MAGAZINE NUMERO 71 - OTTOBRE 2014

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1 MAGAZINE NUMERO 71 - OTTOBRE 2014

2 4 ETF su Obbligazioni Alla ricerca del rendimento LYXOR UCITS ETF LYXOR UCITS ETF LYXOR UCITS ETF LYXOR UCITS ETF 1 (TRES) 5,28% 3,54% 1,05% 0,99% I tassi sono oggi ai minimi. Per ricercare maggiori rendimenti potenziali, proporzionali ai maggiori rischi assunti, si possono valutare 4 Lyxor ETF* che espongono ad obbligazioni Emerging Market (di paesi in via di sviluppo), ad obbligazioni High Yield (di emittenti a basso rating) e ad obbligazioni Corporate (di società). I 4 Lyxor ETF offrono alcuni vantaggi rispetto all investimento diretto in tali obbligazioni: liquidità, diversificazione su un paniere di obbligazioni, lotto minimo di 100 Euro, acquisto immediato come un azione, reinvestimento automatico di cedole e titoli in scadenza, duration costante, ecc... Negoziazione su Borsa Italiana oppure con 48 intermediari (tra cui Société Générale, Banca IMI, Unicredit e Intermonte). *) I Lyxor ETF citati sono Sicav o Fondi di diritto francese o lussemburghese gestiti da Lyxor International Asset Management S.A. (qui per brevità "Lyxor") i cui prospetti sono stati approvati dalla AMF o dalla CSSF. Per le date di approvazione si rinvia ai Prospetti. 1) Fonte: al 22/09/2014. Il rendimento citato è la media ponderata del Tasso di Rendimento Effettivo a Scadenza (Yield to Maturity) delle obbligazioni che costituiscono l indice benchmark dell ETF. La Modified Duration media (cioè la sensitività ai tassi di interesse) è: per EMKTB 8,37; per HY 3,54; per CRPE 4,18; per CBEF 4,72. Non sussiste garanzia che il rendimento venga effettivamente conseguito al termine dell investimento. Il valore degli ETF citati può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l'investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l'intero importo originariamente investito. Questo è un messaggio pubblicitario e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all'investimento. Prima dell'investimento negli ETF sopra menzionati leggere attentamente i Prospetti, i "KIID" e i Documenti di Quotazione, disponibili sul sito e presso Société Générale, Listed Products, via Olona 2, Milano, dove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio ed i costi.

3 BORSA MAGAZINE Creazione e produzione Brown Editore S.p.A. Per le immagini e le illustrazioni SHUTTERSTOCK IMAGES LLC, La Presse EDITORIALE > ETF TOP PERFORMER Emergenti ancora sugli scudi. Bene anche health care e tecnologici 4 ETC, 19 NOVITÁ DI SG A PIAZZA AFFARI SOMMARIO ETC ORO E PETROLIO Oro e petrolio, arrivano gli ETC targati SG FOCUS ORO E PETROLIO Attimo di pausa per i due termometri dei mercati 6 8 ETC A LEVA FISSA 14 nuovi ETC a leva 3x su materie prime e indici 10 ETF MERCATI EMERGENTI I Paesi emergenti non smettono di brillare EVENTI DEL TRADING ITForum Winter, assaggio di ITForum a Rimini DA STACCARE E CONSERVARE CATALOGO PRODOTTI O T T O B R E STACCA E CONSERVA IL CATALOGO PRODOTTI DI QUESTO MESE Sbarcano in Italia gli ETC targati Société Générale. É questa la grande novità di ottobre a Piazza Affari: 19 prodotti che mitigano il rischio di controparte grazie alla presenza di un collaterale al 105%. Nel dettaglio si tratta di cinque ETC collateralizzati long e short su oro e petrolio e long su oro con la copertura del tasso di cambio. Questi strumenti permettono di prendere posizione al rialzo o al ribasso, in maniera lineare e quindi senza leva, sulle due principali materie prime al mondo. L offerta di Société Générale non si ferma qui. L apprezzamento mostrato dagli investitori italiani per i certifi cati a leva fi ssa ha spinto SG ad ampliare la gamma di strumenti proposti. Il mese di ottobre ha quindi visto anche lo sbarco sul mercato ETFPlus di Borsa Italiana dei primi ETC a leva 3 proposti da SG per un totale di 8 replicanti legati a singole materie prime (oro, petrolio, argento e gas naturale) e 6 legati a indici azionari (FTSE MIB, DAX e Euro Stoxx 50). Questi nuovi ETC, anch essi collateralizzati al 105%, permettono l esposizione con leva positiva +3x e con leva inversa -3x a determinati indici di commodity o azionari. Le Borse dei Paesi emergenti, come dimostrano le classifi che dei mercati azionari, sono tornate di prepotenza ad attirare gli investitori. Per investire su questi Paesi, ma anche sui titoli di Stato e sulle aree geografi che, Lyxor mette a disposizione 20 ETF quotati sul mercato ETFPlus di Borsa Italiana. Infi ne, l 11 dicembre al Palacongressi di Rimini, gli investitori italiani avranno la possibilità di incontrare gli esperti di SG e Lyxor all ITForum Winter. Si tratta di un anteprima della sedicesima edizione dell ITForum, che sarà in programma il 21 e 22 maggio del 2015, l evento più importante in Italia dedicato al risparmio gestito e al trading. Il presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L Vicenza, in completa autonomia e rifl ette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Société Générale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti fi nanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha fi nalità di carattere merqamente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fi scale o di altranatura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti fi nanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affi dabili, Société Générale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fi scale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze fi nanziarie o di altra natura derivanti dall investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifi ca e pertanto sono soggetto a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affi dabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infi ne, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fi no alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l intero importo originariamente investito. Prima dell investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Defi nitive (Final Terms) disponibili sul sito o cate.it e presso Société Générale via Olona 2, Milano, ove sono illustrati in dettaglioi relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. Nel caso di ETF, prima dell adesione leggere attentamente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito e presso Société Générale via Olona 2, OTTOBRE Milano, 2014 ove sono 3 illustrati in dettaglioi relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi.

4 ETF TOP PERFORMER EMERGENTI ANCORA SUGLI SCUDI. BENE ANCHE HEALTH CARE E TECNOLOGICI I MIGLIORI ETF DI LYXOR > FARMACEUTICO 15,80% Lyxor UCITS ETF S&P 500 Health Care 12 MESI 6 MESI 3 MESI > > THAILANDIA USA TECNOLOGIA INDONESIA INDIA BRASILE CINA AMERICA LATINA TURCHIA INDIA FARMACEUTICO USA TECNOLOGIA FARMACEUTICO 15,19% Lyxor UCITS ETF Thailand 14,11% Lyxor UCITS ETF Nasdaq ,60% Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology 12,85% Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia Periodo dal 19/06/2014 al 19/09/ ,83% Lyxor UCITS ETF MSCI India 32,09% Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa 29,04% Lyxor UCITS ETF China Enterprise 28,31% Lyxor UCITS ETF MSCI EM Latin America 27,41% Lyxor UCITS ETF Turkey Periodo dal 19/03/2014 al 19/09/ ,21% Lyxor UCITS ETF MSCI India 34,75% Lyxor UCITS ETF S&P 500 Health Care 33,70% Lyxor UCITS ETF Nasdaq ,05% Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology 31,17% Lyxor UCITS ETF MSCI World Health Care Periodo dal 19/09/2013 al 19/09/2014 Fonte: Bloomberg Nella pagina accanto le caratteristiche degli ETF di Lyxor I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. 4 OTTOBRE 2014

5 ETF TOP PERFORMER THAILANDIA, UN PAESE TUTTO DA SCOPRIRE Infl azione sotto controllo e politica monetaria accomodante per stimolare la ripresa economica. É questa la ricetta della Thailandia che negli ultimi tre mesi è stata apprezzata dagli investitori, come dimostra il balzo del 15,19% messo a segno dal Lyxor UCITS ETF Thailand. Questo ETF replica l andamento dell indice Set 50, paniere che raggruppa le principali società thailandesi quotate alla Borsa di Bangkok. Secondo le stime della Banca centrale, quest anno il Pil della Thailandia mostrerà un progresso dell 1,5% grazie a un solido secondo semestre. Ma l exploit è atteso per il 2015, anno nel quale la Bank of Thailand ha previsto una crescita economica pari al 5,5 per cento. Sempre nel 2015 gli analisti prevedono un rialzo dei tassi da parte della Banca centrale, una mossa destinata a tenere l infl azione ulteriormente sotto controllo e ad evitare bruschi cali della moneta nazionale. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 29 agosto 2014, sull indice Set 50 spicca il comparto fi nanziario (28,74% del totale), seguito dal settore petrolifero (19,7%) e da quello dei servizi per i consumatori (11,74%). A livello di singole società il peso maggiore è detenuto da Ptt Pcl (9,02%). Il Lyxor UCITS ETF Thailand presenta un Ter annuo pari allo 0,45 per cento. I LYXOR ETF TOP PERFORMER CATEGORIA NOME CODICE NEGOZIAZIONE CODICE ISIN COSTI ANNUI TOTALI (TER) Farmaceutico Lyxor UCITS ETF S&P 500 Health Care HLTU FR ,20% Thailandia Lyxor UCITS ETF Thailand TAI FR ,45% USA Lyxor UCITS ETF Nasdaq 100 UST FR ,30% Tecnologia Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology TNOU FR ,20% Indonesia Lyxor UCITS ETF MSCI Indonesia INDO FR ,55% India Lyxor UCITS ETF MSCI India INDI FR ,85% Brasile Lyxor UCITS ETF Brazil Ibovespa BRA FR ,65% Cina Lyxor UCITS ETF China Enterprise CINA FR ,65% America Latina Lyxor UCITS ETF MSCI EM Latin America LATAM FR ,65% Turchia Lyxor UCITS ETF Turkey TUR FR ,65% Farmaceutico Lyxor UCITS ETF MSCI World Health Care HLTW LUO ,40% Fonte: Société Générale LA TECNOLOGIA PROTAGONISTA DEI MERCATI Il settore tecnologico continua a catalizzare l attenzione degli investitori, grazie all Ipo da record a Wall Street del colosso dell e-commerce cinese Alibaba e al lancio del nuovo iphone 6 di Apple. Cupertino ha venduto la cifra record di 10 milioni di smartphone nel primo weekend, con pre-ordini che hanno superato i 4 milioni di dispositivi nelle prime 24 ore. Il fl usso di notizie ha spinto al rialzo le performance del Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology, che ha messo a segno un progresso del 13,6% negli ultimi tre mesi e del 33,05% nell ultimo anno. Questo fondo replica l andamento dell indice S&P 500 Technology, costituito dai titoli delle più importanti società attive nel settore informatico. Secondo i dati di Lyxor aggiornati al 29 agosto 2014, questo ETF è esposto per l 89,02% verso società dell Information Technology mentre per il 10,98% verso aziende presenti nel settore dei servizi delle telecomunicazioni. Apple svetta sul paniere con un peso del 15,97%, seguita da Microsoft (8,82%) e da Verizon Communications (5,33%). A livello geografi co, il peso preponderante dei titoli appartiene agli Stati Uniti (96,95%), l 1,85% all Irlanda e lo 0,66% alla Svizzera. Il Lyxor UCITS ETF S&P 500 Technology presenta un Ter annuo pari allo 0,20 per cento. OTTOBRE

6 ETC ORO E PETROLIO ORO E PETROLIO, ARRIVANO GLI ETC TARGATI SG DI ALBERTO BOLIS Sbarcano in Italia gli ETC targati Société Générale. SG amplia la sua offerta di opportunità d investimento permettendo di prendere posizione su una singola materia prima e allo stesso tempo di mitigare il rischio di controparte grazie alla presenza di un collaterale a garanzia e di evitare alcune problematiche operative tipiche dei derivati (per esempio la gestione dei margini di garanzia, il roll-over necessario a scadenza, l importo minimo elevato). Gli SG ETC sono quotati sul mercato ETFPlus di Borsa Italiana, che Société Générale ha quotato sul mercato ETFPlus degli ETC long e short su oro e petrolio e long su oro con la copertura del cambio ha reso accessibile a tutti gli investitori in maniera semplice e con elevata liquidità il mercato delle materie prime. Gli ETC consentono un ampia fl essibilità di utilizzo: possono essere utilizzati sia per investimenti di breve periodo sia per quelli con un orizzonte temporale maggiore, visto che questi prodotti non hanno scadenza. LA NUOVA EMISSIONE DI SG Ad ottobre Société Générale ha quotato degli ETC collateralizzati al 105% long e short su oro e petrolio e long su oro con la copertura del tasso di cambio. Nel dettaglio la nuova emissione comprende l SG Gold Collateralized e l SG Gold -1x Daily Short Collateralized per investire sull oro e l SG ETC WTI Oil Collateralized e l SG ETC WTI Oil -1x Daily Short Collateralized per investire sul petrolio. Questi prodotti permettono di prendere posizione al rialzo o al ribasso, in maniera lineare e quindi senza leva, sulle due principali materie prime al mondo. Da RISERVE AUREE ISTITUZIONALI Germania 3.387,5 Stati Uniti 8.133,5 Fmi Italia 2.451,8 Francia 2.435,4 Cina 1.054,1 Dati in tonnellate d oro (febbraio 2014). Fonte: World Gold Council 6 OTTOBRE 2014

7 ETC ORO E PETROLIO I NUOVI ETC DI SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SU ORO E PETROLIO NOME SOTTOSTANTE LONG/SHORT CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE COLLATERALE SG ETC Gold Collateralized ORO LONG XS GOLD1L SI SG ETC Gold -1x Daily Short Collateralized ORO SHORT XS GOLD1S SI SG ETC Gold Daily Euro Hedged Collateralized ORO (cambio coperto) LONG XS GOLDH SI SG ETC WTI Oil Collateralized PETROLIO LONG XS OIL1L SI SG ETC WTI Oil -1x Daily Short Collateralized PETROLIO SHORT XS OIL1S SI Fonte: Société Générale tenere presente che queste commodities sono trattate in dollari e quindi il valore dell investimento sarà influenzato positivamente o negativamente dall andamento del tasso di cambio euro/dollaro. Una soluzione utile per risolvere i problemi legati al cambio di valuta è Tutti i nuovi ETC hanno un collaterale (al 105%) a garanzia per mitigare il rischio di controparte. Gli ETC hanno un ampia flessibilità di utilizzo rappresentata dall SG ETC Gold Daily Euro Hedged Collateralized, che permette di investire sull oro con la copertura giornaliera dai movimenti del cambio euro/ dollaro. Questi prodotti permettono, inoltre, di investire su oro e petrolio senza dover gestire una posizione in future, che comporta tra l altro la necessità di riposizionarsi da un contratto future all altro. Gli SG ETC, infatti, hanno come sottostante degli indici che replicano l andamento di un investimento in future su oro e petrolio Wti, quotati entrambi a New York, implementando una metodologia sistematica di rollover sulla scadenza immediatamente successiva (il passaggio da un contratto future in scadenza a quello con scadenza successiva) senza bisogno di nessun intervento da parte del possessore dell ETC. In ultimo va ricordato che tutti i nuovi ETC di Société Générale sono collateralizzati al 105%. In sostanza i nuovi prodotti targati SG hanno un basket di azioni e quote di fondi, con un controvalore totale pari al 105% del valore degli ETC, a garanzia dei possessori dei prodotti per ridurre il rischio di controparte. OTTOBRE

8 FOCUS ORO E PETROLIO ATTIMO DI PAUSA PER I DUE TERMOMETRI DEI MERCATI Petrolio e oro sono due barometri fondamentali per testare il polso degli investitori. Negli ultimi mesi le vendite hanno colpito in maniera generalizzata le materie prime sulla scia del rafforzamento del dollaro, che ha ritrovato una forte correlazione inversa con le commodities, e del rallentamento della Cina, il colosso asiatico che domina il consumo di quasi tutte le materie prime. Oro e petrolio non si sono sottratti a questo trend ed hanno innestato la retromarcia durante l estate. In particolare il petrolio Wti, che a fi ne giugno era salito in area 108 dollari al barile in scia alla crisi tra Russia e Ucraina e alle tensioni in Medio Oriente, è sceso ben sotto quota 95 dollari al barile, la quotazione più bassa dal maggio del A pesare anche la revisione al ribasso 8 OTTOBRE 2014 Negli ultimi tre mesi oro e petrolio hanno tirato il freno sulla scia della forza del dollaro e dei timori di un rallentamento della Cina L ANDAMENTO DEL PETROLIO WTI IN DOLLARI AL BARILE L ANDAMENTO DELL ORO IN DOLLARI L ONCIA Set 2013 Nov Gen 2014 Mar Mag Lug Set I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Dati rilevati dal 16/09/2013 al 16/09/2014 Fonte: Bloomberg Set 2013 Nov Gen 2014 Mar Mag Lug Set I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell investitore. Dati rilevati dal 16/09/2013 al 16/09/2014 Fonte: Bloomberg delle stime sulla domanda globale per il periodo ad opera dell Aie, l Agenzia internazionale dell energia. Inoltre anche la rivoluzione statunitense dello shale gas contribuisce a mantenere bassi i prezzi del greggio. Un movimento simile si è visto per le quotazioni dell oro, che aveva iniziato il 2014 all insegna dei rialzi portandosi oltre quota dollari l oncia. Negli ultimi mesi il bene rifugio per eccellenza ha quasi cancellato i guadagni accumulati durante l anno dopo le ultime mosse della Federal Reserve. Entro fine ottobre la Banca centrale Usa terminerà il quantitative easing e nella prima parte del 2015 potrebbe decidere di alzare i tassi d interesse. Queste aspettative hanno risvegliato il biglietto verde, in forte rally da circa tre mesi.

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10 ETC A LEVA FISSA 14 NUOVI ETC A LEVA 3X SU MATERIE PRIME E INDICI DI TITTA FERRARO mostrato dagli investitori italiani per L apprezzamento i certifi cati a leva fi ssa ha spinto Société Générale, leader indiscussa in questo segmento in Italia con una quota di mercato del 75% in termini di controvalore scambiato nel primo semestre 2014, ad ampliare la gamma di strumenti a leva proposti. Il mese di ottobre ha infatti visto lo sbarco su Borsa Italiana dei primi ETC leva 3 proposti da SG per un totale di 8 replicanti legati a singole materie prime (oro, petrolio, argento e gas naturale) e 6 legati a indici azionari (FTSE MIB, DAX ed Euro Stoxx 50). Questi nuovi ETC permettono l esposizione con leva positiva +3x 10 OTTOBRE 2014 Société Générale amplia la propria gamma di strumenti a leva fissa portando in Italia 14 ETC collateralizzati con leva +3x e -3x e con leva inversa -3x a determinati indici di commodity o azionari. Come i certifi cati a leva fi ssa, gli ETC replicano l andamento di un determinato indice a leva e da un punto di vista fi scale generano minusvalenze e plusvalenze che si possono portare a compensazione. D altra parte però, sono negoziati sul mercato ETFPlus e hanno un rischio di controparte nullo/minimo. Infatti tutti i nuovi SG ETC presentano una collateralizzazione al 105%. Ciò signifi ca che il rischio di controparte derivante dal possibile fallimento dell emittente è mitigato dalla presenza di un basket di azioni e quote di fondi a garanzia dei soli possessori degli ETC, il cosiddetto collaterale, con un controvalore totale pari al 105% del valore degli ETC. La leva consente inoltre di ottenere l esposizione giornaliera ai principali indici azionari europei con l investimento di un terzo del capitale e senza il rischio di perdere più del capitale investito. COME FUNZIONANO GLI ETC A LEVA Questi strumenti sono progettati per offrire un ritorno triplo sui movimenti giornalieri, long o short,

11 ETC A LEVA FISSA I numeri degli SG ETC 14ETC 105 per cento 75 per cento I nuovi strumenti a leva fi ssa di SG su materie prime e indici azionari Il collaterale degli ETC di SG per mitigare il rischio di controparte La quota di mercato di SG in Italia nei certifi cati a leva fi ssa delle materie prime o degli indici azionari presi a riferimento. Indicativamente, se il FTSE MIB registra un guadagno giornaliero dell 1%, l ETC a leva tre long salirà del 3% mentre quello short perderà il 3% (al lordo dei costi). La leva viene ribasata ogni giorno sulla chiusura del giorno precedente, pertanto i rendimenti misurati su periodi superiori ad un giorno possono discostarsi da quelli offerti dall indice di riferimento sullo stesso periodo (il cosiddetto compounding effect). Questa tipologia di prodotti a leva risulta quindi idonea a investitori con un elevata conoscenza in ambito fi nanziario e presuppongono un orizzonte temporale di breve termine. Da ricordare infi ne che gli ETC sulle materie prime sono direttamente esposti al rischio legato alle fluttuazioni del cambio tra l euro e il dollaro (tutte le materie prime sono quotate in dollari Usa). I NUOVI ETC COLLATERALIZZATI DI SG A LEVA FISSA NOME SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE COLLATERALE SG ETC Gold +3x Daily Leveraged Collateralized ORO XS GOLD3L SI SG ETC Gold -3x Daily Short Collateralized ORO XS GOLD3S SI SG ETC WTI Oil +3x Daily Leveraged Collateralized PETROLIO XS OIL3L SI SG ETC WTI Oil -3x Daily Short Collateralized PETROLIO XS OIL3S SI SG ETC Silver +3x Daily Leveraged Collateralized ARGENTO XS SLVR3L SI SG ETC Silver -3x Daily Short Collateralized ARGENTO XS SLVR3S SI SG ETC Natural Gas +3x Daily Leveraged Collateralized GAS NATURALE XS GAS3L SI SG ETC Natural Gas -3x Daily Short Collateralized GAS NATURALE XS GAS3S SI SG ETC FTSE MIB +3x Daily Leveraged Collateralized FTSE MIB XS MIB3L SI SG ETC FTSE MIB -3x Daily Short Collateralized FTSE MIB XS MIB3S SI SG ETC DAX +3x Daily Leveraged Collateralized DAX XS DAX3L SI SG ETC DAX -3x Daily Short Collateralized DAX XS DAX3S SI SG ETC EURO STOXX 50 +3x Daily Leveraged Collateralized EURO STOXX 50 XS SX5E3L SI SG ETC EURO STOXX 50-3x Daily Short Collateralized EURO STOXX 50 XS SX5E3S SI Fonte: Société Générale OTTOBRE

12 ETF MERCATI EMERGENTI I PAESI EMERGENTI NON SMETTONO DI BRILLARE Sono 20 gli ETF sui mercati emergenti quotati sul mercato ETFPlus di Borsa Italiana che Lyxor mette a disposizione degli investitori DI FLAVIA SCARANO Il gruppo dei principali Paesi emergenti continuerà a crescere molto più velocemente rispetto alle economie avanzate. É quanto certifi cano i recenti dati diffusi dall Ocse nell ultimo Economic Outlook. Una tendenza confermata anche da altri analisti, secondo cui è in corso in questi Paesi una stabilizzazione che farà da terreno fertile per un prossimo rimbalzo. Negli ultimi sei mesi, come dimostrano le classifi che dei mercati azionari, i Paesi emergenti sono tornati di prepotenza ad attirare gli investitori. Un cambio di trend favorito anche dal venir meno delle preoccupazioni legate al ritiro degli stimoli monetari da parte della Federal Reserve, che nel 2013 aveva causato un deprezzamento generalizzato delle valute emergenti. E così l indice MSCI Emerging Markets ha ripreso a correre: negli ultimi dieci anni il paniere MSCI EMERGING MARKETS A CONFRONTO CON MSCI WORLD MSCI Emerging Markets MSCI World Dati rilevati dal 19/09/2004 al 19/09/2014 Fonte: Bloomberg 12 OTTOBRE 2014

13 ETF MERCATI EMERGENTI UNA SELEZIONE DI LYXOR ETF SUI MERCATI EMERGENTI NOME ETF SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE COSTO ANNUO (TER) Lyxor UCITS ETF Brazil (Bovespa) BRASILE FR BRA 0,65% Lyxor UCITS ETF Russia RUSSIA FR RUS 0,65% Lyxor UCITS ETF MSCI India INDIA FR INDI 0,65% Lyxor UCITS ETF China Enterprise (HSCEI) CINA FR CINA 0,65% Lyxor UCITS ETF Thailand TAILANDIA FR TAI 0,45% Lyxor UCITS ETF MSCI Emerging Markets MERCATI EMERGENTI FR EMKT 0,65% Lyxor UCITS ETF Eastern Europe EST EUROPA FR EST 0,65% Lyxor UCITS ETF FTSE EPRA/NAREIT Asia ex Japan ASIA FR REASIA 0,65% Lyxor UCITS ETF iboxx $ Liquid EM Sovereigns TITOLI DI STATO FR EMKTB 0,30% Fonte: Société Générale emergente ha mostrato un balzo di circa il 130%, il doppio rispetto alla performance dell indice MSCI World. Per chi è interessato a investire su questi mercati Lyxor mette a disposizione 20 ETF quotati sul mercato ETFPlus di Borsa Italiana. Questi strumenti fi nanziari offrono la possibilità di prendere posizione su titoli di Stato, singoli Paesi ma anche sulle aree geografi che. Lyxor si posiziona al primo posto in Italia tra gli emittenti di ETF sui mercati emergenti, sia in termini di volumi scambiati sia di asset in gestione (dati al 29/08/2014). I 20 ETF DI LYXOR Sono dodici i Paesi coperti dall offerta Lyxor: Brasile, Russia, India, Cina, Turchia, Corea del Sud, Sudafrica, Taiwan, Hong Kong, Malesia, Indonesia e Thailandia. Questi ETF replicano l andamento degli indici azionari dei principali Paesi emergenti. Sei invece sono le aree geografi che a disposizione degli investitori: Mercati Emergenti, America Latina, Africa, Asia-Pacifi co (escluso Negli ultimi dieci anni l indice MSCI Emerging Markets ha guadagnato il 130%, il doppio rispetto all indice MSCI World il Giappone), Est Europa e Asia (escluso il Giappone). L ampia offerta di ETF dà la possibilità all investitore di attuare una valida strategia di diversificazione del proprio portafoglio, anche grazie all ETF di Lyxor sul settore immobiliare asiatico: il Lyxor UCITS ETF FTSE EPRA/NAREIT Asia Ex Japan. Attraverso i prodotti Lyxor si ha la possibilità di prendere posizione anche sui titoli di Stato dei Paesi emergenti. Il Lyxor UCITS ETF iboxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns replica l indice iboxx $ Liquid Emerging Markets Sovereigns, paniere composto da titoli di Stato emessi in dollari statunitensi di 20 Paesi emergenti con un rating minimo pari a CCC. OTTOBRE

14 EVENTI DEL TRADING ITFORUM WINTER, ASSAGGIO DI ITFORUM A RIMINI L 11 dicembre si terrà a Rimini l ITForum Winter, un anteprima dell ITForum che sarà in programma il 21 e 22 maggio del 2015 Un assaggio dell evento più importante in Italia dedicato al risparmio gestito e al trading. L 11 dicembre si terrà al Palacongressi di Rimini l ITForum Winter, un anteprima della sedicesima edizione dell ITForum che sarà in programma il 21 e 22 maggio del Un appuntamento al quale non potevano mancare Société Générale e Lyxor, che saranno sponsor dell evento e saranno a disposizione per offrire informazioni e approfondimenti sulla propria gamma di ETF e certifi cati quotati in Italia. ITForum Winter è parte dell evoluzione di ITForum, che si sta trasformando in un progetto continuativo di formazione e incontri, articolati per tutto l anno fi no al tradizionale appuntamento riminese di maggio. Didattica e tecniche di base e avanzate, strategie e metodologie di trading e investimento, trading system: coloro che parteciperanno agli appuntamenti di Aspettando ITForum avranno l opportunità di approfondire le proprie conoscenze, incontrando personalmente i maggiori esperti del settore, interagendo e confrontandosi con i professionisti del mercato borsistico e fi nanziario. ITForum è un evento organizzato da Traderlink, Trading Library e Morningstar. Nell edizione 2014 la novità più rilevante è stata l Advisory Village, luogo d eccellenza per le società di asset management, investor manager, promotori e consulenti, a conferma della crescente importanza che riveste l industria del risparmio gestito per milioni di risparmiatori italiani. L AGENDA DELL EVENTO Manifestazione: ITForum Winter Date evento: 11 dicembre 2014 Luogo: Rimini, Palacongressi Per informazioni: 14 OTTOBRE 2014

15 Tipologia Nome Capitale Garantito Codice ISIN Codice Negoziazione LEVA FISSA +7x SG DAX +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG5XGH4 SDAX7L LEVA FISSA -7x SG DAX -7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG5XGJ0 SDAX7S LEVA FISSA +7x SG EURO STOXX 50 +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG458H8 SX507L LEVA FISSA -7x SG EURO STOXX 50-7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG458J4 SX507S LEVA FISSA +7x SG FTSE MIB +7x Daily Leverage Certifi cate NO DE000SG409M1 SMIB7L LEVA FISSA -7x SG FTSE MIB -7x Daily Short Certifi cate NO DE000SG409N9 SMIB7S Maggiori informazioni sui certifi cati sono disponibili su: e su Per informazioni:

16 Se volete partecipare ai seminari gratuiti organizzati da SG o ricevere del materiale informativo relativo ai prodotti qui riportati, rivolgersi ai nostri specialisti: CATALOGO ETF LYXOR ETF CERTIFICATI A LEVA FISSA GENNAIO 2014 LISTED PRODUCT SG CERTIFICATE a LEVA FISSA MESSAGGIO PUBBLICITARIO OTTOBRE 2014 Société Générale è il 1 emittente di Certificati a Leva Fissa in Italia con una quota di mercato dell 86%* ed un ampia gamma su FTSE MIB con Leva Fissa x3, x4, x5 e x7, su Oro e Petrolio con Leva Fissa x5 e su Euro STOXX 50 con Leva Fissa x5 e x7. PER INFORMAZIONI Lyxor è il 1 gestore di ETF in Italia per Contratti (61%) e Controvalore (54%) (fonte: Borsa Italiana, gen-giu 2014) MESSAGGIO PUBBLICITARIO Informativa sulla Privacy ai sensi del D.Lgs. 196/03 Ai sensi del D.Lgs. 196/2003 SOCIETE GENERALE, con sede in Milano via Olona, 2, in qualità di Titotlare del trattamento. La informa che i suoi dati personali saranno trattati, con strumenti informatici e non, per fi nalità di informazione e aggiornamento su attività, prodotti e servizi nostri e del Gruppo SOCIETE GENERALE. In quanto da Lei richiesto o poichè i Suoi dati personali sono pubblicamente disponibili, tale trattamento non necessita del Suo consenso ma, ai sensi dell art. 7 della citata legge, Lei potrà chiedere l interruzione, così come la cancellazione, rettifi ca o aggiornamento dei Suoi dati personali, rivolgendosi al legale rappresentante della società Titolare ovvero al relativo Responsabile ex art. 7 del D.Lgs. 196/203 telefonando al numero verde , scrivendo a Société Générale - Global - derivatives - Via Olona, Milano, o inviando una all indirizzo: I Suoi dati potranno essere comunicati, in virtù dei collegamenti informatici esistenti, ad altri uffi ci di questa società o di altre società del Gruppo SOCIETE GENERALE, anche situati al di fuori dell UE, nonchè a società di marketing che prestano al Titolare i propri servizi e a società per la trasmissione, imbustamento, trasporto e smistamento delle comunicazioni.

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