Julius Baer ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND

Dimensione: px
Iniziare la visualizzazioe della pagina:

Download "Julius Baer ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND"

Transcript

1 Immagine Julius Baer ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group.

2 Julius Baer ABSOLUTE RETURN EUROPE EQUITY FUND Désirée Müller Azioni europee Novembre

3 Panoramica Filosofia d'investimento Struttura del portafoglio Performance Processo di gestione degli investimenti Team Qual è il nostro obiettivo? Come creiamo rendimento? Come si è sviluppato il fondo? Come vengono generate le idee? Chi siamo? 3

4 Immagine Filosofia d'investimento 4

5 JB Absolute Return Europe Equity Fund Obiettivi e strategia d'investimento Obiettivi d'investimento Ottenere rendimenti positivi indipendentemente dagli orientamenti del mercato Sovraperformare il mercato monetario (LIBOR EUR a 3 mesi) Ottenere rendimenti sul mercato azionario nel lungo termine con un livello di rischio notevolmente minore (volatilità annua 4-8%) Nessuna/scarsa correlazione con le altre classi di attività Strategia d'investimento Approccio di pair trading neutrale rispetto al mercato e ai settori basato su una stock selection disciplinata Posizioni azionarie long (lunghe) e short (brevi) all'interno di uno stesso settore Il beta viene mantenuto vicino allo zero Universo d'investimento Titoli small/mid/large cap dell'europa sviluppata 5

6 JB Absolute Return Europe Equity Fund Posizionamento di prodotto entro il profilo rischio/rendimento Rendimento atteso (in % p.a.) JB EF Absolute Return Europe Obbligazioni Mercato monetario Azioni Volatilità (dev. standard in %) 6 Fonte: Swiss & Global Asset Management

7 Filosofia d'investimento Neutralizzare i rischi di sistema Fattori sistematici Efficienza di mercato elevata Fattori di performance generali dei portafogli azionari Rischio di mercato Rischio di settore Rischio valutario La nostra strategia Eliminare Eliminare Eliminare Fattori specifici Efficienza di mercato ridotta Rischio di stile Rischio paese Fattori legati alla stock selection Mantenere molto ridotto Mantenere molto ridotto Il nostro obiettivo! 7

8 Immagine Struttura del portafoglio 8

9 Struttura del portafoglio Tre sezioni indipendenti I (sezione α) Strategia di mercato neutrale (CORE permanente) coppie di scambi di titoli long/short (66 300% del NAV) Titolo short Titolo short Titolo long Settore long Total return swap (TRS) Settore short Titolo long II (sezione reddito/ liquidità) III (sezione β) Collaterali/liquidità Investito nel mercato monetario (~ 100% del NAV) Strategia direzionale di mercato (miglioramento del rendimento opportunistica) Future su azioni long/short 0 30% del NAV Future short Future long Titoli di Stato di qualità elevata, strumenti del mercato mon. Future su indici azionari Fonte: Swiss & Global Asset Management 9

10 Allocazione settoriale Al 31 ottobre 2014 Financials -1.2% +0.3% +1.5% Telecoms -2.3% -0.1% +2.2% Utilities -3.5% -0.0% +3.5% Cons. Discretionary -4.5% +0.1% +4.7% Health Care -4.4% +1.0% +5.3% Industrials -4.6% +0.6% +5.2% Information Technology -5.2% +1.8% +7.0% Cons. Staples -7.4% +1.1% +8.5% Esposizione breve Esposizione lunga Esposizione netta Nota: a causa degli arrotondamenti potrebbero verificarsi delle incongruenze. Fonte: Swiss & Global Asset Management 10

11 Scenari di pair trading Rendimento positivo nonostante entrambi i titoli (long e short) perdano 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% Breve Lunga Breve Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 +9% Nostro rendimento Fonte: Bloomberg, Swiss & Global Asset Management 11

12 Scenari di pair trading Rendimento positivo nonostante entrambi i titoli (long e short) salgano Lunga +20% Nostro rendimento Breve Fonte: Bloomberg, Swiss & Global Asset Management 12

13 Esempi di coppie di scambi long/short: beni di consumo non ciclici Marine Harvest vs. Jeronimo Martins vs. Rendimento al 31 ottobre 2014: + 105% + 53% - 52% Perché una posizione "lunga" per Marine Harvest? Più grande allevatore di salmoni in Norvegia Beneficia del trend strutturale di alimentazione sana / basata sul pesce Valutazione interessante nonostante la crescita delle vendite e i margini operativi in aumento Perché una posizione "breve" per Jeronimo Martins? Esposta a una forte concorrenza Un allentamento dell'inflazione sugli alimenti porta a un minore potere di determinazione del prezzo Trend di crescita lenta delle vendite e pressioni sui margini 13

14 Esempi di coppie di scambi long/short: beni di consumo non ciclici Ahold vs. Metro vs. Rendimento al 31 ottobre 2014: + 9% - 4% - 13% Perché una posizione "lunga" per Ahold? Posizioni di leadership in USA e Olanda Buona visibilità degli utili Generazione di liquidità solida Creazione di valore (rendimento del CF > costo del capitale) Perché una posizione "breve" per Metro? Esposta a formati maturi con una forte competizione dalle attività online Margini in calo Leva elevata Distruzione di valore (rendimento del CF < costo del capitale) 14

15 Esempi di coppie di scambi long/short: tecnologia Software AG vs. Tieto STOP LOSS vs. Avvio scambi Stato scambi (chiusa) Rendimento: - 15,2% (soglia di stop loss) 10% 0% Jul-11 Jul-11 Aug-11-10% -20% -30% -40% -50% Software AG Tieto - 23,1% - 38,3% Stop loss Perché una posizione "lunga" per Software AG? Società di software aziendali Ampia base di clienti ( clienti in 70 paesi) Rendimenti del cash flow molto elevati Posizione di mercato affermata Team di gestione stabile Perché una posizione "breve" per Tieto? Società di servizi IT Base di clienti concentrata (Nokia, Finlandia/Svezia) Margini in calo / basso potere di determinazione del prezzo Strategia poco chiara, modifiche nel management 15

16 Immagine Performance 16

17 JB Absolute Return Equity Europe Fund Performance vs. benchmark dal lancio (30 sett ott. 2014) Rendimento complessivo netto in % 25% 20% + 20,2% 15% 10% 5% + 2,5% 0% Oct-10 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 JB MS-AB RET EUROPE EQTY-C 3m Libor EUR Fonte: Swiss & Global 17

18 JB Absolute Return Europe Equity Fund Performance vs. indice Euro Stoxx 50 (30 sett ott. 2014) Rendimento complessivo netto in % 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Oct-10 Jan-11 Apr-11 Jul-11 Oct-11 Jan-12 Apr-12 Jul-12 Oct-12 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 JB MS-AB RET EUROPE EQTY-C Euro Stoxx 50 Pr Fonte: Swiss & Global 18

19 Rischio/rendimento e patrimoni gestiti Dal lancio fino al 31 ottobre 2014 Rischio/rendimento 16 Rendimento complessivo netto p.a. in % Patrimoni gestiti EUR m MSCI World NR EUR MSCI Europe NR EUR Julius Baer EF Absolute Return Europe EURO STOXX 50 NR EUR Citi WGBI TR EUR Deviazione standard p.a. 0 Sep-10Mar-11Sep-11Mar-12Sep-12Mar-13Sep-13Mar-14Sep-14 EUR All share classes 711.9m Nota: deviazione standard basata sui rendimenti logaritmici mensili. Performance al netto delle commissioni. I rendimenti del passato non sono indicativi dei trend attuali e futuri. Fonte: Lipper, Swiss & Global Asset Management 19

20 Rendimenti assoluti mensili Al 31 ottobre 2014 Performance al netto delle commissioni. Fonte: Swiss & Global Asset Management I rendimenti e la performance dei valori non includono le commissioni e le spese che possono essere addebitate al momento dell'acquisto, della vendita e/o della conversione di quote. 20

21 Frequency Distribuzione dei rendimenti assoluti mensili Al 31 ottobre % 30% Returns JB Abs Ret Europe Equity Fund Normal distribution with mean 0 25% 20% 15% 10% 5% 0% % returns* * La frequenza di rendimento del fondo si riferisce ai rendimenti mensili in un intervallo di +/-0,25% rispetto al valore indicato. Nota: performance al netto delle commissioni. I rendimenti del passato non sono indicativi dei trend attuali e futuri. Fonte: Lipper 21

22 Fund MSCI Europe MSCI World MSCI EM Citigroup WGBI EUR S&P GSCI TR MSCI EM Europe Correlazioni Dal lancio al 31 ottobre 2014 Correlazioni Sulla base dei rendimenti assoluti mensili Rendimenti giornalieri vs. MSCI Europe Fund MSCI Europe MSCI World MSCI EM Citigroup WGBI EUR S&P GSCI TR MSCI EM Europe Asse X: rendimenti dell'msci Europe NR EUR Asse Y: rendimenti di JB EF Absolute Return Europe Eq-EUR C Nota: performance al netto delle commissioni. I rendimenti del passato non sono indicativi dei trend attuali e futuri. Fonte: Lipper 22

23 Grafico di Fung/Hsieh vs. MSCI Europe Sulla base dei rendimenti mensili dal lancio al 31 ottobre % +4% +3% +2% +1% +0% -1% -2% -3% -4% -5% 5th quintile 4th quintile 3rd quintile 2nd quintile 1st quintile MSCI Europe NR EUR JB EF Abs Ret Europe Eq-EUR C Nota: performance al netto delle commissioni. I rendimenti del passato non sono indicativi dei trend attuali e futuri. Fonte: Lipper, Swiss & Global Asset Management 23

24 Volatilità entro confini ridotti Variazioni giornaliere dal lancio al 31 ottobre % rendimenti giornalieri EURO STOXX 50 NR EUR Julius Baer EF Absolute Return Europe Eq-EUR C Nota: performance al netto delle commissioni. I rendimenti del passato non sono indicativi dei trend attuali e futuri. Fonte: Lipper 24

25 Allocazione settoriale storica Lorda, al 31 ottobre Information Technology Cons. Discretionary Industrials Health Care Materials Financials Energy Utilities Telecoms Cons. Staples Fonte: Swiss & Global Asset Management 25

26 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Cronistoria dell'esposizione lorda Al 31 ottobre % 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Fonte: Swiss & Global Asset Management 26

27 Allocazione collaterale (1/2) Allocazione per rating e settoriale al 31 ottobre 2014 Allocazione per rating Allocazione settoriale 1.6% 46.6% 22.0% 64.5% 5.4% 9.2% Financials (covered) 11.9% AAA AA+ AA 10.2% 28.6% Government Local government Sovereign agency AA- Liquidity Fonte: Swiss & Global Asset Management 27

28 Allocazione collaterale (2/2) Emittente e tipo di strumento al 31 ottobre 2014 Top 20 issuers Weight France 12.0% Netherlands 8.5% Belgium 4.2% Stadshypothek 3.7% Bundesimmobiliengesellschaft 3.5% OP Mortgage Bank 3.1% Northern Rock Covered Bond LLP 2.9% Abbey Natl 2.9% Credit Mutuel 2.9% DNB Boligkreditt AS 2.9% Banques Populaires 2.9% Financement Foncier 2.7% Bundesschatzanweisungen 2.4% Gemeinsame Bundeslaender 2.2% Land Hessen 2.2% Lloyds Bank 2.2% Swedish Covered Bond Corp 2.2% Skandinaviska Enskilda 2.2% Freistaat Bayern 2.1% Agence Centrale des Organismes 2.1% Total 69.9% Sector Weights Financials (covered) 46.6% Government 28.6% Local government 10.2% Sovereign agency 9.2% Liquidity 5.4% Total 100.0% Instrument type Weights Fixed interest 64.2% Zero coupon 24.8% Commercial paper 5.7% Liquidity 5.4% Total 100.0% Nota: a causa degli arrotondamenti potrebbero verificarsi delle incongruenze. Fonte: Swiss & Global Asset Management 28

29 Dati del portafoglio Al 31 ottobre 2014 VaR (su base mensile) Beta Budget VaR= Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Fonte: Swiss & Global Asset Management 29

30 Immagine Processo di investimento e di gestione dei rischi 30

31 Processo di investimento e di gestione dei rischi Approccio strutturato all'identificazione di alfa e al monitoraggio dei rischi Processo di gestione dell'investimento in cinque fasi Definire l'universo Screening dei settori Elenco pos. long Elenco pos. short Analisi e selezione delle coppie Costruzione del portafoglio Monitoraggio del rischio e della perf. Processo integrato di gestione dei rischi Filtraggio della liquidità e della capit. di mercato Combinazione di indicatori fondamentali e quantitativi Contributo al rischio per coppia di scambi Verifica della liquidità pre-scambio Neutralità rispetto a mercato e settori Fattori di rischio legati allo stile Simulazione VaR Diversificazione Performance e attribuzione dei rischi Limite VaR Soglia di stop loss Legge sui fondi del Lussemburgo / direttive d'investimento interne 31 Fonte: Swiss & Global Asset Management

32 Esempio di screening di settore: telecomunicazioni Sulla base di fattori fondamentali, di valutazione e di dinamica Candidati long Candidati short Fonte: HoltLens, Swiss & Global Asset Management, Bloomberg 32

33 Costruzione del portafoglio Selezione di coppie non correlate eliminando i rischi indesiderati Uguale ponderazione di long e short (per neutralizzare il rischio di mercato) Mantenere il beta fra -0,2% e +0,2% Selezionare posizioni long e short nello stesso settore (per neutralizzare il rischio di settore) Controllare i fattori di rischio legati allo stile Valore/crescita Large cap / small cap Diversificazione Cercare rischi non correlati Numero target di posizioni: (ponderazione media 2%) Simulazione di rischio per coppia di scambi e a livello di portafoglio aggregato VaR mensile massimo 10% (limite del 7%) Neutrale rispetto alle valute (EUR) a livello di portafoglio aggregato 33

34 JB Absolute Return Europe Equity Fund Vantaggi a colpo d'occhio Rendimenti assoluti con un livello di rischio sensibilmente minore rispetto ai mercati azionari Scarsa correlazione con le altre classi di attività Stock selection diversificata per il rischio tra più gestori di portafoglio senior Il prodotto è strutturato nell'ambito delle nostre competenze di gestione patrimoniale STOCK SELECTION Processo multi-fase integrato di investimento e di gestione del rischio Monitoraggio giornaliero da parte di un team di analisi del rischio indipendente Il portafoglio a reddito fisso fornisce liquidità costante Regolato e trasparente Valori patrimoniali netti (NAV) giornalieri 34

35 Immagine Team 35

36 Team di gestione patrimoniale (1/2) Lunga esperienza d'investimento Andy Kastner Gestore di portafoglio senior / direttore generale 20 anni di esperienza nell'investimento Esperienza nel settore: gestore fondi presso il Credit Suisse e la Banca Vontobel, ricerca d'investimento presso UBS Master in Economia bancaria e finanza dell'università di Zurigo CFA (analista finanziario certificato) CAIA (analista di investimenti alternativi certificato) Rating A di Citywire come gestore long/short JB Euro Large Cap Fund JB Absolute Return Europe Equity Fund Désirée Müller Gestore di portafoglio / funzionario autorizzato 4 anni di esperienza nell'investimento Esperienza nel settore: gestione d'investimento e gestore di portafoglio junior presso il Credit Suisse Master in Economia bancaria e finanza dell'università di San Gallo JB Euro Large Cap Fund JB Absolute Return Europe Equity Fund 36

37 Team di gestione patrimoniale (2/2) Lunga esperienza d'investimento Guido Marveggio Gestore di portafoglio senior / direttore esecutivo 13 anni di esperienza nell'investimento in azioni europee Esperienza nel settore: controllo valute presso il Credit Suisse, back-office su tassi d'interesse e derivati forex presso la Banca Popolare Svizzera, intermediario del mercato monetario presso Wiremas, pagamenti e valute presso Handelsbank Nat West Tirocinio commerciale JB Europe Small and Mid Cap Stock Fund Can Elbi Gestore di portafoglio senior / direttore generale Lunga esperienza d'investimento Esperienza nel settore: gestore fondi presso Bellevue Asset Management e fondatore di BB Capital, piattaforma di hedge fund. Ulteriori esperienze presso Sal. Oppenheim, Crédit Agricole Cheuvreux e Credit Suisse Master in Finanza e investmenti della University of Southern California JB Europe Focus Fund Oliver Maslowski Gestore di portafoglio senior / direttore esecutivo 11 anni di esperienza nell'investimento Esperienza nel settore: analista azionario sell-side presso la Banca Vontobel, analista azionario buy-side presso Julius Baer Master in Amministrazione aziendale presso l'università Ludwig-Maximilian di Monaco CIIA (analista di investimenti internazionale certificato) JB German Value Stock Fund Swiss & Global Deutsche Aktien Fund Hansueli Jost Gestore di portafoglio senior / direttore esecutivo 26 anni di esperienza nell'investimento Esperienza nel settore: gestore di portafoglio presso UBS, Globvest, Morgan Stanley, Schroders e SBC Portfolio Management Laurea in Economia presso la School of Economics and Business Administration di Zurigo JB Euroland Value Stock Fund JB Euroland Value Focus Fund 37

38 Immagine Appendice 38

39 Julius Baer Absolute Return Europe Equity Fund Dati del fondo Nome del fondo Struttura legale Domicilio Julius Baer Multistock Absolute Return Europe Equity Fund SICAV UCITS III Lussemburgo Data di lancio Consulente per gli investimenti Benchmark Valuta di base Paesi di registrazione Classi di azioni Commissione di gestione Commissione di performance Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo LIBOR EUR a 3 mesi EUR, copertura in CHF, copertura in USD, copertura in GBP Lussemburgo, Germania, Austria, Svizzera, Regno Unito, Italia, Olanda, Spagna, Svezia, Irlanda A (distr.), B (acc.), C (inst./acc.), Ca (inst./distr.), E (acc.) Azioni A/B/E: 1,20% p.a. Azioni C/Ca: 0,60% p.a. 10% della sovraperformance rispetto al LIBOR EUR a 3 mesi (= Hurdle Rate) incl. High Watermark Fonte: Swiss & Global Asset Management 39

40 JB Absolute Return Europe Equity Fund Codici di sicurezza Tutte le classi di azioni: Classi di azioni coperte: EUR Classi di azioni Codice ISIN Codice valor CH A LU B LU C LU Ca LU E LU CHF Classi di azioni Codice ISIN Codice valor CH Ah LU Bh LU Ch LU USD Classi di azioni Codice ISIN Codice valor CH Ah LU Bh LU Ch LU GBP Classi di azioni Codice ISIN Codice valor CH Ah LU Bh LU Ch LU

41 Introduzione di una soglia di profitto stop-loss / takeprofit di tipo trailing ad adeguamento progressivo Applicazione a partire dal mese di febbraio 2012 Filosofia stop-loss precedente Filosofia dello stop-loss / take-profit di tipo trailing ad adeguamento progressivo +50% +40% +30% +50% +40% +30% Perdita ( loss ) limitata +20% +10% 0% -10% Perdita ( loss ) potenziale sostanziale +20% +10% 0% -10% -20% Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11-20% Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Profit / loss Stop Loss Limit Profit / loss Stop Loss Limit La soglia di stop-loss è fissata al -15% del rendimento del titolo negoziato La perdita potenziale è sostanziale se il titolo si trova ad alti livelli. Esempi: se il P/P di una singola coppia oltrepassa +10% -> la soglia di stop-loss rimane al -15% +20% -> la soglia di stop-loss rimane al -15% +20% -> la soglia di stop-loss rimane al -15% Fonte: Swiss & Global Asset Management La soglia di stop-loss segue l andamento se il P/P di una singola coppia oltrepassa il limite del +10%, +20%, +30%, ecc. La perdita potenziale è limitata anche se il titolo si trova ad alti livelli. Esempi: se il P/P di una singola coppia oltrepassa +10% -> la soglia di stop-loss è incrementata al -5% +20% -> la soglia di stop-loss è incrementata al +5% +30% -> la soglia di stop-loss è incrementata al +15% 41

42 Analisi delle dispersioni intrasettoriali Al 31 ottobre 2014 Fonte: Credit Suisse HOLT Lens 42

43 Analisi delle dispersioni intrasettoriali Al 31 ottobre 2014 Fonte: Credit Suisse HOLT Lens 43

44 Parte III: strategia direzionale di mercato Componente beta opportunistica per sfruttare la forte volatilità di mercato Strategia indipendente dall'approccio di pair-trading come fonte aggiuntiva di rendimenti, tramite un'esposizione long o short tattica rispetto al mercato con future su indici Esposizione limitata (da -30% a +30%) del NAV Strategia tattica a breve termine basata su indicatori tecnici Dinamica dei prezzi e degli utili MACD (convergenza/divergenza di medie mobili) DMI (indicatore di movimento direzionale) Valutazioni MACD su Stoxx50 DMI su Stoxx50 Fonte: Bloomberg 44

45 (1) Portfolio (2) Pair Trade 001 (3) Pair Trade 002 (4) Pair Trade 003 (5) Pair Trade 004 (6) Pair Trade 005 (7) Pair Trade 006 (8) Pair Trade 007 (9) Pair Trade 008 (10) Pair Trade 009 (11) Pair Trade 010 (12) Pair Trade 011 (13) Pair Trade 012 (14) Pair Trade 013 (15) Pair Trade 014 (16) Pair Trade 015 (17) Pair Trade 016 (18) Pair Trade 017 (19) Pair Trade 018 (20) Pair Trade 019 (21) Pair Trade 020 (22) Pair Trade 021 (23) Pair Trade 022 (24) Pair Trade 023 (25) Pair Trade 024 (26) Pair Trade 025 Analisi della correlazione della coppia di scambi Ricercare rischi non correlati (1) Portfolio (2) Pair Trade (3) Pair Trade (4) Pair Trade (5) Pair Trade (6) Pair Trade (7) Pair Trade (8) Pair Trade (9) Pair Trade (10) Pair Trade (11) Pair Trade (12) Pair Trade (13) Pair Trade (14) Pair Trade (15) Pair Trade (16) Pair Trade (17) Pair Trade (18) Pair Trade (19) Pair Trade (20) Pair Trade (21) Pair Trade (22) Pair Trade (23) Pair Trade (24) Pair Trade (25) Pair Trade (26) Pair Trade Fonte: Riskmetrics, Swiss & Global Asset Management 45

46 Parte I: dispersione della performance a livello settoriale (ovvero rendimenti di MSCI Europe + 3 anni) La stock selection offre un elevato potenziale di generazione di alfa Peggior quintile Miglior quintile Tecnologia -51% -31% -0,3% +30% +343% Energia -31% -8% +24% +58% +186% Materiali Beni di prima necessità -44% -26% -12% +17% +118% -20% -1% +10% +19% +60% Telecomunicazioni -45% -8% +5% +15% +47% Sanità -37% -12% -1% +16% +46% Fonte: Bloomberg 46

47 Parte I: rendimento assoluto vs. long-only Principali differenze Fonti di rendimento Rendimento assoluto % alfa 0-20% beta Long-only (ovvero MSCI Europe) % beta 0-5% alfa Obiettivi d'investimento Rendimenti assoluti positivi Outperformance relativa sul BM Benchmark Ponderazione nel "BM" Discrezione rispetto al BM Minimo: LIBOR EUR a 3 mesi Simmetrico Sì Nessun rischio di eventi estremi MSCI Europe (450 titoli) Asimmetrico No Rischio di eventi estremi Rischio totale atteso (volatilità) Da basso a medio Da medio ad alto Misure di rischio Rilevanza della tempistica per il cliente finale Assolute Value-at-risk (VaR) Scarsa rilevanza Relative Tracking error (TE) Alta rilevanza Correlazione rispetto ad altri mercati Bassa Elevata Fonte: Swiss & Global Asset Management 47

48 Distribuzione del benchmark MSCI Europe rischi estremi di lungo periodo e asimmetria in long-only Ponderazione nel benchmark BP/ LN GSK LN BARC LN AAL LN 50% 42 azioni DGE LN MT NA PHIA NA SAB LN CFR VX AV/ LN BT/A LN EI FP DANSKE DC SDF GY Fonte: Bloomberg, Swiss & Global Asset Management Possibilità di sottoponderare oltre il 2% solo 3 titoli L'80% dei titoli ha una ponderazione nel BM inferiore allo 0,30% g ciò limita le opportunità di sottoponderare i titoli poco interessanti 50% 423 azioni OML LN SN/ LN HEI GY UBI IM GBLB BB GEBN VX RSA LN SEV FP SWEDA SS HEN GY SOON VX ABF LN SAF FP ENRC LN COB LN CRI SM IHG LN HOME LN ADM LN CORA NA RWE3 GY ANA SM ELI1V FH SDR LN ICAD FP JMT PL FGR FP UTDI GY DEC FP PUM GY BRI PL FCC SM FSA IM 48

49 JB Absolute Return Europe Equity Fund Fatti e cifre Share A - EUR B - EUR C - EUR Ca - EUR Ah - CHF Bh - CHF Ch - CHF (base currency) (base currency) (base currency) (base currency) (hedged) (hedged) (hedged) Inception share class Investor Retail Retail Institutional Institutional Retail Retail Institutional Dividend payments distributing accumulating accumulating distributing distributing accumulating accumulating ISIN LU LU LU LU LU LU LU WKN A1C6L3 A1C6L4 A1C6L5 A1C6L6 Bloomberg JAREEAD LX JAREEBA LX JAREECA LX JARECAD LX JARECAH LX JARECBH LX JARECCH LX Valoren No Registered for sale in: Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Belgium, Cyprus, Estonia, France, Germany, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Belgium, Cyprus, Estonia, France, Germany, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Italy, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Management Fee 1.20%[3] 1.20%[3] 0.60%[3] 0.60%[3] 1.20%[3] 1.20%[3] 0.60%[3] Nota: [1] Riconoscimento per gli investitori istituzionali di Singapore limitato in conformità con la nota integrativa al prospetto; [2] Registrazione solo per gli scopi dei fondi pensione (distribuzione pubblica non consentita); [3] 10% della sovraperformance rispetto al benchmark (= Hurdle Rate); incl. High Watermark; [4] Commissione totale. Fonte: Swiss & Global Asset Management 49

50 JB Absolute Return Europe Equity Fund Codici di sicurezza Share Ah - GBP Bh - GBP Ch - GBP Ah - USD Bh - USD Ch - USD (hedged) (hedged) (hedged) (hedged) (hedged) (hedged) Inception share class Investor Retail Retail Institutional Retail Retail Institutional Dividend payments distributing accumulating accumulating distributing accumulating accumulating ISIN LU LU LU LU LU LU WKN A1JNC9 A1JNDA A1JNDB A1JNC4 A1JNC5 A1JNC6 Bloomberg JAREAHG LX JAREBHG LX JARECHG LX JAREAHU LX JAREBHU LX JARECHU LX Valoren No Registered for sale in: Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Austria, Cyprus, Estonia, France, Germany, Latvia, Lithuania, Luxembourg, Netherlands, Princ. of Liechtenstein, Singapore[1], Spain, Sweden, Switzerland, United Kingdom Management Fee 1.20%[3] 1.20%[3] 0.60%[3] 1.20%[3] 1.20%[3] 0.60%[3] Nota: [1] Riconoscimento per gli investitori istituzionali di Singapore limitato in conformità con la nota integrativa al prospetto; [2] Registrazione solo per gli scopi dei fondi pensione (distribuzione pubblica non consentita); [3] 10% della sovraperformance rispetto al benchmark (= Hurdle Rate); incl. High Watermark; [4] Commissione totale. Fonte: Swiss & Global Asset Management 50

51 Disposizioni importanti di carattere legale Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori istituzionali o qualificati e non possono essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro comparti o tipi di azioni. Il riutilizzo di descrizioni di fondi contenute in questo documento è responsabilità esclusiva degli intermediari. I dati esposti in questo documento hanno solo uno scopo informativo e non costituiscono una consulenza all investimento. Non si assume alcuna responsabilità in quanto all esattezza ed alla completezza dei dati. Le opinioni e valutazioni contenute in questo documento possono cambiare e riflettono il punto di vista di Swiss & Global Asset Management nell attuale situazione congiunturale. Il presente documento è materiale di marketing. Prima di qualsiasi investimento leggere in modo approfondito il prospetto informativo attuale e/o il regolamento del fondo, la versione attuale del prospetto informativo semplificato ovvero le informazioni chiave per gli investitori, lo statuto e l attuale rapporto annuale e semestrale (i documenti legali ); consultare inoltre un consulente finanziario e tributario qualificato ed indipendente. I documenti citati sono disponibili gratuitamente ed in copia cartacea chiamando al [ ] o presso gli indirizzi sotto indicati. Il valore ed il rendimento delle quote possono salire e scendere. Essi sono influenzati dalla volatilità del mercato e dalle oscillazioni dei tassi di cambio. Swiss & Global Asset Management non assume nessuna responsabilità per eventuali perdite. L andamento dei valori e dei rendimenti ottenuti in precedenza non è un indicatore della loro evoluzione presente e futura. L andamento del valore e del rendimento non considera le eventuali commissioni e spese trattenute all acquisto, alla vendita ed allo scambio delle quote. Swiss & Global Asset Management non fa parte del Gruppo Julius Baer. I Fondi armonizzati EU sono fondi Parte I di diritto lussemburghese ( Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities UCITS, Organismi d'investimento Collettivo in Valori Mobiliari, OICVM) e sono registrati, in principio, per il collocamento al pubblico in Lussemburgo. Tuttavia, a causa dei distinti procedimenti nazionali di registrazione, non può essere garantito che ogni fondo, comparto o tipo di azione sia registrato contemporaneamente o sarà registrato in ognuno dei Paesi citati. Una lista aggiornata è ottenibile sul sito Si prega di tenere conto anche delle particolarità sotto indicate per Fondi UCITS registrati nei Paesi relativi. I fondi non armonizzati ( non- UCITS ), come ad esempio i fondi di diritto svizzero, i fondi di investimento specializzati ( SIF ), nonché i fondi soggetti alla Parte II della legge lussemburghese, potrebbero non essere idonei alla vendita in tutte le giurisdizioni o a determinate categorie di investitori. I fondi d investimento non sono registrati negli Stati Uniti o nei territori da questi dipendenti e, di conseguenza, non possono essere offerti o venduti in detti Paesi. Svizzera Fondi lussemburghesi: I documenti legali sono disponibili gratuitamente in versione tedesca presso il rappresentante Swiss & Global Asset Management SA, Hardstrasse 201, casella postale, CH-8037 Zurigo, e l agente di pagamento la Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, casella postale, CH-8010 Zurigo. Fondi svizzeri: Direzione del fondo è Swiss & Global Asset Management SA, Zurigo, banca depositaria è la Banca Julius Baer & Co. SA, Bahnhofstrasse 36, c.p., CH-8010 Zurigo o RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Succursale di Zurigo, Badenerstrasse 567, CH-8048 Zurigo o Royal Bank of Canada (Suisse) SA, Rue François-Diday 6, CH-1204 Ginevra o State Street Bank GmbH, München, Succursale di Zurigo, Beethovenstrasse 19, CH-8002 Zurigo. Italia Questi documenti sono destinati esclusivamente all'uso interno degli intermediari abilitati da Swiss & Global Asset Management e/o degli investitori istituzionali o qualificati e non possono essere trasmessi a terzi. In particolare non possono essere utilizzati come materiale pubblicitario per il collocamento pubblico o qualsiasi altra forma di offerta pubblica dei fondi, dei loro comparti o tipi di azioni. Non sono soggetti alla predetta limitazione, lo Statuto, il Prospetto informativo, le informazioni chiave per gli investitori (anche Key Investor Information Document - KIID), le relazioni annuali e semestrali, nonché il modulo di sottoscrizione e l elenco dei collocatori autorizzati in Italia di ciascuna SICAV. La versione italiana del Prospetto informativo e/o del Regolamento del fondo, la versione aggiornata dei KIID, lo Statuto e la relazione annuale e semestrale possono essere scaricati gratuitamente dal sito Copyright 2014 Swiss & Global Asset Management SA tutti i diritti riservati 51

52 52

Swiss & Global Asset Management Società, Gamma ed Eccellenze nella Gestione

Swiss & Global Asset Management Società, Gamma ed Eccellenze nella Gestione Picture Swiss & Global Asset Management Società, Gamma ed Eccellenze nella Gestione The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group. Swiss & Global ed il Gruppo GAM Un polo di Asset

Dettagli

Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei proventi 2013 II Classe Em

Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei proventi 2013 II Classe Em Picture Fondi Julius Baer a distribuzione mensile dei proventi 2013 II Classe Em The exclusive manager of Julius Baer Funds. A member of the GAM group. Picture Caratteristiche 2 Fondi a distribuzione mensile

Dettagli

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari

Schroder International Selection Fund SICAV. Contatti: www.schroders.it per investitori privati www.schrodersportal.it per consulenti finanziari Maggio 2015 Materiale di Marketing Schroder International Selection Fund SICAV Mappa dei comparti 100% ASSET MANAGER T R U S T E D H E R I T A G E A D V A N C E D T H I N K I N G Il Gruppo Schroders Fondato

Dettagli

Focus. Qualità. Adattabilità.

Focus. Qualità. Adattabilità. Goldman Sachs Global Equity Partners portfolio UN COMPARTO DI GOLDMAN SACHS FUNDS, SICAV Focus. Qualità. Adattabilità. Accedi a titoli di alta qualità tramite Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio

Dettagli

Focus. Qualità. Adattabilità.

Focus. Qualità. Adattabilità. UN COMPARTO DI GOLDMAN SACHS FUNDS, SICAV Focus. Qualità. Adattabilità. Accedi a titoli di alta qualità tramite Goldman Sachs Global Equity Partners Portfolio Prima dell adesione leggere il prospetto informativo

Dettagli

7 luglio 2014 Webminar Unica Sim. CB-Accent Lux FAR EAST EQUITY FUND

7 luglio 2014 Webminar Unica Sim. CB-Accent Lux FAR EAST EQUITY FUND 7 luglio 2014 Webminar Unica Sim CB-Accent Lux FAR EAST EQUITY FUND Caratteristiche principali: Comparto AZIONARIO, specializzato sul Giappone e mercato asiatico Approccio top down geografico e settoriale.

Dettagli

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048)

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048) EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER ADVANCED (Tariffa 60048) Reggio Emilia, 28 febbraio 2015 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente,

Dettagli

Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa. Report al 31 dic 2014

Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa. Report al 31 dic 2014 Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa Report al 31 dic 2014 Sommario Sezione 1. Visione sintetica del portafoglio pag. 2 Sezione 2. Performance e indicatori

Dettagli

GAM. I nostri servizi di società di gestione

GAM. I nostri servizi di società di gestione GAM I nostri servizi di società di gestione Una partnership con GAM assicura i seguenti vantaggi: Forniamo sostanza e servizi di società di gestione in Lussemburgo Offriamo servizi di alta qualità abbinati

Dettagli

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax.

Dettagli

Allianz Euro Bond Strategy

Allianz Euro Bond Strategy Allianz Euro Bond Strategy Dieci validi motivi per investire Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro Il mercato obbligazionario negli ultimi anni ha registrato profonde trasformazioni:

Dettagli

CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049)

CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049) CREDEMVITA MULTI SELECTION (Tariffa 60049) Reggio Emilia, 28 febbraio 2015 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente, nel seguito

Dettagli

UBS (Lux) Bond Fund - Full Cycle Asian Bond. Alla ricerca del rendimento perduto

UBS (Lux) Bond Fund - Full Cycle Asian Bond. Alla ricerca del rendimento perduto UBS (Lux) Bond Fund - Full Cycle Asian Bond Alla ricerca del rendimento perduto Dati al 30 Luglio 2010 Disclaimer Il presente documento è consegnato da UBS Global Asset Management a scopo informativo e

Dettagli

Fondo AcomeA ETF attivo

Fondo AcomeA ETF attivo Articolo pubblicato su Borsa Italiana il 28 giugno 2012 http://www.borsaitaliana.it/speciali/trading/inside-markets/23/etf-fondoacomeaetfattivo.htm Fondo AcomeA ETF attivo Il fondo AcomeA ETF Attivo è

Dettagli

HI Numen Credit Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL SICAV. Report Dicembre 2012

HI Numen Credit Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL SICAV. Report Dicembre 2012 HEDGE INVEST INTERNATIONAL SICAV Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax. +39 02 6674450 www.hedgeinvest.it POLITICA DI INVESTIMENTO L'obiettivo di HI Numen Credit Fund è generare

Dettagli

DWS Invest Top Dividend

DWS Invest Top Dividend Comparti/Fondi azionari - Globali Dati del Comparto/Fondo Politica di investimento Obiettivo della politica di investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Il comparto investe

Dettagli

FINDOMESTIC MIX. Report al 31 gen 2011

FINDOMESTIC MIX. Report al 31 gen 2011 FINDOMESTIC MIX Report al 31 gen 2011 Sommario Sezione 1. Visione sintetica del portafoglio pag. 2 Sezione 2. Performance e indicatori di rischio pag. 4 Sezione 3. Analisi del portafoglio pag. 7 Sezione

Dettagli

BlackRock Global Funds (BGF)

BlackRock Global Funds (BGF) BlackRock Global Funds (BGF) BGF European Equity Income Fund Luglio 2014 AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI BGF European Equity Income Fund Caratteristiche Generali Portfolio

Dettagli

DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF)

DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Comunicato stampa DEUTSCHE BANK LANCIA IN ITALIA IL PRIMO FONDO A GESTIONE QUANTITATIVA INTERAMENTE INVESTITO IN UN PANIERE DIVERSIFICATO DI EXCHANGE TRADED FUNDS (ETF) Milano, 16 Giugno 2009 Deutsche

Dettagli

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto )

JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) JPMorgan Investment Funds Global Bond Fund (EUR) (il Comparto ) prospetto semplificato agosto 2006 Comparto di JPMorgan Investment Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione del Granducato

Dettagli

Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa. Report al 30 set 2014

Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa. Report al 30 set 2014 Fondo Pensione Dipendenti della Findomestic Banca S.p.A. - Comparto Linea Conservativa Report al 30 set 2014 Sommario Sezione 1. Visione sintetica del portafoglio pag. 2 Sezione 2. Performance e indicatori

Dettagli

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax.

Dettagli

HI Sibilla Macro Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC

HI Sibilla Macro Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax. +39 02 6674450 www.hedgeinvest.it POLITICA DI INVESTIMENTO Fondo ucits single manager specializzato

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato

Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato Prodotti UCITS III sofisticati: Investire in strategie alternative in una struttura a rischio controllato Michele Pacciana Amministratore Delegato Man Investments SGR Rimini, 19 maggio 2011 Informazioni

Dettagli

Obbligazioni o azioni? Obbligazioni convertibili: il meglio dei due mondi

Obbligazioni o azioni? Obbligazioni convertibili: il meglio dei due mondi Obbligazioni o azioni? Obbligazioni convertibili: il meglio dei due mondi Febbraio 2009 Disclaimer Il presente documento è consegnato da UBS Global Asset Management a scopo formativo, informativo e di

Dettagli

Allianz Flexible Bond Strategy

Allianz Flexible Bond Strategy Allianz Flexible Bond Strategy In un mondo che cambia rapidamente è importante essere flessibili Ottobre 2012 Documento con finalità promozionali destinato al cliente al dettaglio e al potenziale cliente

Dettagli

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax.

Dettagli

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI

INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Il presente documento contiene le informazioni chiave per gli investitori di questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute

Dettagli

ETF Portfolio Una gestione di portafoglio professionale attraverso l impiego di Exchange Traded Fund (ETF)

ETF Portfolio Una gestione di portafoglio professionale attraverso l impiego di Exchange Traded Fund (ETF) ETF Portfolio Una gestione di portafoglio professionale attraverso l impiego di Exchange Traded Fund (ETF) Ricerca costante di rendimenti limitando al contempo la volatilità Milano, 26 Gennaio 2016 Avvertenze.

Dettagli

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015

C come cedola! Allianz Global Investors. III trimestre 2015 Allianz Global Investors C come cedola! III trimestre Nello scenario di mercato attuale, caratterizzato da crescita economica contenuta, rendimenti nominali bassi e deflazione, l investitore ricerca sempre

Dettagli

DEFENDER. Presentazione comparto

DEFENDER. Presentazione comparto DEFENDER Presentazione comparto Filosofia INVESTIRE NEI MERCATI FINANZIARI PRINCIPALMENTE EUROPEI GENERARE RENDIMENTI ASSOLUTI E STABILI NEL TEMPO ATTRAVERSO UNA GESTIONE STRATEGICA E TATTICA DELL ESPOSIZIONE

Dettagli

NATIXIS AM FUNDS. Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese. Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo

NATIXIS AM FUNDS. Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese. Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo NATIXIS AM FUNDS Société d investissement à capital variable di diritto lussemburghese Sede legale: 5 allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo R.C. Lussemburgo B 177 509 AVVISO AGLI

Dettagli

Approfittare di ogni fase di mercato con un investimento Multi Asset

Approfittare di ogni fase di mercato con un investimento Multi Asset AC Risk Parity Fund* Diversificare Ma nel modo giusto! Approfittare di ogni fase di mercato con un investimento Multi Asset E possibile grazie all AC Risk Parity Fund* * Il nome per esteso, come da prospetto

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale.

Dettagli

Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI Pacific (ex Japan)

Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI Pacific (ex Japan) UBS ETF SICAV Società d'investimento a capitale variabile Costituita ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 giugno 2010 Prospetto semplificato del Comparto UBS - ETF MSCI

Dettagli

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager

Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Comparto della SICAV irlandese Hedge Invest International Funds PLC, per la quale Hedge Invest SGR ricopre il ruolo di Investment Manager Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax.

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha 07 aprile 2010 Prospetto informativo semplificato LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Alpha Informazioni importanti Il presente prospetto informativo semplificato contiene le

Dettagli

Per investitori professionali. Il Viaggio Conta. Investimenti Unconstrained

Per investitori professionali. Il Viaggio Conta. Investimenti Unconstrained Il Viaggio Conta. Investimenti Beta: quali i vantaggi di una gestione attiva? Gestione attiva del Beta I fondi UBS possono variare il beta del portafoglio grazie a due metodologie: Vantaggi di una esposizione

Dettagli

Sii flessibile. Vai ovunque.

Sii flessibile. Vai ovunque. GOLDMAN SACHS GLOBAL STRATEGIC INCOME BOND PORTFOLIO UN COMPARTO DELLA SICAV GOLDMAN SACHS FUNDS Sii flessibile. Vai ovunque. Il GS Global Strategic Income Bond Portfolio è un mezzo per accedere alle opportunità

Dettagli

PROSPETTO SEMPLIFICATO

PROSPETTO SEMPLIFICATO NEXTAM PARTNERS S i c a v Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Prospetto pubblicato mediante deposito all Archivio Prospetti della

Dettagli

Come approfittare del boom dell attività di fusioni e acquisizioni: Allianz Merger Arbitrage Strategy fund

Come approfittare del boom dell attività di fusioni e acquisizioni: Allianz Merger Arbitrage Strategy fund Come approfittare del boom dell attività di fusioni e acquisizioni: Allianz Merger Arbitrage Strategy fund Workshop organizzato da Itinerari Previdenziali Roma, 16 Dicembre 2015 Filippo Battistini, Head

Dettagli

INFORMATIVA AGLI INVESTITORI. Riportiamo qui di seguito alcune modifiche deliberate dal Consiglio di Amministrazione della Sicav

INFORMATIVA AGLI INVESTITORI. Riportiamo qui di seguito alcune modifiche deliberate dal Consiglio di Amministrazione della Sicav SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND Société d'investissement à capital variable Registered office: 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg R.C. Luxembourg B 8202 INFORMATIVA AGLI INVESTITORI Gentile Cliente,

Dettagli

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047)

EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) EUROMOBILIARE LIFE MULTIMANAGER PLUS (Tariffa 60047) Reggio Emilia, 25 febbraio 2013 Oggetto: aggiornamento delle informazioni sugli OICR esterni riportate nel Documento Informativo Gentile Cliente, nel

Dettagli

HI Numen Credit Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC

HI Numen Credit Fund HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC HEDGE INVEST INTERNATIONAL FUNDS PLC Report Via Vittor Pisani 22-20124 Milano tel. +39 02 667441 - fax. +39 02 6674450 www.hedgeinvest.it POLITICA DI INVESTIMENTO L'obiettivo di HI Numen Credit Fund è

Dettagli

I vantaggi delle strategie hedge nei portafogli istituzionali

I vantaggi delle strategie hedge nei portafogli istituzionali I vantaggi delle strategie hedge nei portafogli istituzionali Itinerari Previdenziali Michele Pacciana Documento riservato agli investitori istituzionali partecipanti al convegno Itinerari Previdenziali

Dettagli

AXA World Funds - Euro Bonds

AXA World Funds - Euro Bonds Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel

Dettagli

Presentazione Corporate

Presentazione Corporate Anthilia Capital Partners SGR Maggio 2011 Presentazione Corporate Fondi aperti a ritorno assoluto Fondi chiusi riservati Advisory e mandati di gestione Risk Management 3 Chi siamo Società di gestione

Dettagli

Allianz Reddito Euro. Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro. Dieci validi motivi per investire

Allianz Reddito Euro. Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro. Dieci validi motivi per investire Allianz Reddito Euro Dieci validi motivi per investire Il punto di riferimento per investire nel mercato obbligazionario euro Il mercato obbligazionario negli ultimi anni ha registrato profonde trasformazioni:

Dettagli

Franklin Templeton Le cedole mensili Novembre 2012. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico

Franklin Templeton Le cedole mensili Novembre 2012. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico Franklin Templeton Le cedole mensili Novembre 2012 Sfruttare al meglio tutte le possibilità offerte dalle cedole Perché i fondi a cedola mensile? Individuare e soddisfare i bisogni del cliente La cedola

Dettagli

SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese

SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese SGAM Fund - MONEY MARKET (EURO) Comparto di SGAM Fund, Società di Investimento a Capitale Variabile (SICAV) di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Il presente Prospetto Semplificato

Dettagli

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Stabilizza i tuoi investimenti Tutti i vantaggi dell'obbligazionario flessibile globale Prima della sottoscrizione leggere attentamente il documento

Dettagli

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund

Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Fidelity Funds - Fidelity Global Global Strategic Bond Fund Stabilizza i tuoi investimenti Tutti i vantaggi dell'obbligazionario flessibile globale Prima della sottoscrizione leggere attentamente il documento

Dettagli

Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari

Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari Generare valore oggi con gli investimenti obbligazionari Alessandro Pozzi Responsabile Distribuzione Retail & Wholesale Eurizon Capital Scenario di riferimento Crescita Moderata Politiche monetarie Tassi

Dettagli

ALLA SCOPERTA DEI NOSTRI MONDI Osservatorio AIM Italia. Milano, 30 Luglio 2015

ALLA SCOPERTA DEI NOSTRI MONDI Osservatorio AIM Italia. Milano, 30 Luglio 2015 ALLA SCOPERTA DEI NOSTRI MONDI Osservatorio AIM Italia Milano, 30 Luglio 2015 1 DISCLAIMER Tutte il materiale che segue è fornito a solo scopo informativo ed è ad uso esclusivo del destinatario, e le informazioni

Dettagli

L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative

L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative L investimento azionario nei portafogli istituzionali: le opportunità offerte da strategie alternative Marzio Zocca Responsabile Clienti Istituzionali Azimut Consulenza Sim Santander 2008 100.0% 100.0%

Dettagli

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office:

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la Società) Registered Office: JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office: 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 114 378

Dettagli

Fonditalia Flexible Emerging Market

Fonditalia Flexible Emerging Market Fonditalia Flexible Emerging Market Marzo 2014 1 I mercati emergenti: cosa pensiamo All inizio del 2014 abbiamo assistito ad un nuovo episodio di significativa turbolenza in alcune economie dell area emergente

Dettagli

JB II CF Euro SD-EUR. Julius Baer SICAV II - II Euro Short Duration Fund

JB II CF Euro SD-EUR. Julius Baer SICAV II - II Euro Short Duration Fund Julius Baer SICAV II - II Euro Short Duration Fund JB II CF Euro SD-EUR Classe azioni B / Moneta EUR 31.05.2011 Politica di investimento e tipologia di investitore Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni

Dettagli

Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario

Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario Per Consulenti E Investitori Qualificati Strategic Solutions Schroder Global Diversified Growth Fund Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario Quando gli strumenti classici non bastano

Dettagli

Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto.

Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto. COMPARTI DELLA SICAV GOLDMAN SACHS FUNDS Definisci i tuoi obiettivi, noi faremo il resto. I portafogli GS Wealthbuilder Multi-Asset mirano a sostenere gli investitori nel raggiungimento dei propri obiettivi

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Comparto. Non si tratta di un documento

Dettagli

Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR

Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR Hedge e Ucits alternativi: trend, opportunità e rischi Alessandra Manuli, Amministratore Delegato Hedge Invest SGR Milano, 8 aprile 2014 1 Hedge e Ucits alternativi: trend 2 Hedge e Ucits alternativi:

Dettagli

Zenit MC Pianeta Italia - Caratteristiche generali

Zenit MC Pianeta Italia - Caratteristiche generali Zenit MC Pianeta Italia - Caratteristiche generali CARATTERISTICHE GENERALI STRATEGIA VINCOLI ALL ASSET ALLOCATION FONDO COMUNE DI DIRITTO ITALIANO UCITS IV CATEGORIA ASSOG. AZIONARIO ITALIA COMPONENTE

Dettagli

Cosa conta nella scelta di un fondo azionario europeo?

Cosa conta nella scelta di un fondo azionario europeo? Cosa conta nella scelta di un fondo azionario europeo? Scopri cosa può offrire Capital Group European Growth and Income Fund (LUX). SOLO PER INVESTITORI PROFESSIONALI MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA

Dettagli

FIDELITY FUNDS Supplemento del novembre 2014 al Prospetto del giugno 2014

FIDELITY FUNDS Supplemento del novembre 2014 al Prospetto del giugno 2014 FIDELITY FUNDS Supplemento del novembre 2014 al Prospetto del giugno 2014 Il presente supplemento è parte integrante del Prospetto di Fidelity Funds del giugno 2014 e comprendente il supplemento dell agosto

Dettagli

Schroder ISF EURO Short Term Bond

Schroder ISF EURO Short Term Bond Pagina 1 Indice Review su mercato e fondo pag. 2 Il mercato Il fondo Cosa ci aspettiamo dal mercato e dal fondo pag. 3 Uno sguardo al mercato Le scelte strategiche I risultati di pag. 4 Descrizione del

Dettagli

Agosto 2015 Marzo 2015

Agosto 2015 Marzo 2015 Agosto 2015 Marzo 2015 Caratteristiche OEIC (Sicav Inglese) Disponibili solo sulla sicav di diritto inglese 6 comparti azionari 9 comparti obbligazionari 3 valute di investimento: euro / usd / gbp Stacco

Dettagli

TIMEO NEUTRAL SICAV. Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351

TIMEO NEUTRAL SICAV. Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351 TIMEO NEUTRAL SICAV Société d'investissement à capital variable Sede legale: 5, Allée Scheffer L-2520 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B 94351 Avviso agli azionisti dei Comparti sotto riportati: 1. Modifica

Dettagli

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office:

JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la Società) Registered Office: JPMorgan Private Bank Funds I Société d'investissement à Capital Variable (la "Società") Registered Office: 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 114378

Dettagli

Il caso del Gruppo Generali

Il caso del Gruppo Generali Carlo Cavazzoni Direttore Generale Simgenia Gian Luigi Costanzo Amministratore Delegato Generali Asset Management Il caso del Gruppo Generali Sommario Θ Trend del mercato Θ L approccio di Generali al mercato

Dettagli

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA)

LONG TERM INVESTMENT FUND (SIA) Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Lussemburgo. Un Legale Rappresentante Il presente

Dettagli

Top players in Europa. PARVEST Equity Best Selection Euro

Top players in Europa. PARVEST Equity Best Selection Euro Top players in Europa PARVEST Equity Best Selection Euro 5 motivi per investire in PARVEST Equity Best Selection Euro 1 I nostri esperti ritengono che potrebbe essere il momento opportuno per investire

Dettagli

Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA

Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA Per chi non subisce i mercati LI CONTROLLA Atomo Global Flexible Comparto di Atomo Sicav www.atomosicav.com Atomo Global Flexible è un fondo globale, flessibile che investe nelle classi di investimento

Dettagli

L approccio active-extension JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund

L approccio active-extension JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund L approccio active-extension JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund Karsten Stroh, Client Portfolio Manager, European Equities Milano, 11 Febbraio 2014 Una solida performance in un periodo difficile

Dettagli

Prospetto Semplificato Parte Generale Julius Baer Multibond Prospetto Semplificato depositato presso la Co.N.So.B. in data 10/03/2010

Prospetto Semplificato Parte Generale Julius Baer Multibond Prospetto Semplificato depositato presso la Co.N.So.B. in data 10/03/2010 Prospetto Semplificato Parte Generale Julius Baer Multibond Prospetto Semplificato depositato presso la Co.N.So.B. in data 10/03/2010 Il presente Prospetto Semplificato è stato redatto ai sensi dell articolo

Dettagli

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto )

JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) JPMorgan Investment Strategies Funds RV2 Fund (Euro) (il Comparto ) prospetto semplificato ottobre 2006 Comparto di JPMorgan Investment Strategies Funds (il Fondo ), SICAV costituita ai sensi della legislazione

Dettagli

AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX

AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI PENSPLAN SICAV LUX PENSPLAN INVEST SGR La Società è stata costituita nel 2001 a Bolzano, nell ambito del progetto PensPlan, promosso

Dettagli

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE

FONDITALIA. Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE FONDITALIA Fondo Comune d Investimento Lussemburghese a Compartimenti Multipli ADDENDUM AL PROSPETTO E AL REGOLAMENTO DI GESTIONE Questo addendum del 23 maggio 2016 fa parte del Prospetto e del Regolamento

Dettagli

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE

TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE DOCUMENTO PUBBLICITARIO TROVA I RENDIMENTI OVUNQUE CON BGF FIXED INCOME GLOBAL OPPORTUNITIES FUND (FIGO) È un nuovo mondo per i mercati obbligazionari. È quindi giunto il momento di considerare un approccio

Dettagli

SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2. SOLUZIONE PRUDENTE p. 3. SOLUZIONE MODERATA p. 4. SOLUZIONE AGGRESSIVA p. 5. SOLUZIONE MOLTO AGGRESSIVA p.

SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2. SOLUZIONE PRUDENTE p. 3. SOLUZIONE MODERATA p. 4. SOLUZIONE AGGRESSIVA p. 5. SOLUZIONE MOLTO AGGRESSIVA p. AL 12/11/04 FONDI INTERNI SOLUZIONE AL 12/11/04 REPORTING SETTIMANALE - FONDI INTERNI SOLUZIONE: SOMMARIO : SOLUZIONE MOLTO PRUDENTE p. 2 SOLUZIONE PRUDENTE p. 3 SOLUZIONE MODERATA p. 4 SOLUZIONE AGGRESSIVA

Dettagli

db x-trackers Strategie ad alto dividendo A Passion to Perform.

db x-trackers Strategie ad alto dividendo A Passion to Perform. db x-trackers Strategie ad alto dividendo Exchange Traded Funds su DJ EURO STOXX Select Dividend 30 Index DJ STOXX Global Select Dividend 100 Index A Passion to Perform. Strategia ad alto dividendo Nel

Dettagli

Agli Azionisti della Sella Capital Management Balanced Strategy (il Comparto )

Agli Azionisti della Sella Capital Management Balanced Strategy (il Comparto ) IMPORTANTE: ii presente documento richiede attenzione e in caso di dubbi o per ulteriori informazioni sul contenuto vi invitiamo a rivolgervi ai vostri consueti riferimenti. SELLA CAPITAL MANAGEMENT (la

Dettagli

Nextam Partners NEXTAM PARTNERS BILANCIATO. Rapporto Mensile - agosto 2016. Asset allocation al 31 agosto 2016 Prime 5 Obbligazioni al 31 agosto 2016

Nextam Partners NEXTAM PARTNERS BILANCIATO. Rapporto Mensile - agosto 2016. Asset allocation al 31 agosto 2016 Prime 5 Obbligazioni al 31 agosto 2016 Benchmark: 100% Benchmark NP Bilanciato 2 Categoria Assogestioni: Bilanciato Nextam Partners Asset allocation al 31 agosto 2016 Prime 5 Obbligazioni al 31 agosto 2016 % Patrimonio Netto 1 BTP ITALIA 1.65%

Dettagli

FINANCIAL FORUM 2010. 18 Febbraio 2010

FINANCIAL FORUM 2010. 18 Febbraio 2010 FINANCIAL FORUM 2010 18 Febbraio 2010 Quali soluzioni per il 2010? Alessio Coppola Responsabile Distribuzione Esterna PRIMA sgr PRIMA: NASCE UN GRANDE OPERATORE DI ASSET MANAGEMENT INDIPENDENTE 2 Le strategie

Dettagli

STRAEGIE DI INVESTIMENTO NEI SEGMENTI DI CAPITALIZZAZIONE DEL MERCATO AZIONARIO. Enrico Camerini, Head of CS ETF - Italy. Rimini, 19 maggio 2011

STRAEGIE DI INVESTIMENTO NEI SEGMENTI DI CAPITALIZZAZIONE DEL MERCATO AZIONARIO. Enrico Camerini, Head of CS ETF - Italy. Rimini, 19 maggio 2011 STRAEGIE DI INVESTIMENTO NEI SEGMENTI DI CAPITALIZZAZIONE DEL MERCATO AZIONARIO Enrico Camerini, Head of CS ETF - Italy Rimini, 19 maggio 2011 Esposizione al mercato: Standard o Total Market? Un investitore

Dettagli

JB EF Luxury Brands-EUR

JB EF Luxury Brands-EUR Julius Baer Multistock - Luxury Brands Fund JB EF Luxury Brands-EUR Classe azioni A / Moneta EUR 31.07.2012 Politica di investimento e tipologia di investitore Il fondo punta a una crescita di capitale

Dettagli

Carry Strategies. Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso

Carry Strategies. Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso Carry Strategies Fondo con alto livello di delega e profilo di rischio basso Versione riservata ai Financial Partner ad esclusivo uso interno Maggio 2014 La posizione di Carry Strategies nell offerta AzFund

Dettagli

Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia

Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia Arca Strategia Globale: strategie di investimento per un mondo che cambia Risponde: Lorenzo Giavenni, Responsabile Ufficio Pianificazione Commerciale Sviluppo Prodotti e Marketing L innovativo stile di

Dettagli

Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive

Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive S.A.F. SCUOLA DI ALTA FORMAZIONE LUIGI MARTINO La congiuntura economica Gli investimenti alternativi: situazioni e prospettive Stefano Bestetti, director Hedge Invest Sgr 26 settembre 2013, Milano Investimenti

Dettagli

Schroder ISF European Absolute Return

Schroder ISF European Absolute Return Pagina 1 Indice Europa: Review su mercato e fondo pag. 2 Il mercato Il fondo Il fondo pag. 3 Uno sguardo al mercato Le scelte strategiche I risultati di pag. 4 Descrizione del fondo al 29 giugno 2007 Il

Dettagli

PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI

PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI PROTEGGERE IL PATRIMONIO DELL ENTE, OTTENERE STABILITÀ DI RITORNI SUL MEDIO- LUNGO PERIODO, POTER CONTARE SU PARTNER FINANZIARI ESPERTI E AFFIDABILI SONO LE ESIGENZE CENTRALI DI UN ATTIVITÀ DI INSTITUTIONAL

Dettagli

Comunicazione per l investitore

Comunicazione per l investitore JPMORGAN FUNDS 16 SETTEMBRE 2015 Comunicazione per l investitore Gentile Investitore, con la presente desideriamo informarla in merito ad alcune modifiche sostanziali apportate a JPMorgan Funds - Global

Dettagli

Le linee di gestione. Aprile 2014

Le linee di gestione. Aprile 2014 Le linee di gestione Aprile 2014 Obiettivi OBIETTIVO CONSERVAZIONE RENDIMENTO A SCADENZA CORRELAZIONE Protezione del capitale Smoothing downside risk Low volatility Coupon cash flow generation Correlation

Dettagli

Informazioni chiave per gli investitori

Informazioni chiave per gli investitori Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo Comparto. Non si tratta di un documento

Dettagli

JB II MM Swiss Franc-CHF

JB II MM Swiss Franc-CHF Julius Baer SICAV II - II Money Market Fund Swiss Franc JB II MM Swiss Franc-CHF Classe azioni B / Moneta CHF 30.04.2012 Politica di investimento e tipologia di investitore Il fondo investe principalmente

Dettagli

La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral

La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral Strategia 24 Update II/2014 La gestione di successo di una strategia hedge fund market-neutral Il settore internazionale degli hedge fund dal 2007 si trova in una situzione non felice. Il nuovo millennio

Dettagli

Ucits III alternativi: la nuova via d'accesso alle strategie hedge. Stefano Gaspari, Amministratore Delegato, MondoHedge. Rimini, 19 maggio 2011

Ucits III alternativi: la nuova via d'accesso alle strategie hedge. Stefano Gaspari, Amministratore Delegato, MondoHedge. Rimini, 19 maggio 2011 Ucits III alternativi: la nuova via d'accesso alle strategie hedge Stefano Gaspari, Amministratore Delegato, MondoHedge Rimini, 19 maggio 2011 Ucits Hedge Fund (o Ucits III alternativi): una nuova via

Dettagli

Zurich Invest Target Investment Fund

Zurich Invest Target Investment Fund Per una costituzione del patrimonio strutturata e flessibile Zurich Invest Target Investment Fund Target Investment Fund di Zurich Invest SA è una soluzione intelligente e flessibile per raggiungere i

Dettagli

JB II BF Gl High Yield-EUR

JB II BF Gl High Yield-EUR Julius Baer SICAV II - II Global High Yield Bond Fund JB II BF Gl High Yield-EUR Classe azioni B / Moneta EUR 30.04.2012 Politica di investimento e tipologia di investitore Il fondo investe perlopiù in

Dettagli