ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO

Transcript

1 ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO

2 Accrescere il capitale nel lungo periodo Viviamo più a lungo vite più sane. In Europa, un uomo di 60 anni in pensione ha un aspettativa di vita pari a 82 anni*, mentre una donna della stessa età può raggiungere gli 86 anni. E necessario poter contare su una fonte di reddito sostenibile per almeno altri anni dopo la pensione. E quindi importante riuscire ad accumulare il capitale di cui potremo avere bisogno e ciò significa anche che è necessario prepararsi per tempo. Durante le recenti incertezze di mercato, molti investitori hanno scelto di non investire nelle classi di attivo più rischiose, preferendo affidarsi ai beni rifugio come i conti deposito e le obbligazioni governative. Tuttavia, questi attivi a basso rischio tendono anche a generare rendimenti inferiori, aumentando la possibilità che i risparmi non siano sufficienti a finanziare i propri progetti di vita: una pensione agiata, l istruzione dei figli o un tenore di vita migliore. Pertanto, quando consideri il tuo futuro di lungo termine, pensa che potrebbe essere presa in considerazione la possibilità di mantenere una percentuale degli investimenti in attivi più rischiosi con un orizzonte temporale più lungo anche in funzione di una aspettativa di vita più estesa. Principali fonti di rischio BlackRock non considera l idoneità dell investimento ai tuoi bisogni individuali e alla tua tolleranza al rischio. Muoversi da strumenti di liquidità e privi di rischio alla ricerca di rendimenti più elevati significa accettare una più alta probabilità di perdita del capitale. LE AZIONI RESTANO ATTRAENTI IN UNA PROSPETTIVA DI LUNGO TERMINE Anche dopo le recenti fluttuazioni dei mercati, gli argomenti di lungo termine a favore degli investimenti azionari, rispetto a quelli obbligazionari o alla liquidità, restano estremamente interessanti. Le fasi di volatilità, come quelle registrate negli ultimi anni, sono una caratteristica dei mercati azionari. Ciononostante, i ribassi di breve termine non intaccano il potenziale di lungo periodo degli investimenti in azioni. Il grafico seguente mostra i diversi rendimenti di azioni (dall indice MSCI Gross USA ), obbligazioni (BofA ML US Treasury Master) e liquidità (BofA ML US 3M Cash) nel corso degli ultimi 35 anni. Come si può vedere, i rendimenti ottenuti dalla liquidità hanno avuto non poche difficoltà a tenere il passo con l inflazione nel lungo periodo, a causa dei bassi tassi di interesse. Ovviamente, il risultato di un investimento dipende dalle circostanze e dai fabbisogni specifici dei singoli investitori. Le performance passate non sono indicative di quelle future. CRESCITA DI AZIONI, OBBLIGAZIONI E LIQUIDITA NEL TEMPO Investimento ipotetico di $, $10,000 $ EQUITIES $ BONDS $ CASH ,0% ,0% ,9% ,2% ,0% ,8% $ $ $ $ FTSE All Share Annualised 5 Year Returns Le performance passate non sono un indicazione di quelle future e non deve essere l unico fattore di selezione di un prodotto. Fonte: Bloomberg, MSCI, BofA ML. I dati sono dal al Le azioni sono rappresentate dall indice MSCI Gross USA in USD (total return), le obbligazioni dall indice BofA ML US Treasury Master e la liquidità dall indice BofA ML US 3M Cash. Tutti i rendimenti sono in USD. Le informazioni riportate hanno fini puramente illustrativi e non considerano l impatto delle commissioni dei costi di transazione e della tassazione. $0 * Fonte: Annuity 2000 Mortality Table, Society of Actuaries. I dati presuppongono individui in buona salute. [2] ALLA RICERCA DI REDDITO

3 RISPARMIARE PRIMA E DI PIÙ Uno dei dati più sorprendenti emersi dalla nostra prima ricerca Investor Horizons annuale è il fatto che un pensionato su cinque dichiara che, se avesse saputo in età lavorativa quello che sa ora sulla pensione, avrebbe cominciato a risparmiare prima per gli anni del pensionamento. Vi è una notevole divergenza tra le aspettative pensionistiche degli intervistati e i piani che hanno effettivamente messo in atto per realizzare i loro obiettivi. Il reddito annuo medio atteso durante gli anni della pensione è pari a euro. Tuttavia, per realizzarlo sarebbe necessario aver accumulato al momento della pensione circa euro*. Va da sé che gli accantonamenti pensionistici di questa entità sono molto pochi; il reddito annuo medio dei singoli pensionati, infatti, è oggi pari a euro. Il grafico seguente mostra i risparmi mensili necessari ad accumulare un importo di circa euro per la pensione. All età di 25 anni, supponendo un tasso di crescita costante del 5%, l accantonamento mensile sarebbe di 335 euro. Tuttavia, a 45 anni, salirebbe a euro al mese, senza contare l inflazione. Pochi, piccoli passi compiuti oggi per incrementare sia l ammontare sia la frequenza dei risparmi per la pensione contribuiscano ad accrescere il capitale disponibile al momento del pensionamento. RISPARMIARE PRIMA E DI PIÙ Risparmi mensili necessari ad accumulare entro 65 anni, che è l ammontare necessario per raggiungere il reddito annuo medio atteso di una volta in pensione ( ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Età in cui iniziare a risparmiare * Fonte: BlackRock. Questi dati hanno fini puramente illustrativi e non sono indicativi di alcun investimento. È stato assunto un tasso annuo di conversione in rendita vitalizia del 5,5% per un uomo di 65 anni e un tasso di rendimento del capitale investito costante al 5%. L IMPORTANZA DI RESTARE INVESTITI In tutti i cicli di mercato si registrano giornate di rialzo e di ribasso. Nei periodi di incertezza, può talvolta sembrare più sicuro aspettare che sia passata la tempesta piuttosto che vedere i propri investimenti perdere parte del loro valore di breve termine. Alcuni investitori cercano di anticipare i movimenti dei mercati vendendo quando ritengono che il mercato stia per scendere e comprando quando pensano che il mercato sia prossimo a una ripresa. Tuttavia, cercare di prevedere tempi e direzione dei movimenti di mercato nel lungo termine è un compito molto arduo, che può rivelarsi anche altrettanto costoso. Inoltre, la storia ha dimostrato che restare investiti nel mercato, invece che continuare a entrare e uscire sulla scia dei mutamenti di breve termine, offre maggiori probabilità di realizzare gli obiettivi finanziari di lungo periodo. Consideriamo ora un investimento ipotetico di di euro nell Indice Stoxx 600 effettuato il 1 gennaio Come mostra il grafico seguente, perdere solo cinque delle giornate migliori nell arco di un periodo di 20 anni porterebbe il valore dell investimento a solo euro, rispetto ai ottenuti da un investitore che abbia mantenuto il proprio investimento nel corso di tutto il periodo. Questo dimostra i vantaggi derivanti dal mantenere la propria posizione sui mercati finanziari, anche nei periodi più difficili. NON È POSSIBILE INDOVINARE IL MOMENTO GIUSTO DI MERCATO Ipotetico investimento di euro nell Indice Stoxx 600 negli ultimi 20 anni ( ). Euro 600, , , , , , Tutto periodo Meno i Meno i Meno i Meno i Meno i 25 Le performance passate non sono un indicazione di quelle future e non deve essere l unico fattore di selezione di un prodotto. Le informazioni riportate hanno fini puramente illustrativi e non considerano l impatto delle commissioni, dei costi di transazione e della tassazione. Fonte: BlackRock; Bloomberg. Dati dal 31 dicembre 1991 al 31 dicembre L investimento azionario è rappresentato dall Indice Stoxx 600 (total return). ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO [3]

4 FAR FRUTTARE DI PIÙ I TUOI RISPARMI, PIÙ A LUNGO La chiusura della maggior parte dei piani pensionistici basati sui salari finali fa sì che la responsabilità di risparmiare per la pensione ricada oggi principalmente sui singoli individui. Le aumentate aspettative di vita, inoltre, offrono l opportunità di rivedere i propri piani finanziari per la pensione e allargare gli orizzonti di investimento. A nostro avviso, un cinquantenne dovrebbe investire con un orizzonte temporale di 25 anni. Persino una coppia di sessantacinquenni potrebbe considerare la possibilità di mantenere un esposizione accuratamente personalizzata a titoli azionari, materie prime e strategie alternative, per un periodo più lungo (ammesso che la loro propensione al rischio lo consenta), per garantirsi maggiori possibilità di generare il livello di reddito e di crescita del capitale di cui hanno bisogno nel lungo periodo. In altre parole, gli investitori dovrebbero riconoscere le opportunità di investimento che la longevità porta con sé. Principali fonti di rischio Tutti gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. I Paesi Emergenti presentano rischi più elevati relativi a fattori simili e ad una maggiore volatilità e volumi di negoziazioni inferiori. Gli investimenti all estero potrebbero comportare delle perdite dovute alle fluttuazioni nei tassi di cambio. Non ci sono garanzie che la diversificazione fornisca una copertura efficace contro il rischio di mercato. COME DEVO INVESTIRE I MIEI SOLDI? Ci sono alcuni segnali che sembrano indicare che l economia mondiale sia prossima a una svolta. Per il momento, siamo abbastanza ottimisti e crediamo che il contesto sia oggi più favorevole alle azioni che alle obbligazioni e siamo consapevoli che alcuni investitori stanno già riaffacciandosi sui mercati alla ricerca di opportunità. Se stai valutando questa possibilità, ma non sai come muoverti, rivolgiti al tuo consulente finanziario per discutere della possibilità di impiegare una gamma di investimenti più ampia per generare la giusta crescita del capitale nel lungo termine in grado di finanziare i tuoi progetti di vita, siano essi la pensione o altro. [4] ALLA RICERCA DI REDDITO

5 ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO [5]

6 PERCHÈ BLACKROCK In quanto uno dei principali gruppi al mondo nel settore del risparmio gestito, riteniamo sia nostra precisa responsabilità aiutare i risparmiatori a investire con successo in questo nuovo mondo. BlackRock è stata creata per offrire le conoscenze di mercato, le ampie capacità, le consulenze di investimento e la profonda esperienza di gestione del rischio oggi necessarie. Le risorse necessarie agli investitori in questo nuovo mondo Investire con BlackRock significa avere accesso a tutte le cassi di attivo, le aree geografiche e gli stili di investimento, nonché a informazioni di mercato e analisi del rischio complete, che consentono di costruire i portafogli dinamici e diversificati adatti a questo nuovo mondo degli investimenti. Le idee migliori per individuare le opportunità I 100 team d investimento di BlackRock dislocati in 30 paesi condividono le loro idee migliori per tradurre le conoscenze locali in idee attuabili che consentano di generare rendimenti più elevati e stabili nel corso del tempo. La gestione del rischio necessaria a investire con chiarezza Con oltre professionisti di gestione del rischio e una tecnologia di risk management unica e all avanguardia, BlackRock analizza a fondo i dati per comprendere i rischi e come gestirli affinché i nostri clienti ottengano i rendimenti desiderati, facendo chiarezza anche sulle situazioni finanziarie apparentemente più intricate e difficili BlackRock. Investire in un Mondo Nuovo. Le opinioni espresse sono quelle di BlackRock a maggio 2013 e possono essere soggette a modifiche in ogni momento al variare delle condizioni economiche e di mercato. Sulle presenti informazioni non vanno basate previsioni, ricerche, consulenze di investimento. Questo materiale non va inteso come raccomandazione, offerta o sollecitazione all acquisto o alla vendita di titoli o strategie di investimento. BlackRock non considera l idoneità dell investimento ai tuoi bisogni individuali e alla tua tolleranza al rischio e ti consiglia fortemente di affidarti a un consulente professionale prima di investire. I risultati di tali ricerche sono stati resi noti unicamente a scopo informativo. Le opinioni in esse contenute non costituiscono una forma di consulenza all investimento o altra forma di consulenza, e possono subire modifiche. Esse non corrispondono necessariamente alle opinioni di altre entità del gruppo BlackRock e la loro affidabilità non è garantita. Rivolgersi a un consulente finanziario prima di investire. PRIMA DI INVESTIRE, LEGGERE ATTENTAMENTE IL PROSPETTO E IL KIID, disponibili sul sito Tutti gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. Il valore dei tuoi investimenti e il relativo rendimento potrebbe variare e l investimento iniziale non può essere garantito. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future e non deve essere l unico fattore di selezione di un prodotto. Non ci sono garanzie che l investimento nei mercati finanziari fornisca una copertura efficace contro l inflazione. Gli investimenti all estero potrebbero comportare delle perdite dovute alle fluttuazioni nei tassi di cambio, ai principi contabili generalmente accettati o all instabilità economica e politica di altre nazioni. I Paesi Emergenti presentano rischi più elevati relativi a fattori simili e ad una maggiorre volatilità e volumi di negoziazioni inferiori. Quando le spese del fondo sono coperte dal capitale, il livello dei rendimenti aumenta a spese della crescita del capitale. Gli investimenti in titoli a tassi fissi quali i titoli corporate e i titoli di stato pagano un tasso fisso o variabile e si comportano come un mutuo. Questi titoli sono esposti a variazioni nei tassi di interesse che possono influenzare il valore di ogni titolo detenuto. Le società che emettono obbligazioni a più elevato rendimento generalmente aumentano il rischio di fallimento e di pagamento del debito. Nel caso di fallimento, il valore del tuo investimento potrebbe ridursi. Le condizioni economiche e i livelli dei tassi d interesse possono impattare significativamente sul valore delle obbligazioni ad alto rendimento. In condizioni estreme di mercato, la liquidità del mercato obbligazionario potrebbe diminuire significativamente senza alcun preavviso e potrebbe essere impossibile per te realizzare i tuoi investimenti. Alcuni fondi possono investire più del 35% del loro patrimonio in titoli di stato di un singolo paese e quindi se il valore dell obbligazione si riduce questo può avere un effetto importante sul valore complessivo del fondo. Pubblicato da BlackRock Investment Management (UK) Limited (società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority). Sede legale: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL. registrata in Gran Bretagna n Tel: +44 (0) Le telefonate potrebbero essere registrate. BlackRock è la denominazione commerciale di BlackRock Investment Management (UK) Limited BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ALADDIN, ishares, LIFEPATH, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD e BUILT FOR THESE TIMES sono marchi commerciali registrati e non registrati di BlackRock, Inc. o delle sue affiliate negli Stati Uniti e in altri paesi. Tutti gli altri marchi commerciali appartengono ai rispettivi proprietari. (Splash/207615/APR13) PER ULTERIORI INFORMAZIONI info.italy@blackrock.com Telefono: Sito web: