Sommario. Andamento dei Comparti LIQUIDITA EURO Euro Monetario

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1 Agosto 2014

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3 La presente Newsletter fornisce, con cadenza mensile, un informativa costante e aggiornata sull andamento dei Comparti del Fondo Rossini Lux Fund, il Fondo comune di investimento di diritto lussemburghese promosso e gestito da Eurizon Capital S.A. e autorizzato al collocamento in Italia per il tramite delle Filiali Banca delle Marche e Cassa di Risparmio di Loreto. Il Fondo Rossini Lux Fund è composto da più Comparti, ognuno caratterizzato da uno specifico obiettivo di investimento e da un diverso livello di rischio sulla base della politica d investimento perseguita. All interno della Newsletter sono state predisposte delle schede, per ogni singolo, che permettono di seguire l andamento dell investimento, di conoscere la composizione dei portafogli, di valutare i rendimenti su diversi orizzonti temporali, confrontandoli rispetto al benchmark. Inoltre, il Fondo Rossini Lux Fund è un fondo di diritto lussemburghese armonizzato alla normativa dell Unione Europea: ciò significa che il sottoscrittore di quote dei comparti ha un trattamento omogeneo, sia sotto il profilo procedurale che economico e tributario rispetto ad un investimento in un fondo comune di diritto italiano. 3/22

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5 Sommario Andamento dei Comparti LIQUIDITA Euro Monetario 8 OBBLIGAZIONARI Obbligazionario Tasso Variabile Obbligazionario Euro Breve Termine Obbligazionario Euro Medio Termine Obbligazionario Euro Lungo Termine OBBLIGAZIONARI INTERNAZIONALI Obbligazionario Dollari 13 AZIONARI GEOGRAFICI Azionario Euro Azionario Nord America Azionario Giappone Azionario Internazionale BILANCIATI Bilanciato 18 COMMISSIONI 20 5/22

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7 Andamento dei comparti Le performance sono al lordo degli oneri fiscali e sono calcolate solo nei casi in cui i Comparti abbiano almeno un anno solare di vita. Per ogni il paragrafo Come investe descrive sinteticamente la politica gestionale perseguita dal gestore nell ambito di quanto indicato dal Prospetto. Per i comparti obbligazionari e bilanciati è evidenziato il merito creditizio degli emittenti. Il merito creditizio (o rating) è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Il rating assegnato dalle due principali agenzie indipendenti (Moody s e Standard & Poor s) va da AAA assegnato ad emittenti che offrono altissime grazie di solvibilità, a C che individua emittenti scarsamente affidabili. La lettera D indica che l emittente è in una situazione di insolvenza. Alcune obbligazioni sono invece No Rating in quanto il grado di solvibilità dei loro emittenti non è stato valutato. Per il Bilanciato la tabella Strumenti derivati esprime la percentuale (rispetto al patrimonio) degli impegni assunti dal a fronte degli strumenti derivati e delle altre operazioni a termine che il gestore utilizza, in conformità a quanto indicato dal Prospetto Informativo, per finalità di copertura o di buona gestione del portafoglio. 7/22

8 Euro Monetario Liquidità Euro Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 14/01/ ,42 Fondo di Mercato Monetario Euro Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente BBB 10 Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 3 anni (orizzonte temporale d investimento: 3-5 anni) Fino al 21/02/2011 la denominazione del comparto era Rossini Lux Fund Obbligazionario Euro Monetario. Come investe Esclusivamente in strumenti del mercato monetario a tasso fisso o variabile, denominati in Euro, emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati avendo ricevuto una delle due migliori notazioni di credito a breve termine da ciascuna delle agenzie di notazione riconosciuta che hanno notato lo strumento ovvero la cui qualità è considerata come equivalente per la Società di Gestione. Questo sarà gestito come un fondo monetario secondo la definizione in vigore dell Autorità Europea degli Strumenti Finanziari e dei Mercati (ESMA). Il Gestore avrà per obiettivo principale la preservazione del capitale investito così come la ricerca di un rendimento in linea con il rendimento del mercato monetario. Il non offre protezione del capitale o garanzia sulla redditività. L investimento in un fondo monetario non è quindi equivalente alla costituzione di un deposito bancario. Profilo di rischio-rendimento Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio CCT EU TV 12/15 BOTS 0 02/13/15 11,9% 11,7% BOTS 0 01/14/15 BOTS 0 04/14/15 BOTS 0 12/12/14 BOTS 0 11/14/14 BOTS 0 05/14/15 9,2% 8,2% 8, BOTS 0 10/31/14 BOTS 0 03/13/15 BOTS 0 12/31/14 Ripartizione per scadenza delle obbligazioni ,1% 46,3% Fino a 6 mesi Da 6 a 12 mesi 12,6% Da 12 a 18 mesi 0, Da 18 a 24 mesi 0, Da 24 a 36 mesi 7,2% 7,2% 6,6% 6,6% 6, 0, Oltre 36 mesi La presenza di strumenti finanziari derivati può generare eventualmente un valore negativo. Rendimento annuo del e del Benchmark Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MTS ex Banca d Italia BOT lordo. A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che puntano soprattutto a preservare il valore del proprio investimento e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 3 anni. Duration COMPARTO BENCHMARK 0,5 0,4 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % % Benchmark ytd mtd % 1,5 2,9 5,0 2,5 0,3 1,0 2,3 0,6 0,2 0,0 % Benchmark 2,1 3,6 5,6 2,9 0,9 1,3 3,1 1,0 0,5 0,0 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark Benchmark Rendimento medio del e del Benchmark ,9 Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 0,4% 1,3% 1, Benckmark 1, 1,8% 1,5% ,3 31/07/2013 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 8/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

9 Obbligazionario Tasso Variabile Comparti Obbligazionari Euro Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 22/12/ ,19 Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente BBB 10 Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Fino al 21/02/2011 la denominazione del comparto era Rossini Lux Fund Obbligazionario Monetario TV. Come investe Principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria a tasso variabile con una presenza di valori mobiliari di natura obbligazionaria a tasso fisso, denominati in euro o in valute estere, emessi da governi, loro agenzie o, fino ad un massimo del 3, da società aventi rating non inferiore a BBB- in base alla classificazione Standard & Poor s o non inferiore a Baa3 in base alla classificazione Moody s, sia sul proprio mercato domestico che su quelli internazionali. Profilo di rischio-rendimento Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MTS ex Banca d Italia CCT lordo. A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che puntano ad una rivalutazione dell investimento coerente con il benchmark di riferimento. Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio CCT EU TV 12/15 15, CCTS 0 06/15/17 CCTS TV 04/18 CCTS EU TV 10/17 CCTS float 11/01/18 CCT TV 07/16 12,5% 11,9% 11,2% 11, CCT TV 09/15 CCTS 0 11/15/19 CCT TV 03/17 BOTS 0 07/15/15 Rendimento annuo del e del Benchmark 2 15% 1 5% -5% -1-15% % % Benchmark ytd mtd % 1,1 2,1 3,1 1,8 3,7-2,3-5,3 10,5 4,8 2,5 0,2 % Benchmark 1,7 2,7 3,5 1,8 3,9-1,3-6,6 14,1 5,4 2,8 0,3 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Andamento del e del Benchmark Benchmark 9,8% 8,7% 7,3% 6,2% 2,7% 105,1 104,5 Duration COMPARTO BENCHMARK 0,3 0, /07/2013 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 5, 3,4% 2,1% Benckmark 5,6% 4,3% 2,8% Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 9/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

10 Obbligazionario Euro Breve Termine Comparti Obbligazionari Euro Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 09/02/ ,84 Obbligazionari Euro Governativi Breve Termine Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente AAA 4,8% AA 36,9% A 0,8% BBB 55,4% BB 2,1% Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 5 anni (orizzonte temporale d investimento: 5-7 anni) Come investe Principalmente in valori mobiliari di natura monetaria o obbligazionaria denominati in Euro ed emessi da governi, loro agenzie o da e mittenti privati di prim ordine sia sul proprio mercato domestico che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra 6 mesi e 3 anni. Profilo di rischio-rendimento Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio BTPS 4 3/4 06/01/17 9,2% BTAN 2,5% 7/16 BTNS 1 07/25/17 7,4% SPGB /30/16 BTPS 2 3/4 11/15/16 7, BTPS 4 1/2 07/15/15 NETHER 0 1/2 04/15/17 6,8% BELGIO 5,5% 09/17 SPGB 4,25% 10/16 5,4% BTPS 4 3/4 05/01/17 Ripartizione per scadenza delle obbligazioni 7 57,9% , 4,8% 4,7% 3,5% 3, Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice JPMorgan EMU Government Bond Index 1-3 anni (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che mirano soprattutto a preservare nel tempo il valore del proprio investimento senza rinunciare ad una moderata crescita. Il è indicato per chi desidera conseguire un rendimento coerente con il benchmark di riferimento. Duration COMPARTO BENCHMARK 2,2 2, Rendimento annuo del e del Benchmark 1 8% 6% 4% 2% 0,8% 9,3% 4,8% 17,3% Fino a 6 mesi Da 6 a 12 mesi Da 12 a 18 mesi Da 18 a 24 mesi Da 24 a 36 mesi Oltre 36 mesi La presenza di strumenti finanziari derivati può generare eventualmente un valore negativo. % % Benchmark ytd mtd % 0,7 2,7 5,8 3,7 0,2 1,2 3,8 1,5 1,5 0,1 % Benchmark 1,5 3,3 6,1 3,7 0,8 0,3 4,3 1,9 1,5 0,2 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) 9,9% Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). Benckmark 2,6% 2,8% 2,6% 2,7% 1,8% 1,9% Andamento del e del Benchmark Benchmark /07/ ,5 102,4 99 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 10/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

11 Obbligazionario Euro Medio Termine Comparti Obbligazionari Euro Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 09/02/ ,30 Obbligazionari Euro Governativi Medio/Lungo Termine Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente AAA 15,6% AA 37,3% A 1,7% BBB 41,5% BB 3,9% Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio Come investe Principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in Euro ed emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati di prim ordine, sia sul proprio mercato domestico che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 2 ed i 5 anni. FRTR 1 05/25/19 7,8% FRTR 1 11/25/18 7, OBL 0 1/2 04/12/19 6,9% BTPS 3 1/2 12/01/18 6,6% SPGB 2 3/4 04/30/19 5,8% BTPS 3 1/2 11/01/17 NETHER 1 1/4 01/15/18 OBL 1 10/12/18 CCT EU TV 12/15 BGB 1,25% 22/06/18 5,1% 4,9% 4,7% 4,7% 3,4% Profilo di rischio-rendimento Ripartizione per scadenza delle obbligazioni ,9% Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice JPMorgan EMU Government Bond 3-5 anni (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che puntano ad una rivalutazione dell investimento coerente con il benchmark di riferimento. Duration COMPARTO BENCHMARK Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 6, 5,2% 3,6% 3,9 3,9 Benckmark 6,5% 5,8% 3,9% 2 Rendimento annuo del e del Benchmark 12% 1 8% 6% 4% 2% -2% -4% 0, 5,4% Fino a 1 anno Da 1 a 3 anni Da 3 a 5 anni Da 5 a 10 anni Oltre 10 anni La presenza di strumenti finanziari derivati può generare eventualmente un valore negativo. % % Benchmark ytd mtd % -0,4 2,4 7,8 4,6 1,3 2,4 7,6 1,7 4,3 0,3 % Benchmark 0,6 3,0 7,7 4,8 1,4 1,6 8,7 2,3 4,5 0,4 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Andamento del e del Benchmark Benchmark 4,8% 0, ,2 105,6 31/07/2013 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 11/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

12 Obbligazionario Euro Lungo Termine Comparti Obbligazionari Euro Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 17/02/ ,44 Obbligazionari Euro Governativi Medio/Lungo Termine Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente AAA 14,5% AA 40,1% A 1,7% BBB 41,8% BB 1,9% Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) In data 21/02/2011 ha incorporato i comparti Rossini Lux Fund Obbligazionario Misto e Rossini Lux Fund Obbligazionario Internazionale. Come investe Principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in Euro ed emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati di prim ordine, sia sul proprio mercato domestico che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 5 ed i 10 anni. Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio BTP 6% 01/05/31 2,8% O.A.T. 3,25% 10/21 SPGB 5,5% 04/21 BTPS 5 1/2 11/01/22 BUNDES 4,75% 07/34 BTP 4,25% 03/20 2,5% BTP 7,25% 01/11/26 2,4% OAT 2,5% 25/10/20 2,2% NETHERLAND 3,25% 7/21 2,2% OAT 4% 10/38 Ripartizione per scadenza delle obbligazioni 2,1% 2,1% 2, 1,9% 1,9% Profilo di rischio-rendimento ,8% 46,1% Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice JPMorgan EMU Government Bond Index > 5 anni (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che puntano ad una rivalutazione dell investimento coerente con il benchmark di riferimento. Duration COMPARTO BENCHMARK Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 12,7% 9,4% 6,3% 9,4 9,4 Benckmark 13,4% 10,5% 7, 1 Rendimento annuo del e del Benchmark 25% 2 15% 1 5% -5% -1 % % Benchmark ytd mtd % -2,8-1,0 9,1 2,9 1,3 2,3 13,7 1,6 11,9 1,4 % Benchmark -1,2 0,3 9,3 3,4 1,0 2,6 15,5 2,5 12,1 1,4 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Andamento del e del Benchmark , 31/07/2013 0, Fino a 1 anno Da 1 a 3 anni Da 3 a 5 anni Da 5 a 10 anni Oltre 10 anni La presenza di strumenti finanziari derivati può generare eventualmente un valore negativo. 2,1% Benchmark lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 113,9 113,3 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 12/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

13 Obbligazionario Dollari Comparti Obbligazionari Internazionali Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 14/01/ ,86 Obbligazionari Dollaro Governativi Medio/Lungo Termine Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente AA 83,6% BBB 16,4% Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Come investe Principalmente in valori mobiliari di natura obbligazionaria o monetaria denominati in Dollari degli Stati Uniti d America ed emessi da governi, loro agenzie o da emittenti privati di prim ordine, sia sui mercati domestici degli Stati Uniti d America che sui mercati internazionali. La durata media finanziaria (duration) del portafoglio risulterà tendenzialmente compresa tra i 4 e gli 8 anni. Profilo di rischio-rendimento Classificazione in base al rating Standard & Poor s. 10 principali titoli in portafoglio CD 30/10/14 0,72% USD 5,8% US TREAS N/B 2% 11/21 3,2% REP.ITALY 3,125% 1/15 5,6% US TREAS 3,75% 08/41 3, T 0 5/8 05/31/17 3,5% US TREAS 3,125% 4/17 2,8% US TREAS 3% 02/17 3,4% T 0 5/8 11/30/17 2,7% US TREAS 3,5% 02/39 3,3% US TREASURY2,375%7/17 2,7% Ripartizione per scadenza delle obbligazioni 35% 3 25% 2 15% 14, 18,5% 27,3% 24,1% 16,1% Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice JPMorgan USA Government Bond Index (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che puntano ad una rivalutazione dell investimento coerente con il benchmark di riferimento e, soprattutto, desiderano inserire nel loro portafoglio un elemento di diversificazione valutaria. Duration COMPARTO BENCHMARK Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 5,7 5,8 Benckmark -4,4% -2,8% 3,5% 5,1% 2,7% 4,1% 1 5% Fino a 1 anno Da 1 a 3 anni Da 3 a 5 anni Da 5 a 10 anni Oltre 10 anni La presenza di strumenti finanziari derivati può generare eventualmente un valore negativo. Rendimento annuo del e del Benchmark 25% 2 15% 1 5% -5% -1-15% % % Benchmark ytd mtd % -9,2-3,1 19,1-7,8 12,0 11,6-0,9-8,9 5,3 2,0 % Benchmark -6,8-1,3 17,7-5,9 11,8 14,4 0,6-7,6 6,2 2,2 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Andamento del e del Benchmark /07/2013 Benchmark lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 101,6 100,0 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 13/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

14 Azionario Euro Comparti Azionari Geografici Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 17/02/ ,32 Azionari Area Euro Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Come investe Principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro valore assimilabile ad azioni di emittenti situati in un Paese membro dell Unione Monetaria Europea o quotato in una borsa valori di un Paese membro dell Unione Monetaria Europea o negoziato in un altro mercato regolamentato di un Paese membro dell Unione Monetaria Europea. Il patrimonio netto di questo potrà anche essere investito in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari. Profilo di rischio-rendimento Ripartizione dell investimento azionario tra i principali mercati 10 principali titoli in portafoglio Francia 32,3% Germania 30,7% Spagna 10,6% Olanda 8,8% Italia 8,4% Belgio 4,7% Finlandia 3,3% Austria 1,3% TOTAL /PAR/ 3,4% SIEMENS AG BANCO SANTANDER /MAD SANOFI-AVENTIS BAYER AG BASF SE 2,9% 2,7% 2,3% 2,2% ANHEUSER-BUSCH INBEV DAIMLERCHRYSLER AG ENI SPA BNP PARIBAS Ripartizione dell investimento azionario tra i principali settori Finanza Industria Beni di consumo Beni durevoli Materie Prime Medico e Farmac Energia Servizi Telecomunicaz. Altri 5,7% 5, 6,8% 6,1% 8,5% 7,9% 10,5% 12,9% 12,5% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 1,9% 24,2% 5% 1 15% 2 25% 3 Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MSCI EMU (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che desiderano introdurre nel portafoglio un elemento di diversificazione geografica e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 7 anni. E preferibile utilizzarlo in un portafoglio diversificato, combinandolo con gli altri comparti specializzati per aree geografiche (Nord America, Giappone). Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 23,8% 6,1% 8,7% Benckmark 26,8% 8,3% 10,2% Rendimento annuo del e del Benchmark % % Benchmark ytd mtd % 19,1 4,9-46,1 24,3 0,8-17,4 17,6 20,4 1,0-3,6 % Benchmark 16,6 4,7-40,8 20,8 2,1-15,3 19,3 23,4 2,0-3,4 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark Benchmark 115, , /07/2013 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 14/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

15 Azionario Nord America Comparti Azionari Geografici Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 23/02/ ,68 Azionari America Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Come investe Principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro valore assimilabile ad azioni di emittenti situati negli Stati Uniti d America e/o in Canada o quotato in una borsa valori negli Stati Uniti d America e/o in Canada o negoziato in un altro mercato regolamentato degli stessi paesi. Il patrimonio netto di questo Compartimento potrà anche essere investito in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari. Ripartizione dell investimento azionario tra i principali mercati 10 principali titoli in portafoglio Stati uniti 93,4% Canada 6,6% APPLE INC 2,6% WELLS FARGO EXXON MOBIL CORP. MICROSOFT CORP. JOHNSON & JOHNSON GENERAL ELECTRIC 1,8% 1,4% 1,1% 1,1% JPMORGAN CHASE & CO CHEVRON CORP VERIZON COMMUNIC. AT&T INC Ripartizione dell investimento azionario tra i principali settori 1,1% 1, 1, 1, 0,9% Profilo di rischio-rendimento Inf. Technology Finanza Medico e Farmac Beni di consumo Energia Industria Beni durevoli Materie Prime Servizi Altri 2,5% 2,5% 4,5% 12,8% 11,8% 11,3% 9,5% 8,2% 17,8% 19, Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MSCI North America (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che desiderano introdurre nel portafoglio un elemento di diversificazione geografica e valutaria e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 7 anni. E preferibile utilizzarlo in un portafoglio diversificato, combinandolo con gli altri comparti specializzati per aree geografiche (Euro, Giappone). Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 14,6% 13,7% 14,9% Benckmark 18,1% 16,9% 17,2% Rendimento annuo del e del Benchmark % % Benchmark ytd mtd % -0,3-5,4-35,8 20,0 20,3 0,3 9,7 21,3 6,9 0,8 % Benchmark 1,2-4,1-31,6 20,3 20,4 3,6 13,0 24,0 8,9 1,0 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark 120 5% 1 15% 2 25% Benchmark ,7 112, /07/ lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 15/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

16 Azionario Giappone Comparti Azionari Geografici Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 02/03/ ,61 Azionari Pacifico Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Come investe Principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro valore assimilabile ad azioni di emittenti situati in Giappone o quotato in una borsa valori in Giappone o negoziato in un altro mercato regolamentato in Giappone. Il patrimonio netto di questo Compartimento potrà anche essere investito in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari. Profilo di rischio-rendimento 10 principali titoli in portafoglio TOYOTA MOTOR CORP. 5,2% HONDA MOTORS 1,7% MITSUBISHI UFJ FIN 2,4% HITACHI LTD 1,7% SOFTBANK AM CORP/TOK/ 2,4% TAKEDA PHARMACEUTIC 1,5% SUMITOMO MITSUI FIN G 2,3% KDDI CORPORATION 1,2% MIZUHO FINANCIAL GR. 1,8% NIPPON TELEGRAPH &TEL 1,1% Ripartizione dell investimento azionario tra i principali settori Industria 21, Beni di consumo Finanza 20,7% 18,9% Inf. Technology 11,6% Materie Prime Beni durevoli Medico e Farmac Telecomunicaz. 6,6% 6,5% 5,8% 5,5% Servizi Altri 2,3% 1,3% 5% 1 15% 2 25% 3 Rendimento annuo del e del Benchmark Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MSCI Japan (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che desiderano introdurre nel portafoglio un elemento di diversificazione geografica e valutaria e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 7 anni. E preferibile utilizzarlo in un portafoglio diversificato, combinandolo con gli altri comparti specializzati per aree geografiche (Euro, Nord America) % % Benchmark ytd mtd % -7,4-15,1-27,8 2,1 18,8-13,9 3,8 19,8-0,2 1,0 % Benchmark -5,2-12,9-23,6 1,7 20,5-10,0 6,5 21,7 4,3 2,9 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark Benchmark Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). Benckmark -0,2% 4,3% 6,5% 9,7% 5,2% 7,6% ,0 31/07/ ,4 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 16/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

17 Azionario Internazionale Comparti Azionari Geografici Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 09/02/2005 Azionari Internazionali Come investe Principalmente in azioni, obbligazioni convertibili in azioni o qualunque altro valore assimilabile ad azioni quotato in una borsa valori o negoziato in un mercato regolamentato in qualunque Stato, membro o non membro dell Unione Europea, dell America del Nord o del Sud, dell Africa, dell Asia o dell Oceania. Il patrimonio netto di questo potrà anche essere investito in obbligazioni o altri titoli di credito assimilati a valori mobiliari. Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è l indice MSCI World (in Euro). A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che desiderano introdurre nel portafoglio un elemento di diversificazione geografica e valutaria e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 7 anni. Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi ,81 Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Profilo di rischio-rendimento Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). 16,6% 11,7% 13, Benckmark 17,8% 14, 14,7% Ripartizione dell investimento azionario tra i principali mercati 10 principali titoli in portafoglio Finanza Inf. Technology Beni di consumo Medico e Farmac Industria Energia Beni durevoli Materie Prime Telecomunicaz. Rendimento annuo del e del Benchmark Altri 2,3% 3,6% 5,9% 9,5% 9,1% 12,3% 12,3% 11,8% 11,7% % % Benchmark Stati uniti 52,9% Giappone 9,2% Altri 8,9% Regno unito 8, Canada 4,7% Germania 3,7% Australia 3,7% Francia 3,6% Svizzera 3,4% Hong kong 1,9% APPLE INC 1,6% UNION PACIFIC CORP. JOHNSON & JOHNSON PEPSICO INC. DR PEPPER SNAPPLE GRP JPMORGAN CHASE & CO 1,4% 1,2% 1, 1, WALT DISNEY HLD CO. EXXON MOBIL CORP. MICROSOFT CORP. ACE LTD Ripartizione dell investimento azionario tra i principali settori ytd mtd % 4,2-3,2-38,4 22,5 16,5-4,9 11,1 19,7 6,2 0,4 % Benchmark 4,8-3,0-34,2 21,0 17,1-2,1 14,0 21,2 7,6 0,7 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark 21,5% 0,9% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 5% 1 15% 2 25% 3 Benchmark ,1 113, /07/ lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 17/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

18 Bilanciato Comparti Bilanciati Inizio operatività Patrimonio netto Valore quota Categoria Assogestioni 09/08/ ,46 Bilanciati Come investe Investe, in modo bilanciato, in azioni e obbligazioni o altri titoli di credito assimilati emessi da governi, loro agenzie o emittenti privati di prim ordine nei principali mercati dei capitali del mondo. La ripartizione dell investimento potrà variare in funzione delle prospettive dei mercati, tuttavia l investimento in azioni non potrà comunque superare il 6 del patrimonio del. Il Benchmark Il benchmark, scelto come parametro gestionale interno, è così composto: % INDICE DI RIFERIMENTO 50 JPMorgan EMU Government Bond Index (in Euro) 25 MSCI Europe (in Euro) 25 MSCI World ex-europe (in Euro) A quali investitori si rivolge Il è consigliato a risparmiatori che desiderano ottenere una crescita del capitale investito e sono in grado di accantonare il capitale per un periodo di almeno 7 anni. Duration COMPARTO BENCHMARK Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell investimento Questo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di rimborsare il proprio capitale entro 7 anni (orizzonte temporale d investimento: oltre 7 anni) Profilo di rischio-rendimento La duration indicata si riferisce alla sola componente obbligazionaria 3,4 3,4 10 principali titoli in portafoglio LYXOR ETF MSCI PE 4,2% BONOS 3,8% 01/17 1,3% AMUNDI ETF W EX EU OAT 5,5% 98/29 OAT 4,5% 04/41 BTP 3,75% 01/08/16 2,9% 1,8% 1,5% 1,3% BUNDES 4,25% 07/18 OAT 3,25% 04/16 FRTR 3 04/25/22 BTP 5% 08/39 1,2% 1,2% 1,2% 1,1% Composizione del portafoglio Futures e altri strumenti derivati* Di cui su azioni Di cui su tassi di interesse * sul totale del patrimonio Azionario 49,6% Obblig. 50,3% Liquidità 0,1% Strumenti derivati Il utilizza strumenti finanziari derivati per finalità di copertura o di buona gestione del portafoglio. Per una corretta lettura dei dati, si tenga presente che le posizioni in derivati non sono comprese nel grafico della Composizione del Portafoglio sopra riportato. Ripartizione dell investimento per grado di rischio emittente Classificazione in base al rating Standard & Poor s. AAA 18,1% AA 41, A 2,1% BBB 36,3% BB 2,6% Ripartizione dell investimento azionario tra i principali mercati Stati uniti 37,4% Regno unito 16,6% Altri 11, Svizzera 7,1% Francia 7, Germania 6,8% Giappone 6,2% Canada 2,8% Spagna 2,6% Svezia 2,4% 0, 0, 0, Ripartizione dell investimento azionario tra i principali settori Finanza Medico e Farmac Beni di consumo Industria Beni durevoli Inf. Technology Energia Materie Prime Telecomunicaz. Altri 3,8% 3,7% 6,6% 12, 11, 10,5% 10,4% 10,3% 10, 21,8% 5% 1 15% 2 25% 3 18/22

19 Bilanciato Comparti Bilanciati Rendimento medio del e del Benchmark Rendimento ultimi 12 mesi Rendimento medio annuo composto a 3 anni Rendimento medio annuo composto a 5 anni Dati aggiornati all ultimo trimestre solare concluso ( 30/06/2014). Benckmark 12,4% 14,5% 8,7% 10,6% 8,5% 9,8% Rendimento annuo del e del Benchmark % % Benchmark ytd mtd % 2,4-1,7-18,1 13,2 7,4-1,4 11,1 8,8 6,7 0,4 % Benchmark 3,6-0,2-16,4 12,9 8,0-0,8 13,4 11,3 7,5 0,5 ytd: rendimento da inizio anno (year to date) mtd: rendimento dell ultimo mese (month to date) Il benchmark è variato nel corso degli anni. Andamento del e del Benchmark Benchmark ,5 110,8 31/07/2013 lug/13 nov/13 mar/14 lug/14 Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. - I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell ultimo rendiconto annuale di gestione. 19/22 Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell adesione si raccomanda di leggere attentamente il Prospetto disponibile sul sito internet della SGR nonché presso gli intermediari incaricati del collocamento e sul sito internet dei medesimi, per conoscere in dettaglio le caratteristiche, i costi ed i rischi del Fondo ed assumere una consapevole decisione d investimento.

20 Le Commissioni COMPARTI COMPARTI LIQUIDITA Euro Monetario 0,6 COMPARTI OBBLIGAZIONARI Obbligazionario Tasso Variabile 0,65% Obbligazionario Euro Breve Termine 0,8 Obbligazionario Euro Medio Termine 0,8 Obbligazionario Euro Lungo Termine 1,1 COMPARTI OBBLIGAZIONARI INTERNAZIONALI Obbligazionario Dollari 1,3 COMPARTI BILANCIATI Bilanciato 1,4 COMPARTI AZIONARI GEOGRAFICI Azionario Euro 2,0 Azionario Nord America 2,0 Azionario Giappone 2,0 Azionario Internazionale 2,0 20/22

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22 Eurizon Capital S.A. 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Boîte Postale L-1020 Luxembourg Téléphone Fax Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B N. Matricule T.V.A. : N. d identification T.V.A. : LU N. I.B.L.C. : IBAN LU Société appartenant au groupe bancaire Intesa Sanpaolo - Inscrit au Registre italien des banques - Actionnaire principal: Eurizon Capital SGR S.p.A.