La manipolazione dei valori di bilancio: pressione del management e tratti personali nell attività del controller

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1 La manipolazione dei valori di bilancio: pressione del management e tratti personali nell attività del controller Lorenzo Lucianetti, Valentina Battista La descrizione del campione (omissis) La Tabella 1 riporta la distribuzione delle 154 aziende partecipanti effettuata sulla base dei settori di appartenenza e della dimensione aziendale. Si rileva che il 48% appartiene al settore manifatturiero e che il 77% delle a- ziende partecipanti ha più di 250 dipendenti. Tab. 1 Settore aziendale e dimensione aziendale (numero di dipendenti) Frequenza Percentuale Settore aziendale Settore agricolo 3 1,9% Settore manifatturiero 74 48,2% Settore del commercio 18 11,7% Settore dei servizi finanziari 2 1,3% Settore dei servizi IT 3 1,9% Settore trasporti & turismo 3 1,9% Altri servizi 12 7,8% Altri settori ,3% Dimensione aziendale Piccola (fino a 50 dipendenti) 8 5,2% Media (da 50 a 250 dipendenti) 27 17,5% Grande (più di 250 dipendenti) ,3% 1 Tra gli altri: settore metalmeccanico, farmaceutico, chimico e dell ingegneria e delle costruzioni.

2 Il profilo demografico dei controller rispondenti è riportato nella Tabella 2 considerando il sesso, la classe di età, il grado di istruzione, posizione e l esperienza lavorativa. Tab. 2 - Profilo demografico dei controller rispondenti Frequenza Percentuale Sesso Maschi ,8% Femmine 25 16,2% Età: meno di 30 anni 17 11,0% tra 31 e 40 anni 83 53,9% tra 41 e 50 anni 45 29,2% Più di 50 anni 9 5,9% Grado di istruzione: Diploma di Scuola Superiore 15 9,7% Laurea Triennale 7 4,5% Laurea Magistrale 90 58,5% Master/ Dottorato di Ricerca 42 27,3% Posizione lavorativa: Assistant Controller 13 8,4% Controller ,6% Esperienza maturata nell attuale posizione Meno di 2 anni 45 29,2% 3 5 anni 52 33,8% 6 10 anni 38 24,7% Più di 10 anni 19 12,3% Risultati La Tabella 3 riporta i dati di natura descrittiva relativi alle variabili studiate nei modelli di ricerca. 69

3 Tab. 3 Analisi descrittiva delle variabili di ricerca N Media Dev Std. Min Max Variabile Dipendente MAN_CO 154 2,68 s 1, MAN_GE 154 3,45 1, Pressione CO 154 1,98 0, GE 154 2,29 1, Tratti della personalità DIS_M 154 2,24 0, IMP_P 154 5,57 0, Interazione CO x DIS_M 154 4,59 3, CO x IMP_P ,00 5, GE x DIS_M 154 5,24 3, GE x IMP_P ,85 7, Variabile di Controllo ETÀ ,34 6, L analisi della matrice di correlazione (Tabella 4) mostra il grado di associazione statistica esistente tra le variabili indagate. Un primo aspetto interessante è relativo alla correlazione positiva e statisticamente significativa tra il disimpegno morale e la manipolazione contabile (r = 0,396) e gestionale (r = 0,298). Tale dato sembra supportare la nostra prima ipotesi di ricerca (H 1 ) dove si argomenta che il disimpegno morale influenza positivamente l attività di manipolazione dei valori di bilancio. È interessante inoltre notare la correlazione positiva e statisticamente significativa tra la pressione del Top management ad esercitare la manipolazione contabile e la predisposizione del controller ad accettare tale manipolazione (r = 0,352). Stesso discorso per la manipolazione di natura gestionale (r = 0,400). Tali evidenze sono un primo importante segnale che sembrano dare conferma alla nostra terza ipotesi di ricerca (H 3 ) secondo cui la pressione del Top management sul controller è in grado di influenzare positivamente l attività di manipolazione dei valori di bilancio. Infine, l età risulta essere negativamente associata sia con la manipolazione contabile (r = 0,213) che con quella gestionale (r = 0,249). Ciò sembra confermare come, al crescere dell età, il controller sia meno incline ad accettare l implementazione di tecniche di manipolazione dei valori di bilancio, il che, come evidenziato in precedenza, si spiegherebbe in virtù della più elevata maturità professionale.

4 Tab. 4 Matrice di correlazione (n = 154) MAN_ CO MAN_ GE CO GE DIS_ M IMP_ P CO DIS_M MAN_CO 1 MAN_GE 0,699** 1 CO 0,352** 0,260** 1 GE 0,217** 0,400** 0,653** 1 DIS_M 0,396** 0,298** 0,183* 0,099 1 IMP_P 0,053 0,155 0,008 0,074 0,157 1 CO DIS_M 0,143 0,147 0,068 0,118 0,025 0,039 1 CO IMP_P 0,035 0,063 0,157 0,155 0,035 0,086 0,303* CO IMP_P GE DIS_M GE IMP_P 1 GE DIS_M 0,103 0,041 0,110 0,022 0,100 0,012 * 0,666** 1 GE IMP_P 0,116 0,157 0,186* 0,249** 0,014 0,135 0,143 0,624** 0,187* 1 ETÀ 0,213** 0,249** 0,039 0,045 0,153 0,233** 0,039 0,090 0,027 0,060 **La correlazione è significativa al livello 0,01 (2-code) * La correlazione è significativa al livello 0,05 (2-code).

5 La manipolazione dei valori di bilancio La Tabella 5 riporta i risultati relativi al primo modello di regressione: Tab. 5 Regressione. Variabile dipendente: Manipolazione Contabile Alpha α MAN_CO Costante CO 0,263 3,470 *** DIS_M 0,321 4,212 *** IMP_P 0,023 0,305 CO x DIS_M 0,117 1,567 CO x IMP_P 0,062 0,806 Variabile di controllo: ETÀ 0,148 1,944 * F R 2 corretto Adattamento generale al modello 9,023 *** 0,247 ***p < 0,001; **p < 0,01; *p < 0,1 Il primo modello di regressione evidenzia come la manipolazione di natura contabile sia influenzata, positivamente e in maniera statisticamente significativa, dalla pressione esercitata dal Top management (CO = 0,263; p<0,001) e dal disimpegno morale (DIS_M = 0,321; p<0,001). La Tabella 6 mostra i risultati relativi al secondo modello di regressione illustrato in precedenza. Tale modello mostra come la predisposizione ad accettare la manipolazione gestionale è positivamente influenzata sia dalla pressione esercitata dal Top management per implementare tecniche gestionali (GE = 0,328; p<0,001), sia dal livello personale di disimpegno morale del controller (DIS_M = 0,245; p<0,001). Inoltre, è possibile notare come la manipolazione di tipo gestionale risulti negativamente influenzata dall impegno professionale (IMP_P = 0,156; p<0,1) e dall età (ETÀ = 0,146; p<0,1). I risultati permettono di svolgere alcune considerazioni in merito alle ipotesi di ricerca delineate in precedenza. La prima ipotesi di ricerca (H 1 ) risulta confermata dall analisi di regressione che mostra come il disimpegno morale influenzi positivamente e in modo statisticamente significativo entrambe le tipologie di manipolazione: contabile e gestionale. t 94

6 Lorenzo Lucianetti, Valentina Battista Tab. 6 Regressione. Variabile dipendente: Manipolazione Gestionale MAN_GE Beta β t Costante GE 0,328 4,342 *** DIS_M 0,245 3,255 *** IMP_P 0,156 2,044 * GE x DIS_M 0,011 0,155 GE x IMP_P 0,139 1,795 Variabile di controllo: ETÀ 0,146 1,938 * F R 2 corretto Adattamento generale al modello 9,976 *** 0,268 ***p < 0,001; **p < 0,01; *p < 0,1 In altri termini, le evidenze empiriche appaiono suggerire come tanto più il controller tende a dichiararsi moralmente meno impegnato, tanto più lo stesso controller risulta essere propenso ad accettare di implementare le tecniche di manipolazione dei valori di bilancio. La seconda ipotesi di ricerca (H 2 ) è parzialmente confermata in quanto significativa solo nel caso della manipolazione di tipo gestionale. La terza ipotesi di ricerca (H 3 ) risulta altresì confermata in quanto la pressione del Top management influenza positivamente il comportamento del controller nell accettare di manipolare i valori di bilancio con tecniche di tipo contabile e gestionale. Complessivamente, tali evidenze empiriche suggeriscono che in presenza di pressione esercitata dal Top management ad implementare tecniche di manipolazione dei valori di bilancio, il controller si senta legittimato dallo stesso Top management a comportamenti non propriamente commendevoli circa la rappresentazione dei fatti contabili e gestionali. Evidente risulta pertanto la predisposizione del controller ad accettare tecniche di manipolazione dei valori di bilancio in presenza di pressione esercitata dal Top management. La quarta ipotesi di ricerca (H 4 ) suggeriva come l effetto dei tratti della personalità del controller sull attività di manipolazione dei valori di bilancio fosse moderato dalla pressione. Tuttavia tale ipotesi non risulta confermata dai risultati dell analisi di regressione. Un ultimo aspetto degno di nota è rappresentato dalla relazione esistente tra l attività di manipolazione dei valori di bilancio e l età anagrafica dei 95

7 rispondenti. I risultati mostrano come quest ultima influenzi negativamente sia la manipolazione di tipo contabile (ETÀ = 0,148; p<0,1) che quella di tipo gestionale (ETÀ = 0,146; p<0,1). Tali evidenze sembrano suggerire come al crescere dell esperienza e dell impegno professionale, i controller, risultino molto meno propensi a rischiare di manipolare i valori di bilancio seppur sottoposti alla pressione di doverlo fare da parte del Top management (Greenfield et al., 2008). Appendice Tab. A Analisi Fattoriale Factor Loading Pressione ad implementare tecniche di manipolazione contabili* Modificare la vita attesa degli asset 0,754 Modificare la valutazione del TFR 0,777 Cambiare il valore delle imposte 0,796 Cambiare la stima delle perdite 0,698 Cambiare i criteri di ammortamento 0,812 Cambiare le regole di accantonamento 0,665 Cambiare il valore delle rimanenze 0,730 Pressione ad implementare tecniche di manipolazione gestionale Cambiare le giacenze di magazzino 0,716 Cambiare la tempistica delle spedizioni 0,783 Cambiare la tempistica degli acquisti 0,802 Modificare i tempi delle manutenzioni 0,743 Modificare i tempi delle spese in R&S 0,774 Modificare i tempi delle spese nel marketing 0,684 Adattare i pagamenti alle vendite 0,739 Predisposizione ad implementare tecniche di manipolazione contabili* Modificare la vita attesa degli asset 0,858 Modificare la valutazione del TFR 0,823 Cambiare il valore delle imposte 0,861 Cambiare la stima delle perdite 0,845 Cambiare i criteri di ammortamento 0,644 Cambiare le regole di accantonamento 0,778 Cambiare il valore delle rimanenze 0,834 Predisposizione ad implementare tecniche di manipolazione gestionale Cronbach s α 0,854 0,866 0,901 0,940 96

8 Lorenzo Lucianetti, Valentina Battista Cambiare le giacenze di magazzino 0,823 Cambiare la tempistica delle spedizioni 0,882 Cambiare la tempistica degli acquisti 0,910 Modificare i tempi delle manutenzioni 0,850 Modificare i tempi delle spese in R&S 0,848 Modificare i tempi delle spese nel marketing 0,848 Adattare i pagamenti alle vendite 0,843 Disimpegno morale 0,760 Impegno Professionale 0,923 * La tabella riporta i risultati dell analisi fattoriale effettuata su un campione di 154 rispondenti. Le scale relative alle variabili di misurazione della pressione ad implementare tecniche di manipolazione contabili e della predisposizione ad implementare tecniche di manipolazione contabili, indicate con un asterisco, includono ulteriori due item ( cambiare i criteri di ripartizione dei costi e strutturare le locazioni (i leasing) per influenzare il fatto che appaiano in bilancio o fuori bilancio ) che non sono stati utilizzati nelle analisi presentate, in quanto il non includerli ha comportato un miglioramento generale delle scale di misurazione in termini di un maggior livello della varianza spiegata. 97