L EVOLUZIONE DEL PATRIMONIO ABITATIVO ITALIANO: QUARANT ANNI DI ABITAZIONI ATTRAVERSO I CENSIMENTI ISTAT TECNOBORSA

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1 N /12/2015 L EVOLUZIONE DEL PATRIMONIO ABITATIVO ITALIANO: QUARANT ANNI DI ABITAZIONI ATTRAVERSO I CENSIMENTI ISTAT TECNOBORSA LE NUOVE LINEE GUIDA PER LA VALUTAZIONE DEGLI IMMOBILI IN GARANZIA DELLE ESPOSIZIONI CREDITIZIE - ABI COMPRAVENDITE E LOCAZIONI Andamento del mercato immobiliare nel III trimestre 2015 Agenzia delle Entrate 49 Rapporto Censis: la questione abitativa dopo la grande crisi Censis Il mercato verso la stabilizzazione nel 2016 Moody's Mercato degli affitti in ripresa: la domanda torna a crescere Casa.it L indagine sui bilanci delle famiglie italiane nel 2014 Banca d Italia MUTUI Moneta e banche Banca d Italia La domanda di mutui: novembre 2015 Crif

2 L EVOLUZIONE DEL PATRIMONIO ABITATIVO ITALIANO: QUARANT ANNI DI ABITAZIONI ATTRAVERSO I CENSIMENTI ISTAT I Quaderni di Tecnoborsa tornano sul tema dei Censimenti Istat e, a distanza di circa un decennio, rielabora un nuovo confronto attraverso i Censimenti che si sono succeduti dal 1971 al Nell arco dei quarant anni intercorsi tra gli ultimi cinque Censimenti generali della popolazione e delle abitazioni la casa degli italiani ha subito trasformazioni radicali, corrispondenti alle mutate esigenze di un vivere moderno. C è da sottolineare che, rispetto alle passate rilevazioni, nel 2011 l Istat non ha più preso in esame alcuni aspetti quali la condizione abitativa degli stranieri residenti in Italia e la cura degli italiani per le proprie case. Pertanto, questo nuovo confronto si incentra in particolare sulle dimensioni delle abitazioni occupate da almeno una persona residente ovvero le classi di superficie, la superficie media, il numero e la superficie media delle stanze sul livello di affollamento cioè il numero medio di occupanti per stanza sia totale che per titolo di occupazione e, infine, su cucina, cucinino o angolo cottura delle abitazioni; inoltre, l analisi è stata condotta a livello nazionale e a livello di macroaree Istat. Comunicato Stampa LE NUOVE LINEE GUIDA PER LA VALUTAZIONE DEGLI IMMOBILI IN GARANZIA DELLE ESPOSIZIONI CREDITIZIE Con un mercato dei mutui che viaggia a +94,3%, in termini di nuove erogazioni, nel periodo gennaio-ottobre 2015, rispetto allo stesso arco temporale del 2014, qualità ed efficienza delle perizie immobiliari diventano fondamentali: le nuove Linee Guida per le valutazioni degli immobili in garanzia delle esposizioni creditizie sono improntate a requisiti di massima trasparenza, certezza ed economicità. Presentate nel corso della giornata formativa Le valutazioni immobiliari in un contesto di integrazione europea, le Linee Guida pongono all avanguardia in Europa il mercato italiano del credito ipotecario rendendolo ancora più efficiente, dinamico e integrato grazie al lavoro svolto da Abi, Assovib, Collegio Nazionale degli Agrotecnici, Collegio Nazionale dei Periti Agrari, Consiglio dell Ordine Nazionale dei Dottori Agronomi e dei Dottori Forestali, Consiglio Nazionale degli Architetti Pianificatori Paesaggisti Conservatori, Consiglio Nazionale degli Ingegneri, Consiglio Nazionale dei Periti Industriali, Consiglio Nazionale Geometri e Tecnoborsa. Comunicato Stampa

3 COMPRAVENDITE E LOCAZIONI ANDAMENTO DEL MERCATO IMMOBILIARE NEL III TRIMESTRE 2015 AGENZIA DELLE ENTRATE Nel III trimestre 2015 il mercato immobiliare italiano, dopo il buon risultato del precedente trimestre, consolida in modo significativo la ripresa, registrando un tasso di crescita tendenziale, riferito al totale delle compravendite, pari all 8,8%, con un volume complessivo di scambi che raggiunge le Ntn. Il numero di transazioni dal I trimestre 2014 e le rispettive variazioni tendenziali mostrano rialzi in tutti i settori, come avvenuto già nel IV trimestre del 2014, dove però c era stato anche un effetto fiscale. Il settore residenziale in particolare, nel III trimestre 2015, con Ntn fa segnare con un +10,8% il rialzo maggiore: si tratta, in assoluto, di oltre 10 mila abitazioni compravendute in più rispetto al III trimestre del Analogamente, gli scambi di cantine, box e posti auto, in larga parte pertinenze delle abitazioni, crescono in questo trimestre del 9%, con Ntn. Il terziario (1.913 Ntn) e il produttivo (2.058 Ntn) mostrano le variazioni più contenute, rispettivamente +0,9% e +2,2%, ma tornano a crescere dopo due trimestri di perdite pesanti. Il comparto dei negozi, degli alberghi e degli altri edifici commerciali (5.829 Ntn), pur mantenendosi su ritmi di crescita sostenuti (+7,4%), mostra una decelerazione del tasso di incremento rispetto al trimestre precedente. Infine, nella categoria altro, in cui confluiscono gli immobili non diversamente classificabili, le compravendite ( Ntn), sono aumentate di poco più di tre punti percentuali. 49 RAPPORTO CENSIS: LA QUESTIONE ABITATIVA DOPO LA GRANDE CRISI CENSIS Se tra il 2004 e il 2007 nel mercato immobiliare si era superata la soglia delle compravendite l'anno, con la crisi si è scesi prima a (triennio ), per poi attestarsi negli ultimi quattro anni poco sopra le abitazioni scambiate. Se si confrontano i volumi di compravendite delle abitazioni nelle grandi aree urbane del 2007 con quelli del 2014 si vede come nelle cinture metropolitane il mercato si è praticamente dimezzato. Di contro, nei capoluoghi il calo dei volumi di scambio in termini percentuali è in genere assai più contenuto, attestandosi nella maggioranza dei casi tra il 20% e il 30%. Intanto, di anno in anno cresce il numero dei provvedimenti di sfratto (aumentati del 76% dal 2007), riferibili ormai in 9 casi su 10 alla morosità dell'inquilino. IL MERCATO VERSO LA STABILIZZAZIONE NEL 2016 MOODY'S Secondo Moody's il mercato immobiliare italiano nel 2016 resterà stabile, mentre una ripresa più sostenuta è da rinviare agli anni futuri, questo grazie ai tassi di interesse sui mutui casa ai minimi storici, alla propensione delle banche di tornare a concedere mutui, ai prezzi bassi degli immobili (calati del 19% dal 2008 ad oggi) e alle condizioni macroeconomiche lievemente in ripresa.

4 Tuttavia, i bassi livelli di incremento della popolazione e i livelli elevati di disoccupazione potrebbero ostacolare la domanda di abitazioni sul lungo periodo. MERCATO DEGLI AFFITTI IN RIPRESA: LA DOMANDA TORNA A CRESCERE CASA.IT Da novembre 2014 a oggi l offerta di appartamenti in affitto in Italia è cresciuta del 5,4%, seppure in minore misura rispetto al passato quando si registravano incrementi a doppia cifra: il tasso tendenziale annuo della domanda a novembre 2015 è aumentato del 3,7% a fronte di una crescita del 5,4% dell offerta; la richiesta di affitti cresce anche a seguito della debolezza della domanda di acquisto di abitazioni; inoltre, tale crescita è stata più accentuata nella prima parte dell anno rispetto al periodo attuale, forte anche del fenomeno ciclico delle case-vacanza. Invece, i canoni di locazione sono ancora in discesa (-3,2% anno) ma tendenti alla stabilità; è in crescita non solo a Milano grazie all Expo il segmento degli affitti brevi che ha rivitalizzato il settore con un aumento a tripla cifra (+118% annuo), delle case in offerta. Il calo della domanda delle famiglie potenzialmente interessate ad acquistare una casa negli ultimi anni ha, di fatto, favorito un aumento della domanda delle abitazioni in affitto (+3,7% annuo) e vivacizzato un mercato che sembrava languire da tempo, soprattutto nelle città di media grandezza e nelle periferie delle principali aree metropolitane. Questo è quanto emerge dall analisi condotta nel periodo compreso tra novembre 2014 e novembre Molte famiglie in affitto hanno, inoltre, preferito cambiare zona a fronte di un canone più basso, altre maggiormente colpite dalla crisi hanno scelto di trasferirsi nell hinterland lasciando molti immobili del centro-città a lungo sfitti per le richieste di canoni considerati troppo elevati dal mercato. Dalla difficoltà di affittare in centro questi appartamenti per lunghi periodi è partita l offerta alternativa degli affitti brevi che hanno permesso al mercato di assorbire oltre l 80% della richiesta. Tuttavia, la discesa dei prezzi di vendita in rapporto agli affitti ha, di fatto, tenuto stabile il rendimento delle case nei centri storici e nelle aree di pregio (4,1% lordo annuo), mentre in periferia i rendimenti hanno superato il 5% annuo (sempre al lordo di tasse e spese). Per quanto riguarda il rapporto tra le richieste e le offerte si evidenzia che la differenza media fra il canone richiesto dai proprietari e quello atteso dai conduttori è di circa il 6,5%. A Milano e a Roma il divario è rispettivamente del 5,5% e del 7,7%, mentre Bari (con il 4,3%) è il capoluogo che registra il minor gap. Per quanto riguarda le principali aree metropolitane i canoni si stanno lentamente stabilizzando, anche se a livello di media nazionale si registra ancora un calo annuo del 3,2%. Bologna si distingue tra le grandi città che negli ultimi 12 mesi hanno mostrato i segnali più evidenti di risalita dei canoni e, a fine ottobre, vi è stato registrato un aumento di 2 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. Nella prima parte del 2015 la crescita dell offerta è stata più accentuata rispetto ai mesi autunnali, anche se si tratta di un fenomeno ciclico dovuto all incremento delle case-vacanze. Il trend dei primi sei mesi dell anno indicava una crescita media mensile dell offerta superiore all 1%, mentre a partire da settembre la tendenza ha invece rallentato la sua velocità restando sotto l 1%. La domanda ha

5 seguito un percorso incerto mostrando una notevole vivacità nei mesi estivi o tardo primaverili, mentre nei mesi invernali e in quelli autunnali si sta dimostrando stagnante rispetto al Come detto in apertura, un fenomeno particolare che funge da traino per il mercato, specie delle grandi città come Milano e Roma, è sicuramente quello degli affitti brevi, ovvero quel segmento di mercato composto da una domanda che cerca appartamenti in affitto per periodi nel 90% dei casi mai superiori alla settimana e di un offerta che gravita nelle zone cittadine centrali e semicentrali. L INDAGINE SUI BILANCI DELLE FAMIGLIE ITALIANE NEL 2014 BANCA D ITALIA Nel 2014 le famiglie italiane disponevano in media di una ricchezza netta, costituita dalla somma delle attività reali e delle attività finanziarie al netto delle passività finanziarie, di euro; al contempo, data la forte asimmetria della distribuzione, il valore mediano (cioè il valore che separa il 50% delle famiglie più povere dal 50% delle più ricche), era notevolmente inferiore a quello medio e pari a euro. La ricchezza netta detenuta dal 30% delle famiglie italiane più povere, in media pari a circa euro, rappresenta meno dell 1% della ricchezza complessiva rilevata dall IBF; il 30% delle famiglie più abbienti, con una ricchezza netta media attorno ai euro, ne detiene invece circa il 75%. Per il 5% più ricco la ricchezza netta media è di circa euro e rappresenta il 30% del patrimonio complessivo. La distribuzione della ricchezza netta familiare è determinata essenzialmente da quella delle attività reali, costituite da immobili, aziende e oggetti di valore. In particolare, il valore degli immobili rappresenta oltre i quattro quinti della ricchezza delle famiglie ed è preponderante in tutti i ventesimi della ricchezza, tranne che in quelli più bassi. Nel quinto più povero le attività reali sono solo di circa euro in media per famiglia e il loro valore cresce progressivamente all aumentare della classe di ricchezza, fino a circa euro in media tra le famiglie dell ultimo decimo di ricchezza netta; queste famiglie detengono anche la metà del complesso delle attività finanziarie, in media pari a euro. Al contrario, le classi centrali della distribuzione posseggono valori di ricchezza finanziaria compresi tra e euro. Il valore medio delle passività finanziarie non è particolarmente difforme tra famiglie appartenenti a fasce diverse di ricchezza netta e risulta compreso tra i e i euro in media per famiglia. Tra il 2012 e il 2014 la ricchezza netta familiare media è scesa in termini reali dell 11%, mentre la mediana è diminuita solo del 3%. La diversa dinamica riflette la forte caduta della ricchezza netta delle famiglie più abbienti e nel quinto più alto è diminuita del 15%; questa diminuzione è sostanzialmente legata al calo del valore del patrimonio immobiliare, che riflette in misura ampia il peggioramento delle valutazioni unitarie. Per contro, il valore del patrimonio netto delle famiglie al di sotto della mediana della ricchezza è aumentato di circa il 4%, prevalentemente a causa della riduzione delle passività finanziarie (circa l 11%), dovuta sia alla riduzione dell esposizione degli indebitati sia alla loro minor quota. Ne è derivata una forte riduzione della disuguaglianza: l indice di Gini della ricchezza netta familiare è diminuito di 3 punti, rispetto al 64% del Negli ultimi venti anni i divari di ricchezza tra i più giovani e i più anziani,

6 che riflettono anche il naturale processo di accumulazione dei risparmi lungo il ciclo di vita, si sono progressivamente ampliati: in termini reali, la ricchezza media delle famiglie con capofamiglia tra i 18 e i 34 anni è meno della metà di quella registrata nel 1995, mentre quella delle famiglie con capofamiglia di almeno 65 anni è aumentata di circa il 60%: il rapporto tra quest ultima e quella dei più giovani è passato da meno dell unità a oltre 3. MUTUI MONETA E BANCHE BANCA D ITALIA A ottobre sono scesi i tassi d interesse sui finanziamenti erogati nel mese alle famiglie per l acquisto di abitazioni e, comprensivi delle spese accessorie, sono stati pari al 2,87% (2,92% nel mese precedente). I tassi d'interesse sui nuovi prestiti alle società non finanziarie di importo fino a 1 milione di euro sono risultati pari al 2,86% (2,82% nel mese precedente) e quelli sui nuovi prestiti di importo superiore a tale soglia all 1,34% (1,26% a settembre). I tassi passivi sul complesso dei depositi in essere sono stati pari allo 0,54% (0,56% nel mese precedente). Infine, i tassi di variazione sui dodici mesi dei prestiti al settore privato sono pari al -0,5%, alle famiglie allo 0,6% e al -1,3% alle società non finanziarie (a settembre erano rispettivamente -0,5%, 0,4% e -0,9%). LA DOMANDA DI MUTUI: NOVEMBRE 2015 CRIF Anche nel mese di novembre appena concluso la domanda di mutui ipotecari da parte delle famiglie italiane ha fatto registrare una crescita sostenuta (+42,4%) rispetto al corrispondente mese del 2014, che a sua volta aveva fatto segnare un +21,1% rispetto all anno precedente. Prendendo in considerazione l aggregato dei primi 11 mesi dell anno in corso, l incremento risulta ancora più marcato, pari a +55,1%, sostenuto anche dalle richieste di surroga e sostituzione stimolate dalla contrazione degli spread offerti dagli istituti di credito e da un offerta decisamente appetibile. L ultimo aggiornamento del Barometro Crif riporta anche il dato relativo all importo medio dei mutui richiesti, che nel mese di novembre si è mantenuto debole, attestandosi su euro e confermando un trend in ininterrotta discesa dopo i picchi del A livello aggregato, nei primi 11 mesi dell anno l importo medio è stato pari a euro, in calo del - 1,7% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (quando l importo medio era pari a euro) e del -11,5% rispetto al 2008, quando la crisi economica non si era ancora manifestata. La contrazione dell importo medio richiesto è riconducibile sia al calo del prezzo degli immobili oggetto di garanzia ipotecaria sia all atteggiamento prudenziale degli italiani, che in questa fase tendono a prediligere piani di indebitamento che gravino il meno possibile sul bilancio familiare. La contrazione dell importo medio dei mutui trova riscontro anche nella distribuzione della domanda in funzione dell importo richiesto, con la classe prevalente nei primi 11 mesi del 2015 che si conferma essere quella compresa tra i e i euro, con una quota del 30,3% del totale (in

7 aumento di 1,6 punti percentuali rispetto al 2014), seguita da quella al di sotto dei euro, con il 26,7%. Parallelamente, si consolida il trend relativo alla durata dei mutui richiesti, con la classe compresa tra i 15 e i 20 anni che risulta essere la preferita dagli italiani, con una quota pari al 24,1% del totale, seguita da quella compresa tra i 25 e i 30 anni con una quota pari al 21,1%: nel complesso, ormai da alcuni anni gli italiani stanno sistematicamente privilegiando piani di rimborso più lunghi. Infine, in relazione alla distribuzione della domanda in funzione dell età dei richiedenti, quasi 2 mutui su 3 vengono richiesti da soggetti di età inferiore ai 44 anni e, nello specifico, la fascia compresa fra i 35 e i 44 anni si conferma essere quella prevalente, con una quota pari al 37,3% del totale, seguita da quella tra i 25 e i 34 anni (24,6%). Rassegna Stampa Valutazioni immobili con le professioni Nuove Linee guida Abi Data: 15/12/2015 Italia Oggi La casa come l auto In stabilità arriva l acquisto in leasing Data: 15/12/2015 Il Giornale Case, timing al bonus energetico Incentivo al 35% tra il 2014 e il 2016, del 50% del 2017 Data: 15/12/2015 Italia Oggi Le dieci insidie del saldo Imu e Tasi Scade mercoledì 16 dicembre il versamento della seconda rata 2015 Data: 14/12/2015 Il Sole 24 Ore Mai così conveniente la spending review del mutuo Surroghe Data: 14/12/2015 Corriere Economia

8 Record all italiana I mutui più cari d Europa Data: 14/12/2015 Il Giornale Europa, record di case sfitte E una su tre è abitata da single Data: 12/12/2015 La Repubblica Valutazioni immobilari in regola con l Europa Nuove Linee guida Abi Data: 11/12/2015 Italia Oggi Il mercato delle case torna in segno positivo Dati Moody s Data: 11/12/2015 Il Sole 24 Ore Stop al calo di agenzie in franchising In crescita i network digitali Mls Data: 10/12/2015 Il Sole 24 Ore/Casa24Plus La crisi della seconda casa E difficile vendere e pesano le tasse Data: 9/12/2015 Corriere della Sera Una famiglia romana su due compra casa con l agenzia immobiliare Indagine Tecnoborsa 2015 Intermediazione e Valutazione Roma Data: 7/12/2015 QuotidianoCasa.it

9 I giovani sedotti dal mattone Dati Anima-Gfk risparmio Data: 7/12/2015 Gli italiani? Impauriti e senza idee La foto del Censis di un Paese fermo Data: 5/12/2015 Il Giornale La nuova pagella energetica per gli alloggi in locazione Entrata in vigore dell Ape Data: 4/12/2015 Avvenire Aste: non si risolve il problema dei prezzi troppo bassi Favorisce i compratori ma danneggia creditori e debitori Data: 3/12/2015 La Gazzetta del Mezzogiorno