Deborah Traversa, SIA-SSB, Responsabile Marketing Divisione Capital Markets

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1 L evoluzione della Compliance da duty driven a business support : la nuova gestione dei conflitti di interessi e l impatto della sul controllo di conformità Deborah Traversa, SIA-SSB, Responsabile Marketing Divisione Capital Markets Milano, 01/12/2008 sia ssb 2008

2 La Compliance sta assumendo un ruolo chiave nel nuovo contesto normativo e di mercato Europeo Evoluzioni Direttive Capital Markets in EU IOSCO rules D.Lgs 231/01 MAD AML III Prospectus Transparency III livello EU WP Post trading TARGET2 Sec Il nuovo processo di esecuzione Processo di negoziazione (best execution, internalizzazione, MTF,, ) Trader/ Broker Trading venue Regulator Compliance Officer SSB Processo di Gestione Cliente (execution policy, KYC, classificazione, revisione periodica, ) Processo di controllo (rispetto execution policy, monitoraggio della qualita di esecuzione, reporting, ) Gestore di Relazione Investitori Valore Cliente Total consideration Pricing Valore Banca 2

3 Tecnologie di smart order routing e trading algoritmico Tecnologia per i motori di internalizzazione sistematica/mtf La tecnologia è in grado di supportare il nuovo Processo di Esecuzione per massimizzare il valore del Cliente e della Banca, Processo di negoziazione Trader/ Traders/ Brokers Regulator Compliance Officer rules and opportunities SIA-SSB Processo di Controllo Gestore di Relazione Tecnologie dedicate di Compliance integrata Multidirettiva Nuovo Processo di Esecuzione Trading venues Processo di gestione Cliente Investitori Tecnologia per la gestione dei Clienti in termini di profilatura e comunicazione 3

4 Estratto Compliance Risk Survey 2007 il dialogo tra Compliance e le altre funzioni aziendali non solo supporta la diffusione di una cultura di conformità, ma anche la generazione di innovazione Richiesta una maggiore necessità di proattività da parte della Compliance, nelle realtà aziendali complesse e diversificate che operano in un mercato sempre più regolamentato ed in continua evoluzione Per la Banca, la normativa è un importante input al processo di innovazione, con particolare attenzione al ruolo della Compliance, specialmente nelle fasi di discontinuità normativa La partecipazione della Compliance al processo di innovazione può contribuire ad accelerare e migliorare gli standard di riferimento del processo di innovazione stesso Opportunità di innovazione nel campo dei servizi di investimento che possono nascere dalla Compliance 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 31% 29% 54% 15% Internazionali 50% 21% 9% 76% 9% 73% 18% Domestici 14% SI NO Blank SI NO Blank 0% Altri intermediari Banche 4

5 La nuova funzione di Compliance da duty driven a business driven grazie anche alla tecnologia: il caso della gestione dei Conflitti di interessi Principi regolatori Requisiti di conformità opportunità di business con il supporto della tecnologia (SIA-EAGLE illustrativo) Gestione dei conflitti di interesse a tutela dell investor care Creazione di un registro dei casi di conflitto potenziali e reali con full audit trail Sfruttare la disponibilità di informazioni complete/di Gruppo ed in tempo reale su tutti i deal in potenziale conflitto così da poter decidere le azioni che massimizzano il ritorno della banca, nel pieno rispetto dell investitore SIA-EAGLE permette l identificazione automatica e dinamica dei casi di conflitto a livello di Gruppo e la gestione di tutte le informazioni che li caratterizzano e permettono di gestirli, garantendo full audit trail 5

6 e il caso della gestione dell impatto della sul controllo di conformità Principi regolatori Requisiti di conformità opportunità di business con il supporto della tecnologia (SIA-EAGLE illustrativo) Maggiore trasparenza e tutela per l Investitore Dimostrazione al Regulator ed ai Clienti del rispetto dell execution policy e della best execution Dimostrazione della revisione annuale della execution policy Conoscere il Cliente ora e come sta evolvendo permette di incrementare la share of wallet Mettere in competizione i diversi broker sui risultati per la propria Clientela SIA-EAGLE permette il monitoraggio automatico di ogni singola transazione Cliente garantendo i monitoraggi di dettaglio e la sintesi delle informazioni utili anche a fini commerciali nel dayby-day e nelle simulazioni periodiche 6

7 sia ssb 2008

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