1 Relazione sull andamento della Gestione al 30 settembre Introduzione Risultati Economico Patrimoniali del Gruppo 2

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1 RESOCONTO CONSOLIDATO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2012

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3 Indice 1 Relazione sull andamento della Gestione al 30 settembre Introduzione Risultati Economico Patrimoniali del Gruppo 2 2 Indicatori alternativi di performance non-gaap 4 3 Operazioni con parti correlate 5 4 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale Unità Signalling Unità Transportation Solutions Informazioni commerciali Signalling - Andamento per Unità Transportation Solutions - Andamento per Unità 11 5 Operazioni significative del periodo ed operazioni intervenute dopo la chiusura al 30 settembre Prospetti contabili Conto Economico Separato Conto Economico Complessivo Situazione Patrimoniale/Finanziaria Rendiconto Finanziario Movimenti di Patrimonio Netto 19 7 Note esplicative al Resoconto Consolidato Intermedio di gestione al 30 settembre Informazioni Generali Forma, Contenuti e Principi contabili adottati Effetti di modifiche nei principi contabili adottati Area di Consolidamento Cambi adottati 22 8 Informativa di settore Schema di riferimento primario Schema di riferimento secondario 24 9 Note di commento al Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre Rapporti con parti correlate Rapporti economici con parti correlate Rapporti patrimoniali con parti correlate Gestione dei rischi finanziari Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Posizioni o transazioni derivanti da operazioni atipiche e/o inusuali Posizione finanziaria netta Earning per share Evoluzione prevedibile della gestione 42 Allegato A: Dichiarazione ai sensi dell Art. 154 Bis C.2 del D.LGS. N. 58/

4 Relazione sull andamento della Gestione al 30 settembre 2012 Risultati Economico - Patrimoniali del Gruppo 1 Relazione sull andamento della Gestione al 30 settembre Introduzione Il Gruppo Ansaldo STS ha consuntivato al 30 settembre 2012 un risultato netto di Ke rispetto a Ke registrato al 30 settembre 2011; i ricavi sono stati pari a Ke rispetto a Ke e la redditività operativa complessiva è stata pari al 8,9% rispetto al 9,2% dello stesso periodo del precedente esercizio. Gli ordini acquisiti ammontano a Ke, Ke al 30 settembre 2011, ed il valore del backlog, pari a Ke, risulta in crescita rispetto a quello consuntivato alla fine del 2011 di Ke. Nel periodo 30 dicembre settembre 2012, il prezzo ufficiale del titolo è passato da 6,44e a 6,41e, dato aggiornato post emissione terza tranche di aumento di capitale del 9 luglio Il valore massimo è stato di 6,79e, quale chiusura del 27 marzo 2012, e quello minimo, 4,74e, quale chiusura del 1 giugno I volumi medi giornalieri sono stati pari a azioni scambiate, rispetto alle del L andamento è stato scarsamente correlato rispetto agli indici di riferimento; nel periodo considerato l indice FTSE All Share Italia ha guadagnato lo 0,93%, mentre il FTSE Italia STAR ha guadagnato l 11,82%. Andamento del titolo in relazione ai principali indici (base 100) 120 Ansaldo STS S.p.A. Italy FTSE Italia Star Italy FTSE Italia All-Share ,82% ,93% -1,02% Jan 12 Feb 12 Mar 12 Apr 12 May 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep Risultati Economico Patrimoniali del Gruppo (Ke) Variazione Ordini acqusiti Portafoglio ordini Ricavi Risultato Operativo (EBIT) EBIT Adjusted Risultato Netto (3.215) Capitale Circolante netto (24.876) (89.031) Capitale Investito netto (26.981) Posizione Finanziaria Netta (creditoria) ( ) ( ) (76.600) ( ) Free Operating Cash Flow (63.536) ( ) R.O.S. 8,9% 9,2% -0,3 p.p. 9,6% R.O.E. 16,7% 23,1% -6,4 p.p. 18,1% V.A.E Ricerca e Sviluppo (4.052) Organico (n.) (110) I Ricavi sono stati pari a Ke, in aumento di Ke rispetto al medesimo periodo dell anno precedente ( Ke). La variazione è da attribuire sostanzialmente all Unità Transportation Solutions ed in particolare ai lavori relativi al Framework Agreement di Rio Tinto (RAFA). L Unità Signalling ha consuntivato ricavi per Ke, in diminuzione ( Ke) rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente ( Ke) e l Unità Transportation Solutions ha registrato un valore di Ke in aumento ( Ke) rispetto al 30 settembre 2011 ( Ke). Ricavi al 30 settembre (M ) e contribuzione delle Unità settembre % % settembre 2011 Unità Signalling Unità Transportation Solutions 2

5 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012 Il risultato operativo (EBIT) è stato pari a Ke, sostanzialmente in linea con quanto registrato a settembre 2011 ( Ke). La redditività percentuale si attesta all 8,9%, contro il 9,2%, includendo maggiori oneri non ricorrenti in particolare per ristrutturazioni. Si segnala in particolare che: l Unità Signalling chiude il periodo con un risultato operativo di Ke rispetto a Ke con un decremento di Ke da attribuire prevalentemente ai minori volumi di produzione ed un diverso mix; l Unità Transportation Solutions presenta un risultato operativo di Ke superiore di Ke rispetto al precedente periodo ( Ke) per effetto dei maggiori volumi e del diverso mix e profittabilità delle commesse lavorate nei due periodi a confronto. EBIT e ROS al 30 settembre (M ) 77,6 77,1 30 settembre settembre ,9% 9,2% Il Capitale Investito Netto consolidato è stato pari a Ke rispetto a Ke registrati al 31 dicembre 2011; la differenza è imputabile principalmente alla variazione del Capitale Circolante (che passa da Ke al 31 dicembre 2011 a Ke al 30 settembre 2012) per l aumento delle rimanenze e dei lavori in corso. La Posizione Finanziaria Netta creditoria (prevalenza dei crediti finanziari e disponibilità liquide sui debiti finanziari) del Gruppo al 30 settembre 2012 è stata pari a Ke, rispetto ad una posizione sempre creditoria al 31 dicembre 2011 pari a Ke. Si precisa che, la posizione finanziaria netta include per Ke l anticipo incassato dal Cliente russo Zarubezhstroytechnology per il progetto, firmato ad agosto 2010 e sospeso con decorrenza 21 febbraio 2011, relativo alla realizzazione degli impianti di segnalamento, automazione, telecomunicazione, alimentazione, security e bigliettazione sulla tratta da Sirth a Benghazi in Libia. Inoltre nei crediti finanziari è registrato il controvalore dei dinari libici, ricevuti a titolo di anticipo sulla prima delle due commesse acquisite in Libia e depositati presso una banca locale, pari a Ke. Le disponibilità liquide al 30 settembre 2012 ammontano a Ke rispetto ai Ke al 31 dicembre Il free operating cash flow (FOCF) ante investimenti strategici presenta un flusso di cassa assorbito pari a Ke rispetto a Ke dell anno precedente, per minore variazione del capitale circolante nei due periodi a confronto. Al 30 Settembre 2012 le spese per Ricerca e Sviluppo complessive si attestano a Ke, in diminuzione di Ke rispetto allo stesso periodo del 2011 ( Ke). Le attività sviluppate dall Unità Signalling per un valore complessivo di Ke (in diminuzione di Ke rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente), sono principalmente riferibili alle seguenti società: Ansaldo STS S.p.A.: Ke Ansaldo STS France S.A.S.: Ke Ansaldo STS USA Inc.: Ke Le attività sviluppate dall Unità Transportation Solutions sono pari a Ke, sostanzialmente in linea rispetto a quanto contabilizzato nello stesso periodo dell esercizio precedente (1.264 Ke). L organico del Gruppo al 30 settembre 2012 si attesta a unità con un decremento netto di 110 risorse rispetto a unità al 30 settembre 2011 (4.100 al 31 dicembre 2011). Esso si suddivide in: set-12 set-11 Dirigenti Impiegati Operai L organico medio si attesta a unità rispetto alle unità al 30 settembre 2011 (4.125 risorse al ). 3

6 Indicatori alternativi di performance non-gaap 2 Indicatori alternativi di performance non-gaap Il management di Ansaldo STS valuta le performance economico-finanziarie del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/ b, le componenti di ciascuno di tali indicatori: EBIT: è pari al risultato ante imposte ed ante proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica. Dall EBIT sono esclusi anche proventi ed oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni non consolidate e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni consolidate, classificati negli schemi di bilancio all interno dei proventi ed oneri finanziari o, per i risultati delle sole partecipazioni valutate secondo il metodo del Patrimonio Netto, all interno della voce effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del Patrimonio Netto. EBIT Adjusted: è ottenuto depurando l EBIT, così come in precedenza definito, dai seguenti elementi: - eventuali impairment dell avviamento; - ammortamenti della porzione di prezzo di acquisto allocato ad immobilizzazioni immateriali nell ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall IFRS3; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani definiti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento. La riconciliazione tra il risultato prima delle imposte e delle partite finanziarie e l EBIT Adjusted per gli esercizi a confronto è di seguito presentata: Per i nove mesi chiusi al 30 settembre (Ke) (EBIT) Costi di ristrutturazione EBIT Adjusted Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa e del Cash-Flow generato (utilizzato) dall attività di investimento e disinvestimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali ed in partecipazioni, al netto dei flussi di cassa riferibili ad operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si configurano come investimenti strategici. La modalità di costruzione del FOCF per gli esercizi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassificato riportato nel paragrafo 9. Funds From Operations (FFO): è dato dal Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa, al netto della componente rappresentata da variazioni del Capitale Circolante. La modalità di costruzione del FFO per i periodi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassificato riportato nel paragrafo 9. Valore Aggiunto Economico (VAE): è calcolato come differenza tra l EBIT al netto delle imposte ed il costo del valore medio del capitale investito nei due periodi presentati a confronto, misurato sulla base del costo ponderato del capitale (WACC). Capitale Circolante: include crediti e debiti commerciali, lavori in corso e acconti da committenti. Capitale Circolante Operativo: include crediti e debiti commerciali, rimanenze, lavori in corso, acconti da committenti e fondi rischi ed oneri. Capitale Circolante Netto: è dato dal Capitale Circolante Operativo al netto delle altre attività e passività correnti. Capitale Investito Netto: è definito come la somma algebrica delle attività non correnti, delle passività non correnti e del Capitale Circolante Netto. Indebitamento (disponibilità) Netto o Posizione Finanziaria Netta: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004. Ordini: è dato dalla somma dei contratti sottoscritti con la committenza nel periodo considerato che abbiano le caratteristiche contrattuali per essere iscritti nel libro degli ordini. Portafoglio ordini: è dato dalla differenza tra gli ordini acquisiti ed i ricavi del periodo di riferimento, al netto della variazione dei lavori in corso su ordinazione. Tale differenza andrà aggiunta al portafoglio del periodo precedente. Organico: è dato dal numero dei dipendenti iscritti a libro matricola all ultimo giorno del periodo considerato. Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l EBIT ed i ricavi. Return on Equity (ROE): è calcolato come rapporto tra il risultato netto ed il valore medio del Patrimonio Netto nei due periodi presentati a confronto. Costi di Ricerca e Sviluppo: sono la somma dei costi sostenuti per la ricerca e lo sviluppo, spesata e venduta. I costi per la ricerca spesata normalmente sono quelli riferiti alla cosiddetta tecnologia di base, ossia diretti al conseguimento di nuove conoscenze scientifiche e/o tecniche applicabili a differenti nuovi prodotti e/o servizi. I costi di ricerca venduta sono quelli commissionati dal Cliente a fronte dei quali esiste uno specifico ordine di vendita e che hanno un trattamento contabile e gestionale identico ad una fornitura ordinaria (commessa di vendita, redditività, fatturazione, anticipi, ecc). In considerazione della rapida evoluzione che caratterizza il settore produttivo nel quale il Gruppo Ansaldo STS opera, generalmente non si effettuano capitalizzazioni di tale tipologia di costi. 4

7 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre Operazioni con parti correlate Le operazioni effettuate con parti correlate sono riconducibili ad attività che riguardano la gestione ordinaria e sono regolate alle normali condizioni di mercato (ove non regolate da specifiche condizioni contrattuali), così come sono regolati i debiti e i crediti produttivi di interessi. Riguardano principalmente lo scambio di beni, le prestazioni di servizi e la provvista e l impiego di mezzi finanziari da e verso la controllante, imprese collegate, detenute in controllo congiunto (joint venture), consorzi, nonché le imprese controllate non consolidate. Inoltre, l applicazione della versione revised dello IAS 24 ha comportato effetti in termini di disclosure con riferimento alle parti correlate e la modifica dei dati comparativi presentati negli schemi economico patrimoniali e finanziari per tener conto, tra le parti correlate, delle società soggette a controllo o influenza notevole da parte del Ministero dell Economia e delle Finanze (MEF). Nella relativa sezione del Bilancio consolidato trimestrale abbreviato al 30 settembre 2012 sono riepilogati i saldi economici e patrimoniali con parti correlate, nonché l incidenza percentuale di tali rapporti sui rispettivi saldi totali Non vi sono operazioni qualificabili come atipiche e/o inusuali come definite nella Comunicazione CONSOB n. DEM/ del

8 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale 4 Andamento della gestione 4.1 Scenario di mercato e situazione commerciale Unità Signalling Il valore degli ordini acquisiti al 30 Settembre 2012 ammonta a circa 598 Me, (557 Me al 30 settembre 2011). Di seguito si evidenziano i principali eventi del periodo. ITALIA Gli ordini acquisiti ammontano complessivamente a circa 58 Me, di cui i più significativi sono quelli relativi ad attività di manutenzione di apparati ferroviari di linea e di bordo per circa 13 Me, sia con tecnologia SCMT sia ERTMS, ed ordini relativi a linee ad alta velocità per l estensione della tratta Roma-Napoli per l ammodernamento del passante di Bologna per circa 10 Me. Tra le attività di offerta in corso, si evidenziano quelle relative alle tratte ad alta velocità Brescia-Treviglio e Milano-Genova, oltre a quelle relative all ammodernamento dell ACC di Brescia. RESTO D EUROPA In Francia, le acquisizioni risultano essere 30 Me circa e sono principalmente relative alla vendita di componenti e ricambi (15 Me), oltre ad ulteriori 8 Me relative ad attività di ammodernamento di linee passeggeri ad alta velocità. In UK si segnalano circa 7 Me derivanti da attività di manutenzione e piccole varianti della linea Cambrian, in Germania circa 7 Me relativi a treni Velaro ed in Svezia circa 6 Me riferiti alla vendita di componenti per la manutenzione degli apparati ferroviari di linea e di bordo. AMERICA Negli USA, gli ordini acquisiti ammontano complessivamente a circa 129 Me, di cui 73 Me relativi al contratto siglato con la Southeastern Pennsylvania Transportation Authority (SEPTA) per la fornitura del sistema di segnalamento integrato Positive Train Control (PTC) per aumentare la sicurezza del trasporto ferroviario del sistema regionale ferroviario. Altri ordini significativi sono relativi alla vendita di componenti (32 Me circa) e di manutenzione del Posto Centrale della CSX per oltre 12 Me. In Canada si segnalano due importanti ordini per la metropolitana di Toronto per oltre 40 Me, e circa 4 Me per il prolungamento di una linea dell operatore Quebec North Shore and Laborador Railway (QNS&L). In Venezuela si segnalano circa 6 Me relativi alla linea 2 della metro di Los Teques in Venezuela. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE Negli Emirati Arabi Uniti, la Società si è aggiudicata dalla JV italo-indiana costituita da Saipem-Tecnimont-Dodsal, un contratto (circa 59 Me) relativo alla linea di nuova costruzione Shah-Habshan-Ruwais, prima tratta della costituenda rete ferroviaria di proprietà di Etihad Rail (ferrovie degli Emirati Arabi Uniti). L accordo prevede la fornitura dei sistemi di segnalamento, automazione, telecomunicazioni insieme ad altri sistemi minori per la gestione ed il controllo del traffico passeggeri e merci per una linea lunga circa 260 km che collegherà il complesso industriale di Shah con il porto di Ruwais. ASIA PACIFICO In Australia, gli ordini acquisiti ammontano complessivamente a circa 143 Me, tra i quali si segnala quello relativo a Roy Hill per un valore di 118 Me avente ad oggetto la realizzazione di impianti per una linea ferroviaria per il trasporto minerario, caratterizzati dall innovativo utilizzo di tecnologie satellitari per determinare il posizionamento del treno, con notevole semplificazione dell attrezzaggio della linea e conseguente riduzione dei costi di manutenzione. Sono anche da segnalare gli ordini relativi alla linea di Ravensworth North di Xstrata Plc per linea mineraria nella Upper Hunter Valley del New South Wales per circa 8 Me e quelli relativi alla vendita dei componenti per circa 5 Me. In India, il valore di circa 10 Me è quasi interamente proveniente da contratti per l aggiornamento dei sistemi di Interlocking di alcune stazioni della complessa rete ferroviaria per il trasporto dei passeggeri. In Cina, sono stati registrati ordini per un complessivo di quasi 13 Me, tra cui spicca quello relativo alla linea 2 della metropolitana di Hangzhou per oltre 10 Me. Infine in Corea del Sud, il consuntivo nel periodo ammonta ad oltre 80 Me, dove i principali ordini da evidenziare sono quello relativo alla linea ad alta velocità di Honam (47 Me), quello relativo alla fornitura di 22 apparati di bordo per treni KTX II (13 Me) e la vendita di apparati di bordo alla multinazionale coreana Hyundai-Rotem per equipaggiare 80 locomotive delle Ferrovie Turche (TCDD) per l ammodernamento della flotta secondo gli standard europei ERTMS/ETCS (10 Me). 6

9 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre Unità Transportation Solutions Gli ordini acquisiti al 30 Settembre 2012 ammontano a 460 Me, (392 Me al 30 Settembre 2011). In generale, il quadro macroeconomico globale risulta ancora influenzato dalla crisi finanziaria che ha provocato lo slittamento di molti progetti, in particolare nell area Est europea, dove i programmi di sviluppo promossi dalla Comunità europea non sembrano sufficienti a finanziare nella loro totalità i principali progetti di espansione della rete dei trasporti di alcune capitali. Per quanto riguarda le soluzioni tecnologiche adottate, si mantiene in crescita la domanda nel segmento di mercato legato alle metro driverless (tecnologia di segnalamento CBTC), in particolare in Italia e nell Europa centro - settentrionale. ITALIA Il valore degli ordini acquisiti è pari a 29 Me. Tale importo è relativo alla metropolitana di Napoli Linea 1 nell ambito delle attività sulla tratta Dante - Garibaldi, per la realizzazione del PCO provvisorio (navetta), la ri-sistemazione del PCO definitivo, a cui si aggiunge una modesta quantità di ordini per parti di ricambio destinate ai progetti italiani di Alta Velocità e ad alcuni lavori per la metropolitana di Genova. In merito all aggiudicazione della gara per la realizzazione della Linea 4 della Metropolitana di Milano (S. Cristoforo - Linate) al raggruppamento composto da Impregilo (mandataria), Astaldi, AnsaldoSTS, AnsaldoBreda, Sirti e ATM Milano, si segnala che non sono ancora diventati effettivi i contratti di finanziamento. Tuttavia a seguito delle obbligazioni assunte con la firma del Contratto Accessorio e suoi allegati, il raggruppamento ha iniziato le attività di cui al rapporto concessorio. RESTO EUROPA In Danimarca è stato registrato un ordine pari a 3 Me relativo ad una variazione del sistema di comunicazione radio nell ambito del progetto per Copenhagen Cityringen e un ordine pari a 7 Me relativo all attività di esercizio e manutenzione della linea di Copenhagen già in esercizio. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE In Qatar è stata presentata l offerta per la tranvia di Lusail, con la soluzione senza catenaria TramWave ; è in corso la valutazione da parte del Cliente. In Arabia Saudita Ansaldo STS si è prequalificata con successo per la metropolitana driverless di Riyadh partecipando ad un consorzio di cui fanno parte anche AnsaldoBreda, Stadler, Strabag, Larsen&Toubro, Besix, Masco, Worley Parson, Hyder Cons e Idom; l aggiudicazione è prevista per l inizio del prossimo anno. Relativamente al progetto in corso a Riyadh, si segnala l acquisizione di un ordine di 16 Me per le attività relative all esercizio e manutenzione della metro APM Princess Noura University, realizzata e messa in esercizio nel corso di quest anno. ASIA PACIFICO Il valore degli ordini acquisiti in Australia è pari a 404 Me, derivanti da specifici contratti riferiti all accordo quadro stipulato con la società mineraria Rio Tinto. L importo più significativo è relativo al contratto applicativo per il progetto denominato AUTOHAUL per complessivi 317 M AUD (pari a circa 253 Me). In India nel breve e medio periodo sono pianificati numerosi progetti metropolitani e si stanno valutando le possibili partnership con Contractor locali per la partecipazione alle prossime gare. A Taiwan è iniziata la gara per una tranvia senza catenaria nella città di Kaohsiung. Inoltre sono attese nel medio periodo la gara relativa all estensione della Circular Line di Taipei (metro driverless attualmente in corso di realizzazione da parte di Ansaldo STS) e la gara per la metro driverless Wanda Shulin Line di Taipei. In Cina è forte l interesse per i sistemi senza catenaria a cui il Gruppo dà risposta con la soluzione innovativa TramWave. 7

10 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale Informazioni commerciali Gli ordini acquisiti al 30 Settembre 2012 ammontano a complessivi Ke rispetto ai Ke dello stesso periodo dell esercizio Gli ordini acquisiti dall Unità Signalling ammontano a Ke e quelli dell Unità Transportation Solutions a Ke. Di seguito si evidenziano i principali ordini acquisiti dall Unità Signalling nel corso dei primi nove mesi del 2012: Paese Progetto Cliente Valore (Me) Australia Roy Hill 1 Hancock Prospecting 118,0 USA PTC SEPTA 73,4 UAE - Abu Dhabi GCC - Abu Dhabi section 1 SAIPEM 58,8 South Korea HSL - Honam Line LSIS 47,3 Canada Extension Phases 2, 3 & 4 TTC 22,8 Canada North Spadina Extension TTC 18,3 South Korea On Board Equipment ROTEM 13,0 Italy HSL Italy - variation orders MI-BO - RM-NA RFI 12,7 China Hangzhou line 2 INSIGMA 10,3 South Korea ATP System for electric locos ROTEM 9,4 USA Components, Service & Maintenance Various 42,0 France Components, Service & Maintenance Various 22,9 Italy Components, Service & Maintenance Various 25,2 Di seguito si evidenziano i principali ordini acquisiti dall Unità Transportation Solutions nel corso dei primi nove mesi del 2012: Paese Progetto Cliente Valore (Me) Australia AutoHaul Rio Tinto 252,8 Australia RCE 353 & ECP Rio Tinto 101,0 Australia Other various contracts Rio Tinto 50,3 Saudi Arabia Riyadh - O&M variation order PMU 16,0 Italy Metro Napoli L 1 - PCO Colli Aminei Naples Municipality 13,2 Ordini al 30 Settembre (M ) e contribuzione delle Unità Settembre 2012 % 43 % Settembre 2011 Unità Signalling Unità Transportation Solutions Il portafoglio ordini al 30 Settembre 2012 è pari a Ke con un incremento di Ke rispetto al 30 Settembre Si segnala che Ke si riferiscono ai progetti in Libia attualmente sospesi. Il portafoglio ordini dell Unità Signalling ammonta a Ke ( Ke al netto dei rapporti con l Unità Transportation Solutions). Il portafoglio ordini dell Unità Transportation Solutions ammonta a ( Ke al netto dei rapporti con l Unità Signalling). Portafoglio ordini al 30 Settembre (M ) e contribuzione delle Unità Settembre 2012 % 41 % Settembre 2011 Unità Signalling Unità Transportation Solutions 8

11 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre Signalling - Andamento per Unità (Ke) Variazione Ordini acqusiti Portafoglio ordini Ricavi (10.598) Risultato operativo (EBIT) (3.846) R.O.S. 9,5% 10,0% -0,5 p.p. 10,3% Capitale Circolante Operativo (19.827) Ricerca e Sviluppo (4.087) Organico (n.) (108) (I valori espressi nella presente tabella sono comprensivi dei rapporti con gli altri settori di attività). I Ricavi al 30 settembre 2012 sono pari a Ke rispetto ai Ke a settembre Gli eventi produttivi più significativi sono di seguito così sintetizzati. ITALIA RAILWAYS - ALTA VELOCITÀ Il programma Alta Velocità, sostanzialmente concluso, consuntiva interventi di manutenzione ed upgrading degli apparati di controllo del traffico e di condizionamento oltre alle attività necessarie a sostenere il complesso iter di Collaudo Tecnico Amministrativo delle infrastrutture. Inoltre per il Passante del nodo di Bologna, nel mese di giugno è stata attivata la prima fase mentre per la nuova tratta Treviglio - Brescia è in corso di finalizzazione l atto di Conferimento dal Consorzio Saturno alle imprese. RAILWAYS - SCMT ON BOARD/ERTMS Nel segmento Sistemi di Bordo, la produzione ha riguardato principalmente le attività di fornitura di nuovi rotabili ad AnsaldoBreda S.p.A., Stadler (attrezzaggio SCMT treni Flirt per Strutture Trasporto Alto Adige ed opzioni per l attrezzaggio di altri treni Flirt per Ferrovie Nord Milano e Consorzio Ticino-Lombardia), Vossloh, Siemens; in particolare, sono proseguite le forniture per le carrozze doppio piano Vivalto destinate a Trenitalia, per i treni ad alta frequenza (TAF) e per i convogli bidirezionali Electric Multiple Unit (EMU). Sono inoltre proseguite le attività di realizzazione per i sistemi ERTMS per i nuovi treni ad alta velocità V300 Zefiro destinati alla flotta Trenitalia. Si evidenzia infine la chiusura delle trattative con Trenitalia per l affidamento degli upgrade della flotta ETR 500 e per la definizione dei corrispettivi per addizionali prestazioni richieste nell ambito dell Accordo Quadro SCMT. RAILWAYS - ACC Nel segmento degli Apparati di stazione sono proseguite le attività su numerosi progetti tra i quali si citano: ACC Mestre per l ultima fase, ACC Trento Malé, ACC stazione di Tel (Merano - Malles), ACC Rebaudengo, ACC Palermo Centrale e adeguamento ACC Voghera. In via di ultimazione l ACC di Chieri, attività oggetto di variante, la cui attivazione è prevista entro l anno. Proseguono altresì le attività di riconfigurazione sui sistemi SCMT SST per i compartimenti di Torino, Napoli, Genova e Verona oltre alle attività di automazione sia in termini di modifiche e revamping di CTC esistenti (tra cui CTC Reggio Calabria, Siena e Cremona) sia di attività SCC (Venezia e Palermo). Specifica menzione merita la Direttrice Torino-Padova: è in corso, a seguito di precisazioni intervenute in corso d opera da parte del Cliente, una variante e la relativa progettazione esecutiva. L offerta correlata comporterà lo slittamento delle attività di progettazione esecutiva di dettaglio, completamento ordini, subappalti ed inizio montaggi. MASS TRANSIT Le principali attività hanno riguardato le attività di messa in servizio per MetroGenova della tratta De Ferrari-Brignole, per Metro Roma la Linea B1, ed il al prolungamento della Linea 1 di Metro Napoli. SERVICE & COMPONENTS Il trimestre ha registrato un incremento volumi di vendita di componenti, dovuto allo sviluppo di ordini verso RFI e AnsaldoBreda, nonché attività di assistenza e manutenzioni relative principalmente alla manutenzione dei sistemi di bordo dei rotabili Trenitalia, sia ETR 500 che di tipo tradizionale, e agli impianti RFI di AV, ACC, SCMT, SCC. RESTO D EUROPA (In questa sezione sono incluse anche la Turchia e le repubbliche ex sovietiche) In Francia le attività hanno interessato soprattutto impianti (TGV Rhin- Rhône, LGV SEA, Bretagne Pays de la Loire BPL) e apparecchiature di bordo (Thalys) per la rete ad alta velocità del paese, oltre alle usuali commesse di manutenzione, assistenza e produzione di componenti sciolti. In Svezia la produzione è stata sviluppata soprattutto sui progetti Ester e Red Line. In UK la chiusura del progetto relativo alla Cambrian line (la prima in territorio britannico ad essere attrezzata con lo standard europeo ERTMS di livello 2), è stata posticipata a causa di richieste addizionali da parte del Cliente relativamente ad una nuova versione di RBC. In Germania si segnala che sia relativamente al progetto POS (Paris-Ostfrankreich-Südwestdeutchland) sia relativamente all attrezzaggio della linea Rostock-Berlino, le attività sono state ridotte al minimo, in attesa di una rivisitazione degli input progettuali da parte dei Clienti. 9

12 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale Sul progetto di bordo avente ad oggetto la fornitura di 30 apparecchiature multistandard per 15 treni AV denominati Velaro è stata richiesta dal Cliente un estensione dello scopo del lavoro. In Russia nel sito di Sochi è stata effettuata l assistenza ai montaggi degli impianti RBC e Power Supply del sistema Itarus, per l introduzione degli standard ERTMS nel territorio russo e sta proseguendo la fase di testing del protocollo di comunicazione. In Turchia sono proseguiti i lavori di progettazione di dettaglio relativi alla linea Mersin-Toprakkale, nonché le attività di produzione dei materiali e di installazione in sito. Relativamente alla Metropolitana di Ankara, la produzione ha riguardato le attività di progettazione ed il prosieguo delle attività di installazioni in sito. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE In Tunisia sono praticamente terminate tutte le lavorazioni e si attende a breve dal Cliente la chiusura amministrativa dei lavori svolti. In Libia, subito dopo l inizio dei tumulti, le attività relative al progetto per la realizzazione del sistema di segnalamento, telecomunicazioni, security e power supply per le sezioni di Ras Ajdir Sirth e Al Hisha Sabha sono state sospese e ad oggi non sono ancora riprese. Il progetto riguardante la realizzazione di un analogo sistema per la sezione Sirth Benghazi è stato anch esso sospeso dal committente, società di costruzione delle ferrovie russe Zarubezhstroytechnology (ZST), con lettera del 21 febbraio Sono in corso contatti con questa organizzazione al fine di concordare l allungamento del periodo di sospensione del contratto. Attualmente è difficile ipotizzare la ripresa produttiva di tali contratti data la situazione del Paese. Conformemente a quanto comunicato in precedenza, si precisa che alla data l attivo iscritto in bilancio è più che compensato dal saldo degli anticipi incassati. Negli Emirati Arabi, sul progetto Abu Dhabi (Shah-Habshan-Ruwais Line) sono in corso le attività iniziali legate alla progettazione preliminare e all approvvigionamento dei materiali. AMERICA La produzione si è incentrata sia su attività sistemistiche di progetti pluriennali sia sulla vendita di componenti. Relativamente al primo filone, si segnala l intensa attività per il Cliente Union Pacific, per il progetto OTP/CADX. Ansaldo STS USA Inc. si aggiudicò nel 2005 il contratto per lo sviluppo e l implementazione della Next Generation Computer Aided Dispatch (CAD) e di un sistema di Optimizing Traffic Planner (OTP), nonché per le susseguenti attività di manutenzione fino al ASIA PACIFICO In Australia la produzione si è incentrata sulle Alliance con le società locali di estrazione mineraria. Relativamente a quella di Newcastle sono in corso trattative con il Cliente ARTC su alcune varianti contrattuali di prezzo. Nel corso del trimestre, sono state completate le installazioni ed il commissioning e si persegue l obiettivo di completare i lavori entro fine anno. È in corso la rinegoziazione del Program Alliance Agreement con la QR National, in attesa della finalizzazione di un accordo commerciale. Relativamente al nuovo progetto di Roy Hill sono in corso le attività di start-up. In particolare si è proceduto alla formalizzazione dei contratti con i fornitori. In India, la produzione si è principalmente focalizzata sui seguenti progetti: KFW Il progetto ha subito dal suo inizio numerosi aggiornamenti e varianti che hanno contribuito ad uno slittamento dei tempi di esecuzione dei lavori, insieme ad una serie di problemi tecnici che nel corso del 2011 si sono evidenziati alla consegna dei primi impianti. Nel periodo è iniziato il commissioning di N.5 stazioni, N.6 sezioni di blocco, N.1 Medium Yard e la conversione dell H-H-H (3 Hot System, uno per ogni lato della stazione più uno proprio della stazione) per tre delle stazioni per cui è stato effettuato il commissioning. Si sono concluse le attività di ingegneria e di C&C per la fase 4 mentre il CTC è in fase finale ed il relativo FAT interno è sotto controllo. E stata approvata una estensione del progetto fino a dicembre 2013, ed una variante sulla terza linea. La costruzione del Centralised Trafic Control Building è ormai giunta alla fase finale. I due progetti (Nord e Sud) per l attrezzaggio degli impianti di terra e di bordo con le apparecchiature che consentono la funzionalità del Train Protection and Warning System (TPWS), dopo una lunga serie di difficoltà tecniche ed operative, sono arrivati ad una fase di sufficiente definizione delle soluzioni da implementare congiuntamente con il Cliente. TPWS NORD Nel periodo è stato effettuato il training sulla manutenzione di impianto al personale delle ferrovie indiane e sono stati monitorati i parametri di performance in N.7 treni commerciali. Sono stati completati i lavori aggiuntivi presso Ajhai, Chata e Raja Ki Mandi. Il Cliente ha anche approvato un estensione temporale che prevede la fine dei lavori a fine anno. TPWS SUD È stata completata l installazione sia per la parte bordo sia wayside. Sono stati sottoposti al Cliente l As-built ed il Safety Case poiché è richiesta la certificazione FAT per la conclusione del progetto. I commenti sono stati recepiti e i documenti presentati per l approvazione finale. Il progetto di Metro Calcutta è ancora alle prime fasi con l inizio delle attività di ingegneria. In Corea le forniture di apparecchiature per le locomotive EMU E-Loco sono state completate, i test di valutazione delle performance sono stati effettuati con successo e le specifiche di sistema sono state ratificate per alcune tipologie di locomotive per le quali sono state anche consegnate tutte le apparecchiature. 10

13 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012 In Cina, il progetto ZhengXi Line è ormai al termine; le attività hanno riguardato il Transfer of Technology (ToT) al Partner locale Hollysys che è soggetto al consenso finale di MOR. Il risultato operativo (EBIT) dell Unità Signalling al 30 settembre 2012 è pari a Ke (9,5% del valore dei ricavi) rispetto a Ke al 30 settembre 2011 (10,0% del valore dei ricavi) per effetto del differente mix di commesse lavorate nei due periodi a confronto. Il Capitale Circolante Operativo al 30 settembre 2012 è stato pari a Ke in aumento rispetto al valore registrato al 31 dicembre 2011 ( Ke) per effetto dell incremento delle rimanenze e dei lavori in corso netti. Le spese di Ricerca & Sviluppo al 30 settembre 2012 sono pari a Ke rispetto a Ke dello stesso periodo dell esercizio precedente. L organico al 30 settembre 2012 è pari a unità (3.136 unità al 30 settembre 2011) Transportation Solutions - Andamento per Unità (Ke) Variazione Ordini acqusiti Portafoglio ordini Ricavi Risultato operativo (EBIT) R.O.S. 10,6% 9,6% +1,0 p.p. 10,7% Capitale Circolante Operativo (85.490) (72.977) (12.513) ( ) Ricerca e Sviluppo Organico (n.) (I valori espressi nella presente tabella sono comprensivi dei rapporti con gli altri settori di attività). I Ricavi dell Unità Transportation Solutions al 30 settembre 2012 ammontano a Ke rispetto a Ke registrati al 30 settembre I volumi sono stati sviluppati per il 42% in Italia e per il 58% all estero e riguardano per il 53% il settore metropolitano. La produzione si è sviluppata prevalentemente sui seguenti progetti: Linea C della Metropolitana di Roma, Alta Velocità, Copenhagen, Metromilano, Metrogenova, Alifana, Linea 6 e Linea 1 della Metropolitana di Napoli, Metrobrescia, Riyadh, Honolulu e sul progetto Australiano di Rio Tinto. Gli eventi produttivi più significativi sono di seguito sintetizzati. ITALIA ALTA VELOCITÀ: Nel segmento dell Alta Velocità sono proseguite sulle linee già in esercizio le attività relative alla messa in servizio di alcune nuove interconnessioni ed i lavori di assistenza in garanzia. Per quanto riguarda la tratta Roma Napoli, nel corso del mese di Giugno si è concluso il 1 arbitrato fra TAV e il Consorzio IRICAV UNO, con l emissione del Lodo da parte del Collegio arbitrale. Il predetto Lodo è stato tuttavia impugnato da TAV/RFI; i soci del Consorzio stanno valutando gli esiti del procedimento. Nel mese di maggio si è concluso l arbitrato anche per la tratta Verona - Padova fra TAV e il Consorzio IRICAV DUE. Il Lodo è in corso di valutazione da parte dei Soci. METRO GENOVA: Relativamente alla tratta funzionale De Ferrari - Brignole, le attività sono in linea con l obiettivo di consentire l apertura al pubblico entro il mese di novembre LINEA REGIONALE ALIFANA: A seguito dello stallo di tutte le attività relative alla Piscinola Aversa, si è ritenuto necessario rideterminare e concordare una sospensione delle attività fisiche per non incorrere in extra costi. Relativamente alla tratta Piscinola Capodichino, il Cliente non ha adempiuto agli impegni sottoscritti, pertanto è stata avviata una revisione della riserva a suo tempo iscritta per il ristoro di tutti i maggiori oneri e danni conseguenti. METROPOLITANA DI NAPOLI LINEA 6: L avanzamento dei lavori per l esercizio in corso è stato caratterizzato principalmente dalla prosecuzione dei lavori civili sui cantieri di linea inerenti al 6 Atto Integrativo (tratta funzionale Mergellina Municipio). In particolare le opere civili delle stazioni e della galleria hanno raggiunto una fase avanzata di realizzazione ad esclusione della stazione di Municipio per problematiche di natura archeologica ancora in essere. Lo scavo delle stazioni è vicino al completamento ed il prossimo anno potranno così avere inizio le prime attività di attrezzaggio impiantistico. 11

14 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale METROPOLITANA DI ROMA LINEA C: Relativamente alla tratta Pantano Torrenova e Deposito di Graniti sono proseguite le prove ed i collaudi. In particolare sono pressoché completati i test funzionali dell ATC e sono in corso quelli di integrazione di Sistema. Per quanto riguarda la tratta in galleria Giardinetti Centocelle, sono stati completati i montaggi delle Opere Tecnologiche e sono in corso le prove di sottosistema, ATC compreso, al termine delle quali si estenderanno le Prove di Integrazione di Sistema all intera tratta Pantano Centocelle, oggetto della prima attivazione. Proseguono i lavori nella tratta successiva a Centocelle, verso Lodi, dove si prevede di iniziare i montaggi delle opere tecnologiche entro la fine del corrente anno. METRO MILANO LINEA 5: Per la tratta funzionale da Bignami a Zara sono concluse le attività di montaggio e la messa in servizio degli impianti. Si sono inoltre concluse le prove dimostrative di ATC e le ultime prove integrate di sistema e si è in attesa degli adempimenti amministrativi da parte degli enti preposti per l avvio delle attività di pre-esercizio. Tuttavia l apertura della tratta è prevista per la fine del Relativamente all estensione della linea fino alla stazione di San Siro, la progettazione esecutiva è in corso di svolgimento e sono stati emessi gli ordini per le principali forniture. Sono in fase di collaudo i materiali del segnalamento e delle telecomunicazioni. A causa del ritardo maturato nella consegna delle aree da parte del Comune, risulta ad oggi un differimento sulla data conclusiva dell opera rispetto al programma contrattuale. Sono in atto trattative con il Comune di Milano per addivenire ad uno scenario che, seppur in configurazione ridotta (saltando alcune stazioni), possa da un lato consentire l apertura della linea da Garibaldi a San Siro per la metà del 2015 e dall altro consentire il completamento dei lavori entro la fine del METROPOLITANA DI NAPOLI LINEA 1: Nel periodo sono state ultimate tutte le opere tecnologiche relative alla stazione di Toledo che è stata aperta nel mese di settembre. Parallelamente, sono in corso tutte le attività sugli altri siti che porteranno, entro giugno 2013, al completamento della tratta Dante Garibaldi con configurazione definitiva ad eccezione delle stazioni di Municipio e Duomo. METRO BRESCIA: Sono sostanzialmente completate tutte le attività relative all ingegneria, agli approvvigionamenti ed ai montaggi. Proseguono le attività di messa in servizio del sottosistema di segnalamento ATC, dei veicoli, e di integrazione di sistema sull intera linea. Le prove di sicurezza sono ultimate, a meno di alcune prove che dovranno essere eseguite con l esercente. È previsto l inizio del periodo di marcia in bianco a partire da ottobre come da programma e si è in attesa delle necessarie autorizzazioni ministeriali. RESTO D EUROPA METROPOLITANA DI SALONICCO: Sono proseguite le negoziazioni con il Cliente, Attiko Metro, per l approvazione del sistema di segnalamento CBTC come soluzione tecnica finale del progetto; si è provveduto a sottoporre formalmente tutta la documentazione richiesta (tra cui la matrice di compliance). Per quanto attiene il general final design, il Cliente ha approvato ufficialmente la versione inglese del Security Management System (SMS) e la versione in Greco del Building Automation Control System (BACS). Continuano le trattative con il Cliente, al momento difficili, relativamente al nuovo programma lavori ed alla data finale di consegna. Al termine di un lungo processo interno di negoziazione, la JV AIASA a cui la Società partecipa per la realizzazione dell opera, ha presentato in via informale al Cliente un time schedule sviluppato sulla base di scenari che prevedono attivazioni parziali e sequenziali della linea. Alla fine del mese di giugno è stata inoltrata ufficialmente la remedy of Petition, un claim sottoposto dalla Società per danni sostenuti in fase di progettazione. COPENHAGEN: Nel terzo trimestre 2012 si è ottenuta l approvazione da parte del Cliente di tutta la documentazione tecnica progettuale relativa alla fase preliminare, ad eccezione degli elaborati tecnici del sottosistema ATC. Il fornitore delle opere civili del deposito ha terminato le opere strutturali della sottostazione elettrica e le fondazioni del Main Building. Sono in corso le attività di Piles driving ed Excavation per gli edifici E ed F. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE RIYADH AUTOMATED PEOPLE MOVER SYSTEM (APM): Dal 1 settembre 2012 è cominciato il servizio in automatico che impegna 13 veicoli e 2 spares. Le attività di progettazione costruttiva, installazione e messa in servizio sono terminate e sono in corso le attività di as-built e di definizione della formula della Service Availability che da gennaio 2013 dovrà misurare le performance contrattuali del Sistema. Nei prossimi mesi si proseguirà con il progressivo aumento della disponibilità della flotta dei veicoli che entro fine dicembre dovranno essere integrati nel sistema. AMERICA HONOLULU RAIL TRANSIT PROJECT: Sono stati aperti gli uffici dell Ansaldo Honolulu Joint Venture in Honolulu ed è stata completata la fase iniziale di staffing, con personale locale e distaccato dalle sedi italiane e americane. Sono stati firmati i contratti per la Traction Electrification e le Communications. L attività progettuale è avanzata finora come programmato per l anno In particolare, è stato consegnato al Cliente oltre l ottanta per cento della documentazione della prima fase di progettazione (Definitive Design). Inizierà ora la fase di revisione ed approvazione da parte del Cliente che dovrebbe terminare entro l inizio dell anno

15 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012 ASIA PACIFICO METRO CIRCULAR LINE TAIPEI: Il Cliente ha confermato la volontà di perseguire il programma contrattuale approvato a dicembre 2011 e di accordare l Extension of time solo quando è previsto l inizio delle attività on site per la fine del Per ottenere il riconoscimento dell Extension of time anche da un punto di vista economico si dovrà completare la detatiled design e consegnare gli equipment. AUSTRALIA: La produzione di periodo si è sviluppata sui progetti correlati al Framework Agreement di Rio Tinto (RAFA). In particolare le attività su RCE283, Hope Down 4, Driver Assist, OSS ed ECP rappresentano la parte predominante della produzione dell esercizio in corso. Proseguono secondo le previsioni le attività di start up per i progetti AutoHaul ed ECP Installation Phase. Il risultato operativo (EBIT) dell Unità Transportation Solutions al 30 settembre 2012 è pari a Ke (10,6% del valore dei ricavi) rispetto a Ke al 30 settembre 2011 (9,6% del valore dei ricavi); tale incremento è conseguenza del maggiore volume e del differente mix di commesse lavorate nei due periodi a confronto. Il Capitale Circolante Operativo ammonta a Ke rispetto a Ke al 31 dicembre 2011; l incremento è principalmente dovuto alle variazioni delle rimanenze e lavori in corso netti. Le spese di Ricerca & Sviluppo imputate al conto economico sono pari a Ke rispetto a Ke al 30 settembre L organico iscritto al 30 settembre 2012 è pari a 615 unità, con un incremento di 34 unità rispetto al 30 settembre 2011 (pari a 581 unità). Tale variazione è riconducibile all incremento dei volumi in particolare in Australia. 13

16 Operazioni significative del periodo ed operazioni intervenute dopo la chiusura al 30 settembre Operazioni significative del periodo ed operazioni intervenute dopo la chiusura al 30 settembre 2012 Nel mese di maggio, il Gruppo, attraverso la controllata Ansaldo STS Australia PTY LTD, si è aggiudicato un contratto del valore di 118 milioni di Euro (151 milioni di AUD Dollari Australiani) per la fornitura delle prime due fasi di un sistema di segnalamento e comunicazione per la linea ferroviaria di 342 km destinata al traffico pesante della miniera prevista dal progetto Roy Hill Iron Ore, nella regione Pilbara dell Australia occidentale. La soluzione di segnalamento proposta da Ansaldo STS rappresenta un innovazione tecnologica di particolare rilevanza: si tratta infatti di smistamento centralizzato e di protezione automatica del treno (ATP) con il rilevamento della posizione via satellite. Una soluzione garantita dalle competenze e dai prodotti sviluppati da Ansaldo STS, che traccia una nuova frontiera nel settore ferroviario e apre la strada al sistema di segnalamento del futuro, con notevoli vantaggi in termini di efficienza, disponibilità, qualità e sicurezza. Nel mese di giugno sono stati formalizzati, sempre in Australia, due contratti per complessivi 289 milioni di Euro (362 milioni di AUD Dollari Australiani) nell ambito del framework agreement con il Cliente di Rio Tinto. Il primo, del valore di 253 milioni di Euro circa (317,5 milioni di AUD Dollari Australiani), denominato AutoHaul TM, riguarda lo sviluppo e la fornitura di un sistema automatizzato di gestione dei treni per la rete ferroviaria, lunga 1500 km, destinata al trasporto pesante del minerale di ferro di Rio Tinto Iron Ore, nella regione di Pilbara dell Australia occidentale. La ferrovia automatizzata per il trasporto pesante, che sarà completata nel 2015, sarà la prima del suo genere al mondo e accrescerà significativamente la flessibilità e capacità della rete ferroviaria mineraria di Rio Tinto Iron Ore. La soluzione altamente specializzata di segnalamento modulare comprende l introduzione di un Vital Safety Server centralizzato per la gestione sicura e flessibile delle manovre dei treni e un modulo di guida installato a bordo che consente la totale automazione del controllo dei treni. Il secondo contratto, il cui valore ammonta a 36 milioni di Euro circa (44,7 milioni di AUD Dollari Australiani), relativo anch esso all accordo quadro con Rio Tinto Iron Ore (RAFA), prevede interventi di miglioria sui sistemi di controllo delle locomotive. Inoltre nel mese di luglio è stato formalizzato, sempre in Australia, un contratto per complessivi 65 milioni di Euro (80 milioni di AUD Dollari Australiani) per la fornitura dei sistemi di segnalamento, comunicazione e trasmissione nell ambito dell importante progetto RCE 353 (Rail Capacity Enhancement Project 353) legato alla linea ferroviaria per il trasporto pesante di Rio Tinto nella Pilbara region. Questi importanti contratti sono gli ultimi di una serie di progetti di trasporto pesante minerario di Rio Tinto Iron Ore assegnati ad Ansaldo STS Australia dalla stipula nel novembre 2010 dell accordo quadro fra Ansaldo STS e Rio Tinto Iron Ore (RAFA). Nel mese di luglio è stato firmato con CNR Dalian, società di diritto cinese, e General Resources Company, società di diritto taiwanese, un accordo strategico relativo alla concessione in licenza della tecnologia TramWave alla joint venture che sarà formata dalle stesse CNR Dalian e General Resources Company. TramWave è l innovativa soluzione di alimentazione elettrica priva di catenaria, ideata e brevettata da Ansaldo STS, allo scopo di promuovere il trasporto urbano eliminando l impatto visivo delle tradizionali catenarie aeree a sospensione. Con l accordo si intende stabilire una proficua e duratura collaborazione che consenta di sviluppare le potenzialità offerte dal mercato tranviario cinese, che risulta essere ricco di opportunità. L accordo rappresenta inoltre un punto di partenza ideale per sviluppare collaborazioni più estese nel segmento mass transit con le stesse società partner. In data 9 luglio 2012 la Società, così come deliberato dal Consiglio di Amministrazione della stessa in data 23 maggio 2012, ha dato esecuzione alla terza tranche dell aumento di capitale gratuito approvato dall Assemblea Straordinaria della Società in data 23 aprile A seguito dell esecuzione della suddetta terza tranche il capitale della Società è oggi pari a Euro , rappresentato da n azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,50 ciascuna. 14

17 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012 Prospetti contabili e note esplicative al Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre

18 Prospetti contabili Conto Economico Complessivo 6 Prospetti contabili 6.1 Conto Economico Separato (Ke) 2012 Per i nove mesi chiusi al 30 settembre di cui da parti correlate 2011 di cui da parti correlate Ricavi Altri ricavi operativi Costi per acquisti ( ) (3.304) ( ) (4.764) Costi per servizi ( ) (46.612) ( ) (45.235) Costi per il personale ( ) - ( ) - Ammortamenti e svalutazioni (15.347) - (9.742) - Altri costi operativi (11.534) (67) (10.846) (34) Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti, in corso di lavorazione e semilavorati (-) Costi Capitalizzati per costruzioni interne Risultato Operativo (EBIT) Proventi finanziari Oneri finanziari (22.262) (45) (21.614) (79) Effetti valutazione partecipazioni con il metodo del patrimonio netto Utile (perdita) ante imposte Imposte sul reddito (26.692) - (29.783) - Utile (Perdita) Netto di cui Gruppo di cui Terzi (68) Utile per azione Base e diluito 0,31 0,33* * rideterminato in seguito all aumento gratuito di capitale sociale del 9 luglio Conto Economico Complessivo Per i nove mesi chiusi al 30 settembre Conto Economico Complessivo (Ke) Risultato del periodo Altre componenti di Conto Economico complessivo - Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti (2.555) (964) - Variazioni Cash-Flow Hedge 38 (1.935) - Effetto fiscale di oneri/(proventi) imputati a PN Differenza di traduzione 659 (3.629) Altre componenti di Conto Economico complessivo al netto dell'effetto fiscale (524) (5.241) Totale proventi ed oneri del periodo Attribuibile a: - di cui Gruppo di cui Terzi (31) 99 16

19 Signalling and Transportation Solutions Resoconto Consolidato Intermedio di Gestione al 30 settembre Situazione Patrimoniale/Finanziaria (Ke) di cui da parti correlate di cui da parti correlate Attività non correnti Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Investimenti in partecipazioni Crediti Imposte differite Altre attività Attività correnti Rimanenze Lavori in corso su ordinazione Crediti commerciali Attività finanziarie correnti a fair value Crediti per imposte dirette Crediti finanziari Derivati Altre attività Disponibilità liquide Totale Attività Patrimonio Netto Capitale sociale Riserve Patrimonio netto di Gruppo Patrimonio netto di Terzi Totale Patrimonio Netto Passività non correnti Debiti finanziari TFR ed altre obbligazioni relative ai dipendenti Imposte differite Altre passività Passività correnti Acconti da committenti Debiti commerciali Debiti finanziari Debiti per imposte dirette Fondi per rischi ed oneri Derivati Altre passività Totale Passività Totale Passività e Patrimonio Netto

20 Prospetti contabili Rendiconto finanziario 6.4 Rendiconto finanziario (Ke) 2012 Per i nove mesi chiusi al 30 settembre di cui da parti correlate 2011 di cui da parti correlate Flusso di cassa da attività operative: Flusso di cassa lordo da attività operative Variazione del capitale circolante ( ) ( ) (34.504) Variazioni delle altre attività e passività operative (30.626) (5.012) (42.887) (1.100) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative (61.208) ( ) Flusso di cassa da attività di investimento: Acquisizioni di società, al netto della cassa acquisita (375) - (11) - Investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali (7.927) - (8.882) - Cessione di immobilizzazioni materiali ed immateriali Cessione di partecipazioni Variazioni attività finanziarie non correnti - - (44) - Cash Flow da attività di investimento strategico (216) - (6.150) - Altre attività di investimento Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento (2.144) (14.737) Flusso di cassa da attività di finanziamento: Variazione netta di altre attività di finanziamento (42.889) Riacquisto di azioni proprie Altre attività di finanziamento (24.795) - Dividendi pagati ad azionisti di minoranza (28.000) - (33.562) - Flusso di cassa utilizzato da attività di finanziamento Incremento (Decremento) netto delle disponibilità liquide (32.379) - (86.645) - Differenza di traduzione (1.062) - Disponibilità liquide al 1 gennaio Disponibilità liquide a fine periodo