La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi

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1 Università degli Studi di Sassari Dipartimento di Scienze economiche e aziendali Corso di laurea magistrale in Giurisprudenza Corso di Economia Aziendale Prof.ssa Lucia Giovanelli giovanel@uniss.it La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi Parte seconda, cap. II, par. 1 e cap. III Elementi di economia aziendale Lezione n. 2

2 Il sistema di decisioni-operazioni operazioni realizzato per volgere durevolmente al fine aziendale è denominato Gestione Alla gestione si correla un sistema di valori da rilevare di continuo per controllarla ed indirizzarla verso lo scopo economico 2 Corso di Economia Aziendale Prof.ssa Lucia Giovanelli. Lezione n. 12 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 2

3 Il fine dell azienda L economicità sinonimo di creazione di valore e di equilibrio economico a valere nel tempo. L economicità richiede il raggiungimento di condizioni di equilibrio: Monetario Finanziario Economico

4 Il controllo delle condizioni di equilibrio La gestione deve essere convertita in valori per avere costantemente informazioni sullo «stato di salute» dell azienda, ovvero sul raggiungimento o meno di condizioni di equilibrio. Nell individuare una logica di osservazione della gestione per convertirla in valori occorre attenzione alle tre dimensioni dell equilibrio: Monetario Finanziario Economico

5 Il circuito delle operazioni di gestione Provvista dei mezzi monetari (capitale monetario) (Finanziamento) Acquisizione dei fattori produttivi (Investimento o Impiego) Cessione del prodotto (Disinvestimento o Vendita) Utilizzo dei fattori produttivi e ottenimento del prodotto (Trasformazione) La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 5

6 Le categorie logiche coinvolte nelle operazioni di gestione ORIGINARIA LA LIQUIDITÀ +/- DERIVATA LA CAUSA ECONOMICA La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 6

7 La natura dei valori Originari di natura numeraria, ovvero ottenuti per enumerazione Derivati o non numerari, ovvero derivati per quanto concerne la loro misura dai primi e corrispondenti alla causa della modifica dei valori originari (della liquidità); la natura dipende dalla causa. La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 7

8 Le operazioni di gestione esterna provocano il sorgere ed il mutare di valori ORIGINARI CAUSALI NUMERARI Il movimento della liquidità +/- NON NUMERARI La causa del movimento numerario Denaro Sostituti del denaro? 8 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi

9 IL FINANZIAMENTO: i due modi di essere titolare, soci o enti banche o altri finanziatori DOTAZIONE PATRIMONIALE RICORSO AL CREDITO CAPITALE DI RISCHIO ( mezzi propri o patrimonio netto ) CAPITALE DI CREDITO ( mezzi di terzi ) CAPITALE DI FINANZIAMENTO La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 9

10 I valori nell operazione di finanziamento Aspetto originario LA LIQUIDITÀ Aspetto derivato CAPITALE DI FINANZIAMENTO CAPITALE DI RISCHIO CAPITALE DI CREDITO VALORE NUMERARIO VALORI NON NUMERARI VALORI? La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 10

11 Il finanziamento: la dinamica dei valori Un azienda viene istituita con un capitale di dotazione conferito dal Titolare di 500 euro (versato in cassa). ORIGINARIO DERIVATO NUMERARIO? Liquidità immediata (cassa) 500 Capitale di rischio (capitale netto) 500 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 11

12 Il segno delle variazioni Le operazioni di gestione se guardate dalla prospettiva originaria e derivata evidenziano il sorgere e mutare di valori, ovvero variazioni. Alle variazioni possiamo attribuire un segno positivo o negativo in relazione all impatto sulle condizioni di economicità. La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 12

13 Il finanziamento: le variazioni Un azienda viene istituita con un capitale di dotazione conferito dal Titolare di 500 euro (versato in cassa). NUMERARIO ECONOMICO - FINANZIARIO VARIAZIONE NUMERARIA + VARIAZIONE ECONOMICO FINANZIARIA + Liquidità immediata (cassa) 500 Capitale di rischio (capitale netto) 500 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 13

14 Il finanziamento: la dinamica dei valori In seguito si ricorre ad un finanziamento bancario di 300 euro (versati in cassa). ORIGINARIO DERIVATO NUMERARIO ECONOMICO - FINANZIARIO Liquidità immediata (cassa) 300 Capitale di credito (Finanz. Bancario) 300 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 14

15 Il finanziamento: le variazioni In seguito si ricorre ad un finanziamento bancario di 300 euro (versati in cassa). NUMERARIO ECONOMICO - FINANZIARIO VARIAZIONE NUMERARIA + (positiva) VARIAZIONE ECONOMICO- FINANZIARIA + (positiva) Liquidità immediata (cassa) 300 Capitale di credito (Finanz. Bancario) 300 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 15

16 La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi Ci consente di rappresentare la dinamica dei valori e di evidenziare periodicamente l attitudine ad operare in condizioni di economicità sintetizzando la formazione del capitale e del reddito senza l impiego dello strumento contabile. Solo in un secondo momento utilizzeremo le rilevazioni contabili IMPIEGHI la composizione del capitale come è impiegato, come è investito il capitale FONTI la provenienza del capitale le fonti, da dove arriva il capitale La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 16

17 Ci consente di rappresentare La condizione di equilibrio finanziario che deve sussistere in ogni momento di vita dell azienda. A fine periodo, opportunamente riclassificato per evidenziare gli impieghi e le fonti a disposizione per il futuro e, parallelamente, i valori correlati alla produzione conclusa nel periodo, consente di rappresentare il capitale e il reddito La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 17

18 Il finanziamento: la rappresentazione nella tavola dei valori IMPIEGHI FONTI Liquidità immediata 800 Titolare 500 Banche 300 CAPITALE INVESTITO 800 CAPITALE DI FINANZIAMENTO 800 Impieghi Liquidità immediata 800 (Banca o Cassa) Mezzi investiti 800 Fonti Capitale di rischio 500 Capitale di credito 300 Mezzi ottenuti 800 La gestione e la dinamica dei valori - Il finanziamento - La rappresentazione nel prospetto fonti e impieghi 18