ADENIUM SICAV QUANT EUROPE DYNAMIC EQUITY FUND (GIÀ ADENIUM SICAV - FUND OF FUNDS QUANT EUROPE 80 )

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1 ADENIUM SICAV QUANT EUROPE DYNAMIC EQUITY FUND (GIÀ ADENIUM SICAV - FUND OF FUNDS QUANT EUROPE 80 ) PROSPETTO SEMPLIFICATO datato agosto 2011 SICAV costituita ai sensi dea egge ussemburghese in materia di organismi di investimento coettivo de 20 dicembre 2002 Prospetto pubbicato mediante deposito presso Archivio Prospetti dea Consob in data 9 novembre I presente prospetto è traduzione fedee de utimo prospetto approvato daa Commission de Surveiance du Secteur Financier de Lussemburgo I presente prospetto sempificato contiene soo e informazioni principai reative ad Adenium Sicav (a Sicav ). Per uteriori informazioni, ivi compresi utimo prospetto competo e i più recenti bianci annuai e semestrai che descrivono dettagiatamente gi obiettivi dea Sicav, a struttura dee commissioni e dee spese, i rischi e atri aspetti rievanti, si consigia di contattare i proprio consuente finanziario o di richiedere a versione più recente de prospetto competo, corredato dagi utimi bianci annuae e semestrae a seguente indirizzo: 20, Bouevard Emmanue Servais, L-2535 Lussemburgo. Detti documenti sono disponibii, in quasiasi momento e a titoo gratuito, per gi attuai e futuri investitori. INFORMAZIONI IMPORTANTI Forma egae: Promotore: Gestore degi Investimenti: Coocatore Gobae: Depositario, Agente per i pagamenti, Agente per a tenuta dei registri e i Trasferimenti, Agente Amministrativo Società di revisione: Autorità di vigianza: SICAV muticomparto discipinata daa Parte I dea egge de 20 dicembre 2002 in materia di organismi di investimento coettivo, costituita in data 15 ottobre 2008 con una durata iimitata SOPAF S.p.A. Foro Buonaparte, Miano (Itaia) SOPAF Capita Management SGR S.p.A. Via Lepetit, Miano (Itaia) Banca Network Investimenti S.p.A. Via Lepetit, Miano (Itaia) Banque Privée Edmond de Rothschid Europe 20, Bouevard Emmanue Servais L 2535 Lussemburgo PricewaterhouseCoopers 400, route d Esch L-1014 Lussemburgo Commission de Surveiance du Secteur Financier ( Consuente Legae: Gentii & Partners Studio Professionae Associato Foro Buonaparte, Miano (Itaia) pag. 1

2 INFORMAZIONI SUGLI INVESTIMENTI 6. Adenium Sicav Quant Europe Dynamic Equity Fund (già Adenium Sicav - Fund of Funds Quant Europe 80 ) (i Comparto ) Obiettivo e poitica di investimento Obiettivo di investimento: L obiettivo di investimento de Comparto è di generare una crescita de capitae a ungo termine, sovraperformando nettamente gi indici azionari europei, mediante una gestione quantitativa fessibie de patrimonio, con un iveo di rischio eevato e un orizzonte temporae di investimento di compreso tra 5 e 7 anni. Poitica di investimento: I Comparto può investire: fino a 100% de attivo netto in azioni e titoi correati ad azioni di società quotate o negoziate su mercati regoamentati europei, appartenenti a diversi paesi europei, settori, ambiti di attività e ivei di capitaizzazione di mercato, e in ETF correati (incusi Short ETF con i requisiti di OICVM) in modo tae da avere posizioni unghe e corte su indici azionari europei; fino a 50% de attivo netto in OICVM e OIC (incusi ETF) che investono principamente in titoi obbigazionari e in iquidità; a quota restante de attivo netto dovrà essere investita in obbigazioni societarie, titoi di stato, disponibiità iquide, mezzi di pagamento o atri strumenti de mercato monetario. I Comparto investirà nei suddetti strumenti finanziari denominati principamente in euro e a quota restante/residua in atre vaute di paesi OCSE. I Comparto non può investire in hedge funds o in atri fondi specuativi. I Comparto potrà, inotre, ricorrere a strumenti finanziari derivati a fini di: copertura, efficiente gestione de portafogio, eva finanziaria fino a 1,5. Nota: stante i ricorso aa eva finanziaria, effetto su vaore dee attività dee variazioni di prezzo degi strumenti finanziari in cui investe i Comparto può aumentare fino a 50%. L effetto può essere di segno positivo o negativo. L uso di strumenti derivati è idoneo per i profio specifico di rischio/rendimento de Comparto. I Comparto è denominato in euro. Profio di rischio e avvertenze sui rischi I potenziai investitori devono essere consci de fatto che investimento in strumenti finanziari derivati impica un grado di rischio superiore, incuso i rischio di perdita de intero capitae iniziamente investito. Gi investitori devono vautare attentamente i rischi usuai connessi a investimento in titoi quotati e non. I prezzo dei titoi può muoversi a ribasso o a riazo in risposta ai cambiamenti dee condizioni economiche, dei tassi di interesse e dea percezione de mercato di detti titoi. Ciò può ingenerare un movimento a ribasso o a riazo de Vaore Patrimoniae Netto per Azione de Comparto giacché i Vaore Patrimoniae Netto per Azione è basato su attuae vaore di mercato degi investimenti. Detti investimenti possono essere interessati da instabiità poitica, nonché da controi sugi scambi, variazione de regime fiscae, poitiche di investimento estero, rischio di inadempimento e atre imitazioni e controi imposti dae competenti autorità in atri paesi. Le osciazioni dei tassi di cambio possono infuire su reddito generato da Comparto e su Vaore Patrimoniae Netto per Azione de Comparto. Le operazioni in simii strumenti impicano atresì una potenziae esposizione ae perdite a seguito de inadempimento dee controparti. In nessun caso potrà essere garantito in acun modo che una simie tipoogia di investimento permetta di raggiungere un risutato positivo o che obiettivo di investimento de Comparto possa essere conseguito Si rimandano gi investitori aa sezione Considerazioni generai sui rischi de Prospetto competo. pag. 2

3 Profio de investitore di riferimento Cassi di azioni disponibii e tipo di azioni Data di ancio/ Periodo di sottoscrizione iniziae Tota Expense Ratio I Comparto è adatto a investitori pronti ad assumersi i maggiori rischi associati agi investimenti azionari a fine di massimizzare i rendimento. Pertanto gi investitori devono avere esperienza di prodotti azionari voatii ed essere in grado di accettare perdite temporanee significative. I Comparto può emettere Azioni di cinque cassi: Cassi A, B ed E, caratterizzate da una diversa struttura dee commissioni in reazione a orizzonte di investimento, offerte a persone fisiche e giuridiche. Cassi C e D, caratterizzate da diversi importi di sottoscrizione, riservate ae persone giuridiche che si quaificano come investitori istituzionai. Le Azioni de Comparto possono essere emesse sotanto su base nominativa*. A far data da 28 febbraio 2011 (a Data di Efficacia ), a Casse di Azioni B è chiusa a nuove sottoscrizioni, di conseguenza ogni nuovo ordine di sottoscrizione che dovesse essere ricevuto dopo e ore 12:00 (mezzogiorno), ora di Lussemburgo, de 25 febbraio 2011 sarà rifiutato. In ogni caso, i Consigio di Amministrazione dea Sicav ha a facotà di derogare in tutto o in parte aa suddetta disposizione e, pertanto, potrà accettare nuove sottoscrizioni nee azioni di Casse B anche successivamente aa Data di Efficacia. Le conversioni daa Casse di Azioni B de presente Comparto sono ammesse anche dopo a Data di Efficacia, ma soo se effettuate nea Casse di Azioni B di un atro Comparto. Fermo restando quanto sopra, a Casse di Azioni B sarà rimborsabie anche dopo a Data di Efficacia e i rimborsi potranno pertanto essere richiesti regoarmente, secondo quanto dettagiatamente indicato nea successiva Sezione Rimborso e Conversione di Azioni Le Cassi di Azioni A, B e C de Comparto sono state avviate in data 29 dicembre La Casse di Azioni D è stata avviata 8 settembre La Casse di Azioni E sarà avviata i 7 marzo I periodo di sottoscrizione iniziae per a Casse di Azioni E decorrerà da 21 febbraio 2011 a 4 marzo 2011, fino ae ore in Lussemburgo. Casse A : 4,28% (T.E.R. a 31 dicembre 2010) Casse B : 4,64 % (T.E.R. a 31 dicembre 2010) Casse C : 2,85% (T.E.R. a 31 dicembre 2010) Casse D: n/d Casse E: n/d Performance de Comparto (a 31 dicembre 2010 daa data di avvio) pag. 3

4 La performance passata non è necessariamente indicativa dea performance futura e potrebbe non ripetersi. INFORMAZIONI FINANZIARIE Regime fiscae In Lussemburgo, a Sicav non è soggetta ad acuna imposta su reddito o sugi utii, né sono soggette a ritenuta d imposta eventuai distribuzioni da parte dea Sicav. Tuttavia, per tutte e cassi di Azioni, a Sicav in Lussemburgo è soggetta a un imposta annua deo 0,05 % su Vaore Patrimoniae Netto (eccettuate e Azioni riservate a Investitori Istituzionai, che usufruiscono di un aiquota d imposta ridotta deo 0,01%), pagabie trimestramente in base a vaore de patrimonio netto compessivo dei Comparti aa fine di ciascun trimestre soare. In Lussemburgo non si appicano imposte di boo o di atro tipo su emissione di Azioni, né sue pusvaenze di capitae reaizzate sugi attivi dea Sicav. I reddito derivante dagi investimenti dea Sicav in titoi detenuti in tauni Comparti può essere soggetto a ritenuta d imposta aa fonte nei paesi degi emittenti di tai titoi, e tae imposta potrebbe non essere recuperabie. Dividendi, atre distribuzioni di reddito effettuate daa Sicav o pagamenti sui proventi dea vendita e/o de rimborso di Azioni dea Sicav (in base a portafogio di investimenti) potrebbero essere soggetti a ritenuta d imposta e/o a regime di comunicazione dee informazioni previsto daa Direttiva UE sua tassazione dei redditi da risparmio 2003/48/CE de 3 giugno 2003 (a Direttiva ) sotto forma di pagamenti di interessi, quaora i pagamento sia effettuato a un azionista persona fisica residente in uno Stato membro ai fini dea Direttiva (o a una entità rimanente costituita in uno Stato membro) da un agente per i pagamenti residente in un atro Stato membro. In acune atre giurisdizioni (tra cui a Svizzera) esiste o si para di introdurre un regime equivaente di ritenuta aa fonte e/o di comunicazione dee informazioni per i pagamenti effettuati tramite un agente per i pagamenti avente sede in tai giurisdizioni. Uteriori imposte potrebbero essere appicabii ai redditi o ae pusvaenze di capitae percepiti da singoi investitori. In caso di dubbi sua propria situazione fiscae, si invitano gi investitori a rivogersi a un consuente professionae o a chiedere informazioni presso e organizzazioni ocai. ONERI E SPESE I. Commissioni operative e spese a carico degi Azionisti a) Sottoscrizione di Azioni Casse di Azioni A B C D E Percentuae Fino a 4% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto.. b) Rimborso di Azioni Casse di Azioni A B Percentuae Fino a 3% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso entro un pag. 4

5 anno. Fino a 2% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso dopo un anno ed entro due anni. Fino a 1% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso dopo due anni ed entro tre anni. Non si appica acuna commissione di rimborso ne caso di rimborso dopo tre anni. C E Fino a 4% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso entro un anno. Fino a 3% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso dopo un anno ed entro due anni. Fino a 2% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso dopo due anni ed entro tre anni. Fino a 1% de Vaore Patrimoniae Netto per Azione a favore degi intermediari finanziari che operano in reazione a coocamento dee Azioni de Comparto, in caso di rimborso dopo tre anni ed entro quattro anni. Non si appica acuna commissione di rimborso ne caso di rimborso dopo quattro anni. c) Conversione di Azioni Non si appica acuna commissione di conversione. d) Commissioni aggiuntive Si informano gi investitori che potrebbe essere oro richiesto di versare oneri e commissioni aggiuntivi a istituti finanziari che operano come agenti ocai incaricati dei pagamenti nei paesi in cui sono offerte e azioni. II. Spese operative a carico dea Sicav La Sicav si farà carico di tutte e spese operative, incuse, a titoo escusivamente esempificativo, e spese di costituzione, e commissioni pagabii a Gestore degi Investimenti e a Consuente per gi Investimenti, incuse e eventuai commissioni di performance, e commissioni e spese dovute aa Società di Revisione e ai commerciaisti, a Depositario e ai suoi corrispondenti, a Domiciiatario e Agente Amministrativo, a Agente per a tenuta dei registri e a Agente per i trasferimenti, a quasiasi Nominee e Agente per i Coocamento, a quasiasi Agente Centrae, Coocatore e Agente per e Quotazioni, Agente per i pagamenti, agente per a determinazione dei prezzi, autorità estera di vigianza, rappresentante permanente nei uoghi di registrazione, nonché in favore di quasiasi atro agente nominato daa Sicav, gi eventuai compensi agi Amministratori e i rimborso dee spese vive ragionevomente sostenute, a copertura assicurativa e spese ragionevoi di trasferta in reazione ae riunioni de consigio, e commissioni e spese per servizi egai e di revisione contabie, quasiasi commissione e spesa correata aa registrazione e a mantenimento dea registrazione dea Sicav presso gi enti governativi competenti o a borsa de Gran Ducato de Lussemburgo e in quasiasi atro paese, e spese di rendicontazione e pubbicazione, ivi compresi i costi per a redazione, a stampa, a pubbicità e a distribuzione dei prospetti, dei documenti espicativi, dee reazioni periodiche o dee dichiarazioni di registrazione, e i costi di quasiasi reazione agi azionisti, tutte e imposte, i dazi, gi oneri governativi e simii, e tutte e atre spese operative, ivi compreso i costo per acquisto e a vendita dee attività, gi interessi, gi oneri bancari e di intermediazione, e spese postai, teefoniche e di trasmissione fax. La Sicav può accantonare spese amministrative e di atro tipo, aventi natura periodica o ricorrente, sua base di un importo stimato rateizzabie su un anno o su atri periodi. III. Le commissioni spettanti ai fornitori di servizi sono pagate attingendo agi attivi dei Comparti e sono cacoate in percentuae annua su attivo netto medio trimestrae di ciascun Comparto ne trimestre e vengono pagate ogni trimestre per i trimestre precedente. Tai commissioni non sono appicate direttamente agi Azionisti. Commissione di Gestione per gi Investimenti: commissione versata a Gestore degi Investimenti aa fine di ogni mese per i mese precedente e cacoata sua media de attivo netto de Comparto in ciascun Giorno di vautazione ai seguenti tassi: Quant Europe Dynamic Equity Fund (già Adenium Sicav - Fund of Funds Quant Europe 80 ) 2,70 % annuo per e Azioni di casse A. 3,00 % annuo per e Azioni di casse B. 1,20 % annuo per e Azioni di casse C. 1,00 % annuo per e Azioni di casse D. 3,00 % annuo per e Azioni di casse E. In acune circostanze, i Gestore degi Investimenti avrà atresì diritto a ricevere, preevandoa dae attività di ciascun Comparto, una Commissione di Performance nea percentuae sotto indicata, da cacoarsi su attivo netto compessivo de Comparto per ciascun punto percentuae di rendimento reaizzato da Comparto stesso: Quant Europe Dynamic Equity Fund (già Adenium Sicav - Fund of Funds Quant Europe 80 ) 0,008% pag. 5

6 Per rendimento reaizzato de Comparto si intende: aumento, espresso come percentuae annuaizzata, de vaore patrimoniae netto per Azione cacoato ne utimo giorno avorativo de mese rispetto a Vaore Patrimoniae Netto per Azione de corrispondente giorno avorativo de trimestre precedente. I principio de High Water Mark non sarà appicato. I pagamento dea Commissione di Performance avrà cadenza mensie. Una quota dea Commissione di Gestione e dea Commissione di Performance potranno essere ripagate da Gestore degi Investimenti a Coocatore Gobae e/o agi intermediari finanziari operanti ne ambito de coocamento dee Azioni de Comparto. Per a fornitura dei rispettivi servizi, e commissioni addebitate aa Sicav da parte de Depositario, de Domiciiatario e de Agente Amministrativo, otre che da Agente per a tenuta dei registri e da Agente per i trasferimenti, ammonteranno a un massimo deo 0,36% annuo de attivo netto medio de reativo Comparto. Dette commissioni saranno cacoate trimestramente sua base de attivo netto medio de Comparto ne trimestre in oggetto. Laddove i totae dee commissioni addebitate ai Comparti sua base dea percentuae massima di cui sopra portasse importo compessivo dee commissioni addebitate aa Sicav a meno di ,00 EUR anno, i Depositario, i Domiciiatario e Agente Amministrativo con Agente per a tenuta dei registri e Agente per i trasferimenti avranno diritto a percepire una commissione minima di ,00 EUR aocabie a ciascun Comparto sua base de attivo netto di detto Comparto. Sottoscrizione di Azioni** Ne periodo di sottoscrizione iniziae, i prezzo di sottoscrizione iniziae per azione e importo di sottoscrizione per ciascun sottoscrittore saranno i seguenti: Casse di Azioni Prezzo di sottoscrizione Importo di sottoscrizione iniziae per azione iniziae E Eur 100 Eur Dopo i periodo di sottoscrizione iniziae, importo minimo di sottoscrizione per ciascun sottoscrittore sarà pari a (importi ordi): Casse di Azioni Importo minimo di sottoscrizione Importo minimo di sottoscrizione (prima sottoscrizione) (sottoscrizioni successive) A Eur Eur B Eur Eur C Eur Eur D Eur Eur E Eur Eur Dopo i Periodo di Sottoscrizione Iniziae, e richieste di Azioni ricevute da Comparto fino ae ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione, addove venissero accettate, saranno eaborate sua base de Vaore Patrimoniae Netto per Azione dea reativa casse in que Giorno di Vautazione, maggiorato dee eventuai commissioni di vendita, se previste. Le richieste ricevute otre e ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione saranno eaborate i Giorno di Vautazione successivo. I regoamento dee sottoscrizioni di Azioni deve aver uogo entro tre (3) Giorni Lavorativi da reativo Giorno di Vautazione. A far data da 28 febbraio 2011 (a Data di Efficacia ), a Casse di Azione B è chiusa a nuove sottoscrizioni, di conseguenza ogni nuovo ordine di sottoscrizione che dovesse essere ricevuto dopo e ore 12:00 (mezzogiorno), ora di Lussemburgo de 25 febbraio 2011 sarà rifiutato. Rimborso e conversione di Azioni** Le richieste di rimborso ricevute da Comparto entro e ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione, addove venissero accettate, saranno eaborate sua base de Vaore Patrimoniae Netto per Azione dea reativa casse in que Giorno di Vautazione. Le richieste di rimborso ricevute otre e ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione saranno eaborate i Giorno di Vautazione successivo. I prezzo di rimborso dovrà essere versato entro e non otre cinque (5) Giorni Lavorativi da reativo Giorno di Vautazione. Gi Azionisti possono convertire e Azioni di un Comparto in Azioni di un atro Comparto. La conversione dee Azioni di una casse in Azioni di un atra casse non è consentita. Le richieste di conversione ricevute da Comparto entro e ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione, addove venissero accettate, saranno eaborate sua base de Vaore Patrimoniae Netto per Azione dea reativa casse in que Giorno di Vautazione. Le richieste di conversione ricevute otre e ore in Lussemburgo de Giorno Lavorativo precedente a Giorno di Vautazione saranno eaborate i Giorno di Vautazione successivo. Le conversioni daa Casse di Azioni B de presente Comparto sono ammesse anche se ricevute otre a Data di Efficacia, ma soo se effettuate nea Casse di Azioni B di un atro Comparto. pag. 6

7 In ogni caso, i Consigio di Amministrazione dea Sicav ha a facotà di derogare in tutto o in parte aa suddetta disposizione e, pertanto, potrà accettare nuove sottoscrizioni anche successivamente aa data sopra indicata. Poitica di distribuzione I Comparto emette Azioni ad accumuazione. La poitica de Comparto rispetto ae Azioni ad accumuazione è quea di non effettuare acuna distribuzione di dividendi e di accumuare tutti gi utii netti a interno dea reativa casse di Azioni. I Consigio di Amministrazione, tuttavia, si riserva i diritto di dichiarare un dividendo in quasiasi momento. Informazioni su Vaore Patrimoniae Netto (NAV) I Vaore Patrimoniae Netto per Azione di ciascuna casse di Azioni viene determinato in ogni Giorno di Vautazione (ovvero in ogni Giorno Lavorativo). I Vaore Patrimoniae Netto dee Azioni sarà disponibie presso a sede egae dea Sicav in Lussemburgo o mediante atre modaità ritenute appropriate da Consigio di Amministrazione. * Gi azionisti residenti in Itaia hanno facotà di conferire un mandato senza rappresentanza a agente per i pagamenti in Itaia, i quae potrà agire come nominee ( Nominee ). In questo caso i Nominee, inter aia, trasmetterà aa Sicav e richieste di sottoscrizione, rimborso e conversione dea azioni su base cumuativa, sarà iscritto ne Registro dea Sicav in nome proprio e con a dicitura per conto terzi, ed espeterà tutti gi obbighi reativi a esercizio dei diritti di voto in base ae istruzioni impartite dagi investitori. I Nominee dovrà tenere aggiornato un archivio eettronico con tutti i dettagi degi investitori e reative partecipazioni; o status di azionista sarà in ta caso comprovato daa ettera di conferma de investimento che sarà inviata da Nominee a investitore. Un ciente che abbia investito nea Sicav attraverso i Nominee potrà in ogni momento richiedere che e azioni così sottoscritte siano trasferite a proprio nome, e di conseguenza i ciente sarà registrato con i proprio nome ne Registro dea Sicav a decorrere daa data in cui e istruzioni di trasferimento siano ricevute da Nominee. Uteriori informazioni in merito sono riportate ne Moduo di Sottoscrizione disponibie a iveo ocae. ** Piani di accumuo, di conversione e di rimborso (predisposti attraverso agente per i pagamenti) potrebbero essere disponibii a beneficio dei soggetti residenti in quei paesi in cui a Sicav è autorizzata aa distribuzione dee proprie azioni. Le spese, e commissioni e e procedure riguardanti tai piani sono riportati in modo dettagiato in specifici documenti redatti in conformità ae disposizioni egisative e regoamentari in vigore nei diversi paesi in cui e azioni dea Sicav sono distribuite. CONTATTI In Lussemburgo A estero Banque Privée Edmond de Rothschid Europe 20, Bouevard Emmanue Servais L-2535 Lussemburgo Banca Network Investimenti S.p.a. Via Lepetit, Miano (Itaia) pag. 7