BILANCIO D ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2014

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1 ASSOCIAZIONE CASSA PREVIDENZA LAVORATORI EXXONMOBIL - FONDO PENSIONE Iscritto all Albo dei Fondi Pensione 1 Sezione Speciale n c.f BILANCIO D ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2014 Via Castello della Magliana, Roma! 1

2 ASSOCIAZIONE CASSA PREVIDENZA LAVORATORI EXXONMOBIL - FONDO PENSIONE Iscritto all Albo dei Fondi Pensione 1 Sezione Speciale n c.f Organi del Fondo: Consiglio di Amministrazione Presidente D Alessio Nazareno Vice Presidente Ilacqua Giuseppe Consiglieri Balsamo Filadelfio Divelli Angelo Fedeli F. Massimo Minnella Angelo Collegio dei Revisori Danesi Alfredo Manzionna Antonio Pifalo Maria Laura Rapisarda Giuseppe! 2

3 Via Castello della Magliana, Roma ASSOCIAZIONE CASSA PREVIDENZA LAVORATORI EXXONMOBIL - FONDO PENSIONE Iscritto all Albo dei Fondi Pensione 1 Sezione Speciale n c.f Indice 1 STATO PATRIMONIALE 3 2 CONTO ECONOMICO INFORMAZIONI GENERALI Premessa Criteri di valutazione 7 Imposta sostitutiva Numero associati al Fondo Valutazione dell andamento della gestione previdenziale-finanziaria STATO PATRIMONIALE Attività Passività 18 1 STATO PATRIMONIALE! 3

4 ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 31/12/ /12/ Investimenti diretti Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione n) Altre attivita' della gestione finanziaria o) Investimenti in gestione assicurativa p) Margini e crediti su operazioni forward / future Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta - -! TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO ! 4

5 PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 31/12/ /12/ Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passivita' della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passivita' della gestione finanziaria e) Debiti su operazioni forward / future Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa a) TFR b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni ! CONTI D'ORDINE - - Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti - - Contributi da ricevere - - Impegni di firma - fidejussioni - - Fidejussioni a garanzia - - Contratti futures - - Controparte c/contratti futures - - Valute da regolare - - Controparte per valute da regolare - -! 5

6 ! 2 CONTO ECONOMICO 31/12/ /12/ Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie g) Prestazioni periodiche h) Altre uscite previdenziali i) Altre entrate previdenziali Risultato della gestione finanziaria Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi h) Disavanzo esercizio precedente i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)+(80) ! 6

7 3 - NOTA INTEGRATIVA INFORMAZIONI GENERALI Premessa Il presente bilancio è stato redatto in osservanza del principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla COVIP in tema di contabilità e bilancio dei Fondi Pensione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini Professionali, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell andamento del Fondo nell esercizio. E composto dai seguenti documenti: 1. Stato Patrimoniale 2. Conto Economico 3. Nota Integrativa In tema di redazione del bilancio di esercizio il Fondo si è conformato ai principi e criteri sanciti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione nella Deliberazione 17 giugno 1998 che reca la rubrica Il bilancio dei Fondi Pensione e altre disposizioni in materia di contabilità - nonché alle disposizioni dettate dal Regolamento recante le norme sulle procedure per l autorizzazione all attività dei fondi pensione e termini per l iscrizione all albo. Conseguentemente anche gli schemi di bilancio sono stati adattatati a quanto previsto dalla normativa precedentemente indicata. Compensi spettanti ai Componenti degli Organi sociali Non sono previsti compensi per i componenti degli organi sociali. Comparabilità con esercizi precedenti I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell esercizio precedente. Il bilancio è stato redatto in unità di Euro. Dati relativi al personale La cassa non dispone di personale proprio Criteri di valutazione La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2014 è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza, nella prospettiva della continuazione dell attività. Investimenti in gestione: gli investimenti effettuati con le contribuzioni degli iscritti sono valutati in base al loro valore corrente alla data di chiusura dell esercizio.! 7

8 Crediti e debiti: i crediti sono iscritti al loro presunto valore di realizzo ed i debiti sono iscritti al valore nominale. Contributi: i contributi versati dagli aderenti vengono registrati nel Conto Economico tra le entrate. Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell incasso e del pagamento. Esaurita questa breve premessa passiamo all esame della effettiva attività di gestione previdenziale ricordando che lo scopo istituzionale dell Ente è quello di assicurare, senza fini di lucro, le forme di previdenza complementare previste. Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2014 evidenzia una variazione dell Attivo Netto Destinato alle Prestazioni a favore dei soci di Euro che, sommata al valore di patrimonio iniziale, porta l ammontare delle risorse disponibili ad un totale di Euro Questi i dati più significativi dell'esercizio 2014: Imposta sostitutiva Nel corso dell esercizio 2014 con il decreto legge 24 aprile 2014, n. 66, articolo 4, comma 6-ter, convertito con modificazioni dalla legge 23 giugno 2014, n. 89, è stata aumentata dall 11 all 11,50 per cento la misura dell imposta sostitutiva sui redditi dovuta sul risultato maturato per l anno Successivamente la Legge 190 del (c.d. legge di stabilità) all art. 1 comma da 621 a 624 ha disposto l incremento della tassazione dall 11,50% al 20% della misura dell imposta sostitutiva sul risultato maturato dai fondi Pensione in ciascun periodo di imposta. L Organo di Vigilanza dei Fondi Pensione Covip è intervenuto con la circolare prot. 158 del 9 gennaio 2015 per stabilire che: Le nuove disposizioni andranno invece senz altro applicate a partire dal 1 gennaio 2015 e, in tale ambito, le somme dovute per l incremento di tassazione sui rendimenti 2014 saranno pertanto imputate al patrimonio del fondo con la prima valorizzazione dell anno. Pertanto, nel presente Rendiconto, l imposta sostitutiva sui rendimenti 2014 è stata applicata con l aliquota del 11,50%, la differenza sarà imputata al patrimonio del fondo alla prima valorizzazione utile dell anno 2015 e quindi al Rendiconto Numero associati al Fondo Alla data del 31/12/2014 il numero dei soci è pari a e 1 azienda associata; nel corso dell esercizio vi sono state 26 nuove adesioni, e 12 uscite Valutazione dell andamento della gestione previdenziale-finanziaria Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione previdenziale nel corso dell anno in esame suddividendola analiticamente per le singole voci di conto economico:! 8

9 EVOLUZIONE GESTIONE SALDI Patrimonio iniziale al Contributi per le prestazioni Prelievi per anticipazioni Prelievi per trasferimenti e riscatti Erogazione in forma capitale Saldo gestione amministrativa Imposta Sostitutiva Rendimento esercizio Totale Patrimonio Finale ! 9

10 Andamento dei Mercati Finanziari e Strategia del Fondo Risultato di gestione Nel 2014, l incremento di valore delle quote per effetto della gestione finanziaria Eurizon, al netto della gestione amministrativa e dell imposta sostitutiva, è stato pari al 4,62%. Per quanto riguarda il comparto assicurativo, il rendimento netto della gestione Generali è stato pari al 2,97%, mentre il rendimento netto della gestione Allianz è stato pari al 2,94%. Si ricorda che nel mese di gennaio 2014 è stata stipulata una convenzione con la società di assicurazioni Allianz per la gestione delle risorse del comparto assicurativo a partire dall anno Strategia d investimento e andamento dei mercati Per il comparto finanziario, il fondo ha mantenuto nel corso dell anno la strategià già adottata nel 2013, con una componente obbligazionaria area Euro pari all 80%, con possibile variazione in aumento di 10 punti percentuali e in diminuzione di 5 punti percentuali, ed una componente azionaria Eurostoxx 50 del 20%, con possibile variazione in aumento di 5 punti percentuali e in diminuzione di 10 punti percentuali. La parte finale del 2013 aveva evidenziato uno scenario di graduale miglioramento globale con una ripresa guidata dagli USA e in progressiva estensione alle altre aree con eccezione delle economie emergenti. Proprio da quest area è giunto il primo motivo di delusione del 2014, nel momento in cui si sono iniziati a registrare forti deflussi di capitale da questi mercati, estremamente sensibili ai rischi connessi alla riduzione di liquidità da parte della Federal Reserve. Il posizionamento del portafoglio della gestione finanziaria a inizio anno è stato di sovrappeso di azioni, ma a fine gennaio, a fronte di queste tensioni che si sono diffuse anche sui listini europei, l esposizione è stata ridotta. A febbraio, lo scenario è stato caratterizzato da dati macroeconomici USA generalmente inferiori alle attese, presumibilmente a causa del prolungato periodo di condizioni meteo avverse, mentre ai primi di Marzo si è vista un escalation di tensioni sul fronte geopolitico (Ucraina e Russia) e un nuovo momento di elevata volatilità sul mercato azionario. In questa fase si è ridotta l esposizione all azionario, portandosi a ridosso della neutralità. Nel secondo trimestre dell anno, il contesto internazionale è stato caratterizzato da dati macroeconomici in graduale miglioramento a livello globale e dal mantenimento di un atteggiamento molto accomodante da parte delle principali banche centrali. Gli eventi di maggiore rilievo sono state le riunioni della Banca Centrale Europea e della Federal Reserve statunitense. La BCE ha annunciato misure orientate ad una stabilizzazione del bilancio altrimenti in contrazione. Il posizionamento tenuto in questo periodo è stato di un moderato sovrappeso di azioni, ridotto a metà maggio, data l elevata volatilità osservata alla vigilia delle elezioni per il Parlamento Europeo. Si è ripristinato il sovrappeso dopo l esito favorevole e incrementato ulteriormente a inizio giugno dopo la riunione BCE nuovamente espressasi a favore di maggiori misure espansive. I dati macroeconomici pubblicati nel corso dell estate hanno mostrato un economia in Eurozona in rallentamento. L attenzione si è più che ma focalizzata sui possibili interventi della BCE. A fine luglio si è iniziato a ridurre il sovrappeso sulle azioni alla luce dei primi segnali di rallentamento della crescita in Area Euro. A fine agosto si è ridotto ulteriormente il peso delle azioni portando i portafogli sulla neutralità. Questo stesso posizionamento è stato tenuto anche in settembre e ottobre. Dopo un leggero aumento del peso delle azioni effettuato in novembre si è ritenuto opportuno concludere l anno con un posizionamento neutrale, in presenza di una nuova ed estesa fase di volatilità generata da un intreccio di temi. Innanzitutto il forte calo del prezzo del petrolio a partire da fine settembre dopo la riunione OPEC che ha lasciato invariata la produzione, generando timori per le ripercussioni sull economia Russa e sul settore dello shale gas USA. A questo si è aggiunto il ritorno ad una fase di forte instabilità politica in Grecia e lo stallo istituzionale che ha riguardato la BCE, dati i dissensi all interno del Board per un azione di Quantitative Easing. Sulla componente azionaria in titoli, per quanto riguarda le scelte settoriali, si è tenuto un profilo pro-ciclico. Si è scommesso su temi quali la ripresa della spesa per gli investimenti da parte delle aziende più esposte al ciclo economico e la stabilizzazione della crisi asiatica. Si è tenuta la neutralità sui titoli legati alle materie! 10

11 prime e ridotto il peso sui titoli delle aziende i cui fatturati sono legati alle esportazioni verso la Russia quando le tensioni geopolitiche si sono fatte più acute. Si è ridotto il peso dei titoli del lusso e aumentato il peso degli industriali. E stato mantenuto in linea con il benchmark il peso sui finanziari. Sulla componente obbligazionaria l anno è iniziato con un sovrappeso di titoli italiani. Alla vigilia delle elezioni europee, tale sovrappeso è stato ridotto. Dopo l esito elettorale complessivamente favorevole ai mercati (nella misura in cui si è resa necessaria una grande coalizione tra Popolari (PPE) e socialdemocratici (S&D)), sono stati riportati in sovrappeso i titoli governativi italiani, su cui il giudizio di fondo è sempre stato positivo, ritenendo che l effettiva implementazione delle riforme economiche ed istituzionali proposte, potesse rappresentare un elemento di supporto ai governativi italiani. Fino a fine maggio, l Italia costituiva l unica area periferica su cui si è investito, mentre non si è investito sui titoli spagnoli, che avevano un rating inferiore a quello dell Italia (Investment Grade per tutte e tre le principali agenzie). A fine maggio, avendo ricevuto un upgrade ad Investment Grade anche dali agenzia S&P e avendo gli stessi rating dell Italia, è stata inserita in portafoglio e con l Italia si è tenuto su di essa un sovrappeso. In sottopeso i Paesi dell Aera core, in particolare Germania. A inizio anno e per i primi tre mesi, la duration dei portafogli è stata in media leggermente inferiore a quella del benchmark. Il corto di duration è stato progressivamente ridotto nel corso dell anno, in particolare dall estate e poi e ancora sul finire dell anno, man mano che lo stato di deflazione dell economia dell area Euro andava affermandosi e diventava sempre più plausibile un azione di espansione monetaria da parte della BCE.! 11

12 3.2 - STATO PATRIMONIALE Attività Numero e controvalore delle quote Numero quote Controvalore Quote in essere al 01/01/ , a) Quote emesse , b) Incremento valore quota c) Quote annullate , Variazione dell attivo netto (a+b+c) Quote in essere a fine esercizio , Il valore unitario delle quote al è pari a 12,566 Rispetto al valore quota di 12,011 relativo al , c è stato un incremento pari allo 4,62%. Il controvalore delle quote emesse e delle quote annullate è pari ad La variazione del valore quota è invece pari alla somma del saldo della gestione finanziaria e della gestione amministrativa, al netto dell imposta sostitutiva di competenza dell esercizio Investimenti in gestione 20 Investimenti in gestione Euro Le risorse del comparto finanziario sono affidate alle società sotto indicate, le quali gestiscono il patrimonio su mandato, senza trasferimento della titolarità degli investimenti effettuati. Gestore Importo Eurizon Generali Allianz Totale L importo a disposizione del gestore si discosta dagli investimenti in gestione per i debiti per commissioni di gestione per (inclusi nella voce 20-d Altre passività della gestione finanziaria ).! 12

13 20 - a) Depositi bancari Euro Tale voce, dell importo di , si compone dei saldi attivi dei conti correnti di gestione finanziaria intestati al Fondo e detenuti presso la Banca Depositaria. 20 c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali Euro e) Titoli di capitale quotati Euro Si riporta di seguito l indicazione dei primi 50 titoli detenuti in portafoglio, ordinati per valore decrescente dell investimento, specificando il valore dell investimento stesso e la quota sul totale delle attività: N. Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore % 1 CERT DI CREDITO DEL TES 30/06/2015 ZERO COUPON IT IT ,40 2 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/11/ IT BUONI POLIENNALI DEL TES 15/07/2015 4,5 IT IT ,35 IT ,34 4 CERT DI CREDITO DEL TES 31/12/2015 ZERO COUPON IT IT ,31 5 BUONI ORDINARI DEL TES 14/07/2015 ZERO COUPON IT IT ,16 6 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2015 3,75 IT IT ,95 7 BUONI ORDINARI DEL TES 14/09/2015 ZERO COUPON IT IT ,87 8 BUONI ORDINARI DEL TES 14/08/2015 ZERO COUPON IT IT ,05 9 BUONI POLIENNALI DEL TES 15/06/ IT BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/01/2017 3,8 ES J8 11 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 15/08/ DE BUONI POLIENNALI DEL TES 15/09/2016 4,75 IT FRANCE (GOVT OF) 25/04/ FR BUNDESOBLIGATION 12/10/ DE FRENCH TREASURY NOTE 25/07/2016 2,5 FR BUONI POLIENNALI DEL TES 15/05/2017 1,15 IT IT ,46 UE ,34 UE ,21 IT ,12 UE ,07 UE ,94 UE ,89 IT ,83! 13

14 N. Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore % 17 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2019 2,5 IT FRANCE (GOVT OF) 25/10/2018 4,25 FR FRANCE (GOVT OF) 25/04/2017 3,75 FR BUONI POLIENNALI DEL TES 23/04/2020 1,65 IT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/08/2018 4,5 IT IT ,81 UE ,79 UE ,76 IT ,75 IT ,74 22 SIEMENS AG-REG DE I.G - TCapitale Q UE ,72 23 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV BE I.G - TCapitale Q UE ,71 24 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/05/2023 4,5 IT BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/01/2022 5,85 ES K0 IT ,68 UE ,67 26 ALLIANZ SE-REG DE I.G - TCapitale Q UE ,64 27 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2040 4,75 DE FRANCE (GOVT OF) 25/04/2021 3,75 FR BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2044 5,15 ES H4 UE ,64 UE ,62 UE ,61 30 TOTAL SA FR I.G - TCapitale Q UE ,59 31 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2018 3,75 ES B7 32 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/07/2034 4,75 DE UE ,58 UE ,57 33 DEUTSCHE TELEKOM AG-REG DE I.G - TCapitale Q UE ,55 34 TELEFONICA SA ES E18 I.G - TCapitale Q UE ,55 35 BAYER AG-REG DE000BAY0017 I.G - TCapitale Q UE ,54 36 FRANCE (GOVT OF) 25/10/2027 2,75 FR UE ,53 37 SANOFI FR I.G - TCapitale Q UE ,53 38 AXA SA FR I.G - TCapitale Q UE ,50 39 FRANCE (GOVT OF) 25/10/ FR FRANCE (GOVT OF) 25/04/2041 4,5 FR UE ,49 UE ,48 41 BANCO SANTANDER SA ES J37 I.G - TCapitale Q UE ,48 42 SCHNEIDER ELECTRIC SE FR I.G - TCapitale Q UE ,47 43 NETHERLANDS GOVERNMENT 15/07/2022 2,25 NL UE ,45 44 MUENCHENER RUECKVER AG-REG DE I.G - TCapitale Q UE ,44! 14

15 N. Denominazione Codice ISIN Categoria bilancio Valore % 45 BUONI POLIENNALI DEL TES 01/03/ IT BUONI POLIENNALI DEL TES 01/02/2033 5,75 IT IT ,42 IT ,41 47 DAIMLER AG-REGISTERED SHARES DE I.G - TCapitale Q UE ,39 48 BELGIUM KINGDOM 28/03/2041 4,25 BE BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/07/2019 4,6 ES L2 UE ,39 UE ,38 50 BUONI ORDINARI DEL TES 14/01/2015 ZERO COUPON IT IT ,38 51 Altri ,58 Totale ,13 Operazioni acquisto e vendita stipulate e non ancora regolate Alla data di chiusura dell esercizio non risultano operazioni di acquisto o di vendita di titoli stipulate e non ancora regolate. Distribuzione territoriale degli investimenti La distribuzione territoriale degli investimenti è riportata nella tabella seguente: Voci/Paesi Italia Altri UE Totale Titoli di Stato Titoli di Capitale quotati Depositi bancari Totale Composizione per valuta degli investimenti La composizione degli investimenti suddivisi per valuta è la seguente: Divise/ Titoli di Titoli di capitale / Depositi bancari Totale Voci Stato O.I.C.R. EUR Totale Durata media finanziaria dei titoli di debito Nella seguente tabella si riepiloga la durata media finanziaria, (duration modificata) dei titoli compresi nel portafoglio, con riferimento al loro insieme e alle principali tipologie:! 15

16 Voci/Paesi Italia Altri UE Titoli di Stato quotati 1,860 7,522 L indice, espresso in anni, misura la durata di un obbligazione valutata in un ottica puramente finanziaria; può essere utilizzato come primo approssimativo indicatore del rischio di un investimento obbligazionario. E ottenuto calcolando la media ponderata delle scadenze a cui saranno incassate le cedole e rimborsato il capitale. Situazioni di conflitto di interesse Alla data di chiusura dell esercizio risultano le seguenti posizioni in portafoglio in conflitto di interessi: Descrizione del titolo Codice ISIN Nominal e Divis a Controvalore EUR INTESA SANPAOLO IT EUR SOCIETE GENERALE FR EUR Totale Controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari Acquisti Vendite Saldo Controvalore Titoli di Stato Titoli di Capitale quotati Totale Commissioni di negoziazione Le commissioni di negoziazione applicate sono comunicate per ogni singola operazione; esse sono calcolate dagli intermediari finanziari sul controvalore dell operazione. La seguente tabella riporta il riepilogo delle commissioni complessivamente applicate nel corso dell esercizio 2014: Comm. su acquisti Comm. su vendite Totale commission i Controvalore totale negoziato % sul volume negoziato Titoli di Stato Titoli di Capitale quotati Totali ,004! 16

17 20 - l) Ratei e Risconti attivi Euro La voce è composta dai proventi di competenza derivanti dalle operazione finanziarie effettuate dal Gestore sino alla data dell ultima valorizzazione della quota dell anno. 20 o) Investimenti in gestione assicurativa Euro Il valore complessivo delle risorse maturate alla data di chiusura dell esercizio (valore di riscatto delle prestazioni pensionistiche), rappresentativo dell impegno complessivo del Fondo verso i Soci, è stato quantificato ed appositamente comunicato da Generali Euro , come appare anche nello Stato Patrimoniale allegato alla presente Relazione. 40 Attività della gestione amministrativa Euro La voce si compone dei seguenti importi: a) Disponibilità liquide - depositi bancari Euro Tale posta rappresenta il saldo riconciliato al 31 Dicembre 2014 dei seguenti conti correnti bancari: Descrizione Conto Corrente Numero Conto Corrente Importo Conto Corrente Raccolta Societe Generale Conto Corrente Liquidazioni Societe Generale Conto Corrente Spese Unicredit Totale d) Altre attività della gestione amministrativa Euro Tale posta è composta da: Risconti Attivi Euro Credito verso Erario Euro Crediti verso Enti Gestori Euro ! 17

18 Prestiti senza interessi Euro Prestiti con interessi Euro Passività 10 Passività della gestione previdenziale Euro a) Debiti della gestione previdenziale Euro Tale voce è così composta: Descrizione Importo Debiti verso Aderenti per anticipazioni Debiti verso Aderenti per pagamenti ritornati Erario conto ritenuta su redditi da capitale Totale I Debiti verso aderenti rappresentano l importo delle liquidazioni di competenza dell esercizio non ancora erogate alla data del 31 dicembre; tali posizioni sono state regolarmente liquidate nei primi mesi del Il debito verso erario indica le ritenute fiscali sulle erogazioni del mese di dicembre 2014 pagate regolarmente nel Passività della gestione finanziaria Euro d) Altre passività della gestione finanziaria Euro La voce si compone per Euro da debiti per commissioni di gestione e per Euro da debiti per commissioni di banca depositaria. 40 Passività della gestione amministrativa Euro b) Altre passività della gestione amministrativa Euro Tale voce si compone di: Debiti verso Fornitori Euro Debiti verso Enti Gestori Euro Debiti verso Aderenti per prestiti Euro c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Euro ! 18

19 La voce rappresenta l ammontare delle entrate che si propone di rinviare all esercizio futuro, nel rispetto delle convenzioni Covip. 50 Debiti di imposta Euro Tale voce, pari a Euro , rappresenta il debito per imposta sostitutiva di competenza dell esercizio Attivo netto destinato alle prestazioni Euro Il valore della voce è dato dalla differenza fra il totale delle attività del Fondo, pari ad , e l ammontare complessivo delle passività, pari a Per quanto attiene le variazioni del patrimonio netto, si segnala che il bilancio d esercizio ha registrato una variazione positiva dell attivo netto destinato alle prestazioni previdenziali per un ammontare pari a Euro Detta variazione, sommata all ammontare del patrimonio disponibile preesistente, permette al Fondo di disporre di un patrimonio complessivo destinato a prestazioni di previdenza complementare pari a Euro CONTO ECONOMICO 10 Saldo della gestione previdenziale Euro ! 19

20 Questa posta quale appare nell allegato conto economico è data dalla sommatoria dei contributi previdenziali e dei prestiti senza interessi e con interessi al netto delle liquidazioni delle prestazioni, dei trasferimenti in uscita e delle erogazioni in forma capitale. Saldo della gestione previdenziale Contributi per prestazioni Trasferimenti posizioni in ingresso Trasferimenti posizioni in uscita Anticipazioni Riscatti Prestazioni previdenziale Totale a) - Contributi per le prestazioni Euro I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2014 ammontano a complessivi Euro così ripartiti: Contributi Previdenza Integrativa TFR Aziende Dipendenti Totale Prestiti senza interessi Prestiti senza Interessi Totale Prestiti con interessi Prestiti con Interessi Totale ! 20

21 Trasferimenti per cambio comparto Trasferimenti per cambio comparto Totale b) Anticipazioni Euro L importo di Euro corrisponde a quanto erogato a titolo di anticipazione agli aderenti che ne hanno fatto richiesta al Fondo avendone diritto secondo quanto previsto dalla normativa vigente. 10 c) Trasferimenti e riscatti Euro Tale voce è così ripartita: Descrizione Importo Riscatto per conversione comparto Liquidazione per Riscatto immediato Trasferimento in uscita Totale e) Erogazioni in forma capitale Euro Tale voce riassume il totale dei disinvestimenti a titolo di liquidazione in forma capitale avvenuti nel 2014 per Euro Risultato della gestione finanziaria indiretta Euro Si compone dei proventi conseguiti sotto forma di dividendi e interessi e dei profitti e delle perdite derivanti da operazioni finanziarie, come riepilogati nella tabella seguente: Descrizione Dividendi e interessi Profitti e perdite da operazioni finanziarie Titoli di stato Titoli di Capitale quotati Rivalutazione crediti previdenziali conto gestione terzi Risultato della gestione cambi - - Commissioni di negoziazione Depositi bancari 47 -! 21

22 Rivalutazione gestione assicurativa - - Altri ricavi Altri costi Totale La voce Altri costi è costituita da spese di bolli applicati alle operazioni finanziarie per Euro 9.735, per Euro da oneri diversi, per Euro 23 da oneri su sopravvenienze passive e per Euro 1 da arrotondamenti passivi. 40 Oneri di gestione Euro a) Società di gestione Euro La voce si compone dalle commissioni riconosciute agli enti gestori per l esercizio, pari a e così suddivise: Gestore Commissioni di gestione Eurizon Totale b) Banca depositaria Euro La voce risulta composta dalle commissioni di Banca depositaria per Saldo della gestione amministrativa Euro Il saldo della gestione amministrativa risulta composto dalle seguenti voci: a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi Euro La voce si compone dalle entrate per quota associativa per e dall avanzo amministrativo dell esercizio 2013 per b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi Euro La voce comprende il costo del Servizio Amministrativo per l esercizio 2014 per e il costo fornito da Previnet S.p.A. per Euro c) Spese generali ed amministrative Euro La voce si compone dei seguenti importi:! 22

23 Contributo annuale Covip Euro Assicurazioni Euro Bolli e Postali Euro g) Oneri e proventi diversi Euro La voce è composta dalla quota di oneri e proventi diversi di pertinenza dell esercizio. Si fornisce il dettaglio nella tabella seguente: Proventi Descrizione Importo Interessi attivi su c/c 240 Sopravvenienze attive 2 Totale 242 Oneri Descrizione Importo Oneri bancari Totale i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Euro La voce rappresenta l ammontare delle entrate che si propone di rinviare all esercizio futuro, nel rispetto delle convenzioni Covip. 70 Variazione dell attivo netto destinato alle prestazioni ante Euro imposta sostitutiva Tale voce evidenzia l incremento di valore del patrimonio del Fondo impiegato per finalità previdenziale prima dell applicazione dell imposta sostitutiva. 80 Imposta sostitutiva Euro La voce evidenzia l'imposta sostitutiva di competenza dell esercizio, calcolata sulla variazione del valore del patrimonio nell anno, nella misura prevista dalla normativa vigente. La base imponibile per il calcolo dell imposta sostitutiva è determinata partendo dalla variazione del patrimonio ante imposta a fine esercizio, che viene poi sterilizzata dall effetto di tutte le somme affluite a titolo di contributo e di tutti i disinvestimenti per anticipazioni e liquidazioni; pertanto la base imponibile è costituita dal margine della gestione finanziaria (voce 50 del Conto Economico) e dal saldo della gestione! 23

24 amministrativa (voce 60 del Conto Economico), ovvero dal rendimento effettivamente attribuito alle posizioni individuali. Si espone nella tabella sottostante il calcolo dell imposta: INVESTIMENTO FINANZIARIO Patrimonio ante imposta al 31 dicembre Patrimonio al 31 dicembre Variazione A.N.D.P. dell esercizio Saldo della gestione previdenziale Contributi a copertura oneri amministrativi incassati nell esercizio Base imponibile Imposta sostitutiva 11,5% maturata nell esercizio 2014 (voce 80 Conto Economico) INVESTIMENTO ASSICURATIVO - Su disinvestimenti Su attivi al 31 dicembre Imposta sostitutiva 11,5% maturata nell esercizio 2014 (voce 80 Conto Economico) Totale Imposta Sostitutiva Roma, 28 aprile 2015 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione! 24