BENVENUTO GUIDA LA CONVERSAZIONE. Accrescere il capitale nel lungo periodo > Soddisfare le esigenze di reddito > Guida la conversazione >

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1 BENVENUTO Una delle principali sfide generate dalle grandi incertezze di questo nuovo mondo degli investimenti è convincere i tuoi clienti ad agire e riconsiderare la possibilità di investire. Molte sono le domande che affollano la mente degli investitori e le cui risposte potrebbero essere determinanti per la realizzazione dei loro obiettivi finanziari di lungo termine. Tra queste tre sono quelle più ricorrenti: Come posso tornare sul mercato senza espormi a un rischio eccessivo? Dove posso trovare nuove fonti di reddito? Dove sono le opportunità per accrescere il mio capitale nel lungo periodo? In BlackRock sappiamo quanto importante sia per il tuo business avviare una giusta conversazione con i tuoi clienti. Per affiancarti nei momenti più significativi della tua professione abbiamo sviluppato degli strumenti di lavoro che potrai utilizzare nei tuoi incontri con loro. I temi che ti proponiamo sono quelli emersi come più rilevanti per gli investitori privati di tutta Europa, Italia inclusa. I dati si basano sulla BlackRock Investor Horizons Survey, una ricerca condotta da BlackRock su risparmiatori europei. L obiettivo è quello di offrirti degli strumenti per animare la conversazione con i tuoi clienti su temi per loro rilevanti. Abbiamo raccolto tutti questi strumenti nella Valigetta del Consulente all interno della quale potrai trovare una serie di semplici spunti di conversazione, con informazioni approfondite sui mercati, sulle tipologie di clienti e sulle diverse possibili soluzioni di investimento in fondi. Insieme, possiamo aiutare gli investitori a prendere decisioni informate che potrebbero rendere il loro futuro finanziario migliore. GUIDA LA CONVERSAZIONE Andrea Viganò Country Head BlackRock Italia AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI QUALIFICATI

2 GUIDA LA CONVERSAZIONE Benvenuto nella Valigetta del Consulente dove troverai raccolte alcune idee utili per guidare la conversazione con i tuoi clienti. Inizieremo con il fare una fotografia dello scenario attuale, ovvero cercheremo di capire perché tante persone potrebbero aver parcheggiato i loro risparmi in conti deposito e liquidità, passeremo poi in rassegna gli effetti di lungo periodo derivanti dall inerzia degli investitori e identificheremo infine le opportunità di reddito e di crescita che ci sono oggi sul mercato. Analizzeremo poi quelli che riteniamo gli imperativi per gli investitori di oggi, passando in rassegna i tre temi principali emersi dalla nostra ricerca BlackRock Investor Horizons Survey condotta su un campione di investitori privati europei, Italia inclusa, alla fine dell anno scorso: USCIRE DALLA LIQUIDITÀ SODDISFARE LE ESIGENZE DI REDDITO ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO Con i tassi di interesse ai minimi storici e i rischi legati all inflazione, restare fermi senza far nulla potrebbe non 55 % 55 % 61 % essere la soluzione migliore. hanno bisogno. È giunto il È il momento di guardare momento di trovare nuove oltre la liquidità? Gli investitori non possono più fare affidamento sui tradizionali Titoli di Stato per generare il reddito di cui fonti di reddito? Oggi viviamo più a lungo e ciò significa che dobbiamo considerare di investire in classi di attivo a rischio più elevato e con un orizzonte temporale più lungo, per realizzare i nostri progetti di vita. È il momento di trovare opportunità di crescita diverse? Il 55% degli italiani detiene i propri risparmi in liquidità o conti deposito 1 Il 55% degli italiani desidera approfondire la propria conoscenza delle diverse fonti di reddito 1 Il 61% degli italiani si dichiara avverso al rischio e non disposto a correre rischi con i propri risparmi 1 SCOPRI DI PIÙ SCOPRI DI PIÙ SCOPRI DI PIÙ 1 Fonte: Ricerca BlackRock Investor Horizons Survey - Settembre 2012 conversazione Una guida per aiutarti a trasformare le tue idee di investimento in consigli utili per i tuoi clienti. È il momento di cambiare? Una brochure che potrai utilizzare con i tuoi clienti per spiegare loro perché sia importante pianificare il proprio futuro finanziario e quali sono gli strumenti a disposizione per farlo.

3 USCIRE DALLA LIQUIDITÀ Con i tassi di interesse ai minimi storici e l effetto erosivo dell inflazione sul valore reale degli investimenti, detenere i propri risparmi in strumenti di liquidità potrebbe non consentire ai tuoi clienti di realizzare i loro progetti di lungo termine. Come puoi aiutarli a riconsiderare la loro propensione al rischio e a capire se il loro attuale approccio gli consentirà di realizzare la vita a cui aspirano in futuro? Abbiamo definito una serie di spunti di conversazione che spiegano: 97% 11% Il 97% degli intervistati italiani dichiara che conservare il capitale è la loro principale priorità finanziaria. Ma solo l 11% ritiene di essere preparato a farlo. L impatto dell inflazione I vantaggi della diversificazione Fonte: BlackRock Investor Horizons Survey - Settembre 2012 In Blackrock abbiamo diverse soluzioni d investimento in fondi per aiutare i tuoi clienti ad uscire dalla liquidità. L impatto dell inflazione I vantaggi della diversificazione

4 L IMPATTO DELL INFLAZIONE La liquidità ha un ruolo importante in un portafoglio diversificato in quanto consente di gestirne il rischio e di catturare nuove opportunità di investimento, ma se la percentuale è troppo elevata e se la si detiene troppo a lungo potrebbe essere rischioso a causa dell effetto erosivo Download conversation starter dell inflazione nel lungo termine. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero trovare strategie d investimento diverse dalla liquidità per cercare di preservare il valore reale dei loro risparmi. L INFLAZIONE, UNA MINACCIA PER IL VALORE DEI TUOI RISPARMI UN CONTESTO DI BASSI TASSI DI INTERESSE SI TRADUCE IN SCARSI RENDIMENTI DEI RISPARMI. Ipotizzando un tasso di inflazione del 3%, fra 25 anni di oggi avranno un potere d acquisto equivalente a quello di LA LIQUIDITÀ NON È L UNICA RISPOSTA RENDIMENTO DI UN IPOTETICO INVESTIMENTO DI $ SUL MERCATO AZIONARIO, OBBLIGAZIONARIO E LIQUIDITÀ USA SENZA E CON L AGGIUSTAMENTO PER L INFLAZIONE. I rendimenti degli strumenti di liquidità hanno avuto difficoltà a tenere il passo con l inflazione negli ultimi 35 anni. Gli investitori dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di incrementare, ad esempio, gli investimenti in obbligazioni e azioni che offrono una copertura maggiore in termini di inflazione. Fonte: BlackRock. Presuppone un tasso di inflazione annuo costante del 3% e, per semplicità, nessun rendimento da interessi. Fonte: Bloomberg, MSCI, BofA ML. I dati sono dal 31 dicembre 1977 al 31 dicembre Le azioni sono rappresentate dall indice MSCI Gross USA in USD (total return), le obbligazioni dall indice BofA ML US Treasury Master e la liquidità dall indice BofA ML US 3M Cash. Valori reali calcolati utilizzando come indicatore dell inflazione l indice US CPI Urban Consumers SA. Tutti i rendimenti sono in dollari statunitensi. Le informazioni riportate hanno fini puramente illustrativi e non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. L impatto dell inflazione I vantaggi della diversificazione

5 I VANTAGGI DELLA DIVERSIFICAZIONE Download conversation starter I portafogli d investimento oggi devono essere più diversificati e flessibili che mai per potersi adattare ai cambiamenti di mercato. Gli investitori dovrebbero considerare la possibilità di creare portafogli diversificati che permettano loro di attenuare l effetto delle oscillazioni di mercato. LA DIVERSIFICAZIONE PUÒ RIDURRE LA VOLATILITÀ DI PORTAFOGLIO E MIGLIORARE I RENDIMENTI RENDIMENTI PERCENTUALI PER CLASSE D ATTIVO DEGLI ULTIMI 10 ANNI ( ). L andamento dei mercati nell ultimo decennio mostra che non è possibile prevedere con esattezza quale classe di attivo offrirà i rendimenti migliori anno dopo anno. INVESTIRE PER IL FUTURO PERFORMANCE DI UN INVESTIMENTO IPOTETICO DAL 2003 AL La performance delle singole classi di attivo varia in modo significativo da un anno all altro, a sottolineare l importanza della diversificazione. Il portafoglio medio ponderato è riportato a mero scopo illustrativo per mostrare gli effetti dei rendimenti degli investimenti in una combinazione di classi d attivo, piuttosto che su una singola asset class. Non è una raccomandazione per la costruzione di un portafoglio diversificato. Fonte: BlackRock. Dati al 31 dicembre, Dati dal 31 dicembre 2002 al 31 dicembre Le performance sono riportate come segue: Le Large Cap europee sono rappresentate dall indice MSCI Europe Large Cap Total Return, Le obbligazioni governative sono rappresentate dall indice CitiGroup World Government Bond Total Return Europe (CGBI WGBI), la liquidità è rappresentata dall indice JP Morgan 3 Month Euro Cash Total Return, le obbligazioni Corporate sono rappresentate dall indice BarCap Pan European Aggregate Corporates Total Return, i Mercati Emergenti sono rappresentati dall indice MSCI Emerging Markets Total Return, le azioni internazionali sono rappresentate dall indice MSCI World Total Return, gli High Yield son rappresentati dall indice Merrill Lynch Global High Yield Euro Constrained USD Hedged Total Return. Dati calcolati sui prezzi di chiusura trimestrali in Euro. Il portafoglio ponderato medio è riportato a scopo puramente informativo e solo per mostrare l effetto dei rendimenti degli investimenti su una combinazione di classi di attivo piuttosto che su una singola classe. Non rappresenta una raccomandazione per la costruzione di un portafoglio diversificato. Fonte: BlackRock. Dati dal 31/12/2002 al 31/12/2012. Le performance sono rappresentate come segue: titoli Large Cap rappresentati da FTSE 100 Total Return Index, Internazionali rappresentati da MSCI World Total Return Index, Mercati Emergenti rappresentati da MSCI Emerging Markets Total Return Index, Obbligazioni societarie rappresentate da Iboxx Corp Total Return Index, Liquidità rappresentata da JPM UK Cash (3 Months) Total Return Index, Alto rendimento rappresentato da Bank of America Merrill Lynch Global High Yield Total Return Index, Obbligazioni governative rappresentate da Citi Group WGBI UK All Mats Total Return Index. I dati sono calcolati sui prezzi di chiusura trimestrali, espressi in dollari americani. Le informazioni riportate hanno fini puramente illustrativi e non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. L impatto dell inflazione I vantaggi della diversificazione

6 FONDI CONSIGLIATI Per alcuni clienti, il primo passo per uscire dalla liquidità può essere un investimento in una strategia obbligazionaria absolute return, che persegua la generazione di rendimenti lungo tutta la gamma delle strategie a reddito fisso. Altri potrebbero preferire le obbligazioni societarie a più alto rendimento. Gli investitori disposti a esporsi a un maggiore rischio potrebbero considerare un ulteriore diversificazione - andando oltre le obbligazioni ed esponendosi al mercato dei titoli azionari - e valutare la possibilità di un approccio multi-asset. BGF Euro Short Duration Bond Fund BGF Fixed Income Global Opportunities Fund ishares ETF ishares Il Fondo è particolarmente adatto a tutti coloro che desiderano ottenere rendimenti, ma non sono disposti ad assumersi rischi elevati. Il Fondo mira a generare rendimenti positivi investendo almeno l 80% del patrimonio in obbligazioni Investment Grade a breve termine dell Eurozona. Uno dei fiori all occhiello di BlackRock nel reddito fisso, questo Fondo mira a generare rendimenti assoluti in qualsiasi condizione di mercato, investendo in una molteplicità di segmenti del reddito fisso (tra cui tassi globali, crediti Investment Grade e High Yield, attivi cartolarizzati e debito Paesi Emergenti). La flessibilità di cui gode il gestore permette di allocare il rischio in modo dinamico su un paniere molto ampio di strategie di investimento e di diversificare le diverse fonti di rendimento. ishares offre una gamma di ETF a reddito fisso - inclusi ETF di obbligazioni societarie - che consentono di ottenere un esposizione a basso costo e diversificata su varie tipologie di obbligazioni. Scarica il Reason to buy Scarica il Reason to buy L impatto dell inflazione I vantaggi della diversificazione

7 SODDISFARE LE ESIGENZE DI REDDITO Gli investitori hanno sempre considerato i Titoli di Stato tradizionali come una strategia sicura e affidabile per ottenere reddito. Oggi però i rendimenti offerti dai titoli governativi delle economie forti sono vicini ai minimi storici e quindi l investimento in Titoli di Stato a basso rischio non garantisce più un livello di rendimento adeguato. Come puoi aiutare i tuoi clienti a trovare nuove soluzioni che generino reddito? Abbiamo realizzato una serie di spunti di conversazione che ti aiuteranno ad introdurre ai tuoi clienti temi quali : 89% 31% L 89% degli italiani ritiene che investire per ottenere un reddito sia importante. Ma solo il 31% sta effettivamente investendo in un ottica di reddito. Perchè gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito 1Fonte: Ricerca BlackRock Investor Horizons Survey - Settembre 2012 In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nell ambito degli investimenti a reddito fisso BlackRock è in grado di offrire diverse soluzioni d investimento per aiutare i tuoi clienti a trovare il reddito di cui hanno bisogno oggi e per il futuro. Gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nel segmento del reddito fisso

8 GLI INVESTITORI DOVREBBERO CERCARE NUOVE FONTI DI REDDITO Download conversation starter Con i rendimenti di alcuni titoli di Stato ai minimi storici, gli investitori potrebbero dover ampliare il raggio della ricerca al di fuori delle tradizionali fonti di reddito per soddisfare le proprie esigenze. GENERARE UN RENDIMENTO INTERESSANTE DIVENTA SEMPRE PIÙ DIFFICILE RENDIMENTI A CONFRONTO Il rendimento esiste ancora se si sa dove cercare. Il grafico mostra i rendimenti di diverse classi di attivo. Gli investitori con una maggiore propensione al rischio potrebbero considerare i titoli azionari che pagano dividendi che generano quasi il doppio dei rendimenti rispetto ai Titoli di Stato Italiani. Fonte: BlackRock, Bloomberg, MSCI, Barclays Cap, iboxx, Bankof America ML. Dati al La liquidità è rappresentata dall Indice JP Morgan Cash a 3 mesi, i Titoli Governativi Area Euro dall Indice Bar Cap Euro Treasury Index, i Titoli di Stato Italiani a 3-5 anni dall indice iboxx Italy 3-5y, le obbligazioni Corporate dall Area Euro dall Indice Barclays Euro Aggregate Corporate, le obbligazioni ad alto rendimento globali dall Indice BofA Merrill Lynch Global HY Constrained, le azioni europee dall Indice MSCI Europe, le azioni europee ad alto dividendo dall indice MSCI Europe High Dividend Yield, le obbligazioni globali ad alto dividendo dall indice MSCI World High Dividend Yield. Le performance degli indici sono riportate a fini puramente illustrativi e non intendono rappresentare una previsione o un indicazione delle performance di qualsiasi fondo BlackRock. Le informazioni non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. Gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nel segmento del reddito fisso

9 IN CHE MODO I DIVIDENDI CONTRIBUISCONO A GENERARE REDDITO Download conversation starter Molti investitori sottovalutano il ruolo che i dividendi possono giocare nel generare rendimenti azionari. Con un investimento in fondi Equity Income, gli investitori hanno la flessibilità di scegliere se utilizzare subito il reddito o reinvestirlo nell intento di ottenere una crescita del capitale. L IMPATTO DEL REINVESTIMENTO DEI DIVIDENDI I DIVIDENDI GUIDANO I RENDIMENTI IL REINVESTIMENTO DEI DIVIDENDI AUMENTA IL RENDIMENTO COMPLESSIVO DEL PORTAFOGLIO. Scegliendo di reinvestire i dividendi ottenuti è possibile incrementare il rendimento totale del portafoglio grazie all effetto della capitalizzazione composta. RENDIMENTI DA DIVIDENDO E LORO CRESCITA IN TUTTO IL MONDO. I rendimenti da dividendo e la crescita dei dividendi hanno apportato un contributo fondamentale ai rendimenti totali dei mercati azionari mondiali nel lungo periodo. Fonte: BlackRock, DataStream, Bloomberg. Rendimenti cumulativi riferiti ai 25 anni. Dati dal 31 dicembre 1987 al 31 dicembre FTSE All-Share Total Return Index utilizzato per illustrare i dividendi reinvestiti. Non è possibile investire direttamente in un indice. Le performance degli indici sono riportate a fini puramente illustrativi e non intendono rappresentare una previsione o un indicazione delle performance di qualsiasi fondo BlackRock. Le informazioni non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. Fonte: SocGen. Rendimento totale annualizzato, a rappresentare il tasso annuo di compounding del capitale nel corso del tempo, riferito al 31 dicembre 2012 e basato sulle valute locali dal Non rettificato per l inflazione. Regno Unito, Stati Uniti, Francia, Germania, Australia e Giappone rappresentati dai rispettivi indici di paese MSCI. Le performance degli indici sono riportate a soli fini illustrativi e non intendono rappresentare una previsione o un indicazione delle performance di qualsiasi fondo BlackRock. Le informazioni non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. Gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nel segmento del reddito fisso

10 Benvenuto > I vantaggi della diversificazione NEL SEGMENTO DEL reddito fisso Download conversation starter Le diverse aree del reddito fisso generano rendimenti che possono variare tanto quanto quelli dei diversi segmenti dei mercati azionari. Un portafoglio diversificato ripartisce il rischio consentendo di detenere diverse tipologie di attivi, che possono attenuare l effetto della volatilità di mercato. OLTRE I TITOLI DI STATO DIVERSIFICARE ANCHE SULL OBBLIGAZIONARIO PER RIDURRE IL RISCHIO E OTTENERE RISULTATI MIGLIORI. La combinazione di strategie di allocazione e di diversificazione del portafoglio può essere d aiuto nel ridurre la volatilità del portafoglio. Le Obbligazioni Globali High Yield sono rappresentate dall Indice BoFA ML Global HY Constrained Index TRR (con copertura in euro), che replica la performance delle obbligazioni Corporate di qualità inferiore a Investment Grade. La liquidità Euro è rappresentata dall Indice JPMorgan Euro Cash 3 Month. Le obbligazioni Globali Corporate sono rappresentate dall Indice BoFA ML Global Broad Mkt Corporate Index TRR (con copertura in euro). I Governativi Globali sono rappresentati dall Indice BoFA ML Global Government Bond Index II TRR (con copertura in euro). I Governativi dell Area Euro sono rappresentati dall Indice BoFA ML Euro Government Index TRR (in euro). I Governativi Italia sono rappresentati dall Indice BoFA ML Italy Government Index TRR (in euro). Il portafoglio medio equipesato è composto dagli indici precedenti tutti presenti con lo stesso peso. Il portafoglio ha fi ni esclusivamente illustrativi e mostra l effetto dell investimento in una combinazione di asset class piuttosto che in una sola classe di attivo. Gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nel segmento del reddito fisso

11 FONDI CONSIGLIATI I mercati del reddito fisso si sono evoluti: diversificare l esposizione obbligazionaria, ad esempio partecipando ai rendimenti più elevati disponibili nel settore delle obbligazioni societarie, può avere un effetto benefico sui portafogli. In alternativa, gli investitori propensi ad ampliare l esposizione anche al di fuori dei mercati obbligazionari possono considerare una strategia multi-asset orientata al reddito. I clienti con una maggiore tolleranza al rischio possono invece valutare la possibilità di investire in titoli azionari di qualità elevata che pagano dividendi. BGF European Equity Income Fund BGF Global Multi-Asset Income Fund Altri fondi da considerare Il Fondo mira a generare un rendimento superiore di almeno il 10% rispetto a quello dell indice MSCI Europe, senza rinunciare al potenziale di crescita del capitale nel lungo termine, investendo almeno il 70% dell attivo totale in titoli azionari di società domiciliate, o che esercitano una parte preponderante delle loro attività economiche, in Europa. Il team di gestione punta a identificare i titoli sottovalutati nelle aree di alto rendimento e/o qualità elevata, che offrono dividendi sostenibili, possibilità di incremento dei dividendi e protezione dall inflazione. Queste società hanno sempre offerto agli investitori ottimi rendimenti e un flusso di redditi in crescita nel corso del tempo. Il Fondo mira a generare una rendita annua del 4-6% (al lordo delle spese) nei diversi contesti di mercato, senza sacrificare l apprezzamento del capitale nel lungo termine. Ampliando il panorama degli investimenti orientati al reddito, il Fondo ha la flessibilità di cercare le opportunità migliori in tutto il mondo e in tutte le classi di attivo. Questo include strategie azionarie e obbligazionarie si a tradizionali sia non tradizionali, quali gli investimenti indiretti in infrastrutture, mercato immobiliare e materie prime. BGF European Equity Income Fund e BGF Global Multi-Asset Income Fund sono solo due dei fondi disponibili nella nostra ampia gamma di prodotti Equity Income, che include comparti specializzati su diverse strategie sia regionali sia globali. Scopri di più Scarica il Reason to buy Scarica il Reason to buy Gli investitori dovrebbero cercare nuove fonti di reddito In che modo i dividendi contribuiscono a generare reddito I vantaggi della diversificazione nel segmento del reddito fisso

12 ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO Per i clienti disposti ad assumersi dei rischi maggiori, esistono opportunità di investimento in grado di generare rendimenti interessanti malgrado le incertezze di mercato. Come puoi aiutarli a perseguire la crescita e investire in un ottica di lungo termine? Abbiamo identificato una serie di spunti di conversazione che ti potrebbero essere utili per spiegare ai tuoi clienti: L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale restare investiti e non cercare di anticipare i movimenti del del mercato 88% 32% L 88% degli intervistati Mass Affluent* in Italia dichiara che incrementare il patrimonio è una delle loro priorità finanziarie. Ma solo il 32% è disposto ad assumere più rischi per ottenere rendimenti più elevati. *Il segmento Mass Affluent comprende i risparmiatori con un reddito personale uguale o superiore a euro o patrimonio investibile uguale o superiore a euro. Fonte: Ricerca BlackRock Investor Horizons - Settembre 2012 I vantaggi di investire prima e con regolarità BlackRock è in grado di offrire diverse soluzioni d investimento per aiutare i tuoi clienti ad accrescere il capitale nel lungo periodo. L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale rimanere investiti I vantaggi di iniziare a investire prima e con regolarità

13 L IMPORTANZA DI INVESTIRE NEL LUNGO PERIODO Download conversation starter I mercati finanziari hanno sperimentato una forte volatilità negli ultimi tempi, fattore che ha sottolineato l importanza di investire in un ottica di lungo termine. I ribassi, così come i rialzi, di mercato sono aspetti connaturati all investimento azionario. Eventi inaspettati e cambiamenti nella fiducia degli investitori possono avere impatti anche negativi sull andamento dei mercati. Tuttavia, le variazioni ribassiste nel breve termine non influenzano il potenziale di crescita di un investimento azionario nel lungo periodo. L IMPORTANZA DI INVESTIRE NEL LUNGO PERIODO I MERCATI HANNO REGISTRATO UN APPREZZAMENTO NEL TEMPO. I ribassi di breve termine non devono necessariamente ridurre il potenziale di investimento nel lungo periodo. Nonostante la volatilità registrata negli anni, un investimento di $ nel mercato azionario USA effettuato 35 anni fa, nel dicembre 2012 sarebbe stato oltre 40 volte superiore al valore originario. 0 Fonte: Bloomberg, MSCI, BofA ML. I dati sono dal al Le azioni sono rappresentate dall indice MSCI Gross USA in USD (total return), le obbligazioni dall indice BofA ML US Treasury Master e la liquidità dall indice BofA ML US 3M Cash. Tutti i rendimenti sono in USD. Le informazioni riportate hanno fini puramente illustrativi e non considerano i costi di transazione e l impatto delle commissioni e della tassazione. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future. L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale rimanere investiti I vantaggi di iniziare a investire prima e con regolarità

14 PERCHÈ È FONDAMENTALE RIMANERE INVESTITI E NON CERCARE DI ANTICIPARE I MOVIMENTI DEL MERCATO Download conversation starter In tutti i cicli di mercato si registrano giornate di rialzo e di ribasso. Tuttavia, prevedere la direzione esatta dei mercati è praticamente impossibile e può essere un operazione molto dispendiosa. Pertanto, riteniamo sia importante investire con regolarità e rimanere investiti piuttosto che cercare di prevedere i momenti di entrata ed uscita dal mercato. IL MARKET TIMING È IMPOSSIBILE I PAC POSSONO INCREMENTARE I RENDIMENTI DI LUNGO TERMINE PERDERE PREZIOSE OPPORTUNITÀ USCENDO SPESSO DAL MERCATO COSTA CARO. In tutti i cicli di mercato si registrano giornate di rialzo e di ribasso. Tuttavia, prevedere la direzione esatta dei mercati è praticamente impossibile e può essere un operazione molto dispendiosa. Il grafico mostra l impatto della mancata partecipazione ai mercati nelle giornate che hanno generato i risultati migliori su un ipotetico investimento di nell Indice Stoxx 600 negli ultimi 20 anni ( ). I PAC RIDUCONO L IMPATTO DELLA VOLATILITÀ DEI PREZZI DI MERCATO. STRATEGIA 1: INVESTIRE SISTEMATICAMENTE AL MESE PER UN ANNO STRATEGIA 2: INVESTIRE IN UNA SOLUZIONE UNICA ALL INIZIO DELL ANNO I Piani di Accumulo del Capitale - detti PAC - che prevedono l investimento di un ammontare fisso ad intervalli regolari - permettono di acquistare un maggior numero di quote quando i prezzi scendono e un numero minore quando salgono, riducendo così il costo medio di acquisto per quota. Fonte: BlackRock; Bloomberg. Dati dal 31 dicembre 1991 al 31 dicembre L investimento azionario è rappresentato dall Indice Stoxx 600 (total return). I ribassi sono definiti da periodi di tempo in cui il valore dei mercati azionari è sceso del 10% e oltre dal punto di massimo. Source: BlackRock L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale rimanere investiti I vantaggi di iniziare a investire prima e con regolarità

15 I VANTAGGI DI INIZIARE AD INVESTIRE PRIMA E CON REGOLARITÀ Download conversation starter Viviamo tutti più a lungo. Tra il 1950 e il 2010, le Nazioni Unite hanno stimato che le aspettative di vita sono aumentate da 47 a 67 anni a livello mondiale, registrando un incremento del 43% in soli 60 anni. Con i tagli alla spesa pubblica attuati in Italia e in molti altri stati, la responsabilità del pensionamento ricade sempre di più sui singoli individui. Gli investitori dovrebbero quindi far qualcosa per assicurarsi di ottenere un livello di reddito adeguato alle loro esigenze una volta in pensione. Gli investitori dovrebbero cominciare a risparmiare prima per avere un reddito adeguato quando saranno in pensione e soddisfare così i propri progetti di vita. PARLIAMO DI PENSIONE LA PROBABILITÀ CHE TU VIVA PIÙ A LUNGO DEI TUOI RISPARMI È MOLTO ALTA. In Italia per una coppia che arriva a 60 anni la speranza di vita è di oltre 20 anni. Con i tagli alla spesa pubblica attuati in Italia e in molti altri stati, la responsabilità del pensionamento ricade sempre di più sui singoli individui. Gli investitori dovrebbero quindi far qualcosa per assicurarsi di ottenere un livello di reddito adeguato alle loro esigenze una volta in pensione. I RISPARMI DEI TUOI CLIENTI SONO SUFFICIENTI PER GLI ANNI DELLA PENSIONE? VALORE FINALE DI UN IPOTETICO PORTAFOGLIO OTTENUTO CON 300 DI CONTRIBUTI MENSILI. Aspettare anche solo 5 anni può avere un impatto importante sui tuoi risparmi. Risparmiare attivamente per la pensione è fondamentale: prima si comincia meglio è. Fonte: ONU. La media presuppone individui non fumatori e in buona salute. Fonte: BlackRock. Questi dati hanno fini puramente illustrativi e non sono indicativi di alcun investimento. Questa rappresentazione presuppone la capacità dell investitore di effettuare versamenti con cadenza mensile su base continuativa. Presuppone rendimenti annui del 4% con compounding mensile. L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale rimanere investiti I vantaggi di iniziare a investire prima e con regolarità

16 FONDI CONSIGLIATI Tutti gli investitori che stanno oggi pensando a come rientrare sul mercato azionario, ma sono preoccupati dall elevata volatilità, potrebbero considerare una strategia multi-asset. Altri potrebbero invece valutare le strategie Equity Income, che cercano di bilanciare l esposizione al Beta di mercato investendo in titoli azionari di alta qualità capaci di pagare dividendi sostenibili e in crescita. Altri potrebbero invece guardare a strategie azionarie Asia. BGF Global Allocation Fund BGF Asian Dragon Fund BGF European Equity Income Fund ishares ishares Minimum Volatility ETFs Fondo bilanciato che investe in titoli azionari, obbligazionari e liquidità a livello globale, con l obiettivo di restituire performance competitive con i mercati azionari abbassando... Il Fondo si propone di massimizzare il rendimento, investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede - o che svolgono... Il Fondo mira a generare un rendimento da dividendo superiore di almeno il 10% rispetto a quello dell indice MSCI Europe, senza rinunciare al potenziale di crescita... Questi fondi offrono un esposizione diversificata ai principali mercati azionari - Globale, USA, Europa e Mercati Emergenti - puntando a una volatilità inferiore... Il team di gestione ha facoltà di fare le scelte in termini di stile di gestione, di selezione della qualità creditizia e di capitalizzazione di mercato ritenute più opportune... Il portafoglio è costruito seguendo un approccio fondamentale, che si basa su un intenso scambio di informazioni, analisi e valutazioni dei singoli titoli, per focalizzarsi... Il team punta a identificare i titoli sottovalutati nelle aree di alto rendimento e/o qualità elevata, che offrono dividendi sostenibili, possibilità di incremento... Essenzialmente, intendono attenuare l effetto delle oscillazioni tra i punti di massimo e i punti di minimo, spesso associate all investimento sui mercati azionari. SCOPRI DI PIÙ SCOPRI DI PIÙ SCOPRI DI PIÙ SCOPRI DI PIÙ Scarica il Reason to buy Scarica il Reason to buy Scarica il Reason to buy L importanza di investire nel lungo periodo Perchè è fondamentale rimanere investiti I vantaggi di iniziare a investire prima e con regolarità

17 DOWNLOAD CENTER Per fare il download dei documenti della Valigetta del Consulente, seleziona uno dei seguenti link: La Valigetta del Consulente DOWNLOAD USCIRE DALLA LIQUIDITÀ SODDISFARE LE ESIGENZE DI REDDITO ACCRESCERE IL CAPITALE NEL LUNGO PERIODO Conversation Starter Conversation Starter Conversation Starter I Fondi Reasons to Buy I Fondi Reasons to Buy I Fondi Reasons to Buy conversazione Una guida per aiutarti a trasformare le tue idee di investimento in consigli utili per i tuoi clienti. È il momento di cambiare Una brochure che potrai utilizzare con i tuoi clienti per spiegare loro perché sia importante pianificare il proprio futuro finanziario e quali sono gli strumenti a disposizione per farlo.

18 CONTATTI Telefono: Tel Sito web:

19 INFORMAZIONI IMPORTANTI Documento riservato agli Investitori Qualificati come definiti dal Regolamento Consob Emittenti (delibera n del e successive modifiche). Fonte 1 : Ricerca BlackRock Investor Horizons condotta in cooperazione con YouGov - alla ricerca hanno partecipato investitori di tutta Europa di cui in Italia. I risultati della ricerca qui riportati hanno fini puramente illustrativi. Le relative conclusioni hanno il solo obiettivo di fornire delle indicazioni sulle attitudini di investimento e risparmio dei cittadini italiani e non devono essere presi in considerazione per altri scopi. Le opinioni espresse sono quelle di BlackRock a maggio 2013 e possono essere soggette a modifiche in ogni momento al variare delle condizioni economiche e di mercato. Sulle informazioni di cui al presente documento non vanno basate previsioni, ricerche, consulenze di investimento. Questo materiale non va inteso come raccomandazione, offerta o sollecitazione all acquisto o alla vendita di titoli o strategie di investimento né una raccomandazione per la costruzione di portafogli. BlackRock non considera l idoneità dell investimento ai bisogni individuali e alla tolleranza al rischio dell investitore finale. Ogni decisione di investimento si deve basare unicamente sulle informazioni riportate nel Prospetto, nel KIID e nell ultimo rendiconto semestrale e bilancio non certificato e/o sul rendiconto annuale e bilancio certificato. Tutti gli investimenti finanziari comportano un elemento di rischio. Il valore dei tuoi investimenti e il relativo rendimento potrebbe variare e l investimento iniziale non può essere garantito. Le performance passate non sono un indicazione di quelle future e non devono essere l unico fattore di selezione di un prodotto. Non ci sono garanzie che l investimento nei mercati finanziari fornisca una copertura efficace contro l inflazione. Gli investimenti all estero potrebbero comportare perdite dovute alle fluttuazioni nei tassi di cambio, ai principi contabili generalmente accettati o all instabilità economica e politica di altre nazioni. I Paesi Emergenti presentano rischi più elevati relativi a fattori simili e ad una maggiore volatilità e volumi di negoziazioni inferiori. Quando le spese del fondo sono coperte dal capitale, il livello dei rendimenti aumenta a spese della crescita del capitale. Gli investimenti in titoli a tassi fissi quali i titoli corporate e i titoli di stato pagano un tasso fisso o variabile e si comportano come un mutuo. Questi titoli sono esposti a variazioni nei tassi di interesse che possono influenzare il valore di ogni titolo detenuto. Le società che emettono obbligazioni a più elevato indici tuttavia non devono essere considerati a basso rischio in termini assoluti. Gli ETF ishares hanno l obiettivo di replicare il più fedelmente possibile l andamento di un indice di riferimento. Le partecipazioni non sono modificate durante le fasi di rialzo o ribasso dei mercati. Alcuni ETF ishares sono ottimizzati e potrebbero non investire in tutti i titoli rappresentati nell indice di riferimento. Gli ETF ishares sono negoziati tutti i giorni in seduta continua al controvalore di mercato che può differire dal NAV. Possono essere applicate commissioni di transazione o intermediazione. La liquidità non è garantita. BlackRock Global Funds (BGF) è una società di investimento a capitale variabile con sede in Lussemburgo; i relativi comparti sono autorizzati alla commercializzazione solo in alcune giurisdizioni. I comparti di BGF menzionati nel presente documento sono ammessi alla commercializzazione in Italia ai sensi dell art. 42 del d.lgs. n. 58/1998. Le informazioni sui Comparti in questione sono destinate esclusivamente a clienti residenti al di fuori degli Stati Uniti. Prima di investire, leggere attentamente il Prospetto e il KIID disponibili sul nostro sito web Le eventuali ricerche menzionate nel presente documento sono state eseguite e predisposte da BlackRock Investment Management (UK) Ltd per finalità proprie. I risultati di tali ricerche sono stati resi noti unicamente a scopo informativo. Le opinioni in esse contenute non costituiscono una forma di consulenza all investimento o altra forma di consulenza o raccomandazione, e possono subire modifiche. Esse non corrispondono necessariamente alle opinioni di altre entità del gruppo BlackRock e la loro affidabilità non è garantita. La presente pubblicazione ha carattere meramente informativo ed è rivolta ad un uso esclusivamente interno al soggetto destinatario. Non contiene offerte, inviti a offrire o messaggi promozionali rivolti al pubblico, finalizzati alla vendita o alla sottoscrizione di prodotti finanziari. È vietata la diffusione, in qualsiasi forma, della presente pubblicazione e/o dei suoi contenuti a soggetti diversi dagli Investitori Qualificati. Pertanto, BlackRock declina qualsiasi responsabilità nel caso essa entri in possesso di soggetti diversi da quelli rientranti nella categoria InvestitoriQualificati.* *Per conoscere quali investitori sono considerati professionali ai sensi della normativa italiana si prega di inoltrare una al seguente indirizzo: blackrock.com rendimento generalmente aumentano il rischio di fallimento e di pagamento del debito. Nel caso di fallimento, il valore del tuo investimento potrebbe ridursi. Le condizioni economiche e i livelli dei tassi d interesse possono impattare significativamente sul valore delle obbligazioni ad alto rendimento. In condizioni estreme di mercato, la liquidità del mercato obbligazionario potrebbe diminuire significativamente senza alcun preavviso e potrebbe essere impossibile per te realizzare i tuoi investimenti. Alcuni fondi possono investire più del 35% del loro patrimonio in titoli di Stato di un singolo paese e quindi se il valore dell obbligazione si riduce questo può avere un effetto importante sul valore complessivo del fondo. Gli indici Minimum Volatility sono stati creati per cercare una volatilità inferiore degli indici originari da cui derivano. Non c è tuttavia garanzia che queste strategie riescano a raggiungere il loro obiettivo, in quanto il fornitore dell indice potrebbe non essere in grado di creare un indice che minimizzi la volatilità. Gli ETF Minimum Volatility cercano di replicare i rispettivi indici per fornire alternative di rischio più ridotte dei quattro maggiori indici di mercato. Questi Pubblicato da BlackRock Investment Management (UK) Limited (società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority). Sede legale: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL. registrata in Gran Bretagna n Tel: +44 (0) Le telefonate potrebbero essere registrate. BlackRock è la denominazione commerciale di BlackRock Investment Management (UK) Limited BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ALADDIN, ishares, LIFEPATH, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY, INVESTING FOR A NEW WORLD e BUILT FOR THESE TIMES sono marchi commerciali registrati e non registrati di BlackRock, Inc. o delle sue affiliate negli Stati Uniti e in altri paesi. Tutti gli altri marchi commerciali appartengono ai rispettivi proprietari.

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