COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del'11 marzo 2015 a cura di Bruno Chastonay

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1 COMMENTO GIORNALIERO DEI MERCATI ODIERNI del'11 marzo 2015 a cura di Bruno Chastonay GIAPP ordini macchinari in rialzo ulterior. M2 invariata INDIA vendite dettaglio elevate URSS vendita auto crollo AUD fid. industriali invariata GRECIA cpi calo marcato ulterior TURK misure, ma lira continua a perdere terreno DKR ppi in rialzo, inflazione in rialzo ITL prod.ind. calo marcato ulteriore. Prestiti privati in calo, depositi in rialzo CH disoccupazione inv, prev crescita rialzate CINA prezzi prod ind calo marcato, cpi in rialzo da min 5anni FF prod.ind. leggero rialzo ESP vendite dettaglio rallentate UK yield record min 53anni USA fiducia piccole imprese rialzo sotto attese. Scorte grossisti rialzo oltre previsto. EURO / DOLL

2 US Doll / CHF Nulla di nuovo ieri, con il FOCUS sempre su GRECIA e CINA. Sulla CINA rimangono i timori per la deflazione, rallentamento economico, a pesare sulle COMMODITY, in un momento di ampi stoccaggi, raccolti record, offerta ampia, calo consumi. Sulla GRECIA sempre in discussione il piano risanamento, e sostenibilità del suo debito, con elevate necessità finanziarie di brevissimo. Poi, non contemplato da nessuno, il fallimento di una BANCA in Austria, tema di discussione con i creditori, ma senza effetti collaterali, o per la fiducia record attuale sugli investimenti finanziari. Senza effetti i COMMENTI di Draghi, che gli acquisti di debito sovrano non sono esenti da rischi. Scricchiolii, ma non sentiti. DATI EU sotto tono, con calo elevato produzione industriale in ITL, leggero recupero oltre attese per FF. Vendite al dettaglio rallentate in ESP. Recupero prezzi produzione industriale e inflazione in NOK.

3 Disoccupazione invariata in CH, ma con rialzo delle aspettative di crescita per i prossimi 2 anni. E da EU, ministri finanziari, arriva l OK per il fondo del piano Junker per 21bln, e l ok per una proroga di 2anni per il rientro deficit FF sotto il 3.0pc. In NZ ha pesato marcatamente sul cambio la notizia di latte contaminato. Mentre AUD, CAD, ZAR, GBP, MXN, restano pure penalizzati dal rialzo del DOLL, che tocca suo nuovo max12anni con EURO. E ORO segue, su minimo 15 settimane, con RAME, NIKEL, SOIA, GRANO. SPREAD periferici Eu in rialzo, YIELDS restano sotto pressione, grazie alla azione ECB, che stimola il sentiment, bene ASTE breve termine EU. Da notare il ritorno del BIT COIN, nuovamente a doll 300. TITOLI in ASIA calo a min1mese, e in calo marcato anche EU-UK-USA, con una rinnovata ripresa nel tardo pomeriggio. Sono proseguiti i buy-back, dopo GM per 5bln, Qualcomm per 15bln, e questo porta sostegno ai TITOLI, come pure il rialzo dei dividendi pagati, annunciati da molte aziende. Meglio EU di USA, da azione ECB, e prospettive di rialzo TASSI USA. Aspettative oramai consolidate, e ancora confermate da FED Dallas ieri nei suoi commenti, di rialzi graduali in tempi brevi. E in questi movimenti nervosi sul FOREX, il CHF segue l EURO, mantenendosi quindi stabile attorno 1.07 euro/chf. Dai CHARTS segnali persistenti di eccesso forza per INDICI, BONDS, DOLL, e di debolezza EURO, che si riflette in tutti i cross principali, come su EUR/YEN. Tutto determinato dalla attuale euforia/spinta da QE EU-Draghi, che svaluta EURO, a favore dei prodotti finanziari, indipendentemente dai fondamentali. Ma sempre più importanti i segnali già dati lunedì, di un innesco di una fase correttiva degli INDICI, portata inizialmente dagli USA, e poi generalizzata, con potenziale anche importante di storno eccessi. E soprattutto, i problemi economici, geopolitici, sono ancora tutti irrisolti.

4 Dati economici: CH disocc febbr 3.5pc inv. Lindt utili +13pc. CS +7pc, Dougan lascia. Economiesuisse prev gdp 0.6 e per pc, BAK prev 1,0 da 0.2, e per da 0.9pc UK BRC dettaglianti febbr 0.2pc inv. VeriskAnalytics acq Wood Mackensie per 1,9bln. Tesco e Sainsbury perdono quote mercato. Banca Aldermore ipo 950mln. AutoTrader ipo per 3.5bln SCOZIA 64pc popolazione vuole meno immigrazione - GER BMW vendite febbr +7.6pc. VW da genn -1.6pc. Lufthansa passegg febbr +0.3pc. hannover RE aumento utili, più dividendo, +2.5pc FF prod.ind.genn +0.4 ESP vendite dettaglio +4.1anno da 6.5pc ITL btp/bund 100. Yield 10anni 1.25pc. prod.ind.genn -0.7 e -2.2anno da prestiti privati genn -1.8pc, raccolta in rialzo NOK ppi febbr -9.9pc da cpi +0.4 e +1.9anno. core 0.5 e 2.4anno TURK banca centrale, +liquidità per doll 1.8bln, aumento riserve obbligatorie GRECIA cpi febbr -0.6 e -2.2anni URSS vendita auto febbr -37.9pc USA Frendy Energy +14pc. Qualcomm buyback 15bln. Electronics Arts fiducia piccole aziende febbr 98 da vendite dettaglio ultima sett Redbook +1,0 e 2.6anno inv. Scorte grossisti +0.3pc AUD NAB fid.ind.febbr 0 da 3 GIAPP ordini macchinari +28.9anno da M2 3.5 da 3.4pc. FamilyMaster e Unygroup in fusione INDIA vendite dettaglio genn 10.4 da 3.3pc CINA ppi -4.8 da -4.3anno. cpi +1.2 e 1.4anno. inflazione 0.8 da 1.5pc. Calendario mercati: Mercoledì Giovedì FF disocc non ind 4.trim finale, UK prod. Manifatt. Genn +0.2 e 2.6anno da 2.4pc. JPN indice settore terziario genn +0.5, GER cpi febbr finale -0.1 e +0.9anno inv, FF cpi febbr +0.6 e -0.4anno inv, ESP cpi febbr -2.2 e -1.2anno inv, UK bil comm. non EU genn, globale da bln, EU prod.ind. genn +0.2, USA prezzi import febbr +0.2, disocc sett da 320k, vendite dettaglio febbr +0.4, ex auto +0.6, inventari industriali genn Venerdì JPN prod.ind. genn, ITL cpi finale febbr +0.1inv, USA ppi febbr +0.3, ex cibo energia +0.1, U.Michigan fiducia marzo 96.0 da Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì USA Empire Man index marzo, utilizzo impianti febbr, prod.ind febbr, NAHB indice mercato immob marzo, TIC flusso capitali invest genn. JPN indicatori leader genn, EU inflazione febbr, core febbr, disocc 4.trim, GER ZEW sent eco marzo, situaz attuale, USA permessi costruz febbr, nuove costruz febbr. JPN bil comm febbr, ITL bil comm EU genn, totale, UK guadagni medi genn, disocc febbr, EU bil comm genn. JPN indice tutte attività iind genn, EU costo unitario lavoro 4.trim, USA disocc sett, nominal acc balance 4.trim, indicatori leader febbr, Phil Fed marzo. GER prezzi prod ind febbr.

5 US dollar index EU stoxx 50 index 3567 Movimento correttivo innescato, da ampio overbought, non avvalorato dai fondamentali. Primo supporto 3520, sotto per 3380 e 3320.

6 PETROLIO brent doll / barile Disclaimer Questo commento economico, redatto dal Dottor Bruno Chastonay, ha come solo obiettivo l'informazione e non è da intendersi come sollecitazione e/o un'offerta a comprare e/o vendere titoli e/o strumenti finanziari correlati. L'analisi è basata su informazioni selezionate, analizzate ma non è garanzia di accuratezza e/o di utili. L'operatività in strumenti derivati potrebbe cagionare ingenti perdite. Questo materiale è di proprietà intellettuale dello scrivente. Non può essere utilizzato né riprodotto, nemmeno parzialmente, senza il consenso e l'autorizzazione dello stesso.