Presentazione di Intermonte

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1 Presentazione di Intermonte Offerta di servizi dedicati alle medie imprese nazionali per favorire l accesso al mercato borsistico Novembre 2013

2 Sommario 1. Descrizione dell intermediario: Presentazione di Intermonte 2. Attività oggetto dell offerta: I. I servizi di Intermonte nel processo di quotazione II. I servizi di Intermonte per le società quotate 3. Elementi qualitativi per la determinazione del costo dei servizi offerti e agevolazioni: Costo dei servizi offerti e agevolazioni PiùBorsa 4. Disponibilità a presentare offerte specifiche 2

3 Progetto PiùBorsa Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte 3

4 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Punti di forza di Intermonte Riconosciuta indipendenza e credibilità presso gli investitori istituzionali Ampia esperienza in operazioni di quotazione in Italia Punto di riferimento per gli investitori istituzionali internazionali e italiani sin dalla sua fondazione nel 1995 Elevata credibilità presso investitori istituzionali grazie alla ventennale esperienza ed indipendenza di Intermonte Relazioni durature e consolidate con oltre 400 investitori istituzionali italiani ed esteri Leadership assoluta nel mercato azionario italiano Assosim Intermediazione Italia operazioni con ruoli senior Global coordinator Bookrunner Sponsor/Nomad 11 operazioni con ruoli junior (manager) Elevata capacità di collocamento presso gli investitori istituzionali Intermonte ha la più ampia forza vendita dedicata al mercato azionario italiano con circa 40 sales/trader IntermontehasediaMilanoeNewYork N. Operazioni Italia (GC/Bookrunner/Sponsor)* Mediobanca Banca IMI (*) su mercato MTA, MTA Segmento, mercato Expandi, mercato AIM Italia Operazioni seguite in qualità di Global Coordinator e/o Sponsor/Nomad/Listing Partner Leadership nella ricerca azionaria ed efficace attività di supporto post quotazione Il più ampio ufficio studi operante sul mercato azionario italiano(oltre 15 analisti) Ricerca azionaria top ranked, premiata con riconoscimenti internazionali da oltre 15 anni 3 NEW YORK MILANO 3 3 Leadership nell attività di a 2 Scegliere Intermonte come partner della quotazione significa assicurarsi un elevatissimo placing powerinternazionale e domestico, un equityresearchtop rankede indipendente, un ampia esperienza di execution e un continuativo supporto post Leader nella fornitura di contenuti informativi agli investitori retail online (oltre 1 milione di utenti di internet banking la giorno) tramite la divisione Websim 4

5 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Intermonte: una delle principali banche d affari indipendenti in Italia Intermonte è stata fondata nel 1995 dall attuale management che opera insieme da oltre 20 anni nel mercato azionario italiano Intermonte, fondata nel 1995 dall attuale management, è oggi una delle principali banche d affari indipendenti presenti in Italia L azionariato di Intermonte vede direttamente coinvolto il proprio management Management (~60 Soci Operativi) Soci Finanziari Aree di attività di Intermonte Corporate Finance & Equity Capital Markets M&A / Financial advisory OPA Quotazioni in Borsa e collocamenti Aumenti di capitale Buy-back e private placement Corporate Broker / 70% 30% Intermediazione azionaria Intermediazione di titoli azionari per conto di clienti istituzionali italiani ed esteri Ricerca azionaria su titoli quotati 100% 50,1% Derivati Intermediazione derivati azionari italiani ed esteri per conto di clientela istituzionale JPP Eurosecurities (New York) Intermonte BCC Private Equity SGR Obbligazioni Intermediazione di obbligazioni italiane ed estere nel mercato secondario e collocamenti Websim Informazione finanziaria online, ricerca e analisi tecnica per clientela bancaria, private banking e retail 5

6 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Leadership nell intermediazione azionaria e nella ricerca Intermonte si è costantemente collocata nelle prime posizioni nell intermediazione sul mercato azionario italiano 1 Intermonte svolge attività di intermediazione sul mercato azionario italiano rivolgendosi prevalentemente a investitori istituzionali italiani ed esteri Intermonte dispone di una delle più ampie salesforce in Italia con circa 40 sales/trader, con rapporti con oltre 400 investitori istituzionali, di cui la maggioranza esteri Intermediazione sul mercato azionario italiano nel 2012 Intermediazione con investitori istituzionali sul mercato azionario italiano 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2005, 1999, 1998 Intermonte è inoltre presente con una salesforce basata a New York e dedicata agli investitori statunitensi Il più ampio ufficio studi operante sul mercato azionario italiano Intermonte può vantare uno dei più ampi uffici studi operanti sul mercato azionario italiano (oltre 15 analisti), più volte premiato con riconoscimenti internazionali daoltre15anni Intermonte ha costantemente raggiunto le prime posizioni nelle classifiche delle più autorevoli istituzioni internazionali per la ricerca sul mercato italiano (*) Società che prevalentemente intermediano in Borsa il trading online della loro clientela retail Fonte: Assosim Ufficio Studi Intermonte: principali riconoscimenti internazionali

7 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Tra i leader nelle quotazioni in Borsa e nelle operazioni di Equity Capital Markets Intermonte è sempre stata molto attiva nelle quotazioni, posizionandosi tra le prime posizioni per numero di sui mercati di Borsa Italiana con ruoli senior Intermonte ha diretto 24 operazioni con ruoli senior(global coordinator/ bookrunner/ sponsor/ nomad) e partecipato a 11 operazioni con ruoli junior(manager) Classifica n. operazioni Italia * Ruoli senior ricoperti da Intermonte in sede di quotazione Mediobanca Global Coordinator dell Offerta Banca IMI Bookrunner per l Offerta Istituzionale Lead manager per l Offerta Istituzionale 3 Sponsor su MTA Nomad sul Mercato AIM Italia (*) su mercato MTA, MTA Segmento, mercato Expandi, mercato AIM Italia Operazioni seguite in qualità di Global Coordinator e/o Sponsor/Nomad/Listing Partner 7

8 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Operazioni di Quotazione in Borsa ed Equity Capital Markets 54,6 mn Ottobre 2013 Business Combination Joint Global Coordinator 140,0 mn Dicembre 2012 AIM Italia Co-Lead Manager 3,5 mn Luglio 2012 OPA Intermediario Incaricato 223,8 mn Luglio 2012 Aumento di capitale Co-Manager mn Gennaio 2012 AIM Italia Co-Lead Manager 4,1 mn Novembre 2011 Aumento di capitale Co-Bookrunner mn Luglio 2011 Riammissione alle negoziazioni e Aumento di Capitale Joint Global Coordinator 9,0 mn Luglio 2011 Aumento di capitale Co-Bookrunner mn Giugno 2011 Aumento di capitale Co-Lead Manager mn Giugno 2011 AIM Italia Joint Global Coordinator 50,0 mn Giugno ,2 mn Febbraio 2011 OPA Intermediario Incaricato 56,7 mn Febbraio 2011 Institutional Co-Manager mn Novembre 2010 AIM Italia Nomad Intermediario 7,9 mn Luglio 2010 AIM Italia Nomad 5,6 mn Marzo 2010 AIM Italia Joint Global Coordinator 6,3 mn Dicembre 2009 Listing MTA (from Expandi) Sponsor Settembre 2009 IntroductionAIM Italia Nomad Luglio 2009 Listing MTA (from Expandi) Sponsor Giugno 2009 Aumento di capitale Co-Lead Manager mn Giugno 2009 Aumento di capitale & POC Advisor 47,3 mn Aprile 2009 Aumento di capitale Sole Lead Manager Garante 22,0 mn Ottobre 2007 Expandi Sole Global Coordinator Listing Partner 14,6 mn Ottobre 2007 Expandi Joint Institutional Lead Manager 52,7 mn Luglio ,8 mn Maggio 2007 Expandi Joint Global Coordinator Joint Listing Partner 94,9 mn Aprile 2007 Expandi Joint Global Coordinator 45,1 mn Marzo

9 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Operazioni di Quotazione in Borsa ed Equity Capital Markets(segue) Joint Institutional Lead Manager Co-Sponsor 50,0 mn Febbraio ,8 mn Gennaio ,4 mn Dicembre ,8 mn Novembre 2006 Expandi Sole Global Coordinator Listing Partner 29,6 mn Luglio ,7 mn Luglio 2006 Listing Expandi (spin off) Listing Partner Giugno ,9 mn Maggio ,9 mn Giugno ,0 mn Giugno ,6 mn Maggio ,6 mn 2005 InstitutionalCo-Lead Manager 434,6 mn Giugno 2003 OPA Advisor finanziario dell Offerente 62,4 mn Maggio 2003 MTA Co-Sponsor 64,3 mn Marzo 2003 InstitutionalCo-Lead Manager 367,9 mn Giugno 2002 Institutional Manager 1.915,2 mn Dicembre 2001 MTA Joint Global Coordinator Joint Sponsor 118,4 mn Dicembre 2000 Co-Globlal Coordinator Co-Sponsor 55,8 mn Ottobre 2000 Joint Institutional Lead Manager 131,3 mn Luglio 2000 Joint Global Coordinator Sponsor 39,6 mn Luglio 2000 CTO Institutional Manager 100,7 mn Luglio 2000 Institutional Manager 47,8 mn Luglio 2000 Institutional Manager 133,8 mn Giugno 2000 Co-Global Coordinator Joint Sponsor 121,1 mn Giugno 2000 Joint Global Coordinator Joint Sponsor 1.672,0 mn Marzo 2000 Secondary Offering Institutional Manager 3.805,4 mn Dicembre 1999 Institutional Manager 12,8 mn Ottobre 1999 Institutional Manager 830,2 mn Luglio 1999 Institutional Manager 80,1 mn Luglio 1999 Co-Global Coordinator Bookrunner 37,8 mn Giugno 1999 Institutional Manager 2.015,1 mn Giugno 1999 Global Coordinator Bookrunner Sponsor 23,6 mn Dicembre

10 Descrizione dell intermediario Presentazione di Intermonte Tra i leader nell attività di a per società quotate Intermonte è tra i leader sul mercato italiano nell attività di a per società quotate 2 a n. Società sul mercato azionario italiano Intermonte ha una struttura appositamente dedicata per l attività di a e Corporate Broker per società quotate: pubblicazione di ricerche sul titolo da parte dell Ufficio Studi organizzazione di incontri con investitori istituzionali italiani ed esteri attività connesse al sostegno della liquidità del titolo Classifica i (MTA, MTA Segmento e MIV) n. società - Italia Fonte: Elaborazioni Intermonte su dati Borsa Italiana a giugno società seguite includendo anche incarichi di corporate broker e specialist AIM Italia Corporate Broker MTA Corporate Broker MTA Corporate Broker MTA MTA AIM ITALIA Corporate Broker MTA MIV AIM ITALIA AIM ITALIA MTA NASDAQ Corporate Broker AIM ITALIA MTA Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 10

11 Attività oggetto dell offerta I servizi di Intermonte nel processo di quotazione 11

12 Attività oggetto dell offerta- I servizi di Intermonte nel processo di quotazione I servizi di Intermonte per le aziende nel processo di quotazione Nell ambito del processo di quotazione Intermonte offre alle società i seguenti servizi di consulenza e assistenza: realizzazione dello studio di fattibilità dell operazione di ammissione a quotazione gestione dei rapporti tra l'emittente, Borsa Italiana e Consob servizi di Global Coordinator dell Offerta servizi di Lead Manager e Bookrunner per l Offerta Istituzionale attività di Sponsor per la quotazione su MTA-Mercato Telematico Azionario o su altro mercato regolamentato attività di Nomad per la quotazione sul Mercato AIM Italia Ruoli che Intermonte può ricoprire in sede di quotazione Global Coordinator dell Offerta Bookrunner per l Offerta Istituzionale Lead manager per l Offerta Istituzionale Sponsor su MTA Nomad sul Mercato AIM Italia Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 12

13 Attività oggetto dell offerta- I servizi di Intermonte nel processo di quotazione Descrizione delle attività svolte in sede di quotazione Global Coordinator Bookrunner Lead Manager per l Offerta Istituzionale Il Global Coordinator coordina il processo di quotazione e assiste la società quotanda nelle seguenti attività: consulenza generale e assistenza con particolare riferimento alla struttura dell'offerta Globale, alla tempistica, alla sua attuazione e relativo dimensionamento direzione e coordinamento delle attività dei consulenti legali, contabili e fiscali* supervisione alla predisposizione e attuazione, da parte dei consulenti incaricati, di un adeguato programma di due diligence coordinamento per la predisposizione, per quanto di propria competenza, del prospetto informativo (o documento di ammissione sull AIM Italia) e dell eventuale offering circular a beneficio degli investitori istituzionali relazioni con Consob e Borsa Italiana predisposizione della sintesi dei messaggi chiave per gli investitori (cd. «equity story») e organizzazione della presentazione agli analisti finanziari redazione e pubblicazione delle ricerche finanziarie da parte del proprio Ufficio Studi coordinamento dei consulenti incaricati di curare la comunicazione (anche obbligatoria) e l organizzazione del roadshow promozione, costituzione e coordinamento e direzione dei consorzi di garanzia e collocamento individuazione del prezzo di collocamento delle azioni oggetto dell offerta allocazione finale delle azioni Il Bookrunner, ruolo spesso coincidente con il Global Coordinator: gestisce la raccolta degli ordini provenienti dagli investitori istituzionali assiste la società nell individuazione del prezzo di collocamento delle azioni oggetto dell offerta provvede all allocazione finale delle azioni tenendo conto della quantità e qualità della domanda pervenuta dagli investitori Partecipa al consorzio di collocamento e garanzia per l offerta istituzionale Redige e pubblica la ricerca finanziaria sul titolo Promuove incontri con gli investitori istituzionali (*) I doveri e le responsabilità del Global Coordinator non includono la prestazione di consulenza e assistenza di natura legale, contabile, fiscale o industriale Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 13

14 Attività oggetto dell offerta- I servizi di Intermonte nel processo di quotazione Descrizione delle attività svolte in sede di quotazione (segue) Sponsor su MTA Assiste l emittente nella procedura di ammissione ai fini di un ordinato svolgimento della stessa Lo Sponsor rilascia a Borsa Italiana le seguenti dichiarazioni: attestadiavercomunicatoaborsatuttiidatieifattidicuièvenutoaconoscenzanelcorsodellapropriaattivitàe che dovrebbero essere presi in considerazione da Borsa Italiana stessa ai fini dell ammissione alla quotazione attesta che il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale dell Emittente sono stati adeguatamente informati in ordine alle responsabilità e agli obblighi derivanti da leggi e regolamenti in vigore e conseguenti all ammissione alla quotazione dichiara di non essere venuto a conoscenza di elementi, al momento del rilascio della dichiarazione, che la società no abbia adottato un Sistema di Controllo di Gestione conforme a quello descritto nel relativo memorandum redatto dall emittente e che le eventuali criticità evidenziate non siano incompatibili con i casi previsti da Borsa Italiana* attesta di essersi formato il convincimento che i dati previsionali esibiti nell ambito del piano industriale sono stati determinati dall emittente dopo attento e approfondito esame documentale delle prospettive economiche e finanziarie dell emittente e del gruppo** attestazione su rapporti creditizi e partecipativi tra Sponsor ed emittente Nell ambito del processo di quotazione, lo Sponsor: supervisiona alla predisposizione e attuazione, da parte dei consulenti incaricati, di un adeguato programma di due diligence a supporto delle dichiarazioni rilasciate coordina l attività dei consulenti per la predisposizione, per quanto di propria competenza, del prospetto informativo assiste la società nelle relazioni con Consob e Borsa Italiana (*) Ai fini dell attestazione lo Sponsor si avvale delle verifiche di conformità condotte da una società di revisione o da altro soggetto qualificato individuato dallo Sponsor e incaricato congiuntamente con l emittente, in possesso di requisiti di professionalità e indipendenza (**) Ai fini del rilascio della dichiarazione, lo Sponsor potrà avvalersi di un apposita verifica condotta da una società di revisione o da altro soggetto qualificato indicato dallo Sponsor e accettato dall emittente Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 14

15 Attività oggetto dell offerta- I servizi di Intermonte nel processo di quotazione Descrizione delle attività svolte in sede di quotazione (segue) Nominated Adviser su AIM Italia Il Nominated Aviser (o Nomad) sul Mercato AIM Italia valuta l appropriatezza dell emittente per l ammissione sull AIM Italia Rilascia a Borsa Italiana le seguenti dichiarazioni: conferma che dopo aver svolto diligentemente le attività indicate nel Regolamento Nominated Advisers in relazione all emittente di cui si chiede l ammissione: a) tutti i requisiti previsti dal Regolamento Emittenti AIM Italia e dal Regolamento Nominated Advisers sono stati rispettati; e b) il documento di ammissione, per quanto è venuto a conoscenza del Nomad nel corso delle verifiche effettuate direttamente e/o indirettamente, è conforme e completo rispetto alla Scheda Due del Regolamento Emittenti AIM Italia; gli amministratori dell emittente sono stati informati (dal Nomad e da altri appropriati consulenti professionali) riguardo agli obblighi e alle responsabilità gravanti sull Emittente derivanti dal Regolamento Emittenti AIM Italia, al fine di facilitarne il necessario rispetto da parte dell Emittente su base continuativa; e il Nomad si impegna ad adempiere alle disposizioni del Regolamento Emittenti AIM Italia e del Regolamento Nominated Advisers AIM Italia per quanto concerne il ruolo di assistenza e supporto in qualità di Nomad nei confronti dell emittente Nell ambito del processo di quotazione, il Nomad: coordina delle attività dei consulenti legali, contabili, fiscali e industriali supervisiona alla predisposizione e attuazione, da parte dei consulenti incaricati, di un adeguato programma di due diligence coordina l attività dei consulenti per la predisposizione, per quanto di propria competenza, del documento di ammissione sull AIM Italia assiste la società nelle relazioni con Borsa Italiana Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 15

16 Attività oggetto dell offerta I servizi di Intermonte per le società quotate 16

17 Attività oggetto dell offerta- I servizi di Intermonte nel processo di quotazione I servizi di Intermonte per le aziende quotate a Corporate Broker Predisposizione e pubblicazione di ricerche sul titolo L attività di ricerca costituisce l elemento fondamentale per fornire alla società quotata una adeguata visibilità presso gli investitori istituzionali italiani ed esteri Organizzazione di incontri con investitori istituzionali in Italia e all estero Attività connesse al sostegno della liquidità del titolo sulla base del Regolamento di Borsa Ampia copertura del titolo mediante l attività di ricerca destinata agli investitori istituzionali italiani ed esteri Attività di marketing rivolta agli investitori istituzionali italiani ed esteri volta a approfondire la conoscenza del titolo e della c.d. equity story Supporto nell analisi della percezione del titolo e dell equity story da parte della comunità finanziaria Benchmarking con altre realtà quotate comparabili Private Placement Organizzazione ed esecuzione della cessione di pacchetti di azioni da parte degli azionisti delle società quotate ad investitori istituzionali attraverso collocamenti privati, cessioni di blocchi fuori mercato, accelerated bookbuilding Buy Back Esecuzione di programmi di acquisto di azioni proprie da parte delle società quotate a seguito di apposite delibere assembleari Liquidity Provider Attività di sostegno della liquidità del titolo, svolta sulla base della vigente normativa, volta a favorire il regolare svolgimento delle negoziazioni ed evitare movimenti dei prezzi non in linea con l'andamento del mercato Nomad su AIM Italia Il Nomad, dopo la quotazione, assiste e supporta la società quotata sull AIM Italia nell assolvimento dei compiti e delle responsabilità derivanti dal Regolamento AIM Italia come specificato nell apposita regolamentazione Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 17

18 Elementi qualitativi per la determinazione del costo dei servizi offerti e agevolazioni Costo dei servizi offerti e agevolazioni PiùBorsa 18

19 Elementi qualitativi per la determinazione del costo dei servizi offerti e agevolazioni Costo dei servizi offerti e agevolazioni PiùBorsa Costo dei servizi offerti Il livello dei costi dei servizi offerti è funzione di una serie di elementi legati al contesto ecomonico e settoriale e alle specificità dell azienda In particolare, le principali determinanti del costo dei servizi offerti sono le seguenti: Ammontare complessivo dell offerta Dimensione della capitalizzazione Specificità dell azienda quotanda in termini di: caratteristiche e complessità del business aziendale articolazione e complessità della struttura del gruppo(struttura societaria, diversificazione geografica) dimensione aziendale Livello di sviluppo della struttura organizzativa dell azienda Mercato di quotazione Contesto dei mercati finanziari al momento dell avvio del processo di quotazione Agevolazioni PiùBorsa Intermonte è disponibile a proporre condizioni agevolate alle società aderenti al Progetto PiùBorsa per i servizi oggetto dell offerta Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 19

20 Disponibilità a presentare offerte specifiche 20

21 Disponibilità a presentare offerte specifiche Intermonte è lieta di incontrare aziende interessate alla quotazione in Borsa aderenti al Progetto PiùBorsa Intermonte, a seguito dell approfondendo dei progetti presentati dalle società, potrà se ritenuto opportuno: realizzare uno studio di fattibilità dell operazione di quotazione che potrà contenente le nostre considerazioni preliminari circa: la c.d. equity story o investment case della società, ossia l insieme dei principali messaggi che Intermonte intende veicolare agli investitori per rendere l opportunità di investimento il più interessante possibile per il mercato, al fine di trasmettere in maniera adeguata agli investitori i motivi per cui dovrebbero investire nel titolo in sede di quotazione struttura dell offerta e mercato di quotazione analisi delle società quotate comparabili tempistica dell operazione stima complessiva dei costi di quotazione presentare la propria offerta di servizi con l indicazione dei relativi costi partecipare ad appositi beauty contest organizzati dall azienda Intermonte SIM SpA 2013 All rights reserved 21

22 Intermonte SIM S.p.A. Corso Vittorio Emanuele II, Milano Contatto: Eugenio Anglani Responsabile Equity Capital Markets Tel Fax

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