Finanziamento e aspetti economici degli impianti fotovoltaici

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1 Finanziamento e aspetti economici degli impianti fotovoltaici Carlo Buonfrate Energethica Congress - Milano, 16 maggio

2 Il Gruppo Intesa Sanpaolo. Intesa Sanpaolo si colloca tra i primi gruppi bancari in Europa. Leader in Italia in tutti i settori di attività (retail, corporate e wealth management). Banca dei territori: Intesa Sanpaolo,C.R. Padova e Rovigo, C.R. Venezia, C.R. Friuli Venezia Giulia, Banca di Trento e Bolzano, Cassa del Centro, C.R.Bologna, C.R.Romagna, Banca dell Adriatico, Banco di Napoli. Rete di oltre sportelli capillare distribuita su tutto il territorio. Quote di mercato superiori al 15% nella maggior parte delle regioni. Circa 10,4 milioni di clienti ( PMI). Mediocredito Italiano: polo di eccellenza per la finanza a medio lungo termine per le Imprese con desk specialistico dedicato al settore Energia a supporto di tutte le banche reti. 2

3 Il nuovo modello di servizio del MEDICREDITO ITALIANO Attivazione di Presidi di settori specialistici che opereranno nei comparti più avanzati dell economia italiana. I Desk offriranno supporto alle unità operative nella valutazione dei progetti delle p.m.i. operando in base a: Specializzazioni Competenze Il Desk Energia, con sede a Torino si occupa in particolare di: Monitoraggio/acquisizione di conoscenze approfondite dei trend settoriali Analisi delle criticità Sviluppo di specifici prodotti 3

4 I tre pilastri della politica energetica U.E. Lotta contro i cambiamenti climatici Sicurezza approvvigionamenti Crescita economica e occupazione ROAD MAP al 2020 FONTI RINNOVABILI: obiettivo del 20% sui consumi EFFIC. ENERGET.: risparmio energia primaria del 20% EMISSIONI CO2.: riduzione del 20% Consiglio Europeo 8 marzo

5 Impegni vincolanti per l Italia Quota di rinnovabili almeno pari al 17% dei consumi Riduzione emissioni dei gas serra del 13% sul 2005 Position Paper 10/9/2007 Elettricità da F.E.R. Potenza (MW) Idroelettr Eolico Fotovoltaico Geotermico Biomasse Totale

6 Impegni sulle rinnovabili in discussione per l Italia TECNOLOGIA POTENZA (MW) COSTO SPEC. (!/KW) COSTO INVEST. (G!) IDRO > 10 MW ,70 IDRO < 10 MW ,38 EOLICO ON-SHORE ,63 EOLICO OFF-SHORE ,00 FV INTEGRATO ,55 FV A TERRA ,17 SOLARE TERMICO ,00 GEOTERMIA TRADIZ ,72 GEOTERMIA NUOVA ,19 BIOMASSE AGRO-INDUSTR ,14 IMP. DA RIFIUTI BIODEGR ,10 IMP. DA GAS DISCARICA/BIOGAS ,71 IMP. DA COLTURE ENERGETICHE ,06 ENERGIA DELLE ONDE E MAREE ,17 TOTALE ,52 6

7 Finanza e investimenti nelle rinnovabili CRITICITA Investimenti capital intensive Rischio autorizzativo Mancanza pianificazione energetica delle Regioni, effetto Nimby Ritorno positivo solo tramite incentivi pubblici Tempi, modalità e costi di allacciamento RICADUTE POSITIVE Sviluppo di filiere industriali nazionali Riduzione dei costi energetici Sicurezza dell approvvigionamento dell energia Emissioni gas serra nulle Ritorno di immagine 7

8 Fonti Rinnovabili: le priorità Coerenza degli obiettivi regionali con quelli nazionali Riduzione delle barriere amministrative Garanzia di accesso alle reti Adeguamento delle reti Tempi, modalità e costi di allacciamento Politiche di promozione di un industria nazionale di settore Forte iniziativa di rilancio della R&S Position Paper 10/9/2007 8

9 L impegno del Gruppo Intesa Sanpaolo nelle rinnovabili. Offerta di finanziamenti Investimenti diretti Prestito ecologico per le famiglie. Finanziamento Energia business per small business. Finanziamento Fotovoltaico Imprese per le Imprese. Intesa Sanpaolo e Pramac hanno costituito Solar Express: società con l obiettivo di realizzare impianti FV Policy interne Riduzione dei consumi energetici. Utilizzo di energia da fonti rinnovabili per l 80% del totale. Informativa ai dipendenti e guida al comportamento. Il Gruppo Intesa Sanpaolo è la prima banca in Europa ad avere ottenuto il riconoscimento di partner nella campagna Sustainable Energy promossa dalla C.E. 9

10 Finanziamento Fotovoltaico Imprese Destinatari: Importo finanziabile: Durata: Tasso: Modalità di erogazione: Garanzie e tutele: Imprese di tutti i settori con rating adeguato Fino al 100% del costo del progetto: da a Da 3 a 15 anni compreso preammortamento (6-24 mesi) Fisso o variabile* Con erogazioni rateali anticipate nella fase di realizzazione del progetto (24 mesi) in unica soluzione per impianti già realizzati Cessione del credito vs/gse con accredito su conto dedicato** polizza all risk vincolata per la durata del finanziamento * Spread determinato in base alla durata ed al rating del cliente finanziato. * * È richiesto il deposito bloccato di importo pari a 2/4 rate di finanziamento 10

11 Caratteristiche del Finanziamento Imprese Anticipazione finanziaria di due delle tre erogazioni previste: 1.a quota del 40% per progetti in regola con le concessioni a fronte di obbligazioni di spesa per il 50% del costo preventivato 2.a quota del 40% a fronte di documentazione attestante obbligazioni di spesa per il 100% del costo e il pagamento di fatture per almeno il 50% 3.a quota a saldo del 20% a collaudo/allacciamento dell impianto Consulenza tecnico-finanziaria (Desk Energia Torino) 11

12 Finanziamento Energia Business Destinatari: Importo finanziabile: Piccole Imprese e liberi professionisti di tutti i settori con rating adeguato fino al 100% del costo del progetto IVA esclusa min max Durata: Tasso: Modalità di erogazione: Garanzie e tutele: da 2 a 15 anni Fisso o variabile* Prefinanziamento 60% utilizzabile anche in più soluzioni nella fase di realizzazione del progetto Erogazione finale al perfezionamento della garanzia, contro estinzione del prefinanziamento Cessione del credito vs/gse; Polizza all risk vincolata per la durata del finanziamento * Spread determinato in base alla durata ed al rating del cliente finanziato 12

13 I flussi di cassa di un impianto nelle rinnovabili Entrate di cassa 50,000,000 40,000,000 30,000,000 Flusso cassa cumulativo Conto energia Risparmio bolletta Vendita energia 20 0 Flussi di cassa Flussi di cassa 20,000,000 10,000,000 0 $ (10,000,000) anni (20,000,000) Years Uscite di cassa Investimenti Pagamenti debito Pagamenti per O&M Costi Assicurativi Altri costi anni Indicatori VAN Pay back TIR altri 13

14 Confronto rendimenti impianto FV Caratteristiche Biella Lecce Tipologia impianto fisso sul tetto fisso a terra Potenza di picco (KWp) Tot costo tot. impianti "chiavi in mano" (!) Costo specifico impianto (!/KW) Tariffa incentivante 0,40 0,36 Marca/mod. pannello: Trina Solar Renergies Produz. netta imp. fisso (KWh/KW) Produz. annua (KWh) % Finanz. 90% 85% N. anni Ricavi da energia venduta Ricavi da conto energia RICAVI TOT Costi assicurativi Manutenzioni ord+ staord M.O.L TIR Progetto 6,1% 7,2% TIR Azionisti 11,5% 16,9% VAN