Le Imprese come opportunità d investimento: emersione e valorizzazione dei vantaggi competitivi

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1 IFFI 10 edizione VALORIZZARE L IMPRESA E ATTRARRE GLI INVESTITORI La liquidità dei mercati finanziari per lo sviluppo delle imprese MILANO, 11 Novembre 2014 Le Imprese come opportunità d investimento: emersione e valorizzazione dei vantaggi competitivi Giancarlo Migliori gm@mrgoodidea.com 1

2 P R E M E S S A Questa presentazione si concentra su Asset chiamati TIP : Catena-del-Valore della INNOVAZIONE TECNOLOGICA TIP comprende : dalla Ricerca alla Innovazione, Creatività, Tecnologia fino alla Proprietà Intellettuale Oggi la Finanza di tutto il Mondo considera gli ASSET TIP come la miglior fonte di VANTAGGIO COMPETITIVO e quindi generazione di valore economico SOPRA-la-MEDIA Negli ultimi 6 anni sono nati fondi su TIP Asset (es. IP Funds) per 10 MLD negli USA e circa 800 Mil. nella UE 2

3 La performance del CALABRONE Imprese Italiane : il più famoso calabrone al Mondo! Sulla carta le Imprese Italiane sono un rischio : Tasso di Innovazione (siamo follower non leader) basso Livello di Competitività e Produttività - basso Posizione come N Ricercatori e Brevetti - basso Investimenti in R&S - bassi Invece ogni anno sfidano queste statistiche con : Export 2013 per un Totale di 392 MILIARDI Bilancia Commerciale 2013 positiva di 30,4 MLD ( 85 MLD senza petrolio) ITALIA tuttora il paese del 3 x 2 in Europa : 2a in Industria, Agricoltura, Turismo una eccezionale diversificazione dei rischi Come il calabrone le Imprese Italiane sfidano, ogni anno e con successo, le forze di gravità! 3

4 Basta un simile miracolo di natura per convincere la Finanza Privata a investire? 4

5 YES WE CAN NOT! Requisiti finanziari killer senza Garanzie/Tangibles PROOF OF CONCEPT PROOF of SUCCESS (Progetto/Biz model accertabili) ( = later stage / fatturato già rassicurante) CLEAR COMPET.VE POSITIONING (con scarso credito/capitali?) GOOD MANAGEMENT (dove good = finanziario) LARGE-SCALE POTENTIAL (un quasi-obbligo occulto) FAST GROWTH (un obbligo dichiarato) HIGH-TECHNOLOGY PUBLIC SUPPORT (quasi una fissazione!) (crescente persino negli USA) (ovviamente): Ottimi BUSINESS PLAN, ROI, EXIT! 5

6 Come ridurre i Requisiti e Attrarre gli Investitori 6

7 Solo IMPRESE COMPETITIVE IMPRESE INNOVATIVE con Vantaggi Competitivi strutturati Proprietà Intellettuali Posizionamento Tecnologico FORTE Posizionamento Brevettuale FORTE Posizionamento di Prodotto FORTE IMPRESE IN ESPANSIONE INTERNAZIONALE con Vantaggi Competitivi strutturati Proprietà Intellettuali Posizionamento Tecnologico FORTE Posizionamento Brevettuale FORTE Posizionamento di Prodotto FORTE 7

8 Solo NUOVI STRUMENTI e STRATEGIE NUOVI Driver dei VANTAGGI COMPETITIVI LOW-COST - Valutazioni, Rating, Posizionamenti Comp. LOW-COST - Landscape e Posizionamenti LOW-COST Piattaforme d Interscambio TIP TIP TIP LOW-COST Strategie di Valorizzazione Finanziaria TIP LOW-COST Strategie di Espansione Internazionale TIP INTEGRAZIONE Pubblico/Privato per Sviluppo e Funding ECO-SISTEMI - Soluzioni su Larga-Scala ( = mgmt di portafoglio) Regioni - Macro-Settori - Parchi e Incubatori Scienti/Tecnologici - Università Fiere e altre Piattaforme) 8

9 La SVOLTA per le MPMI Italiane E noto come e perché con STRATEGIE e ASSET TIP di Alto Profilo i Grandi Gruppi dominano i PRODOTTI, i MERCATI e quindi i CASH-FLOW (Ricavi + Royalties). Oggi esistono SOLUZIONI e STRATEGIE LOW-COST che permettono a Micro e PMI le stesse performance dei Grandi Gruppi. NOVITA dirompente per le Imprese Italiane la cui qualità è nota ma che necessitano di maggiore COMPETITIVITA strutturata per : IMPORRE la propria RICERCA e i PRODOTTI (Landscape, Posiz, Competitivi) DIFENDERE la propria RICERCA e i PRODOTTI VALORIZZARE la propria RICERCA e i PRODOTTI (Valutazioni, Rating, IP) (Licensing, ItoM, JV, Corp. Ventures, ecc.) 9

10 Ese. strumenti : valutazioni PI finanziaria Valutazioni PI Low-cost + Neutre (base storico-statistica) Modelli di Valutazione accettabili al settore finanziario sono una Svolta! Source: OTPR analysis 10

11 Ese. strumenti : Mappature TIP SOLUZIONI : Mapping a scopo strategie e finanza STRUMENTO DOMINANTE per la COMPETITIVITA FUTURA POSIZIONAMENTO COMPETITIVO - i.e. punti di forza e debolezza nello spazio tecnologico e brevettuale dell Impresa TECNICA CHIAVE per cessione, sviluppo, licenza, internazionalizzazione, difesa, attacco Source: OTPR analysis 1 11

12 Ese. Investimenti : Imprese Giovani Gli Investimenti Privati cercano Aziende con PI Risultati su 2000 investimenti start-up/seed/early stage di primari fondi VC USA : (studio presentato al Governo americano dal settore IP Law ) Investimenti Iniziali (1st Round): 75% dei fondi VC investono solo in società con PI Affermata rilevanza di questo Asset! Investimenti Aggiuntivi (2nd Round) : solo 50% ottiene altro capitale senza PI contro 84% con brevetti PI vitale per far crescere le Imprese! Successo e Tenuta delle Imprese : 24% delle Imprese senza PI sono fallite, contro solo 16% con brevetti 1/3 più Imprese resistono con la PI! 12

13 C O N C L U S I O N I Gli INVESTITORI vogliono ritrovare fonti di ROI adeguate Le IMPRESE Italiane producono 400 MLD di export (anche in questa crisi) malgrado evidenti limiti di penetrazione - Es.: L ITALIA è adorata negli USA ma esporta 38 MLD contro i 150 della Germania Il CIBO Made-in-Italy in USA è king ma solo 30% è prodotto da Imprese Italiane INTERNAZIONALIZZAZIONE : il Benchmark UE per il tasso di Imprese Esportatrici è 50% e l Italia fa i miracoli con solo il 22% Le Imprese Italiane rappresentano un potenziale inespresso enorme, forse senza eguali in Europa in macro-aree forti ( 4A ) I Vantaggi Competitivi elevano il tasso di imprese vincenti e la loro crescita sostenibile negli anni (= payback) Gli strumenti + strategie low-cost le selezionano e valorizzano, generando ASSET e ROI sopra-la-media per gli Investitori 13

14 Il gruppo ADVAM intende presto assistere gli Investitori Italiani ed esteri interessati a Valorizzare MPMI Italiane con strumenti specialistici sviluppati da best practice USA/UE Per maggiori informazioni : gm@mrgoodidea.com 14