CONDIZIONI DEFINITIVE. della NOTA INFORMATIVA. per il Prestito Obbligazionario denominato

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA per il Prestito Obbligazionario denominato BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA 15/06/ /06/2017 A TASSO VARIABILE SUBORDINATO LOWER TIER II Codice ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte ai sensi della Direttiva 2003/71/CE ed in conformità agli schemi previsti dal Regolamento n. 2004/809/CE e, unitamente al Prospetto di Base, costituiscono il "Prospetto" relativo al Programma di prestiti obbligazionari denominato Obbligazioni Banco di Desio e della Brianza a tasso variabile subordinate lower tier II nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie, allo stesso relativi. Si invita l'investitore, al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni, a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al: - Prospetto di Base, depositato presso la Consob in data 15 giugno 2011, a seguito di approvazione comunicata con nota n del 9 giugno 2011; - Documento di Registrazione incluso mediante riferimento e depositato presso la Consob in data 15 giugno 2011 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 9 giugno Supplemento pubblicato mediante deposito presso la Consob in data 3 gennaio 2012 a seguito di approvazione comunicata con nota n del 29 dicembre Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 09/05/2012 e contestualmente messe a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e presso le succursali bancarie dell Emittente e delle Banche del Gruppo incaricate del collocamento, nonché consultabili sul sito internet

2 1. FATTORI DI RISCHIO Si invitano gli investitori a leggere attentamente le presenti Condizioni Definitive al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici collegati all acquisto delle obbligazioni. Si invitano inoltre gli investitori a leggere attentamente il Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio relativi all Emittente. I termini non definiti nella presente sezione dei Fattori di Rischio hanno il significato ad essi attribuito in altre sezioni delle presenti Condizioni Definitive, ovvero del Documento di Registrazione. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni a tasso variabile subordinate lower tier II sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del Valore Nominale. Le Obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento di Cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del parametro di indicizzazione prescelto (il tasso Euribor a 3 mesi), aumentato di uno spread pari a 250 basis points. La caratteristica della subordinazione consiste nel fatto che, in caso di liquidazione dell Emittente, le Obbligazioni saranno rimborsate per capitale ed interessi residui: - solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non subordinati o con un grado di subordinazione minore ( prestiti subordinati di terzo livello ) rispetto a quello delle Obbligazioni subordinate emesse; - insieme ed in misura proporzionale con i titolari di tutte le emissioni parimenti subordinate presenti e future dell Emittente (prestiti subordinati di secondo livello Lower Tier II e Upper Tier II ) e con i creditori dell Emittente caratterizzati dal medesimo grado di subordinazione; - in ogni caso con precedenza rispetto ai titolari di obbligazioni, titoli assimilabili, strumenti o posizioni negoziali caratterizzati da un grado di subordinazione maggiore rispetto a quello delle obbligazioni subordinate (ad esempio, i titolari di azioni rappresentative del capitale dell Emittente). All Emittente è consentito l annullamento parziale del Prestito, limitatamente alle Obbligazioni eventualmente riacquistate, non prima che siano trascorsi 18 mesi dall emissione. Tale riacquisto, se superiore al 10% del totale o comunque finalizzato all annullamento delle Obbligazioni deve essere preventivamente autorizzato dalla Banca d Italia. ESEMPLIFICAZIONI DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Per una migliore comprensione dello strumento finanziario si fa rinvio alle parti delle presenti Condizioni Definitive ove sono fornite tabelle di esemplificazione dei rendimenti, la descrizione dell andamento storico del parametro di indicizzazione e del rendimento virtuale dello strumento finanziario simulando l emissione del Prestito nel passato. In ipotesi di costanza di valori del parametro di riferimento, il rendimento effettivo su base annua al netto dell'effetto fiscale alla data del 02/05/2012 è pari a 2,590% (calcolato in regime di capitalizzazione composta). 2

3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE Al fine di comprendere i fattori di rischio generali e specifici relativi all Emittente, che devono essere considerati prima di qualsiasi decisione di investimento, si invitano gli investitori a leggere con attenzione il Documento di Registrazione, incluso mediante riferimento nel Prospetto di Base. Il Prospetto di Base è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale e presso le succursali bancarie dell Emittente e delle Banche del Gruppo incaricate del collocamento, nonché consultabile sul sito internet FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI Le obbligazioni sono strumenti finanziari che presentano profili di rischio/rendimento la cui valutazione richiede particolare competenza. È opportuno che gli investitori valutino attentamente se le obbligazioni costituiscono un investimento idoneo alla loro specifica situazione. Si elencano di seguito i principali rischi relativi ai titoli offerti: Rischio Emittente I titoli oggetto del presente Programma sono soggetti in generale al rischio che l Emittente non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale a scadenza. Rischio relativo alla clausola di subordinazione I titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive costituiscono passività subordinate dell Emittente, così come classificate in base alle vigenti Istruzioni di Vigilanza della Banca d Italia. Tali titoli sono subordinati con livello di subordinazione Lower Tier II e saranno quindi rimborsati, in caso di liquidazione dell Emittente, solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli altri creditori non subordinati dell Emittente stesso. Saranno concorrenti con i possessori delle obbligazioni oggetto della Nota Informativa del presente documento eventuali ulteriori creditori con un medesimo grado di subordinazione degli stessi. Si precisa che l Emittente ha in essere esclusivamente prestiti obbligazionari subordinati con livello di subordinazione pari ai titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive. E esclusa la possibilità di ottenere, anche in via giudiziale, garanzie e clausole di prelazione a favore del Prestito sui beni dell Emittente, ovvero di terzi aventi diritto di rivalsa nei confronti dell Emittente. A fronte di tale rischio il tasso delle obbligazioni subordinate è maggiore delle altre obbligazioni ordinarie dell Emittente emesse in pari data. Rischio di assenza di garanzia Le obbligazioni non sono assistite da garanzie reali o personali di terzi né dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Pertanto gli investitori che abbiano subito una diminuzione anche rilevante del proprio investimento in obbligazioni emesse da Banco di Desio e della Brianza S.p.A. non potranno rivolgersi al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi per ottenere indennizzi o rimborsi. 3

4 Rischio di tasso L investimento nei titoli oggetto del presente Programma comporta i rischi propri di un investimento in titoli obbligazionari a tasso variabile. In generale il rischio di tasso è correlato all andamento del parametro di indicizzazione prescelto per il singolo Prestito. Ad un aumento del valore di tale parametro corrisponderà un aumento del tasso di interesse nominale delle obbligazioni mentre una diminuzione del parametro di indicizzazione prescelto comporterà una diminuzione del tasso di interesse nominale delle obbligazioni. Rischio correlato alla presenza di un eventuale spread negativo sul parametro di indicizzazione Al parametro di indicizzazione di riferimento potrebbe essere applicato uno spread negativo espresso in punti base (un punto base indica un centesimo di un punto percentuale, ossia lo 0,01%). L effettiva applicazione di tale spread sarà comunque indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun Prestito Obbligazionario. Rischio di deterioramento del merito di credito dell Emittente Le obbligazioni potranno deprezzarsi in caso di peggioramento della situazione finanziaria dell Emittente ovvero in caso di deterioramento del merito creditizio dello stesso anche espresso da (o dall aspettativa di) un peggioramento del giudizio di rating. Per informazioni sul giudizio di rating eventualmente attribuito all Emittente ed ai titoli, si rinvia al paragrafo 6.5. Ne consegue che ogni peggioramento effettivo o atteso del giudizio di rating, ovvero dell outlook, attribuito all Emittente può influire negativamente sul prezzo delle obbligazioni. Inoltre, poiché il rendimento delle obbligazioni dipende da molteplici fattori, un miglioramento del rating potrebbe incidere positivamente sul prezzo, anche se non diminuirebbe gli altri rischi connessi all investimento nelle obbligazioni. Rischio connesso all apprezzamento della relazione rischio rendimento Nella Nota Informativa al paragrafo 4.3 sono indicati i criteri di determinazione del prezzo e del rendimento degli strumenti finanziari. In particolare si evidenzia che nella determinazione delle condizioni del prestito, l Emittente può non applicare alcuno spread creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello implicito nei titoli risk free. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni, anche significative, del prezzo delle obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso all investimento nelle stesse: a titoli con maggiore rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. Scostamento del rendimento dell obbligazione rispetto al rendimento di un titolo risk free Il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento effettivo su base annua di un titolo di Stato (risk free) di durata residua similare alla data del confronto indicata nelle Condizioni Definitive. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per l investitore di vendere le obbligazioni, prontamente, prima della scadenza. 4

5 Non è prevista la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato per le Obbligazioni oggetto del presente Programma. Tuttavia l Emittente si impegna a garantire la negoziazione dei titoli in un Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF) EuroTLX e con la presenza di Banco di Desio e della Brianza in qualità di Market Maker. Qualora in seguito l Emittente abbia ad avvalersi di un Sistema di Negoziazione nonché di un Market Maker diversi da quelli indicati nelle Condizioni Definitive, l eventuale modifica sarà pubblicata sul sito internet Rischio correlato alla presenza di conflitti di interesse Banco Desio, in qualità di emittente e collocatore delle Obbligazioni che verranno emesse nell ambito del presente Programma, si trova in conflitto di interesse in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. Le Obbligazioni del presente Programma potranno essere collocate anche dalle banche italiane appartenenti al Gruppo che agiranno in qualità di collocatori sulla base di uno specifico accordo con la capogruppo Banco Desio. Inoltre, è previsto che l Emittente operi anche quale responsabile del collocamento di dette Obbligazioni, e tale coincidenza di ruoli potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Un ulteriore causa di conflitto di interessi è rappresentata dall attività di negoziazione svolta da Banco Desio in qualità di Market Maker sul Sistema Multilaterale di Negoziazione (MTF) EuroTLX per le Obbligazioni oggetto del presente Programma. Poiché inoltre l Emittente opererà quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato della determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli (Emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Rischio correlato all assenza di rating dei titoli Ai titoli oggetto del presente Programma non è stato attribuito, né sarà attribuito alcun livello di rating. Rischio connesso al disallineamento tra la periodicità del parametro di indicizzazione e quello della cedola Nell ipotesi in cui la periodicità della cedola non corrisponda alla periodicità del parametro di riferimento, ad esempio cedola semestrale indicizzata all Euribor 3 mesi, tale disallineamento può influire negativamente sul rendimento del titolo. Rischio connesso alla variazione del regime fiscale Il rendimento netto delle obbligazioni, indicato nelle Condizioni Definitive relative al singolo Prestito, sarà calcolato sulla base del regime fiscale vigente alla data di pubblicazione delle stesse. Non è possibile prevedere se detto regime fiscale subirà delle modifiche durante la vita delle Obbligazioni né è possibile escludere che, in caso di modifiche, i valori netti indicati nelle Condizioni Definitive possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle obbligazioni in corrispondenza delle date di pagamento delle cedole. Sono a carico dei portatori delle obbligazioni le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Conseguentemente, qualora a seguito di modifiche del regime fiscale si rendesse necessario effettuare ulteriori trattenute, gli investitori riceverebbero un importo inferiore a quello indicato nelle Condizioni Definitive al momento della sottoscrizione del Prestito. L Emittente non è in grado di prevedere se saranno apportate modifiche al regime fiscale, ed in quale misura le stesse avranno impatto sulle obbligazioni. 5

6 2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione Codice ISIN Ammontare Totale dell Emissione Durata del Periodo dell Offerta Lotto Minimo di adesione Condizioni alla quale l offerta è subordinata Prezzo di Emissione BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA 15/06/ /06/2017 a tasso variabile subordinato lower tier II IT L ammontare Totale dell emissione è pari a Euro ,00, per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1.000,00. Le Obbligazioni saranno offerte dal 10/05/2012 al 14/06/2012, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e contestualmente trasmesso alla Consob. Durante il Periodo di Offerta l Emittente potrà estendere la validità dello stesso, dandone comunicazione alla Consob mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell Emittente e disponibile presso la Sede Legale e presso le succursali bancarie dell Emittente e delle Banche del Gruppo incaricate del collocamento. Le domande si adesione all offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Le Obbligazioni potranno essere sottoscritte: senza che l offerta sia subordinata ad alcuna condizione. Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro 1.000,00. Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il 15/06/2012. Date di Regolamento La Data di Regolamento del Prestito Obbligazionario è pari alla Data di Godimento. Le sottoscrizioni effettuate antecedentemente alla Data di Godimento saranno regolate alla Data di Godimento mentre le sottoscrizioni effettuate successivamente alla Data di Godimento saranno regolate il primo giorno lavorativo successivo alla data di chiusura prevista del periodo di proroga, addebitando un valore pari al Prezzo di Emissione aumentato del relativo rateo di interessi. Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il 15/06/2017 Parametro di Indicizzazione e data di rilevazione Il Parametro di Indicizzazione è il tasso Euribor a 3 mesi, rilevato il quint ultimo giorno lavorativo antecedente la data di godimento della cedola di riferimento Spread Il Parametro di Indicizzazione sarà maggiorato di uno spread pari a 250 basis points Eventi di turbativa o straordinari del parametro di indicizzazione Valuta di Riferimento Convenzione di Calcolo e Calendario Qualora il tasso Euribor non fosse rilevabile nel giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile immediatamente antecedente al giorno di rilevazione originariamente previsto. In caso di indisponibilità permanente del parametro di indicizzazione verrà utilizzato il tasso Libor. La Valuta di Riferimento è l Euro La convenzione di calcolo è Actual-Actual; le Cedole ed i ratei di interesse saranno calcolati secondo la suddetta convenzione e facendo riferimento al calendario civile. 6

7 Frequenza nel pagamento delle Cedole Prezzo e modalità di rimborso Rimborso Anticipato Commissioni/oneri a carico del sottoscrittore Rating delle Obbligazioni Soggetti incaricati al Collocamento Mercato di negoziazione Market Maker Responsabile del Collocamento Regime Fiscale Le Cedole saranno pagate con frequenza trimestrale il 15/03, il 15/06, il 15/09 ed il 15/12 di ogni anno. Il rimborso verrà effettuato ad una percentuale pari al 100% del Valore Nominale in un'unica soluzione il giorno 15/06/2017. Le obbligazioni diventano infruttifere il giorno del rimborso. Non è previsto il rimborso anticipato delle Obbligazioni, né il loro rimborso per ammortamento ( amortizing ). Non vi sarà alcun aggravio di commissioni od oneri a carico del sottoscrittore. Non è stato assegnato alcun rating alle Obbligazioni emesse. Le obbligazioni sono offerte tramite le succursali bancarie di Banco di Desio e della Brianza S.p.A. EuroTLX Banco di Desio e della Brianza S.p.A. rende negoziabile l obbligazione in oggetto su EuroTLX, garantendo la liquidità in via continuativa ed impegnandosi ad esporre proposte in acquisto ed eventualmente in vendita durante l orario di negoziazione del mercato. I prezzi sono determinati applicando la metodologia di attualizzazione dei flussi di cassa, utilizzando la curva Interest Rate Swap, con l applicazione di un credit spread in funzione della tipologia ( senior/subordinate ) e della durata delle obbligazioni. Inoltre è prevista l applicazione di un bid-offer spread in base alla vita residua del titolo. Banco di Desio e della Brianza S.p.A. è il Responsabile del collocamento delle Obbligazioni oggetto della presente Offerta. Gli obbligazionisti dovranno sottostare alle imposte e tasse, presenti e future, che per legge colpiscono o dovessero colpire le obbligazioni e/o i relativi interessi, premi ed altri frutti. Si invitano gli investitori ad avvalersi di loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Quanto segue è una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni applicabile alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive a certe categorie di investitori residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un'impresa commerciale. Redditi di capitale: agli interessi, premi ed altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l'imposta sostitutiva dell'imposta sui redditi di cui al D.Lgs. 13 agosto 2011, n.138, convertito dalla L. 14 settembre 2011, n. 148, attualmente nella misura del 20%. Redditi diversi: le plusvalenze diverse da quelle conseguite nell esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessioni a titolo oneroso, ovvero rimborso delle Obbligazioni, sono soggette ad imposta sostitutiva nella misura del 20% per effetto di quanto disposto dal D.L. 13 agosto 2011, n.138, convertito dalla L. 14 settembre 2011, n Le plusvalenze e le minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall art. 68 del TUIR e successive modifiche e saranno tassate in conformità alle disposizioni di cui all art. 5 o dei regimi opzionali di cui agli artt. 6 (risparmio amministrato) o 7 (risparmio gestito) del D.Lgs. 461/97. Sono a carico degli obbligazionisti ogni altra imposta e tassa presente e futura che per legge colpiscono o dovessero colpire le presenti Obbligazioni, i relativi interessi ed ogni altro provento ad esse collegato). 7

8 Livelli di Rating attribuiti all Emittente Agli strumenti finanziari oggetto della presenti Condizioni Definitive non sono, né saranno, attribuiti rating. Al Banco di Desio e della Brianza S.p.A. sono stati assegnati i seguenti livelli di rating da parte di Fitch Ratings, una delle principali agenzie specializzate internazionali: Agenzia Lungo Termine 1 Breve Termine 1 Outlook 2 Data dell ultimo report FITCH RATINGS A- F2 NEGATIVO 24 aprile Il rating a lungo termine assegnato a Banco di Desio e della Brianza S.p.A. è "A-": indica una bassa aspettativa di rischio di credito. La capacità di rispettare puntualmente gli impegni finanziari è considerata forte. Il rating a breve termine assegnato a Banco di Desio e della Brianza S.p.A. è "F2": denota una soddisfacente capacità di rispettare in tempi rapidi gli impegni finanziari. 2 L outlook indica una precisione, formulata dalla stessa agenzia di rating, circa le possibili evoluzioni future del livello di rating assegnato. Alla data delle presenti Condizioni Definitive i livelli di rating assegnati all Emittente non hanno subito variazioni rispetto a quanto riportato nel supplemento al Prospetto di Base depositato in data 3 gennaio

9 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Finalità di investimento Le Obbligazioni Subordinate Lower Tier II a tasso variabile si rivolgono ad un investitore che desidera conseguire una remunerazione maggiore rispetto alla remunerazione offerta da titoli non subordinati dell Emittente, pur sopportando maggiori rischi ed ottenere flussi cedolari legati all andamento del tasso Euribor per tutta la durata dell investimento medesimo, limitando, in caso di vendita prima della scadenza, il rischio di riduzione del valore dei titoli in seguito alla variazione dei tassi di interesse. Esemplificazione e comparazione del rendimento Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza del titolo BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA 15/06/ /06/2017 A TASSO VARIABILE SUBORDINATO LOWER TIER II è pari a 3,245% e il rendimento effettivo annuo netto è pari a 2,590%. Il titolo BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA 15/06/ /06/2017 A TASSO VARIABILE SUBORDINATO LOWER TIER II è scomponibile dal punto di vista finanziario in una componente obbligazionaria ed in una componente relativa al merito di credito. Il tasso risk free di riferimento per il periodo di vita del titolo, alla data del 02/05/2012, è pari a 1,439%. Lo spread di tasso per la remunerazione della rischiosità ordinaria è pari a 2,616%. Lo spread di tasso per la remunerazione del vincolo di subordinazione è pari a 0,300%. La differenza fra il valore della componente obbligazionaria ed il prezzo di emissione (100%) è rappresentata dal rischio di merito di credito, tenuto anche conto del rischio di subordinazione delle Obbligazioni, rispetto ad un titolo privo di rischio con identiche caratteristiche. Si rappresenta di seguito uno schema sintetico relativo alla scomposizione del prezzo delle Obbligazioni, in base a quanto sopra esposto. Componente obbligazionaria: 98,308% Componente relativa al merito di credito: 1,692% (di cui 0,383% relativa alla componente ordinaria e 1,309% relativa alla componente a fronte del vincolo di subordinazione) Commissione di collocamento: 0,00% Prezzo di emissione: 100% Ipotizzando che il Parametro di Indicizzazione delle Obbligazioni (Euribor trimestrale) sia pari a 0,708% e resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario, con l applicazione di uno Spread +2,50% (più 250 punti base), il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3,245% ed il rendimento effettivo annuo netto sarebbe pari a 2,590%. 9

10 Scadenza cedole Euribor 3M Spread Tasso annuo lordo Cedola lorda (calcolata su 1.000,00 V.N.) Cedola netta (calcolata su 1.000,00 V.N.) 15/06/12 15/09/ /09/12 15/12/ /12/12 15/03/ /03/13 15/06/ /06/13 15/09/ /09/13 15/12/ /12/13 15/03/ /03/14 15/06/ /06/14 15/09/ /09/14 15/12/ /12/14 15/03/ /03/15 15/06/ /06/15 15/09/ /09/15 15/12/ /12/15 15/03/ /03/16 15/06/ /06/16 15/09/ /09/16 15/12/ /12/16 15/03/ /03/17 15/06/ Totale Euro Rendimento 3.245% 2.590% 10

11 Si fornisce di seguito una esemplificazione comparativa del rendimento effettivo a scadenza delle obbligazioni BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA 15/06/ /06/2015 A TASSO VARIABILE SUBORDINATO LOWER TIER II al lordo e al netto dell effetto fiscale con: 1. un titolo obbligazionario senior a tasso variabile emesso dall Emittente destinato al pubblico indistinto; 2. un titolo obbligazionario subordinato a tasso variabile emesso dall Emittente destinato al pubblico indistinto; 3. un titolo obbligazionario subordinato a tasso variabile emesso dall Emittente destinato ad investitori istituzionali; 4. un titolo obbligazionario subordinato a tasso variabile emesso da altro Emittente con rating similare. Nelle comparazioni che seguono il rendimento delle obbligazioni è stato calcolato nell ipotesi di costanza dei tassi. Obbligazione Banco di Desio e della Brianza a tasso variabile subordinate Lower Tier II scadenza 15/06/2017. Obbligazione Banco di Desio e della Brianza a tasso variabile scadenza 25/02/ Obbligazione Banco di Desio e della Brianza subordinate clientela retail 2. Obbligazione Banco di Desio e della Brianza subordinate clientela istituzionale 3. Obbligazione subordinata a tasso variabile altri istituti Scadenza 23/02/2017 [Ubi Banca TV 23/02/2017] 4. Rendimento effettivo annuo lordo Rendimento effettivo annuo netto 3,245% 2,590% 3,564% 3,146% 3,503% 2,946% ND ND 7,277% 6,942% 11

12 EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Si avverte l investitore che l andamento storico del Parametro di Indicizzazione (Euribor a tre mesi) non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo. La performance storica che segue è meramente esemplificativa e non costituisce alcuna garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento M

13 SIMULAZIONE RETROSPETTIVA Ipotizzando un Obbligazione emessa in data 15/06/2007 e scaduta in data 15/06/2012, con cedola determinata sulla base del tasso Euribor a tre mesi, con l applicazione di uno Spread +2,50%), il rendimento lordo a scadenza sarebbe stato pari a 4,966% (3,942% al netto della ritenuta fiscale). Scadenza cedole Euribor 3M Spread Tasso annuo lordo Cedola lorda (calcolata su 1, V.N.) Cedola netta (calcolata su 1, V.N.) 15/06/ /09/ /09/ /12/ /12/ /03/ /03/ /06/ /06/ /09/ /09/ /12/ /12/ /03/ /03/ /06/ /06/ /09/ /09/ /12/ /12/ /03/ /03/ /06/ /06/ /09/ /09/ /12/ /12/ /03/ /03/ /06/ /06/ /09/ /09/ /12/ /12/ /03/ /03/ /06/ Totale Euro Rendimento 4.966% 3.942% 13

14 4. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE Il Consiglio di Amministrazione del Banco di Desio e della Brianza S.p.A. in data 22 marzo 2011 ha deliberato il Programma di offerta per l emissione dei prestiti obbligazionari, nel periodo 1 giugno maggio 2012 conferendo mandato all Amministratore Delegato e al Direttore Generale, in via fra loro disgiunta, per l autorizzazione alle singole emissioni dei prestiti obbligazionari. In ottemperanza al mandato ricevuto, il Direttore Generale Claudio Broggi ha autorizzato la presente emissione obbligazionaria in data 02/05/2012 per un importo di ,00. Banco di Desio e della Brianza S.p.A. Il Direttore Generale Claudio Broggi 14