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2 Financial Forum Bari Serenella Arbia IAS Sales Associate, Retail Non destinato ai clienti al dettaglio o potenziali clienti al dettaglio.

3 Agenda Le nostre soluzioni d investimento: Bond: Templeton Global Total Return Balanced: Franklin Income Equity: Templeton Africa

4 Partiamo da voi

5 quanti di voi hanno bisogno di alzare i rendimenti dei propri portafogli?

6 Rendimento I clienti italiani in cerca di rendimento quali opportunità È troppo rischioso questo passaggio? Può un investitore obbligazionario diventare azionario? Quali altre alternative per alzare i rendimenti del portafoglio? 0.25% Buoni Postali Ordinari 2.4% BTP 10 anni 1.1% BTP 5 anni 1.8% Corporate 7-10 anni 1.5% Conti Deposito 24 mesi +11% YTD Indice FTSE Italia +9% YTD SP 500 Fonte FT e Bloomberg, dati al 16 settembre 2014

7 Temi di mercato e implicazioni sui Portafogli Preferiamo i mercati azionari, in particolare Asia e Giappone Emerging Markets: valutazioni interessanti e le aspettative sugli utili societari portano a preferire l Asia rispetto all America Latina Europa: le stime di crescita degli utili aziendali hanno un buon potenziale Obbligazioni governative: preferiamo le scadenze brevi, ma in generale i rendimenti ora sono poco attraenti Obbligazioni societarie e titoli high yield in particolare offrono ancora un buon rendimento rispetto ai titoli di stato, ma la liquidità del mercato costituisce un elemento di rischio Come sfruttare le opportunità ancora presenti nei mercati azionari? FONDI BILANCIATI - Franklin Glo Fund Strategies - Templeton Global Income - Franklin Income Come gestire il portafoglio obbligazionario nel nuovo contesto? FONDI BOND FLESSIBILI - Templeton Global Total Return - Franklin Strategic Income Fonte: Franklin Templeton Solutions, agosto Le opinioni espresse nel presente documento possono cambiare in qualsiasi momento senza preavviso.

8 I nostri Portafogli a Cedola Plus e Superior Profilo Cliente Portafogli Cedola 5Y Allocazione Rendimento Cliente che desidera reddito con un livello di rischio non alto Cedola Plus 4.1% Franklin Strategic Income; 30% Franklin Income; 10% Templeton Total Return; 30% Templeton Global Bond; 30% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 3 AA 5 AA Cliente dal profilo dinamico ed interessato ad un alto flusso cedolare come rendita Cedola Superior 5.4% Templeton Emerging Market Bond; 40% Franklin Income; 15% Templeton Total Return; 30% Templeton Euro High Yield; 15% Fonte Bloomberg, dicembre Elaborazione FT. Le performance Copyright passate non sono Franklin garanzia Templeton di rendimenti Investments. futuri Tutti i diritti riservati.

9 L esigenza di avere un fondo bond flessibile

10 Investire nel Mercato Bond: Rischi ed Opportunità Franklin Templeton: le migliori soluzioni nell'obbligazionario quali Opportunità sfruttiamo 1. Gestori dinamici: un MUST nell attuale contesto di mercato 2. Selezionati EM offrono un alto potenziale 3. Opportunità nel mercato valutario per QE Banche Centrali come gestiamo i Rischi 1. Tapering e rialzo Tassi 2. Spread sui minimi 3. HY: fine della corsa? Approccio flessibile Fondo Globale Duration Attiva Leve Performance I fondi obbligazionari di Franklin Templeton come soluzione ideale per sfruttare le attuali opportunità del mercato

11 Un prodotto adeguato per ogni esigenza Approccio flessibile Fondo Globale Duration Attiva Leve Performance Performance/Volatilità e Cedola* Perf: 9.7% Vol: 9.1% Cedola: 4.0% Perf: 8.8% Vol: 8.3% Cedola: 2.6% Perf: 7.0% Vol: 5.1% Cedola: 3.4% Global Total Return Global Bond Franklin Strategic Income Selezione EM Selezione EM Focus su $ 1.50Y 1.45Y 2.94Y Duration Spread (anche Corporate) Currency Duration Spread Currency Duration Spread Bank Loans ** Cash 3.9% Obbligazionari 46.9% (*Fonte FT, Dati al 31 Luglio 2014 a 5AA, **Fonte Assogestioni, dati al 30 Giugno ) Flessibili 20.7% Bilanciati 5.8% Azionari 21.1%

12 Gestori dinamici: non vincolati al benchmark e globali Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

13 La gestione «unconstrained» Franklin Templeton Allocazione geografica storica da giugno 2005 a dicembre 2013 Cerchiamo opportunità in tutto il mondo basandoci sui fondamentali. Esposizione a 48 Paesi Esposizione a 25 Paesi 87% IN 3 REGIONI U.S., GIAPPONE & EUROZONA Barclays Multiverse Index Templeton Global Total Return Fund 1. Fonte: Citigroup, Index LLC All rights reserved. Portfolio holdings are subject to change and may not represent current or future portfolio composition. Not intended as individual investment advice. Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

14 Evoluzione Esposizione Geografica Templeton Global Total Return ,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% USA Corea del Sud Tailandia Indonesia Nuova Zelanda Svezia Australia Finlandia Olanda Francia Corea del Sud Messico Uruguay Ungheria Irlanda USA Malesia Polonia Serbia Svezia Sfruttare appieno le potenzialità che i mercati obbligazionari periodicamente offrono Fonte Franklin Templeton al 31/8/2014 Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

15 Evoluzione Esposizione Valutaria Templeton Global Total Return Europa non Euro 27% 22% Euro 15% -26% Asia ex Giappone 41% 44% Yen 0% -24% America ex USD USD 6% 11% -20% 0% 20% 40% 60% 26% 55% -40% -20% 0% 20% 40% 60% Sfruttare appieno le potenzialità che i mercati valutari periodicamente offrono Fonte Franklin Templeton al 31/8/2014 Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

16 Mercati Emergenti selezionati offrono un alto potenziale Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

17 Dove troviamo i rendimenti più interessanti? I rendimenti più elevati sono al di fuori dei principali mercati sviluppati 12,00% 11,35% 10,00% 8,00% 7,25% Rendimenti dei titoli governativi in valuta locale a 2 anni Dati al 02 settembre ,00% 4,00% 3,07% 3,28% 3,32% 2,00% 0,00% 2,15% 0,85% 0,50% 0,06% 0,04% Brazil Indonesia Chile Mexico Malaysia Poland United Kingdom United States Japan Germany Fonti: Bloomberg al 02 Settembre 2014 Franklin. Templeton al 02 Settembre 2014 Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico. Le performance passate non sono garanzia di performance future.

18 5 anni di crisi, 5 anni di performance Templeton Global Total Return 120% 100% Crisi Area Euro Crisi Emergenti 80% 60% Post Lehman Grecia % 28/08/13 19/09/14 40% 20% % 25/05/10 01/08/ % 25/11/11 01/03/ % 05/06/12 09/05/13 0% % 25/11/08 23/04/10-20% Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico. Le performance passate non sono garanzia di performance future.

19 Rischio Tapering e rialzo tassi

20 Correlazione Negativa ai treasury USA Correlazioni Rolling a 3 Anni ai Buoni del Tesoro USA a 10 Anni Al 31 dicembre ,00 0,75 0,50 0,25 0,00-0,25-0,50-0, Templeton Global Bond Fund SE I TASSI USA SALGONO L IMPATTO E LIMITATO Templeton Global Total Return Fund Correlazione: 1 = correlazione positiva 0 = nessuna correlazione -1 = correlazione negativa Le informazioni sono storiche nel periodo di tempo indicato e possono variare significativamente in altri periodi di tempo. Le performance passate non sono garanzia di risultati futuri. Fonte: Payden & Rygel. Tutte le informazioni qui contenute sono stata ottenute da fonti che P&R considera come affidabili, ma P&R non garantisce la loro accuratezza. Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

21 Duration e Yield to Maturity Templeton Global Total Return 6,68 A- BBB 1,48 Fonte Franklin Templeton al 31 Agosto 2014 Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

22 Templeton Global Total Return Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

23 set-06 mar-07 set-07 mar-08 set-08 mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12 set-12 mar-13 set-13 mar Templeton Global Total Return Obbligazionario Globale aggregate flessibile a gestione attiva Templeton Total Return A(acc)EUR Overall Morningstar Rating Templeton Global Total Return Data lancio 29 agosto 2003 Patrimonio Titoli in Portafoglio Gestore Duration Media 1.48 Classi Disponibili 35.4 miliardi USD* 536 (BBB) Michael Hasenstab A (Acc, Dis) $,, -H1 N (Acc, Dis) $,, -H1 Performance 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Templeton Global Total Return A (acc) EUR N/A Templeton Global Total Return A (acc) EUR-H N/A Templeton Global Total Return A (acc) USD Volatilità 3 Anni: 7,22-5 Anni: 8,28 Fonte Franklin Templeton al 31 Agosto Dati in valuta base net of fees. I dati superiori ad 1 anno son annualizzati Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

24 For Materiale Internal ad Use uso Only esclusivo / Not for di investitori Distribution professionali. to the Public Non destinato al pubblico.

25 I Bilanciati di Franklin Templeton 2 4 Gestori Templeton Global Income Fund Franklin Income Fund F.Global Fundamental Strategies M. Hasenstab Lisa Myers Ed Perks Tony Coffey Data Lancio 5/27/2005 7/1/ /25/2007 TER Equity 25-75% Equity 25-75% Equity Flessibilità Fixed Inc 25-75% Fixed Inc 25-75% Fixed Inc Quartile a 1 anno Quartile a 3 anni Quartile a 5 anni Quartile lancio 1Q 56/416 1Q 28/270 1Q 23/193 1Q 6/115 1Q 33/416 1Q 22/270 1Q 2/193 1Q 3/39 2Q 108/416 1Q 36/270 1Q 24/193 1Q 20/167 66% 33% Fonte: Morningstar al 31 Agosto 2014 ¹ Fonte: 2014 Morningstar, Inc. dati al 31 Agosto 2014

26 Franklin Income Fund

27 ago-09 nov-09 feb-10 mag-10 ago-10 nov-10 feb-11 mag-11 ago-11 nov-11 feb-12 mag-12 ago-12 nov-12 feb-13 mag-13 ago-13 nov-13 feb-14 mag-14 Franklin Income Bilanciato USA flessibile a gestione attiva Overall Morningstar Rating USD EUR Franklin Income 140 Data lancio 01/07/ Patrimonio Titoli in Portafoglio 380 Gestore Classi Disponibili 3.8 miliardi di USD Edward Perks A (Dis) $ N (Acc, Dis) $, -H1 90 Performance YTD 6 mesi 1 Y 3 Y ann. 5 Y ann. Franklin Income AMDis $ (*) Franklin Income AMDis $ Peer Group EAA USD Moderate Allocation Quartile Fonte Franklin Templeton al 29 Agosto I dati di Quartile sono riferiti a Franklin Income A(Mdis)$ ed aggiornati al 31 Luglio ¹ Fonte: 2014 Morningstar, Inc. dati al 31 Luglio 2014 Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri

28 Franklin Income Fund Ampia diversificazione che aiuta a ridurre la volatilità Oltre 300 titoli su molteplici Asset Class 57.39% Azioni: Allocazione settoriale Energy 23.1% Financials Consumer Discretionary Information Technology Industrials Materials Health Care Energy Consumer Telecom Utilities Utilities Staples Services 16.3% Financials Consumer Discretionary Information Technology Industrials Materials Health Care 37.15% Energy Consumer Staples Telecom Services Utilities Materials 15.7% Financials Consumer Discretionary Information Technology 47.60% Azioni Industrials Materials Health Financials Financials Care Staples Services 9.9% Consumer Energy Information Consumer Telecom Utilities Industrials Materials Health Energy Health Discretionary Care Technology Care 8.4% Consumer Staples Tele Serv Financials 35.94% Obbligaz. Consumer Discretionary Information Technology Financials Industrials Materials Health Care Consumer Discretionary Information Technology Energy Consumer Telecom Utilities Industrials Staples Services 7.6% Industrials Materials Health Energy Consumer Telecom Utilities Information Care Technology Staples Services 7.5% 8.85% Liquidità Financials Consumer Discretionary 1.21% Obbligaz. Convertibili Information Technology Industrials Materials Health Care Financials Consumer Discretionary Financials 6.40% Azioni Priv. Convertibili Energy Consumer Staples Category 1 Financials Consumer Category Information 2 Industrials Materials Health Category Energy 3 Information Technology Consumer Discretionary Telecom Services Industrials Materials Health Energy Consumer Telecom Services Consumer Discretionary Care Staples 5.8% Information Industrials Materials Health Energy Consumer Staples Telecommunication Technology Services Care 4.3% Utilities Consumer Telecom Utilities Deviazione Discretionary Technology standard Care Staples a 5 Services anni: 9 Consumer Staples 1.5% Utilities Telecom Services Util Fonte: Franklin Templeton. Dati al 31 Luglio 2014

29 Franklin Income Fund Evoluzione dell asset allocation 100% 90% 80% 70% 33% 40% 41% 36% 44% 48% 46% 47% 50% 47% 54% 64% 54% 58% 54% 48% 52% 48% 46% 32% 32% Convertibili, 8% Liquidità, 9% 60% 50% 40% 30% 20% 55% 54% 52% 59% 54% 49% 50% 51% 45% 49% 38% 33% 38% 41% 46% 45% 46% 47% 54% 63% 63% Obbligazioni 36% Azioni, 48% 10% 0% 12% 6% 7% 5% 1% 3% 4% 2% 5% 4% 7% 3% 8% 1% 7% 1% 6% 5% 5% Fonte: Franklin Templeton. Dati al 30 Dicembre 2013 Cash Total Equity Total FixInc Total Obbligazionario Geograficamente siamo concentrati in USA Settorialmente siamo concentrati in Corporate HY North America Europe Azionario 0% 21% 42% 63% 84% 105% Franklin Income Fund S&P 500 Index

30 Una storia ininterrotta di dividendi 7% 6,40% 6% 5% 5,28% 4,36% 4,63% 5,04% 4,26% 4% 4,09% 3,82% 3,98% 3,77% 3,62% 4.48% 3% 2% 1% 0% Fonte: Franklin Templeton Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri

31 Per chi ama il PAC PERFORMANCE Classe YTD 3Y* 5Y* Dal Lancio* Franklin Brazil Opportunities A (Acc Usd) 5.43 N.D. N.D Franklin MENA A (Acc Usd) Templeton Africa A (Acc Usd) 2.32 N.D. N.D Templeton Asian Growth A (Ydis Usd) Franklin MENA Fund LU A USD LU A EUR LU N USD Templeton Asian Growth Fund Franklin Brazil Opportunities Fund LU A USD LU N USD Templeton Africa Fund LU A EUR LU A USD LU N EUR LU N USD Fonte: Franklin Templeton. Dati al 31/08/2014. * I dati superiori ad 1 anno sono annualizzati LU A EUR LU A USD

32 Templeton Africa Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

33 05/04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/2014 Templeton Africa Obbligazionario Globale aggregate flessibile a gestione attiva 13,3 12,8 12,3 11,8 11,3 10,8 10,3 9, % Templeton Africa Data lancio 4 maggio 2014 Patrimonio Titoli in Portafoglio 48 Gestore Stile di gestione Classi Disponibili 147 milioni di USD* Mark Mobius Value A (Acc,YDis) $,, H1 N (Acc) -H1 Performance 3 mesi 6 mesi YTD 1 anno Dal lancio Templeton Africa A (acc) USD Templeton Africa A (acc) EUR Comparto presente su Zed Platform! Fonte Franklin Templeton al 31 Agosto Dati in valuta base net of fees. I dati superiori ad 1 anno son annualizzati Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

34 Le vere dimensioni dell Africa Paese Area x 1000 kmq Cina 9,597 USA 9,629 India 3,287 Messico 1,964 Perù 1,285 Francia 633 Spagna 506 Papua Nuova Guinea 462 Svezia 441 Giappone 378 Germania 357 Norvegia 324 Italia 301 Nuova Zelanda 270 Gran Bretagna 243 Nepal 147 Bangladesh 144 Grecia 132 Totale 30,100 Africa 30,221 Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

35 L Africa e la sua infinita ricchezza materie prime per le quali c è forte domanda a livello globale Petrolio Gas Carbone Rame Bauxite Oro Diamanti Legname Uranio Cromo Cobalto Manganese Fosfato Marocco Mauritania Burkina Faso Guinea Sierra Leone Liberia Costa d Avorio Ghana Cameroon Gabon Tunisia Egitto Eritrea Etiopia Somalia Kenya Uganda Tanzania Zambia Zimbabwe Namibia Botswana Madagascar Mozambico Sud Africa Fonte: Businessdailyafrica.com; Deutsche Bank; US Geological Survey (USGS); World Nuclear Association. Le icone sono solo rappresentative e non indicano l effettiva posizione all interno del Paese Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

36 Riassumendo Come può Franklin Templeton aiutarmi con i miei clienti? Cosa ci serve? Obbligazionari Globali, Attivi, Flessibili che gestiscano al meglio il rialzo tassi: Bilanciato che ottimizzi il rischio/rendimento con ribilanciamento costante: Bilanciato flessibile con continua ricerca del giusto mix tra azioni e obbligazioni: Azionario Emergente che garantisca rendimento futuro per obiettivi di lungo termine: Templeton Global Total Return Franklin Strategic Income T. Global Fundamental Strategies Templeton Global Income Franklin Income Templeton Africa Tutte le risposte sono nei fondi Franklin Templeton

37 Legal Disclaimer Informazioni Legali: Prima dell'adesione leggere il Prospetto informativo e il Documento Informativo Chiave per gli Investitori. Questo documento è da intendersi unicamente di interesse generale e non costituisce alcun consiglio di tipo legale o fiscale, e nemmeno un offerta di azioni o un invito a richiedere azioni di alcuna delle SICAV di diritto lussemburghese Franklin Templeton Investment Funds. Nessuna parte di questo documento deve essere interpretata come consiglio all investimento. Le sottoscrizioni alle azioni di un Fondo possono essere effettuate solo sulla base del prospetto del Fondo, del relativo Documento Chiave per gli Investitori, accompagnato dall ultima relazione annuale rivista disponibile e dall ultima relazione semi-annuale se pubblicata successivamente. Il valore delle azioni in un Fondo ed i rendimenti che ne derivano possono scendere come salire, e gli investitori possono non riottenere l intero importo investito. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Le fluttuazioni valutarie possono influire sul valore degli investimenti effettuati in valuta straniera. Quando si investe in un fondo denominato in una valuta estera, anche la vostra performance può subire variazioni dovute alle oscillazioni valutarie. Un investimento in un Fondo comporta rischi che sono descritti nel prospetto completo e nel Documento Informativo Chiave per gli Investitori. Nei mercati emergenti i rischi possono essere maggiori rispetto a quelli nei paesi sviluppati. Gli investimenti in strumenti derivati comportano rischi specifici più ampiamente descritti nel prospetto del Fondo e nel Documento Chiave per gli Investitori. Nessuna azione dei Fondi può essere direttamente o indirettamente offerta o venduta a cittadini o residenti degli Stati Uniti d America ed ai cittadini o residenti in Canada. Le azioni di un Fondo non sono disponibili per la distribuzione in tutte le giurisdizioni e i potenziali investitori sono tenuti a confermare la disponibilità con il loro rappresentante locale Franklin Templeton Investments prima di assumere qualsiasi decisione di investimento. Qualsiasi ricerca ed analisi contenuta in questo documento è stata fornita da Franklin Templeton Investments per le sue finalità ed è a voi fornita solo per inciso. Riferimenti a particolari settori o aziende sono a scopo informativo generale e non sono necessariamente indicativi della posizione di un fondo in alcun momento. Siete pregati di consultarvi con il vostro consulente finanziario prima di decidere di investire. Una copia dell ultimo prospetto, del relativo Documento Chiave per gli Investitori e dell ultima relazione annuale e della relazione semiannuale, se pubblicata successivamente, possono essere reperiti sul nostro sito web o reperiti senza alcun onere presso Franklin Templeton Italia Sim. Pubblicato da Franklin Templeton Italia SIM S.p.A. - Corso Italia, Milano - Tel: Fax: