CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca del Mugello Tasso Variabile

Transcript

1 Banca del Mugello Credito Cooperativo Società Cooperativa in qualità di Emittente e Responsabile del Collocamento Sede sociale in FIRENZUOLA - Via G.Villani (FI) Aderente al Fondo Nazionale di Garanzia, aderente al Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo, aderente al Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti, aderente al Fondo di Garanzia Istituzionale Iscritta all Albo delle Banche al n , all Albo delle Società Cooperative al n.a e al Registro delle Imprese di Firenze, Codice Fiscale e Partita IVA , R.E.A. Firenze n e Codice ABI CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca del Mugello Tasso Variabile Banca del Mugello Tasso Variabile Garantito ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n 11971/1999 e successive modifiche, alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive integrano il Prospetto base (il Prospetto Base ), depositato presso la CONSOB in data 04/07/2011 a seguito dell approvazione comunicata con nota n del 23/06/2011, esso è costituito dal Documento di Registrazione, dalla Nota Informativa e dalla Nota di Sintesi, relativo al Programma di emissione Banca del Mugello Tasso Variabile (il Programma ), nell ambito del quale la Banca del Mugello Credito Cooperativo (di seguito denominata Banca del Mugello Credito Cooperativo e/o Banca del Mugello e/o la BCC e/o l Emittente ) potrà emettere, in una o più serie di emissioni (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relative. Al fine di ottenere informazioni complete sull Emittente e sull Offerta, s'invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto Base [costituito dalla Nota Informativa (la Nota Informativa ), dal Documento di Registrazione (il Documento di Registrazione ) e dalla relativa Nota di Sintesi (la Nota di Sintesi)] depositato presso la CONSOB in data 04/07/2011 a seguito dell approvazione comunicata con nota n del 23/06/2011. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse alla CONSOB in data 3 Maggio 2012 e sono a disposizione del pubblico gratuitamente unitamente al Prospetto di Base cui si riferiscono, presso la sede dell Emittente in Via G. Villani n 13, Firenzuola (FI), presso le sue Filiali ed altresì consultabili sul sito internet della Banca all indirizzo web

2 1 - FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO 1 - FATTORI DI RISCHIO La Banca del Mugello, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente nota informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni emesse nell ambito del programma denominato Banca del Mugello TASSO VARIABILE. L investitore dovrebbe concludere una operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo averne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Descrizione sintetica delle caratteristiche dello strumento Finalità di investimento Le Obbligazioni a tasso variabile consentono all investitore di ottenere rendimenti in linea con l andamento dei tassi di interesse di riferimento, motivato dal fatto che l investitore si attende un rialzo dei tassi nel corso della durata dell obbligazione. Le obbligazioni Banca del Mugello Tasso Variabile sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la periodicità e il tasso di interesse determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto e cioè l euribor 6 mesi 365gg media mensile che è maggiorato di uno spread pari a 70 punti base. In ogni caso il tasso delle cedole non potrà essere inferiore a zero. La periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del parametro di indicizzazione prescelto. L Emittente ha prefissato il valore della prima cedola semestrale in misura indipendente dal parametro di indicizzazione, tale cedola (semestrale) è pari all 1,55% lordo, 1,24% netto. Le cedole verranno corrisposte con periodicità semestrale in via posticipata. Le Obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle presenti Condizioni Definitive. Il parametro di indicizzazione, la fonte del parametro, la data di determinazione, lo spread applicato sono indicati nelle presenti Condizioni Definitive. E prevista una commissione implicita all atto della sottoscrizione pari al 6,987 % del valore nominale sottoscritto. Le obbligazioni saranno denominate in Euro. Non è prevista alcuna forma di rimborso anticipato. Esemplificazione e comparazione dello strumento finanziario con altri titoli Le obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano alla data del 24/04/2012, un rendimento effettivo su base annua al lordo ed al netto dell effetto fiscale (calcolato in regime di capitalizzazione composta e sulla base della vigente normativa fiscale che ha previsto l innalzamento al 20% della ritenuta a partire dal 01/01/2012), rispettivamente del 2,147% e del 1,716%. Lo stesso rendimento alla data si confronta con un rendimento effettivo su base annua di un titolo governativo (CCT ) che è pari al 4,27% lordo ed al 3,74% netto (fonte: Il Sole 24 Ore). FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI Si invitano gli investitori a leggere attentamente la presente Nota Informativa al fine di comprendere i fattori di rischio sotto elencati collegati alla sottoscrizione delle Obbligazioni. Rischio di credito per il sottoscrittore L investitore che sottoscrive le obbligazioni diviene finanziatore dell emittente e titolare di un credito nei confronti dell emittente per il pagamento degli interessi e per il rimborso del capitale a scadenza. L investitore è dunque esposto al rischio che l emittente divenga insolvente o non sia comunque in grado di adempiere a tali obblighi per il pagamento. Per un corretto apprezzamento del rischio di credito in relazione all investimento si rinvia al Documento di Registrazione ed in particolare al capitolo Fattori di rischio dello stesso.

3 FATTORI DI RISCHIO Rischio connesso ai limiti della garanzia delle obbligazioni Qualora l obbligazione sia assistita dalla garanzia del Fondo di garanzia degli Obbligazionisti i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi, come meglio specificato nel paragrafo 8 della Nota informativa. Per esercitare tale diritto, il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi precedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo, delle emissioni possedute da ciascun portatore, superiore a Euro ,38 (centotremiladuecentonovantuno/38). Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell emittente. L intervento del fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente, ovvero se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Rischio connesso all assenza di garanzia Nel caso in cui l obbligazione non sia garantita dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti unicamente dal patrimonio della Banca. Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto non sono coperte dalla garanzia da parte del Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Rischio di vendita prima della scadenza Nel caso in cui l investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale, il prezzo di vendita sarà influenzato da diversi elementi tra cui: - la variazione dei tassi di interesse di mercato ( Rischio di tasso di mercato ); - le caratteristiche del mercato in cui i titoli vengono negoziati ( Rischio di liquidità ); - la variazione del merito di credito dell Emittente ( Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente); Tali elementi potranno determinare una riduzione del prezzo di mercato delle Obbligazioni anche al di sotto del loro valore nominale. Questo significa che, nel caso in cui l investitore vendesse le Obbligazioni prima della scadenza, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale. Per contro, tali elementi non influenzano il valore di rimborso che rimane pari al 100% del valore nominale. Rischio di tasso di mercato E il rischio rappresentato da eventuali variazioni dei livelli dei tassi di mercato a cui l investitore è esposto in caso di vendita delle obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni potrebbero ridurre, infatti, il valore di mercato dei titoli. In particolare per le obbligazioni a Tasso Variabile le fluttuazioni dei tassi d interesse sul mercato del parametro d indicizzazione di riferimento, potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari e conseguentemente determinare variazioni sui prezzi dei titoli. Qualora l investitore decidesse di vendere le obbligazioni prima della scadenza del prestito il valore di mercato potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione delle stesse e il ricavato dalla vendita delle obbligazioni potrebbe quindi essere inferiore all importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell investimento potrebbe risultare inferiore a quello attribuito al titolo al momento dell acquisto, ipotizzando di mantenere l investimento fino a scadenza. Rischio di liquidità È il rischio rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo. Non è prevista la quotazione delle obbligazioni presso alcun mercato regolamentato né l Emittente agirà in qualità di internalizzatore sistematico per le proprie emissioni. L Emittente non assume l onere di controparte, non impegnandosi al riacquisto di qualunque quantitativo di Obbligazioni su iniziativa dell investitore. La Banca tuttavia si impegna entro 60 giorni a decorrere dalla data di godimento del prestito ad avviare, per il tramite di Iccrea Banca, la procedura di ammissione a negoziazione sul Sistema Multilaterale di Negoziazione Hi-MTF segmento order driven. Al fine di sostenere la liquidità delle transazioni sul sistema multilaterale Hi-MTF la Banca interviene sullo stesso in qualità di liquidity provider, che si sostanzia nell impegno, entro il termine massimo di 3 giorni lavorativi dalla data di ricezione dell ordine di vendita, a dare esecuzione alla proposta di vendita a condizioni di prezzo stabilite dall emittente coerentemente alla propria Policy di Pricing. Si evidenzia che l Emittente formulerà i prezzi di negoziazione secondo la metodologia di valutazione cosiddetta Frozen Spread, che determina la valutazione dell obbligazione mantenendo costante lo spread applicato all atto dell emissione del titolo (Spread di Emissione). Le valutazioni successive rispetto a quella iniziale riflettono pertanto esclusivamente variazioni dei tassi Risk Free. Il prezzo del titolo potrebbe quindi discostarsi anche sensibilmente da una valutazione che tenga conto della variazione del merito creditizio dell emittente durante la vita del titolo.

4 FATTORI DI RISCHIO Il cliente deve considerare che a tale prezzo potrà essere applicato uno spread denaro-lettera la cui entità, definita nella Policy di Pricing attualmente in vigore, sarà conoscibile consultando il documento di sintesi della Policy di Pricing disponibile sul sito internet dell emittente. Alla transazione potranno inoltre essere applicate le commissioni previste nell apposito allegato del Contratto per la Prestazione dei Servizi di Investimento, per il Deposito Titoli, per la vendita di Prodotti Finanziari emessi dalla Banca del Mugello-Credito Cooperativo e per le Operazioni di pronti Contro Termine sottoscritto dal cliente. Per ulteriori informazioni si invitano gli investitori a leggere il punto 6 della Nota Informativa. Rischio connesso al deterioramento del merito di credito dell Emittente Le Obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possono essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. La metodologia di valutazione delle obbligazioni sul mercato secondario utilizzata dall emittente, dettagliata al paragrafo 6.3 della Nota Informativa, prevede che il prezzo del titolo non sia influenzato dalle variazioni del merito creditizio dell emittente per tutta la durata del titolo. Non può essere comunque escluso che, in caso di eventuale valutazione dell obbligazione effettuata da soggetti diversi dall emittente, il prezzo delle Obbligazioni possa subire variazioni negative in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente, ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso. Non si può quindi escludere che i prezzi dei titoli sul mercato secondario possano essere influenzati, tra l altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente. Rischio connesso alla presenza di oneri impliciti compresi nel prezzo di emissione Nelle Condizioni Definitive saranno indicati gli eventuali oneri compresi nel prezzo di emissione. La presenza di tali oneri potrebbe comportare un rendimento a scadenza non in linea con la rischiosità degli strumenti finanziari e quindi inferiore a quello offerto da titoli similari (in termini di caratteristiche e profilo di rischio dei titoli) trattati sul mercato. Inoltre, il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario potrebbe subire una diminuzione immediata in misura pari agli oneri contenuti nel Prezzo di Emissione delle Obbligazioni, qualora il prezzo sul mercato secondario sia calcolato con modalità di pricing non a spread di emissione, ovvero da soggetti diversi dall Emittente. Rischio connesso alla presenza di commissioni di sottoscrizione Nelle Condizioni Definitive saranno indicate le commissioni di sottoscrizione. Si precisa quindi che le commissioni di sottoscrizione vengono corrisposte per intero al momento della sottoscrizione e non sono rimborsabili né alla scadenza, né eventualmente in caso di rivendita prima della scadenza. Rischio connesso allo scostamento del rendimento delle obbligazioni rispetto al rendimento di un titolo governativo Nelle presenti Condizioni Definitive è indicato il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo ed al netto dell effetto fiscale) di un Titolo governativo (a basso rischio emittente) di durata residua similare (quali ad esempio un CCT). Alla data del confronto indicata nelle presenti Condizioni Definitive, il rendimento effettivo su base annua delle Obbligazioni risulta inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo governativo (a basso rischio emittente) di durata residua similare (per maggiori dettagli si veda anche il paragrafo [Esemplificazione dei Rendimenti] delle presenti Condizioni Definitive). Rischio connesso all apprezzamento del rischio-rendimento Al paragrafo 5.3 della Nota Informativa sono indicati i criteri di determinazione del prezzo di offerta e del rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle Obbligazioni. Gli investitori dovranno pertanto considerare che il rendimento offerto dalle Obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse, e che a titoli con maggiore rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Rischio di conflitto di interesse - Rischio coincidenza dell Emittente con il Collocatore e con il Responsabile del Collocamento:La coincidenza dell Emittente con il Collocatore e con il Responsabile del Collocamento potrebbe determinare una potenziale situazione di Conflitto d Interessi nei confronti degli investitori, in quanto i titoli collocati sono di propria emissione - Rischio di confitto di interessi legato alla negoziazione in conto proprio: L Emittente potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi anche quando lo stesso assumesse la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni determinandone il prezzo.

5 FATTORI DI RISCHIO - Rischio coincidenza dell Emittente con l Agente di Calcolo: La coincidenza dell Emittente con l Agente di Calcolo delle cedole, cioè il soggetto incaricato della determinazione degli interessi, potrebbe determinare una potenziale situazione di Conflitto d interessi nei confronti degli investitori, in quanto i titoli collocati sono di propria emissione. Rischio di assenza di rating dell emittente e degli strumenti finanziari All Emittente e alle Obbligazioni oggetto dell offerta non è attribuito alcun livello di rating. Ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità dell Emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. Va tuttavia tenuto in debito conto che l assenza di rating dell Emittente e delle Obbligazioni di propria emissione non è di per sé indicativa della solvibilità dell Emittente e, conseguentemente, della rischiosità delle Obbligazioni. Rischio derivante dalla chiusura anticipata dell offerta Nel corso del periodo di offerta delle obbligazioni, l Emittente potrà avvalersi della facoltà di chiusura anticipata dell offerta in caso di mutate condizioni di mercato, sospendendo immediatamente l accettazione di ulteriori richieste dandone comunicazione mediante apposito avviso pubblicato sul sito e contestualmente trasmesso alla Consob. Tale eventualità potrebbe avere un impatto negativo sulla liquidità del titolo. Rischio connesso alla variazione del regime fiscale Tutti gli oneri fiscali presenti e futuri che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni sono a esclusivo carico dell investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente prospetto rimanga invariato durante la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto atteso dall investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente prospetto sono effettuate con riferimento al trattamento fiscale alla data del presente documento e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. Rischio connesso all eventuale disallineamento tra la periodicita del parametro di indicizzazione e quello della cedola La frequenza semestrale del pagamento delle cedole, potrebbe non corrispondere alla periodicità del parametro di indicizzazione prescelto, determinando una non perfetta indicizzazione temporale della cedola corrisposta con l indicizzazione del parametro prescelto. La presente emissione non presente disallineamenti tra il parametro di indicizzazione e la periodicità delle cedole. Rischio correlato all assenza di informazioni successive all emissione L Emittente non fornirà, successivamente all emissione, alcuna informazione riguardo l andamento del parametro di indicizzazione delle obbligazioni. Rischio eventi di turbativa e/o di eventi straordinari Al verificarsi di eventi di turbativa o straordinari del parametro di indicizzazione ad una data di rilevazione, l agente per il calcolo procederà alla determinazione degli interessi o alla rilevazione del parametro sostitutivo così come dettagliato al paragrafo 4.7 della Nota Informativa. Rischio di variazione del parametro di indicizzazione Gli interessi di importo variabile dovuti sulle Obbligazioni di propria emissione sono correlati all andamento del relativo Parametro di Indicizzazione. In particolare, ad un aumento del Parametro di Indicizzazione corrisponde un aumento del valore del tasso di interesse nominale delle Obbligazioni, così come ad una diminuzione del Parametro di Indicizzazione corrisponde una diminuzione del valore del tasso di interesse nominale delle Obbligazioni, che potrebbe ridursi, in linea teorica, sino ad un valore pari a zero. Rischio correlato all eventuale spread negativo del parametro di indicizzazione Qualora l ammontare della cedola venga determinato applicando al Parametro di indicizzazione uno spread negativo, il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al Parametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola usufruisce parzialmente dell eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del parametro amplificherà il ribasso della cedola. Pertanto, in caso di vendita del titolo, l investitore deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazioni dei tassi d interesse. La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell assenza di rating dell emittente come indicato nel paragrafo Rischio di assenza di rating dell emittente del Documento di Registrazione. La presente emissione non presenta uno spread negativo.

6 2 - CONDIZIONI DELL OFFERTA E CARATTERISTICHE SPECIFICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO Denominazione Obbligazione Banca del Mugello Tasso Variabile Codice ISIN IT Ammontare Totale dell Emissione Periodo di Offerta Condizioni a cui l offerta è subordinata L Ammontare Totale dell Emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro L Emittente nel Periodo di Offerta ha facoltà di aumentare l Ammontare Totale tramite comunicazione mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente stesso e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le Obbligazioni saranno offerte dal 7 Maggio 2012 al 3 Luglio 2012, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Le obbligazioni sono offerte in sottoscrizione senza essere subordinate ad alcuna condizione Lotto Minimo Le domande d'adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a euro o superiore multiplo di euro. Prezzo di Emissione e valuta di riferimento Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro per Obbligazione. La Valuta di Riferimento è l Euro. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 1 Giugno 2012 Date di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito è il 1 Giugno per le sottoscrizioni effettuate dal 7 Maggio al 31 Maggio compreso mentre quelle presentate successivamente alla data del 31 Maggio saranno regolate con valuta del giorno in cui è stata presentata la richiesta. E in ogni caso facoltà della Banca concedere al cliente la possibilità di sottoscrivere con valuta successiva, indicando tale evenienza nel modulo di sottoscrizione, con un termine massimo di 30 giorni dalla data di prenotazione. Nel caso in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni sia effettuata ad una Data di Regolamento successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione sarà maggiorato dei dietimi di interesse maturati tra la Data di Godimento e la relativa Data di Regolamento. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 1 Dicembre Parametro di indicizzazione Il Parametro d'indicizzazione è: il tasso EURIBOR semestrale base 365 gg. Le cedole successive alla prima saranno pari al tasso Euribor 6mesi base 365gg, media mensile (come rilevato sui principali quotidiani economici) relativa al 2 mese precedente la data inizio godimento della cedola aumentate dello spread. Il tasso annuo lordo nominale così ottenuto sarà convertito in semestrale lordo dividendo lo stesso per due e arrotondando allo 0,01 più vicino Spread Date di rilevazione del Parametro di Indicizzazione Eventi di turbativa del Parametro di Indicizzazione Il Parametro di Indicizzazione sarà maggiorato di uno Spread pari a 70 Basis Points. Sarà preso come Parametro d indicizzazione il tasso EURIBOR 6m base 365gg, media mensile relativo al 2 mese precedente la data inizio godimento della Cedola di riferimento. Nel caso in cui alla data inizio di godimento della cedola non fosse, per qualsiasi motivo, possibile la determinazione del parametro si applicherà: - per l Euribor in luogo di tale parametro la media aritmetica delle quotazioni dei depositi interbancari in euro a sei mesi dichiarate operative alle ore 11,00 a.m. da almeno tre primari istituti di credito selezionati tra gli istituti di credito facenti

7 parte del Panel di Reference Banks che quotano il tasso euribor. Pagamento delle Cedole Le Cedole saranno pagate in via posticipata con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti Date di Pagamento: 1 Dicembre e 1 Giugno d'ogni anno a partire dal 1 Dicembre 2012 e fino al 1 Dicembre 2014 incluso. Prima cedola Il tasso della prima cedola è predeterminato ed è pari all 1,55% semestrale lordo / 1,24 % semestrale netto. Rimborso Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari (100,00%) in un'unica soluzione alla Data di Scadenza. Non sono previste clausole di Rimborso anticipato. Convenzioni e calendario Si fa riferimento alla convenzione Following Business Day (cioè in caso la data pagamento delle cedole o del capitale fosse un giorno non lavorativo il pagamento verrà effettuato il primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di ulteriori interessi) ed al calendario TARGET. Commissioni e oneri a carico del sottoscrittore E prevista una commissione implicita all atto della sottoscrizione pari al 6,987% del valore nominale sottoscritto. Garanzie Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio dell'emittente. Le obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta assistiti dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo. Il prestito è assistito dalla garanzia del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, avente sede in Roma, con le modalità e i limiti previsti nello statuto del Fondo medesimo, depositato presso gli uffici dell Emittente. In particolare, i sottoscrittori ed i portatori delle obbligazioni, nel caso di mancato rimborso del capitale alla scadenza, da parte dell Emittente, hanno diritto di cedere al Fondo le obbligazioni da essi detenute a fronte del controvalore dei titoli medesimi. Per esercitare il diritto di cui al comma precedente il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell Emittente. In nessun caso il pagamento da parte del Fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a ,38. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell Emittente. L intervento del Fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l Emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato espresso a questa conferito. Soggetti Incaricati del Collocamento Agente per il Calcolo Responsabile del Collocamento Regime Fiscale Le Obbligazioni saranno offerte presso la sede e le filiali della Banca del Mugello Credito Cooperativo. Agente per il Calcolo è la Banca del Mugello Credito Cooperativo. Il Responsabile del Collocamento è L Emittente. Gli interessi, i premi ed altri frutti delle obbligazioni sono soggetti alle disposizioni di cui al D.Lgs. 1 aprile 1996 n.239 (applicazione di una imposta sostitutiva nei casi previsti dalla legge, attualmente nella misura del 20%) e successive modifiche ed integrazioni. Ricorrendone i presupposti, alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, o al rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili altresì le disposizioni del D. lgs. 461/97 (applicazione di una imposta attualmente nella misura del 20%). Le imposte e tasse che in futuro dovessero colpire le obbligazioni, i relativi interessi, i premi e gli altri frutti saranno a carico dei possessori dei titoli e dei loro aventi causa.

8 3 - ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI Finalità di investimento: L investimento nelle Obbligazioni Banca del Mugello Tasso Variabile ipotizza la volontà dell investitore di ottenere rendimenti in linea con l andamento dei tassi di riferimento, avendo l aspettativa che i tassi si rialzino, limitando il rischio di variazione del valore di mercato del Titolo nel caso di vendita prima della scadenza. Scomposizione del prezzo di emissione, esemplificazione e comparazione dei rendimenti Scomposizione prezzo di emissione La seguente tabella evidenzia il valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo implicite connesse con l investimento nelle Obbligazioni oggetto del presente Prospetto di Base. Il prezzo di emissione dell obbligazione incorpora dal punto di vista finanziario una componente obbligazionaria. Il valore teorico della componente obbligazionaria è stato calcolato dall Emittente attualizzando i flussi di cassa dell obbligazione sulla base del tasso Interest Rate Swap (IRS) denominato in euro di pari durata del prestito, con l aggiunta di uno spread pari alla differenza tra i rendimenti della curva dei rendimenti di emittenti bancari europei denominati in Euro con rating BBB e la curva risk free ossia la curva dei tassi IRS, entrambi relativi alla scadenza analoga alla durata del prestito avvalendosi, eventualmente, del metodo dell interpolazione lineare, laddove non siano presenti valori per le curve citate alla data di scadenza dell obbligazione. Le valutazioni sono state fatte alla data del 23 Aprile Valore della componente obbligazionaria pura 93,013 % Oneri impliciti 6,987 % Prezzo di emissione 100,00 % Oneri espliciti 0,00 % Prezzo di sottoscrizione 100,00 % Esemplificazione dei rendimenti Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni Banca del Mugello Tasso Variabile valido ai fini del calcolo delle cedole variabili rimanga costante per tutta la durata del titolo rispetto all ultimo valore al momento conosciuto (media mese di Marzo pari al 1,198%), il titolo in oggetto avrebbe i seguenti flussi cedolari ed il seguente rendimento: SCADENZE CEDOLARI EURIBOR EURIBOR + SPREAD CEDOLA LORDA (sem.) CEDOLA NETTA (sem.) 1 Dicembre ,55 % 1,24 % 1 Giugno ,198 1,898 0,95 % 0,76 % 1 Dicembre ,198 1,898 0,95 % 0,76 % 1 Giugno ,198 1,898 0,95 % 0,76 % 1 Dicembre ,198 1,898 0,95 % 0,76 % Rendimento effettivo lordo annuo 2,147 % Rendimento effettivo netto annuo 1,716 % Il rendimento effettivo lordo su base annua, percepito dall investitore, sarà pari a 2,147 %, mentre il rendimento effettivo netto risulterà del 1,716 %. Comparazione con titoli di Stato di similare durata Di seguito si confronta il rendimento del Prestito Obbligazionario Banca del Mugello Tasso Variabile al lordo ed al netto dell effetto fiscale, in ipotesi di costanza del parametro di indicizzazione, con un CCT del Tesoro Italiano di scadenza similare. Più specificatamente il CCT preso a riferimento è il CCT (Isin Code IT ), il cui prezzo, pari a 94,973, è rilevato alla data del 24 Aprile 2012 (Prezzo Ufficiale MOT; fonte Borsa Italiana).

9 CONFRONTO Descrizione Rendimento effettivo Rendimento effettivo lordo annuo netto annuo CCT (fonte Il Sole 24 ore) 4,27% 3,74% Titolo Banca 2,147% 1,716% Evoluzione storica del parametro di riferimento Si riporta di seguito una rappresentazione grafica dell andamento del Parametro di Indicizzazione nel periodo Gennaio 2002 Aprile 2012 AVVERTENZA : Si ritiene opportuno evidenziare all investitore che l andamento storico del parametro non è in alcun modo indicativo dell andamento futuro dello stesso. 4 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione, oggetto delle presenti Condizioni Definitive, è stata approvata con delibera del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 23 Aprile L Obbligazione è emessa in conformità alle disposizioni di cui all articolo 129 del decreto legislativo n 385 del 1 settembre Firenzuola 3 Maggio 2012 BANCA DEL MUGELLO CREDITO COOPERATIVO SOCIETÀ COOPERATIVA Il Direttore Giuseppe Ferretti