Software CORSARO per T3 Webank. Manuale

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1 Fracesco Carati Editore Software CORSARO per T3 Webak Maggio 2014 Software CORSARO per T3 Webak Mauale Imparare a gestire correttamete le operazioi delta_ eutrali cosete al trader di realizzare profitti idipedetemete dalla direzioe del sottostate (George A. Fotaills - Mauale del tradig i opzioi - I segreti del delta) 1

2 Idice I sitesi pag. 3 Primo lacio del programma pag. 5 Ambietarsi pag. 9 Procedere oltre il miimo dei requisiti pag. 18 Aalisi del portafoglio pag. 25 Mautezioe pag. 38 Coclusioi pag. 39 DISCLAIMER Il presete applicativo software o costituisce sollecitazioe al pubblico risparmio. I essu modo può esserci garazia che le previsioi ricavate dalle serie storiche del passato possao ripetersi i futuro. Chiuque teti di replicare l operatività o di seguire le previsioi e i suggerimeti è cosapevole di farlo sotto la propria totale ed esclusiva resposabilità. Il trader i strumeti derivati di Borsa è cosapevole che l'operatività comporta rischi elevati e pertato, co la presete, si declia ogi resposabilità poiché le decisioi operative restao esclusivamete di sua esclusiva pertieza. 2

3 I sitesi Noostate il ome u pò spregiudicato, CORSARO è u software di Borsa molto serio e potete che o dovrebbe macare tra i programmi del Trader i Opzioi. U breve eleco può servire più di tate parole: <a> geeralità Liguaggio Excel Visual Basic i ambiete Widows Mercato IDEM Borsa Italiaa (italia derivatives market) Strumeti MIBO (Milao Idice Borsa Opzioi) Sottostate Ftsemib 40 (paiere dei 40 titoli del Ftsemib) Collegameti esteri DDE piattaforma T3 di Webak (DDE = Data Dyamic Exchage) <b> coteuti 3 tradig system Il primo e il secodo: stazioari; il terzo: tred_follower Serie storica Ftsemib rettificato dal 1 marzo 2011 Idicatori di sesibilità Volatilità implicita e Delta Strumeto Pael Gestioe del portafoglio MIBO alla scadeza (reale e simulato) Strumeto Moitor Gestioe del portafoglio MIBO a prezzi reali di mercato a valore di carico e a scadeza Portafoglio Opzioi Webak Fio a 29 strike e 18 scadeze cotemporaeamete Caledario di Borsa Per l ao 2014 Prezzi di settlemet Tutti i mesi <c> obiettivi Gestioe del Delta complessivo del portafoglio MIBO Simulazioe del Delta complessivo del portafoglio MIBO Cotabilità e Margii <d> utilizzo Co il Corsaro il Trader ha a disposizioe tre tradig system perpetui alimetati costatemete dalla Piattaforma T3 attraverso i quali potrà creare la propria strategia MIBO ache co scadeze diverse Tramite il Delta complessivo è possibile orietare il portafoglio MIBO secodo la direzioe dei tradig system: tradig system ribassista = Delta egativo / tradig system rialzista = Delta positivo E possibile simulare acquisto/vedita di MIBO per ribilaciare il Delta complessivo I prezzi delle MIBO a portafoglio soo costatemete moitorati, sia ei cofroti dei valori di carico, sia i fuzioe della scadeza (settlemet) 3

4 I M P O R T A N T E Prima di avviare il programma, seguire tassativamete la procedura di attivazioe della psw e del pi: Corsaro i Excel 19 Acquisto e attivazioe del software acquisto-e-attivazioe-del-software Gli approfodimeti tecici su origie, motivazioe ed obiettivi del progetto soo dispoibili qui: 4

5 Primo lacio del programma 1. Versioi di Excel Poiché le versioi di Excel i uso soo diverse, il Corsaro è stato scritto ella versioe base (2003) che è supportata automaticamete da tutte le successive tramite la modalità compatibilità. La modalità compatibilità viee attivata dal sistema operativo del computer ad ogi lacio del programma: è sufficiete cofermarlo alla parteza. 2. Istallazioe 2.1 Istallazioe e lacio della piattaforma T3 di Webak Accertarsi di aver caricato il programma Java dal sito ufficiale: La preseza di Java el pc si può cotrollare attraverso il paello di cotrollo di Widows: l icoa che raffigura la tazza di caffè idica che Java è residete. Alla data del presete documeto, la versioe i uso è la release 7, aggiorameto 51. Se il programma o fosse presete, procedere al dowload gratuito dal sito di Java Accedere al Sito ed effettuare il logi tramite User Id e Password (cosultare e disporre) Iserire la data di ascita e la password di II livello della carta servizi Nella barra dei meu, passare da MY HOME a TRADING Nell area LE PIATTAFORME DI TRADING, scegliere la prima icoa da siistra per scaricare l applicazioe L applicazioe T3 crea ua icoa di collegameto sul desktop Laciare la T3 tramite doppio click sull icoa 2.2 Istallazioe e lacio del Corsaro Come riportato i Corsaro i Excel 19 Acquisto e attivazioe del software il file Corsaro ricevuto dal cliete ha ua dimesioe di circa 4MB e u ome persoalizzato (es: Gauss Carlo Federico - CORSARO - Webak - Rel 10.1). Questo file deve essere salvato e copiato i ua cartella qualsiasi del pc Dalla barra dei meu della T3, abilitare l attivazioe del DDE (Tool / DDE / Attiva DDE) Laciare il CORSARO tramite doppio click Poiché il programma cotiee macro di Visual Basic, è ecessario dare al pc il coseso ad accettare gli Avvisi di protezioe. Per versioi Excel precedeti la 2007 scegliere Strumeti / Macro / Protezioe / Bassa; per versioi successive sputare le voci: attiva il coteuto delle macro e attiva il coteuto dei collegameti DDE Per le versioi di Excel da 2007 i poi, cliccare il Pulsate di Office e scegliere (i basso) Opzioi di Excel. Scegliere Formule (a sx). I Cotrollo Errori togliere la sputa alla casella Abilita cotrollo degli errori i backgroud. Co questa operazioe si evita la visualizzazioe dei fastidiosi triagoli verdi degli errori warig di cella 5

6 2.2.5 Persoalizzazioe della T3: il Paiere Titoli DDE Il Paiere Titoli DDE si può defiire come u accumulatore di strumeti fiaziari da esportare i Excel. Per accedere al Paiere, il percorso della T3 è il seguete: Tool / DDE / Paiere Titoli DDE. Per popolare il Paiere si utilizza il trasciameto (drag ad drop) partedo dall Optio Pael della T3 (cosultare il mauale scaricabile dal Sito della baca: ). Esempio di Paiere popolato co strumeti derivati alla data 20 febbraio 2014: Caricameto Ftsemib e Future sul Paiere T3 Se al primo lacio del Corsaro compare questo avvertimeto: Igorare, dare OK e procedere da qui. Procedura caricameto Ftsemib Meu: Market Moitor / Idici 6

7 Aprire le cartelle: Idici / Italia e spostare co le freccette il FTSE MIB a destra. Cofermare co OK Dalla fiestra Idici e Futures che si è veuta a creare, trasciare FTSE MIB el Paiere Titoli DDE Si ottiee Procedura caricameto Future Meu: Tool / Ricerca titolo (o ache F11) 7

8 Futures/Miifutures Ricerca avazata: Mercato IDEM Milao Cotratto: Future FTSE MIB Cerca Trasciare il 1 Future (marzo alla data di questo mauale) sul Paiere. Si ottiee: Il caricameto del Ftsemib e del Future sul Paiere è adato a buo fie; come si vedrà essi verrao catturati dal Corsaro automaticamete. 8

9 3. Ambietarsi 3.1 Schermata iiziale Fracesco Carati Editore CORSARO - Webak - Rel 10.1 Su questo computer è istallata la versioe Microsoft: Excel 2003 Il programma cotiee Tradig System che ecessitao di dati di Borsa aggiorati I cotrolli effettuati cofermao che i dati di Borsa soo aggiorati! Leggimi Prosegui DISCLAIMER Il presete applicativo software o costituisce sollecitazioe al pubblico risparmio. I essu modo può esserci garazia che le previsioi ricavate dalle serie storiche del passato possao ripetersi i futuro. Chiuque teti di replicare l operatività o di seguire le previsioi e i suggerimeti è cosapevole di farlo sotto la propria totale ed esclusiva resposabilità. Il trader i strumeti derivati di Borsa è cosapevole che l'operatività comporta rischi elevati e pertato, co la presete, si declia ogi resposabilità poiché le decisioi operative restao esclusivamete di sua esclusiva pertieza. Se tutto è adato bee, questa sarà la schermata iiziale del Corsaro. La pagia riporta: Il umero di Release del programma (es: 10 = versioe per Webak, 1 = progressivo del rilascio) La versioe di Excel istallata sul vostro pc (Excel 2003) Il display i ero I cotrolli effettuati cofermao che i dati di Borsa soo aggiorati idica che i dati di Borsa e i Tradig System soo allieati alla data odiera. Al cotrario, il display (i rosso) "Aggiorare i dati di Borsa tramite pulsate 'Vai a TS' a partire da: ", idica che occorre procedere all aggiorameto (vedere il puto Mautezioe delle sedute e dei tradig system) Disclaimer legale 9

10 3.1.1 Il Pulsate: Leggimi aviga al foglio delle istruzioi Il Pulsate: Prosegui aviga alla Home del Corsaro 30/04/14 Fracesco Carati Editore CORSARO - Webak - Rel 10.1 Registrato i SIAE Leggimi Varia Timeframe Webak Portafoglio Sedute Agg Regolameti Tempo Volatilità Idietro Quatità Delta Tot Delta Simulazioe Delta Prezzi Moitor Pael Reale Al prossimo regolameto macao gg: 16 Tradig System 3 è i rialzo da gg: 9 Il baricetro di breve oggi si attesta a: Verifica prezzi Loop Tradig System Salva e chiudi I prezzi DDE soo validi Loop attivo 10

11 3.2 Home del Corsaro La Home del Corsaro cotrolla tutta la avigazioe. Itestazioe: data del gioro 8+8 pulsati grigi alla siistra e destra del logo 3 iformazioi i giallo: giori restati al regolameto più vicio (maggio ell esempio), giori di rialzo / ribasso del Tradig System.3, valore di baricetro dell Idice Verifica prezzi Loop Tradig System Naviga verso il Foglio i cui Al primo Loop del gioro, geera ua uova risiedoo i prezzi degli strumeti seduta di Borsa. Esegue u aggiorameto Naviga verso la pagia delle sedute (bid, ask, rif) e i flag di forzatura dell Idice ogi 5 miuti (default) mateedo e dei tradig system dei prezzi costatemete attivi i 3 tradig system. La pressioe di questo pulsate cambia la didascalia i rosso da Loop NON attivo a Loop attivo Chiudi ed esci Salva ed esce. Chiude tutte le applicazioi Excel Nota: I prezzi DDE soo validi / I prezzi soo da verificare Questa ota evidezia aomalie dei prezzi correti ei segueti casi: bid o ask asseti oppure bid e ask cotemporaeamete asseti. Per risolvere l aomalia si agisce mediate il pulsate giallo Verifica prezzi forzado i prezzi i 2 modi: s forzatura mauale r forzatura tramite il prezzo di riferimeto della seduta precedete. Nota: Ricordare di riportare a il flag di forzatura al ristabilirsi della ormalità. Nota: Ad ogi uovo lacio del Corsaro i flag soo riposizioati automaticamete a Nota: Nei giori di Borsa chiusa (o la sera) il cliete può aalizzare le proprie strategie forzado tutti i flag a r 11

12 Esempio di forzatura mauale. Le MIBO put giugo e put giugo soo impostate al prezzo di riferimeto ( r ). FIB4F Ok Coloe GRIGIE: bid / ask MIBO4F Ok Coloa ARANCIONE: prezzo di riferimeto MIBO4R Ok Coloa AZZURRA: media bid / ask MIBO4R Ok Coloa NERA = flags co questi sigificati: MIBO4R r Ok = Nessua forzatura MIBO4F Ok r = Usa prezzi riferimeto MIBO4R r Ok s = Prezzo forzato Coloa VERDE: prezzo forzato Webak TotDelta Home 3.3 Mautezioe delle sedute e dei tradig system Fio a questo puto abbiamo eseguito le operazioi idispesabili al primo lacio del Corsaro e al collegameto DDE co la T3. Riepilogo breve: Creazioe del Paiere della piattaforma T3 co i due strumeti: Ftsemib e Future della 1^ scadeza Cotrollo visivo dei prezzi (display I prezzi DDE soo validi ) oppure evetuale forzatura tramite pulsate giallo Verifica prezzi Pulsate Loop per mettere i moto il Corsaro, ovvero per teere costatemete aggiorati i valori di Ftsemib e i 3 tradig system tramite i dati di Borsa i tempo reale (uovi miimi e uovi massimi ifluiscoo sui tradig system) Nota Poiché la seduta di Borsa iizia alle 9, il lacio del Corsaro è cosigliato verso le 9,10 quado cioè i Market Maker hao già popolato i book degli strumeti. IMPORTANTE Idipedetemete dal fatto che l utete abbia o o abbia operazioi aperte i MIBO, il lacio iiziale al miimo dei requisiti cosete di teere aggiorati i valori dell Idice e i 3 tradig system. I caso di iattività operativa, come regola geerale si suggerisce di laciare il Corsaro e di attivare il Loop TUTTI I GIORNI A BORSA CHIUSA: i questo modo si materrao perfettamete allieati i valori di Borsa e i tradig system evitado di dover aggiorare a ritroso le sedute macati (operazioe luga e delicata). Nella progettazioe del Corsaro è stata posta particolare attezioe al cotrollo della sequeza delle sedute ad evitare buchi e/o doppioi. 12

13 Il Loop automatico ogi 5 miuti aggiora il foglio che vediamo a cui si può accedere cotemporaeamete tramite i pulsati: Sedute Tradig System Ricalcola + Home (i 5 secodi) TS1 % TS2 GG TS3 % GG X_Nota Data Ope High Low Close , , , ,92 up 1, up 0, , , , ,41 up 0, up 0, , , , ,04 = up 0, , , , ,08 up 0, up 0, , , , ,48 up 0, up 0, , , , ,34 = up 0, , , , ,05 = up 0, , , , ,02 = up 0, , , , ,09 dow -0, up 0, , , , ,79 dow -0, dow -0, , , , ,56 dow -0, up 0, , , , ,49 dow -0, dow -0, , , , ,52 = up 0, , , , ,3 up 0, up 0, , , , ,34 up 0, up 0, , , , ,75 up 0, up 0, , , , ,48 up 0, up 0, , , , ,57 = up 0, , , , ,82 = up 0, , , , ,84 up 0, up 0,20 8 I questo esempio vediamo le sedute dal 31 marzo al 29 aprile. Per ogi seduta di Borsa, ogi 5 miuti, il programma aggiora i uovi miimi e i uovi massimi e, cotemporaeamete, le coloe gialle, aracio e blu corrispodeti ai sistemi. Fiché il cliete resta quotidiaamete collegato alla T3 i modalità Loop, il programma viee aggiorato automaticamete e o è previsto alcu iterveto mauale. Al cotrario, se il cliete rimae scollegato per ua parte di seduta o per più sedute, è ecessario iterveire tramite aggiorameto mauale. 13

14 Per recuperare i dati macati si può utilizzare il Sito ufficiale di Borsa italiaa a questo lik: L aggiorameto mauale delle sedute (Data, Ope, High, Low, Close) viee cotrollato dal caledario di Borsa iserito el Corsaro i modo tale che o risultio é duplicazioi é vuoti di sedute. Alla pressioe del pulsate Ricalcola + Home (i 5 secodi) il programma cotrolla la correttezza formale di tutti i dati e di tutte le sequeze delle sedute. Questa operazioe dura ormalmete dai 5 ai 7 secodi. 14

15 Qualche esempio. 1 esempio: iserimeto mauale di ua seduta macate (30 aprile 2014). Il cliete iserisce ella Ope aziché 21928,83 (puto separatore aziché virgola): , , , ,75 up 0, up 0, , , , ,48 up 0, up 0, , , , ,57 = up 0, , , , ,82 = up 0, , , , ,84 up 0, up 0, , , ,38 Alla pressioe di Ricalcola + Home (i 5 secodi) il programma avverte l aomalia: 2 esempio: iserimeto mauale di ua seduta macate (30 aprile 2014). Il cliete sbaglia la data iseredo due volte il 29 aprile: , , , ,75 up 0, up 0, , , , ,48 up 0, up 0, , , , ,57 = up 0, , , , ,82 = up 0, , , , ,84 up 0, up 0, , , , ,38 Alla pressioe di Ricalcola + Home (i 5 secodi) il programma avverte l aomalia: 15

16 3 esempio: iserimeto mauale di ua seduta macate (29 aprile 2014). Il cliete sbaglia la data iseredo 30 aprile aziché 29: , , , ,75 up 0, up 0, , , , ,48 up 0, up 0, , , , ,57 = up 0, , , , ,82 = up 0, , , , ,84 up 0, up 0,20 8 Alla pressioe di Ricalcola + Home (i 5 secodi) il programma avverte l aomalia: 3.4 Esame dei Tradig System Ua buoa lettura e iterpretazioe delle coloe gialla, aracio e blu rappreseta la vera arma vicete del Trader i Opzioi. I questo mauale o si possoo offrire regole geerali per otteere il successo per il semplice fatto che ciò è umaamete impossibile ed è falso pesare che esistao sistemi matematici perfetti poiché il settore delle previsioi è pur sempre aleatorio e rietra ei limiti della statistica. Ciò o toglie che tato più i Sistemi soo stati realizzati co cura e competeza, quato più ci si possa avviciare all obiettivo. Il primo suggerimeto da dare è sez altro quello di spedere u certo tempo ad osservare la fluttuazioe dei 3 segali i modo da recepire le caratteristiche e le fisioomie. Dopo qualche tempo si raggiugerà u buo livello di cofideza e, specialmete, si riuscirà a tradurre l adameto dei segali i strutture di Opzioi corrispodeti. Per esempio, il primo elemeto da iteriorizzare è il diverso livello di elasticità e di sigificato dei 3 sistemi. I poche parole: il giallo, pur essedo il più reattivo, è comuque stazioario e come tale cerca di muoversi il meo possibile l aracio esalta le caratteristiche del giallo i termii di stazioarietà ed è a questo sistema che viee affidato il compito di calcolare il baricetro correte. Il veditore di Opzioi che si affida a questo sistema ha gradissime probabilità di successo, strutturado ovviamete le vedite co opportue coperture 16

17 il blu è u idicatore di tred a cui ci si deve affidare el predere le proprie decisioi perché la direzioe è la prima e fodametale regola di tradig da o dimeticare mai (tred is your fried) U breve esempio: Si suppoe il seguete stato dei tradig system al passare dei giori (da Tempo_0 a Tempo_2): A Tempo_0: TS1 flat TS2 flat TS3 flat il trader è veditore di put e di call A Tempo_1: TS1 da flat a rialzo TS2 da flat a flat TS3 da flat a flat il trader resta veditore di put MA chiude la call Al Tempo_2: TS1 da rialzo a rialzo TS2 da flat a rialzo TS3 da flat a rialzo il trader resta veditore di put MA gira i acquisto la call Dalla siergia rialzista dei 3 tradig system otteuto al Tempo_2, si deduce che si soo verificate le codizioi per chiudere le vedite di call giradole al rialzo. 17

18 4. Procedere oltre il miimo dei requisiti Oltre alla gestioe di 3 tradig system, il Corsaro si presta ad aalizzare e ottimizzare portafogli reali e virtuali di MIBO i simulazioe. Questo passo ci cosetirà di caricare le MIBO reali a portafoglio, quello successivo ci aiuterà a gestire ua simulazioe virtuale. Se o si possiedoo MIBO a portafoglio, passare al capitolo successivo per la simulazioe virtuale. Nota. Il pulsate Leggimi della Home cosete la avigazioe verso questo foglio di istruzioi: Fracesco Carati 2014 Programma "Corsaro" per T3 Webak Tradig System su Idice Ftsemib / operatività MIBO HOME Iput: DDE: Opzioi MIBO Webak Webak T3 Operazioe prelimiare - Cosultare il mauale alla sezioe ) Popolare il "Paiere Titoli DDE" della T3 col Ftsemib e il 1 Future i scadeza Ora il programma è attivo elle fuzioalità di base. Operazioi successive - Cosultare il mauale alla sezioe 4 2) Popolare il "Paiere Titoli DDE" co gli strumeti MIBO da porre i osservazioe trasciadoli dall'optio Pael della T3 (Meu: Market Moitor / Optio Pael) Esempio di 5 MIBO (da MIBO4R16500 a MIBO4D21500): DDE: 3) Sulla T3:. Selezioare UNO ALLA VOLTA gli strumeti MIBO del Paiere. Click destro / DDE Excel / Sigolo titolo selezioato. Togliere la sputa a "Visualizza Itestazioe". Selezioare le coloe da esportare i quest'ordie: Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Maxday Miday.Ok Esempio: Sul Corsaro:. Portarsi sulla prima riga libera del Foglio Webak. Icollare (ctrl V) Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Mi. day , ,28.FTMIB 20196, , ,8 FIB4C FUTURE FTSE MIB INDEX /03/ MIBO4F ,00 0,00 100,00 97,00 OPTION FTSE MIB 20/06/ ,00 CALL 97, ,00 18

19 Caricameto MIBO Alla data del 21 febbraio 2014 si suppoe di deteere il seguete portafoglio MIBO: -1 put giugo 2014 strike put giugo 2014 strike call giugo 2014 strike Vediamo cosa succede i ambiete Corsaro. 4.1 Come prima cosa, carichiamo i 3 strumeti a portafoglio sul Paiere della T3. Riprededo il puto 2.2.5, dalla Optio Pael della T3 ritracciamo i 3 strumeti che ci iteressao e tramite drag ad drop adiamo a trasciarli el Paiere. A questo puto, UNO STRUMENTO ALLA VOLTA, faremo: click destro / DDE Excel / Sigolo titolo selezioato. 4.2 Selezioiamo le coloe da esportare i quest'ordie: Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Maxday Miday Nota: ricordiamo di togliere la sputa alla itestazioe Visualizza itestazioe. 4.3 Cofermiamo co ok. 4.4 Toriamo sul Corsaro, pulsate Vai a Webak, icolliamo (ctrl V) sulla prima riga vuota. Questo è il caricameto defiitivo: Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Mi. day Questa è la itestazioe , ,25.FTMIB 20497, , ,76 Questa è la riga del Ftsemib FIB4C FUTURE FTSE MIB INDEX 21/03/ Questa è la riga del Future MIBO4F ,00 104,00 100,00 98,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL ,00 98,00 98,00 MIBO4R ,00 75,00 51,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 58,00 54,00 MIBO4R ,00 102,00 95,00 100,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 100,00 100,00 19

20 4.5 Toriamo sulla T3, (Meu: Tool / Portafoglio / Posizioi aperte) Click destro su ua riga qualsiasi del portafoglio 4.6 Click destro: DDE Excel / Portafoglio. Nella fiestra che compare, togliere la sputa da Visualizza itestazioe 4.7 Corsaro, foglio Portafoglio, Icolla (Ctrl V) - Otteiamo automaticamete: MIBO4F23000 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL IDEM Derivato -1 EUR 114,00 98,00-2,00% 285,00 245,00 40,00 14,04% MIBO4R15500 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT IDEM Derivato -1 EUR 144,00 57,00 11,76% 360,00 142,50 217,50 60,42% MIBO4R16500 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT IDEM Derivato -1 EUR 100,00 99,00 4,21% 250,00 247,50 2,50 1,00% HOME 20

21 A questo puto il Corsaro è aggiorato i termii di tradig system e di portafoglio MIBO. Attezioe! Gestioe delle festività (Corsaro a Borsa chiusa) E molto probabile che, approfittado del tempo libero del week-ed, ci si voglia collegare alla T3 e al Corsaro per le proprie aalisi. Nessu problema! Il Corsaro recepisce che ei week-ed la Borsa è chiusa e, se ache si attivasse iavvertitamete il Loop Loop o si creerebbe essua uova seduta di Borsa. Il caledario di Borsa è caricato el Corsaro fio al 30 dicembre 2014 e, per i Clieti co cotratto di mautezioe, verrà aggiorato a frote dei successivi rilasci da parte di Borsa Italiaa. Attezioe! Gestioe delle festività (prezzi di riferimeto) Nei giori festivi e ormalmete dopo le 19 dei giori di mercato aperto, Borsa Italiaa aggiora il prezzo di riferimeto delle MIBO. Per far recepire al Corsaro i prezzi di riferimeto, dalla Home si dovrà attivare il pulsate giallo forzado a r tutti gli Verifica prezzi strumeti. FIB4F r Ok Coloe GRIGIE: bid / ask MIBO4F r Ok Coloa ARANCIONE: prezzo di riferimeto MIBO4R r Ok Coloa AZZURRA: media bid / ask MIBO4R r Ok Coloa NERA = flags co questi sigificati: MIBO4R r Ok = Nessua forzatura MIBO4F r Ok r = Usa prezzi riferimeto MIBO4R r Ok s = Prezzo forzato Coloa VERDE: prezzo forzato Webak TotDelta Home 21

22 Attezioe! Gestioe delle sedute di Regolameto (prezzi di regolameto) Abbiamo visto che la Home del Corsaro espoe i giori macati al successivo regolameto mesile delle MIBO (es: Al prossimo regolameto macao gg 16). Questa iformazioe è molto utile al trader che deve gestire le proprie scadeze. I modo completamete automatico, ad ogi prima apertura del Corsaro dei giori di regolameto, apparirà questa Message Box: Per aggiorare i Regolameti, click sul pulsate: Agg Regolameti Il programma mostra i mesi dei Regolameti coosciuti: 22

23 Il programma chiede quale mesilità deve essere aggiorata (AAAAMM): ad esempio: aprile 2014 Per aprile 2014 era già presete il valore che verrà ricofermato: Questa msg box coferma l avveuto aggiorameto: 23

24 Attezioe! Gestioe del Margie di garazia e del profilo commissioale Solo se si hao posizioi aperte a portafoglio, al primo lacio gioraliero di Corsaro compare ua iput box che richiede il Margie di garazia applicato da Cassa di Compesazioe: Poiché il profilo commissioale applicato dalla Baca può variare, ad ogi primo lacio gioraliero del Corsaro si dovrà reiserire il costo delle commissioi: Margie di garazia e profilo commissioale cofluirao el Foglio di cotabilità geerale (foglio Moitor, più avati). 24

25 5. Aalisi del Portafoglio Prima di procedere, rivediamo velocemete lo stato dei lavori fio a questo puto. Fasi: Lacio della T3 di Webak Iserimeto el Paiere della T3 di: Ftsemib, Future 1^ scadeza e Opzioi da teere i osservazioe Lacio del Corsaro Da questa maschera sappiamo che i dati di Borsa gioralieri soo aggiorati Fracesco Carati Editore CORSARO - Webak - Rel 10.1 Su questo computer è istallata la versioe Microsoft: Excel 2003 Il programma cotiee Tradig System che ecessitao di dati di Borsa aggiorati I cotrolli effettuati cofermao che i dati di Borsa soo aggiorati! Leggimi Prosegui Prosegui Tramite si passa alla Home Tramite Webak si icolla il DDE del Paiere T3: Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Mi. day Questa è la itestazioe , ,78.FTMIB 20340, , ,18 Questa è la riga del Ftsemib FIB4C FUTURE FTSE MIB INDEX 21/03/ Questa è la riga del Future MIBO4F ,00 93,00 89,00 98,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL ,00 0,00 MIBO4R ,00 72,00 52,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 0,00 MIBO4R ,00 102,00 96,00 95,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 95,00 95,00 HOME Tramite Verifica prezzi della Home si cotrollao i flag di forzatura dei prezzi FIB4C Ok MIBO4F Ok MIBO4R Ok MIBO4R Ok 25

26 Tramite Loop si attivao gli aggiorameti automatici (ogi 5 miuti) del Ftsemib e dei 3 TS Si imposta il Margie di garazia e il profilo commissioale elle relative Iput Box A questo puto il Corsaro è attivo e perfettamete fuzioate ^ Aalisi del Portafoglio: il MONITOR Il Moitor è il foglio cotabile delle posizioi a portafoglio e si attiva tramite il pulsate della Home. Moitor Vediamo ua posizioe di Portafoglio reale alla data del 24 febbraio 2014, ore 11,15: Portafoglio i tempo reale I prezzi DDE soo validi 281 Delta = 0,02 Prezzo Portafoglio Call Put HOME Vai a Totdelta Vai a Pael Future = Adesso Qta Prz.med MIBO4F ,00 81 RIEPILOGO: MIBO4R , Costo commissioe uitaria: 2,00 MIBO4R ,00-3 Posizioi lughe: 0 Posizioi corte: 895 Margie: Esposizioe complessiva: 1207 Saldo EXIT commissioi comprese: 269 Pael at-ow: 895 N O T E : Esame: Portafoglio i tempo reale Il Corsaro è correttamete collegato al mercato I prezzi DDE soo validi I prezzi attuali soo corretti e valgoo la semisomma del book (i verde) e 281 (i blu) Le call stao rededo 81 euro, le put 200, complessivamete 281 euro I giallo: Delta = 0,02 Il Delta complessivo del Portafoglio è leggermete positivo, pertato il portafoglio è leggermete rialzista I giallo: Future = Valore del 1 future (marzo 2014 alla data) I grigio le 3 MIBO a portafoglio co i prezzi at-ow e quelli di carico I verde e i rosso i guadagi/perdite di ciascua MIBO 26

27 Riquadro di RIEPILOGO: Commissioi applicate 2 euro Posizioi lughe zero poiché il portafoglio è costituito da sole vedite Posizioi corte 895 euro corrispodeti all icasso delle posizioi vedute Margie margie applicato alla data (2102) Esposizioe complessiva Si ottiee sommado: pos.lughe, pos.corte e margie Saldo EXIT commissioi comprese E quato realizzerei se liquidassi tutto il Portafoglio. Esempio: 281 euro le commissioi di apertura e ache di chiusura = 281 3x2 x 2 = = 269 Pael at_ow lo vediamo più avati Il MONITOR rappreseta il foglio fodametale del Corsaro e per questo comparirà sempre i primo piao el corso della giorata. Da questa prima aalisi i dati pricipali che possiamo ricavare soo: Le posizioi a portafoglio soo corrette (cioè hao u saldo EXIT positivo, ovvero, se chiudo soo i gai) Le posizioi soo be bilaciate poiché il Delta complessivo è vicio allo zero (+0,02) 27

28 5.2 2^ Aalisi del Portafoglio: il DELTA COMPLESSIVO Il Delta Complessivo serve a verificare quato ciascua MIBO a portafoglio pesa sull equilibrio geerale della struttura. Il Delta Complessivo si attiva tramite il pulsate della Home. Tot Delta FUTURE Data Ora DELTA DELTA DELTA /2/ TOT PUT CALL -0,67 0,02 0,11-0,10 Questo è il Foglio "TOT DELTA" mar 4C apr 4D mag 4E giu 4F -0,095 lug 4G ago 4H set 4I ott 4J ov 4K dic 4L ge 5A feb 5B mar 5C apr 5D mag 5E giu 5F lug 5G ago 5H mar 4O apr 4P mag 4Q giu 4R 0,043 0,071 lug 4S ago 4T HOME Qtà Prezzi Vola Delta Simulaz TS Moitor Questa immagie è ua griglia strike / MIBO_call e MIBO_put i cui: La call giugo pesa per -0,095 La put giugo pesa per 0,043 La put giugo pesa per 0,071 la somma è 0,02 28

29 Attezioe! I segi algebrici del DELTA soo scambiati Per defiizioe, il Delta delle call è positivo, quello delle put è egativo questo quado si è COMPRATORI. Se ivece si è VENDITORI, allora i segi si ivertoo. Poiché el ostro esempio siamo solo veditori, avremo positività elle put e egatività elle call. Attezioe! Tutte le griglie del Corsaro si ricetrao automaticamete Al passare del tempo e al muoversi del Ftsemib, il Corsaro, i modo automatico, si ricetra sui valori e sulle scadeze correti. Esempio: poiché la prima scadeza di questo esempio è marzo, il Foglio TotDelta ha scartato i mesi precedeti i quato scaduti. La cetratura dell Idice è calcolata i modo che gli strike di effettivo iteresse siao sempre be visibili. 29

30 5.3 4^ Aalisi del Portafoglio: simulazioe del Delta Il Corsaro mette a disposizioe la possibilità di simulare il Delta del proprio portafoglio attraverso compra_vedite teoriche di Opzioi. Dato u certo portafoglio e i suggerimeti dei TS, è possibile creare u portafoglio simulato attraverso icremeto/decremeto di Opzioi già a portafoglio o di Opzioi uove. Il Meu della Simulazioe si raggiuge col pulsate Simulazioe Delta della Home. Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA HOME Qtà Prezzi Vola Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta New DELTA DELTA Future: PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL 0,00 0,11-0,11 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" 0,00 0,11-0, mar 4C apr 4D mag 4E giu 4F lug 4G ago 4H set 4I ott 4J ov 4K dic 4L ge 5A feb 5B mar 5C apr 5D mag 5E giu 5F lug 5G ago 5H mar 4O apr 4P mag 4Q giu 4R lug 4S ago 4T set 4U ott 4V ov 4W dic 4X ge 5M feb 5N mar 5O apr 5P mag 5Q giu 5R lug 5S ago 5T Le celle i verde corrispodoo alle Opzioi caricate el Foglio Webak: el caso dello screeshot specifico soo le stesse del ostro portafoglio reale (call giugo 23000, put giugo e put giugo 16500). 30

31 Tramite successivi icremeti/decremeti di ua di queste 3 Opzioi è possibile vedere come potrebbe variare il Delta. Esempi: 1. Ulteriore poteziameto positivo del Delta co uova vedita di Put giugo Icremetiamo di 1 la vedita di questa put. Otteiamo: Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA HOME Qtà Prezzi Vola Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta New DELTA DELTA Future: PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL mar apr mag giu lug ago set ott ov dic ge feb mar apr mag giu lug ago 4C 4D 4E 4F 4G 4H 4I 4J 4K 4L 5A 5B 5C 5D 5E 5F 5G 5H 0,00 0,10-0,11 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" 0,06 0,17-0, mar 4O apr 4P mag 4Q giu 4R -1 lug 4S Vededo questa put il Delta complessivo passa da 0,00 a 0, Ulteriore poteziameto positivo del Delta co uova vedita di 2 Put giugo Icremetiamo di 2 la vedita di questa put. Il Delta passa da 0,00 a 0,10 Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA HOME Qtà Prezzi Vola Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta New DELTA DELTA Future: PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL mar apr mag giu lug ago set ott ov dic ge feb mar apr mag giu lug ago 4C 4D 4E 4F 4G 4H 4I 4J 4K 4L 5A 5B 5C 5D 5E 5F 5G 5H 0,00 0,10-0,11 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" 0,13 0,24-0, mar 4O apr 4P mag 4Q giu 4R -2 lug 4S 31

32 Attezioe! No aspettarsi mai u Delta complessivo sempre uguale durate la seduta di Borsa Poiché Delta è u idicatore di sesibilità delle Opzioi, il suo valore cambia i fuzioe del cambiameto del Sottostate e della Volatilità Implicita. I sedute stazioarie il Delta complessivo tede a o mutare particolarmete, ma i sedute molto volatili è possibile assistere a variazioi molto marcate. Si suggerisce di o esasperare il bilaciameto del Delta: per esperieza si può cofermare che valori complessivi di Delta ell itervallo - 0,10 / +0,10 possoo far dormire soi traquilli a chi vorrà perseguire l obiettivo di mateersi Delta_eutrale (già i questo esempio preso dalla realtà, il Delta è passato ella stessa seduta di Borsa da +0,02 <immagie del puto 5.2> a 0,00 i questa immagie) ^ Aalisi del Portafoglio: simulazioe del Delta co altri strumeti MIBO Il Corsaro cosete di simulare il Delta complessivo di portafoglio attraverso MIBO o ecessariamete deteute a portafoglio. Per fare ciò è ecessario far cooscere al Corsaro i prezzi e il Delta di uove MIBO. Come dicevamo, le celle i verde del puto 5.3 soo le uiche coosciute dal Corsaro e se tetassimo di simulare u acquisto/vedita di ua cella o verde avremmo ua segalazioe di errore. Esempio: teto di vedere ua call aprile Questo il risultato: A questo puto dobbiamo caricare la call aprile 21500: Nel Paiere della T3 Nel foglio WEBANK del Corsaro Simbolo Bid Ask Rif Ultimo Titolo Ape Max. day Mi. day Questa è la itestazioe , ,71.FTMIB 20340, , ,52 Questa è la riga del Ftsemib FIB4C FUTURE FTSE MIB INDEX 21/03/ Questa è la riga del Future MIBO4F ,00 102,00 89,00 89,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 CALL ,00 89,00 86,00 MIBO4R ,00 67,00 52,00 57,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 0,00 MIBO4R ,00 94,00 96,00 94,00 OPTION FTSE MIB 20/06/2014 PUT ,00 100,00 92,00 MIBO4D ,00 182,00 188,00 178,00 OPTION FTSE MIB 17/04/2014 CALL ,00 186,00 174,00 HOME 32

33 Adesso, i corrispodeza della call aprile 21500, avremo ua cella color aracio e, fialmete, potremo iserire ua vedita i simulazioe a questo livello. Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA HOME Qtà Prezzi Vola Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta New DELTA DELTA Future: PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL 0,00 0,10-0,11 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" 0,00 0,10-0, mar 4C apr 4D mag 4E giu 4F lug 4G ago 4H set 4I ott 4J ov 4K dic 4L ge 5A feb 5B mar 5C apr 5D mag 5E giu 5F lug 5G ago 5H mar 4O apr 4P mag 4Q giu 4R lug 4S ago 4T set 4U ott 4V Vediamo il risultato: il Delta passa da -0,01 (come vedete i questi miuti i cui scrivo è u po cambiato) a -0,23, cioè a ua impostazioe u po più a ribasso. Data: 24/02/14 Prec DELTA DELTA HOME Qtà Prezzi Vola Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta New DELTA DELTA Future: PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL -0,01 0,10-0,11 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "SIMULAZIONE" -0,23 0,10-0, mar 4C apr 4D -1 mag 4E giu 4F lug 4G 33

34 5.5 6^ Aalisi del Portafoglio: il Pael Reale Il Corsaro igloba il Pael Reale, cosiderato il grade faro delle strutture alla scadeza. Pael Reale Per attivare il Pael si utilizza il pulsate della Home. Se o ci soo posizioi a portafoglio, il Pael o viee visualizzato e appare l aomalia: Attezioe! Poiché il Corsaro cosete la gestioe di Opzioi a tutte le scadeze metre il Pael si riferisce ad u uica scadeza, l abilitazioe del Pael sarà resa possibile dal Corsaro SOLO SE TUTTE LE OPZIONI A PORTAFOGLIO PUNTANO ALLA STESSA SCADENZA. Vediamo il Pael di questa uova struttura: PANEL REALE scadeza: Giu / 2014 Dare/Avere: 1465 Home Moitor Simulaz. Delta Pael Simulato 2,00 B) STRIKE: C) CAL+ D) E) F) CAL- 1 1 G) H) K) Tot Euro L) PUT+ M) N) P) PUT Q) R) S) Tot Euro T) PAYOFF STRIKE: Totale Operazioi: 9 Se alla scadeza di giugo l Idice regolerà tra e 23500, l utile complessivo sarà di 1447 euro (riga T). 34

35 5.6 7^ Aalisi del Portafoglio: il Pael Simulato E estremamete iteressate vedere i che modo ua simulazioe del Delta si riflette i termii di quatità sul Pael. Dalla situazioe del Pael reale della pagia precedete, schiacciamo il pulsate aracio Simulaz. Delta. Nell ipotesi che il tred idicato da TS3 rimaga rialzista, icremetiamo la vedita delle put co -3 put Il delta passa da -0,03 a + 0,07. 30/04/14 Prec DELTA DELTA Home Qtà Prezzi Volatilità Simulazioe Delta_Portafoglio Delta TotDelta Pael Reale New DELTA DELTA PUT CALL Icremeti / Decremeti PUT CALL Moitor 4E 4F 4G 4H 4I 4J 4K 4L 5A 5B 5C 5D 5E 5F 5G 5H 5I 5J -0,03 0,14-0,17 Utilizzare solo celle verdi o aracio Questo è il Foglio "Simulazioe Delta" 0,07 0,24-0, Q 4R -3 4S 4T 4U 4V Per vedere il riflesso di questo icremeto i termii di quatità e valori, toriamo al Pael Reale tramite il pulsate i alto. 35

36 Dal Pael Reale passiamo al Pael Simulato : PANEL SIMULATO 1 scadeza: Giu / 2014 Δ Reale(Tot/Put/Cal) Δ Simul(Tot/Put/Cal) HOME Pael Reale Simulaz. Delta Pael Simulato 2-0,03 0,14-0,17 0,07 0,24-0,17 STRIKE CAL -1-1 PUT STRIKE PAYOFF Reale S I M U L A Z I O N E STRIKE CAL+ CAL- PUT+ PUT- 3 STRIKE PAYOFF Simul REALE SIMULATO Nel settore superiore (verde chiaro) ritroviamo le posizioi effettive a portafoglio metre ella parte iferiore (verde scuro) soo comparse le 3 uove put vedute i simulazioe; i basso i rispettivi grafici (Reale e Simulato). 36

37 Tramite il pulsate Pael Simulato 2 si raggiuge il Pael Simulato co i valori di settlemet per ciascu strike. PANEL SIMULATO 2 scadeza: Giu / 2014 Dare/Avere: 1713 Home Moitor Pael Simulato 1 2,00 B) STRIKE: C) CAL+ D) E) F) CAL- 1 1 G) H) K) Tot Euro L) PUT+ M) N) P) PUT Q) R) S) Tot Euro T) PAYOFF STRIKE: Totale Operazioi: 12 Attezioe! Le quatità delle Opzioi da iserire i simulazioe vao sistemate el foglio Simulazioe Delta. Nella pratica può succedere di commettere l errore di tetare di iserire le quatità ANCHE NEL SETTORE VERDE SCURO DEL PANEL SIMULATO. Ciò o è possibile perché se così fosse le quatità Delta o sarebbero i passo co le quatità a Pael. Per evitare questo errore è stato iserito questo cotrollo: 37