REGIONE AUTONOMA FRIULI VENEZIA GIULIA PROVINCIA DI UDINE COMUNE DI PRATO CARNICO IMPIANTO IDROELETTRICO IALNA PROGETTO DEFINITIVO

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2 REGIONE AUTONOMA FRIULI VENEZIA GIULIA PROVINCIA DI UDINE COMUNE DI PRATO CARNICO IMPIANTO IDROELETTRICO IALNA PROGETTO DEFINITIVO RELAZIONE ECONOMICA 1

3 INDICE 1 PREMESSE PIANO ECONOMICO FINANZIARIO I COSTI COSTI DI IMPIANTO I COSTI DI GESTIONE-MANUTENZIONE ORDINARIA E STRAORDINARIA I RIENTRI I FLUSSI DI CASSA E VALUTAZIONE FINANZIARIA DELL INVESTIMENTO...5 2

4 1 PREMESSE La presente Relazione si pone come strumento per la dimostrazione della efficacia finanziaria dell investimento; rimane comunque basata su uno schema semplificato della analisi economica. La Relazione viene redatta in applicazione delle vigenti normative in materia economica relative allo scambio dell energia elettrica prodotta da fonti rinnovabili. Per la valorizzazione dell energia prodotta ci si è riferiti a quanto disposto dal Decreto del Ministro dello Sviluppo Economico di concerto con il Ministro dell Ambiente e della tutela del territorio e del mare, del Supponendo un entrata in esercizio tra 1 anno la tariffa incentivante minima è pari a 210 /MWh per impianti aventi potenza di concessione inferiore a 500 kw. Dopo i primi 20 anni la tariffa è stimata pari ad /MWh PIANO ECONOMICO FINANZIARIO Di seguito si riporta l analisi dei costi e dei rientri nonché la valutazione economio-finanziaria dell investimento. Le succitate valutazioni riguardano i flussi di cassa dell investimento mentre trascurano gli ammortamenti e gli aspetti di tassazione dei redditi propri della gestione economica dei flussi di cassa da parte dell investitore. 2.1 I COSTI I costi dell impianto sono raggruppabili nel seguente modo: 1. costi di impianto 2. costi di gestione ordinaria 3. costi di gestione straordinari COSTI DI IMPIANTO I costi di impianto sono definiti dall allegato Quadro di spesa in IVA esclusa. 3

5 OPERE IN APPALTO Opere Civili ,53 Apparecchiature elettromeccaniche ,00 Oneri per la sicurezza ,99 TOTALE OPERE IN APPALTO ,52 SOMME A DISPOSIZIONE Spese tecniche ,64 Allacciamenti alla linea elettrica ,00 Espropri ed indennizzi ,00 Imprevisti ,03 TOTALE SOMME A DISPOSIZIONE ,67 TOTALE COSTO DELL'IMPIANTO ,20 IVA ,64 TOTALE COSTO IMPIANTO IVA COMPRESA ,83 L analisi sviluppata prevede la trattazione economica semplificata, a favore della sicurezza in termini di anno di inversione del flusso di cassa, con un esborso immediato al primo anno del 100 % del costo di realizzazione dell impianto I COSTI DI GESTIONE-MANUTENZIONE ORDINARIA E STRAORDINARIA I costi di gestione ordinaria possono essere quantificati in annui, suddivisi in: 1) Canoni di derivazione 2) Canoni comunali 3) Oneri telefonici 4) Oneri ittiogenici 5) Oneri funzionamento AEEG 6) Corrispettivi amministrativi GSE 7) Corrispettivo servizio trasmissione 8) Corrispettivo aggregazione misure 9) Oneri di misura 10) Gestione operativa impianto 11) Assicurazione 12) Gestione amministrativa 13) Manutenzione annuale ordinaria impianti Ogni 10 anni si prevede un costo straordinario di manutenzione di

6 2.2 I RIENTRI La produzione annua attesa dalla realizzazione dell impianto è pari a 1437 MWh, la potenza di concessione è pari a 217,7 kw. I rientri derivanti dalla vendita dell energia sono fissati, dal Decreto del Ministro dello Sviluppo Economico di concerto con il Ministro dell Ambiente e della tutela del territorio e del mare, del , per i primi 20 anni in: 0,210* = /anno. Per gli anni successivi si può supporre un rientro di: 0,09* = /anno. 2.3 I FLUSSI DI CASSA E VALUTAZIONE FINANZIARIA DELL INVESTIMENTO Come si può notare l intero investimento ha un attuale valore netto di 1' L intero investimento verrà ripagato all 10 anno. Il saggio di rendimento interno è pari al 12,70 %. 5

7 COSTO IMPIANTO IVA INCLUSA 1,985,243 euro DURATA CONCESSIONE 30 anni TOTALE COSTI DI ESERCIZIO E CANONI ANNUI 25,000 euro COSTI STRAORDINARI 10 E 20 ANNO 100,000 euro TASSO DI SCONTO PER ATTUALIZZAZIONE 4.0% VALORIZZAZIONE ENERGIA (primi 20 anni) euro VALORIZZAZIONE ENERGIA (anni rimanenti) euro POTENZA DI CONCESSIONE Kw kw PRODUCIBILITA' MEDI ANNUA Kwh 1,437,000 kwh RIENTRI ANNUI (primi 20 anni) 301,770 euro RIENTRI ANNUI (anni rimanenti) 129,330 euro VALORE ATTUALE NETTO 1,935,059 euro TASSO DI RENDIMENTO INTERNO 12.70% FLUSSI DI CASSA ANNO COSTI COSTI COSTI TOTALE TOTALE FLUSSI VALORE DI GESTIONE ESERCIZIO USCITE ENTRATE DI ATTUALE INVEST. STRAORD. ANNUI CASSA NETTO 1-1,985, ,985, ,985,243-1,908, ,000-25, , ,770-1,652, ,000-25, , ,770-1,406, ,000-25, , ,770-1,170, ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , ,770 2, ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , , , ,000-25, , ,770 1,124, ,000-25, , ,770 1,261, ,000-25, , ,770 1,392, ,000-25, , , ,770 1,473, ,000-25, , ,770 1,594, ,000-25, , ,330 1,638, ,000-25, , ,330 1,680, ,000-25, , ,330 1,721, ,000-25, , ,330 1,760, ,000-25, , ,330 1,798, ,000-25, , ,330 1,834, ,000-25, , ,330 1,869, ,000-25, , ,330 1,902, ,000-25, , ,330 1,935,059 6

8 Analisi finanziaria 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000 Euro 0-500,000-1,000,000-1,500,000-2,000,000-2,500, Anno VAN Flusso di Cassa 7