UNIVERSITA DI BERGAMO Sergio Valentini. Pagamenti Internazionali 2

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1 UNIVERSITA DI BERGAMO Sergio Valentini Pagamenti Internazionali 2

2 CheckList per pagamenti Verifica di affidabilità/solvibilità controparte Scelta (o preferenza) per soluzione di pagamento da portare in sede in trattativa Definizione della forma tecnica con termini non ambigui Per i crediti documentari: concordare data di notifica e contenuto Concordare data di ricezione garanzia bancaria e/o Stand by letter of Credit e contenuto Definire tempi del pagamento, scadenze e modalità del trasferimento fondi Identificare banca e sue coordinate (BIC, IBAN) Informarsi sulla banca estera utilizzata per il trasferimento Precisare chi paga le commissioni e spese Secondo la valuta, gestire l eventuale rischio di cambio (le banche gestiranno la transazione al cambio del giorno di negoziazione) Utilizzare testi standard da adattare caso per caso Stringere gli accordi sempre in forma scritta

3 CheckList gestione rischi mancato pagamento Pagamento anticipato Raccolta informazioni sulla controparte e accantonamento riserve Copertura assicurativa dei crediti export Garanzie passive (payment guarantee) dalla banca del compratore o Stand by letter of credit Pagamento con credito documentario irrevocabile Pagamento con circuito elettronico di incasso Smobilizzo dei crediti con cessione pro soluto (forfaiting) Accedere a operazioni di buyer s credit o supplier s credit (credito acquirente e fornitore)

4 Risultato - Mezzo di pagamento RISCHIO CRESCENTE PER ESPORTATORE Bonifico bancario anticipato Lettera di Credito confermata Lettera di Credito non confermata (con designazione) Lettera di Credito non confermata (senza designazione) Stand by letter of Credit /Demand guarantee Promissory note Bill of Exchange avallate o garantite Incasso documentario Promissory note Bill of Exchange Assegno bancario Bonifico bancario posticipato INCERTEZZA CRESCENTE PER IMPORTATORE

5 Principali Forme di Pagamento Il Venditore sceglierà la forma più appropriata al caso specifico dal lato tecnico RIMESSA DIRETTA (contante, bonifico internazionale, assegno internazionale) INCASSO SEMPLICE (cambiale internazionale) INCASSO CONTRO DOCUMENTI (incasso documentario: D/P, D/A) CREDITO DOCUMENTARIO (L/C, stand-by L/C) INCASSO ELETTRONICO (RID, ecc)

6 Assegni

7 Assegno Bancario Estero 1. INVIO ASSEGNO 4. Accredito SBF con valuta 10/20 gg ACQUIRENTE (ordinante) VENDITORE (beneficiario) 6. Addebito in C/c 2. Consegna per negoziazione 3. Invio per incasso 9. Accredito Definitivo BANCA ITALIANA 8. Accredito BANCA ESTERA SULLA QUALE E TRATTO L ASSEGNO 7. Accredito 5. Invio per incasso BANCA ESTERA CORRISPONDENTE (Cash letter service)

8 Questo metodo di pagamento nasconde molte insidie a causa dei diversi regimi a cui è assoggettato: Mancanza di esecutività del titolo Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo Presenza stop payment Assegno bancario

9 Altri Assegni: circolare, piazzato Assegno circolare (International money order, cashier s check) È un titolo di credito consistente in una promessa di pagamento a vista di una certa somma, fatta da una banca a favore di un beneficiario. Assegno piazzato (banker s draft) Il traente: è una banca che in qualità di titolare di un conto in valuta presso un altra banca all estero, a richiesta di un suo cliente (il debitore) emette un assegno, traendolo dal conto citato.

10 Altri Assegni Anche per l assegno circolare o l assegno piazzato si configura il rischio dello stop payment, il debitore potrà ottenere il blocco dell assegno su sola richiesta L accredito non ha la caratteristica di definitività, si corre il rischio di vedersi stornare l importo

11 Ricordare che La convenzione di Ginevra 1930 regola la normativa dei titoli di credito come l assegno e la cambiale. E stata sottoscritta da paesi come Austria, Belgio, Brasile, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Giappone, Grecia, Italia, Lussemburgo, Olanda, Norvegia, Polonia, Portogallo, Svezia, Svizzera, Ungheria, ex Unione Sovietica. In questi paesi i titoli di credito hanno caratteristiche molto simili ai titoli di credito italiani anche se possono essere diverse le azioni per il recupero del credito

12 Assegni: mancato pagamento In caso di mancato pagamento il portatore può esercitare il regresso contro i giranti, il traente e gli altri obbligati, se l assegno presentato in tempo utile non viene pagato, purché il rifiuto sia constatato con atto pubblico (protesto) Il protesto, la constatazione cioè di mancato pagamento effettuata con atto pubblico da non confondere con l istituto del protesto previsto dall ordinamento giuridico italiano o la dichiarazione equivalente deve farsi prima che sia spirato il termine di presentazione Se la presentazione è fatta l ultimo giorno del termine, il protesto o la dichiarazione può essere fatto il primo giorno feriale successivo. Tutte gli obbligati in virtù dell assegno bancario, rispondono in solido verso il portatore Perché il titolo non è immediatamente esecutivo

13 Assegni: cautele Non accettare pagamenti con assegni se è possibile concordare pagamenti alternativi più sicuri Esigere sempre la Non Trasferibilità Non accettare pagamenti rilevanti con assegni Verificare sempre la solvibilità della controparte (e nel caso assicurarsi) All occorrenza, farsi inviare l assegno su base d incasso o in lock box per maggiore sicurezza

14 Assegno su base d incasso Per ridurre i rischi legati ai tempi (lunghi) di negoziazione degli assegni internazionali è preferibile inviare l assegno su base d incasso Questo servizio va richiesto alla banca all atto della presentazione, come invio al dopo incasso In questo modo l accredito una volta effettuato - non è più stornabile (con poche eccezioni tra cui gli USA) per cui: Se ne conosce l esito in breve tempo E possibile azione di regresso in caso di esito negativo

15 Lock Box Consiste in un sistema di incasso degli assegni emessi dal cliente estero all ordine di un esportatore Italiano, studiato per aumentare il grado di sicurezza e per accelerare i tempi Prevede la domiciliazione presso un banca nel paese del debitore quale recapito degli assegni emessi per il pagamento di fatture di esportazione Il creditore non dovrà entrare fisicamente in possesso degli assegni esteri (riceverli materialmente in Italia) e gli assegni, anziché esser inviati dal traente estero sono spediti direttamente a una casella postale lock box appositamente aperta presso un banca in cui gli assegni sono emessi incassando direttamente su piazza

16 Lock Box : procedura Il Venditore istruisce il cliente per l invio dell assegno al Lock Box della banca italiana domiciliata presso la banca estera Contestualmente, dà mandato alla banca estera di negoziare e incassare gli assegni che pervengono Sulle fatture si indica di canalizzare il pagamento presso il lock box in questione La banca estera riceve l assegno accreditandolo SBF alla banca italiana (con estremi fatture) inviando via SWIFT le fatture La banca italiana accredita SBF il conto del venditore La banca estera cura l accredito SBF girandoli per conto e a rischio del beneficiario In caso di insoluto la stessa avvisa la banca italiana per restituire l importo accreditato e riaddebita al fornitore

17 Lock Box Si riducono così i tempi e i rischi (furto, smarrimento) poiché vengono inviati direttamente nel Paese stesso a una casella postale presso banca domiciliata (A, B, CH, D, E, F, USA, UK) Questo servizio va richiesto alla banca all atto della presentazione, come invio al dopo incasso In questo modo l accredito una volta effettuato è pressochè certo, meno giorni di valuta, minori costi, con incasso SWIFT certo Si risparmiano spese bancarie

18 Incasso Semplice Cambiale Internazionale

19 Cambiale internazionale La Cambiale internazionale comprende la vera e propria cambiale o pagherò cambiario (promissory note) e la cambiale tratta internazionale (bill of exchange/draft) Presenta gli stessi problemi dell assegno per quanto riguarda l assoggettabilità ai regimi nazionali Mancanza di esecutività del titolo Mancanza di autonomia e astrattezza del titolo

20 Cambiale internazionale: caratteristiche È titolo di credito riconosciuto, anche se non esecutivo in tutti i Paesi, consentendo il recupero delle somme in caso di mancato pagamento È ampiamente utilizzato per forniture di importo rilevante, di impianti o beni strumentali Permette (con lo sconto pro soluto) di entrare in possesso subito della somma smobilizzando il credito mentre il compratore può rateizzare il debito

21 Attenzione a: Regno Unito, Irlanda, Australia, Stati Uniti. In questi paesi il titolo di credito (e l assegno) corrisponde ad un mero riconoscimento di aver assunto un impegno nel confronto del creditore I tempi richiesti dai vari iter processuali per ottenere l esecuzione forzata del titolo protestato. Grecia: ha tempi talmente lunghi da vanificare qualsiasi azione Germania, Danimarca: il contenzioso si chiude entro 6 mesi Il creditore ha però la possibilità di chiedere che l effetto venga garantito da un avallante, di solito rappresentato da una primaria banca nel paese dell importatore

22 Altri titoli di pagamento Promissory note La cambiale è un documento rappresentativo di un credito con la quale una persona (debitore-emittente) promette ad una seconda (creditorebeneficiario) di pagare una somma determinata a una data scadenza. Drawee ( colui che emette la cambiale/ il debitore/ importa la merce/trassato) Beneficiario (esportatore, colui che riceve il pagamento della cambiale) La domiciliazione rappresenta il luogo dove il debitore indica sarà pagata la cambiale

23 Altri titoli (segue) Bill of exchange/draft Titolo di credito all'ordine con cui un soggetto, chiamato traente, ordina incondizionatamente ad un altro soggetto, chiamato trattario, di pagare una certa somma ad un terzo, chiamato prenditore o beneficiario, a vista o ad un'epoca futura determinata. In genere viene spiccata da una banca, presentata al debitore per l accettazione, ha come beneficiario l esportatore Anche su questa tipologia di cambiale è prevista l avvallo

24 Cautele Per utilizzare questi strumenti conviene predisporsi degli adeguati moduli in lingua Inglese e Francese predisposti dalla Camera di Commercio Internazionale. Differenze dai moduli Italiani: Il pagamento sarà per il valore facciale dell effetto (le spese sono cioè a carico dell importatore)

25 Incassi Documentari Documenti contro Pagamento (D/P -CAD) Documenti contro Accettazione (D/A)

26 Incassi Documentari Documenti contro Pagamento (D/P -CAD) Documenti contro Accettazione (D/A)

27 Crediti Documentari Lettera di Credito L/C Stand By L/C

28 Credito documentario (Wikipedia) Il credito documentario è un'operazione bancaria (lettera di credito) universalmente utilizzata per il regolamento di transazioni commerciali interne ed internazionali. Un credito documentario può essere definito come l'impegno scritto di una banca (emittente) emesso per ordine di un Compratore (Ordinante) a favore di un venditore (Beneficiario) ad effettuare un pagamento (a vista o differito) contro ritiro di determinati documenti giudicati conformi al testo del credito stesso. È il testo del credito che definisce quali documenti dovranno essere presentati e con quali caratteristiche, ma il documento più importante per queste operazioni è il documento di trasporto, che attesta l'avvenuta spedizione della merce.

29 Credito documentario (Wikipedia) credito documentario è lo strumento che la prassi bancaria e commerciale hanno messo a punto: in queste operazioni il principale rischio che ciascuna parte si trova a fronteggiare è l'inadempimento contrattuale della controparte (mancata spedizione della merce, o spedizione tardiva, da parte del venditore; mancato pagamento da parte dell'acquirente). il credito documentario nasce per mitigare questo rischio, in quanto chi spedisce (il venditore, beneficiario del credito) può fare affidamento sul fatto che, se rispetterà tutte le condizioni del credito, verrà pagato da una banca, mentre chi acquista è consapevole che la propria banca pagherà solo a fronte di presentazione di documenti conformi e che in particolare la spedizione ha avuto luogo nei modi e nei termini prestabiliti. Il credito documentario, che richiede la forma scritta, storicamente nasce nella forma di "lettera" (da cui la denominazione alternativa e ancora oggi frequentemente utilizzata di "lettera di credito )

30 Credito documentario (Wikipedia) l'evoluzione tecnologica ha consentito di affinare con l'introduzione dei sistemi di cifratura telex, prima, e ora swift, il credito documentario che ora assume la forma di un particolare messaggio standardizzato di rete swift. L'operazione è regolata dalle "Norme ed usi uniformi della CCI relativi ai Crediti Documentari". (Norme ed Usi Uniformi o N.U.U.) elaborate dalla Camera di Commercio Internazionale (CCI)a partire dal Si tratta di un complesso di "norme" contenute in vari testi (Brochure) periodicamente aggiornati. L'ultima versione è la Pubblicazione (Brochure) n.600 entrata in vigore il 1º luglio 2007.

31 Credito Documentario Impegno IRREVOCABILE della banca emittente su incarico del compratore (Ordinante) e dell eventuale banca confermante emesso a favore del venditore (Beneficiario) a: Onorare il credito ( pagare/accettare e pagare alla scadenza cambiali tratte) o negoziarlo (acquisire documenti) Entro una data di scadenza (validità) A fronte della presentazione in regola dei documenti richiesti (rispetto dei termini e condizioni del credito stesso) secondo NUU, CCI pubbl. 600

32 Caratteristiche dei crediti AUTONOMIA I crediti sono per natura operazioni distinte e indipendenti dai contratti su cui sono fondati ASTRATTEZZA I crediti sono svincolati dalla causa originante (contratti) e pertanto ogni variazione nei rapporti tra le parti (venditore, compratore, banche) non li influenza FORMALISMO I crediti si basano quindi sull aspetto formale dei documenti e non sulle merci o servizi che rappresentano. Le banche si limitano quindi a verificare le condizioni formali a svincolarli (conformità documentale, forma, svolgimento della funzione richiesta)

33 Lettera di Credito

34 Lettera di Credito L/C VENDITORE 1. CONTRATTO COMPRATORE 2a Consegna i documenti 4. Avviso avvenuta emissione del Credito (eventuale conferma) 2. SPEDIZIONE MERCE 3.Incarico d Aprire il Credito Documentario 2c Presenta i documenti BANCA AVVISANTE (advising bank) 4. Emissione del Credito 2b Invia i documenti BANCA EMITTENTE (LC issuing bank)

35 Lettera di Credito La lettera di credito è un impegno assunto da una banca, su ordine di un acquirente, ad effettuare una prestazione a favore del venditore contro la presentazione di documenti conformi a quanto indicato nel credito stesso

36 Lettera di Credito: parti coinvolte Compratore (importatore/importer, ordinante/applicant) Venditore (esportatore/exporter, beneficiario/beneficiary) Banca emittente (issuing bank) Banca avvisante (advising bank, notifying bank) Banca confermante Banca rimborsante Banca designata (Nominated bank)

37 Tipi di Credito Credito revocabile: l impegno assunto dalla banca emittente può essere annullato o modificato in qualsiasi momento, senza la necessità del preventivo avviso o l assenso del beneficiario, che pertanto, non ha la certezza di ottenere la prestazione prevista (può essere revocato o modificato su istruzione dell ordinante o d iniziativa della banca emittente se si verificano sfavorevoli condizioni per cui la banca emittente ritenga motivato per giusta causa ritirare il proprio impegno nei confronti del beneficiario) La revoca o la modifica non ha alcun effetto se la banca (emittente, confermante, designata) ha già eseguito la prestazione Irrevocabile: l impegno assunto dalla banca emittente è inderogabile sino alla scadenza del credito, per cui esso non può essere modificato né annullato senza il preventivo consenso di tutte le parti interessate Se non diversamente indicato il credito documentario è sempre irrevocabile

38 Tipologie di Credito 1 Non Confermato o semplicemente avvisato: Alla banca avvisante è richiesto di notificare al beneficiario l impegno della banca emittente, senza alcuna garanzia né responsabilità da parte propria, anche se adotterà ragionevole cura nel controllare l autenticità del messaggio ricevuto Non Confermato con banca designata (nominated bank): La banca emittente autorizza ad eseguire la prestazione al beneficiario senza però aggiungere la conferma. La banca designata non assume alcun impegno nei confronti del beneficiario, è autorizzata ad effettuare la prestazione, ma non ha nessun obbligo a farlo, a meno che ad essa non vi abbia consentito e abbia dato comunicazione scritta al beneficiario. Elimina il rischio Paese e il rischio banca

39 Tipologie di Credito 2 Confermato: La conferma costituisce l impegno inderogabile della banca confermante. Tale impegno si aggiunge a quello, della stessa natura, della banca emittente e obbliga irrevocabilmente la banca confermante a effettuare al beneficiario la prestazione prevista nel credito, a condizione che siano presentati i documenti richiesti e siano rispettati i termini e le condizioni del credito Elimina il rischio commerciale (rischio cliente)

40 Confronto tra obblighi 1 Obblighi del venditore CONSEGNARE Compravendita internazionale La merce ordinata dal compratore Crediti documentari I documenti richiesti dal credito documentario QUANDO DOVE Alla/entro la data contrattuale Nel luogo definito con Incoterms della CCI Entro la data stabilita nel credito documentario emesso dalla banca emittente Nel luogo indicato nel testo del credito documentario

41 Confronto tra obblighi 2 Obblighi del venditore COME CONFORME Compravendita internazionale Con modalità di trasporto (mezzo, partenza/arrivo, tragitto) concordate Senza difetti, conforme a quanto stabilito nell ordine di acquisto Crediti documentari Con modalità (termini e condizioni) stabilite nel testo del credito documentario Privi di irregolarità o discrepanze ASSOGGETTATA Alla legge applicabile al contratto stipulato dalle parti Alle norme e usi uniformi (NUU) sui crediti documentari

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