V SUPPLEMENTO AL PROSPETTO BASE

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1 Società cooperativa per azioni Sede sociale: Vicenza, Via Btg. Framarin n. 18 Iscritta al n dell Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari, codice ABI Capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza Capitale sociale variabile interamente versato Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A.: Iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A V SUPPLEMENTO AL PROSPETTO BASE depositato presso la Consob in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 novembre 2014 RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE ; BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP - STEP DOWN CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO Il presente documento (il Supplemento ) è redatto in conformità alla Direttiva 2003/71/CE, al Regolamento 2004/809/CE e alla Delibera Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il presente Supplemento al Prospetto Base deve essere letto congiuntamente al Documento di Registrazione (il Documento di Registrazione ), depositato presso la Consob in data 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 8 maggio 2014, al Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 giugno 2014, al II Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 30 luglio 2014, al III Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 novembre 2014, al Prospetto Base relativo al programma di offerta di prestiti obbligazionari denominato Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Step Up Step Down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Zero Coupon, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Misto depositato presso la Consob in data 7 febbraio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 6 febbraio 2014 e ai relativi Supplementi al Prospetto Base. L informativa completa su BANCA POPOLARE DI VICENZA - Società cooperativa per azioni e sulle obbligazioni oggetto del Programma può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del presente Supplemento, del Documento di Registrazione, dei Supplementi al Documento di Registrazione, del Prospetto Base nella sua totalità, compresi i documenti in esso incorporati mediante riferimento e ogni successivo eventuale supplemento nonché delle Condizioni Definitive. Si fa rinvio inoltre al capitolo Fattori di Rischio contenuto nel Documento di Registrazione, nella Nota Informativa e nelle Condizioni Definitive per l esame dei fattori di rischio relativi all Emittente e agli strumenti finanziari offerti, che l investitore deve prendere in considerazione prima di procedere all acquisto delle obbligazioni oggetto del Programma.

2 Gli investitori, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. 58/98, avranno facoltà di revocare presso le filiali della Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. - l accettazione della sottoscrizione relativamente ai prestiti obbligazionari elencati nel presente Supplemento. Il presente Supplemento, unitamente al Documento di Registrazione, ai Supplementi al Documento di Registrazione, al Prospetto Base, ai Supplementi al Prospetto Base, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso le filiali di BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni nonché nel sito internet della medesima L adempimento di pubblicazione del presente Supplemento al Prospetto Base non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità degli investimenti che saranno proposti e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 2

3 INDICE MOTIVAZIONI AL SUPPLEMENTO PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO BASE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALL APPENDICE MODELLO DI CONDIZIONI DEFINITIVE

4 MOTIVAZIONI AL SUPPLEMENTO Il presente Supplemento è volto a dare atto: - degli esiti del processo di Comprehensive Assessment che comprende l Asset Quality Review e lo Stress Test svolto dalla BCE in collaborazione con l EBA e con la Banca d Italia; - degli aggiornamenti relativi ai principali investimenti futuri dell Emittente; - del mantenimento del rating dell Emittente da parte delle Agenzie DBRS e Fitch Ratings a seguito degli esiti del processo di Comprehensive Assessment; - dell introduzione della Direttiva 2014/59/UE (c.d. Banking Resolution and Recovery Directive), la quale individua i poteri e gli strumenti che le Autorità nazionali preposte alla risoluzione delle crisi bancarie possono adottare per la risoluzione di una situazione di crisi o dissesto di una banca. Sono state pertanto apportate le seguenti modifiche: alla copertina del Prospetto Base; alla sezione B Emittente della Sezione III Nota di Sintesi; alla sezione C Strumenti Finanziari della Sezione III Nota di Sintesi; alla sezione D Rischi della Sezione III Nota di Sintesi; alla Sezione V Documento di Registrazione; al capitolo 2 Fattori di Rischio della sezione VI Nota Informativa; al paragrafo 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta del Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire della Sezione VI - Nota Informativa; al paragrafo 4.5 Ranking degli strumenti finanziari del Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire della Sezione VI - Nota Informativa; al paragrafo 4.6 Diritti connessi agli strumenti finanziari del Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire della Sezione VI - Nota Informativa; al paragrafo 4.8 Data di scadenza e modalità di ammortamento del prestito del Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire della Sezione VI - Nota Informativa; al paragrafo 7.5 Rating dell Emittente e dello strumento finanziario del capitolo 7 Informazioni supplementari della Sezione VI Nota Informativa; all Appendice Modello di Condizioni Definitive. Si informano gli investitori che, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. 58/98, avranno facoltà di revocare presso le filiali della Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. l accettazione della sottoscrizione relativamente ai prestiti obbligazionari di seguito elencati entro due giorni lavorativi dalla pubblicazione del presente Supplemento: Banca Popolare di Vicenza 795.a emissione eur 15 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT Banca Popolare di Vicenza 796.a emissione eur 45 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT Banca Popolare di Vicenza 797.a emissione eur 30 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT Banca Popolare di Vicenza 800.a emissione eur 20 milioni Step Up con facoltà di rimborso anticipato - codice ISIN IT Banca Popolare di Vicenza 801.a emissione eur 15 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT ; 4

5 Banca Popolare di Vicenza 802.a emissione eur 15 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 803.a emissione eur 10 milioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 804.a emissione eur 10 milioni Step Up con facoltà di rimborso anticipato codice ISIN IT

6 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1. INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI La BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni (l Emittente o la Banca o la Banca Popolare di Vicenza e, unitamente alle società controllate, il Gruppo BPVi o il Gruppo ) con sede legale a Vicenza, in Via Btg. Framarin n. 18, in persona del Presidente e Legale Rappresentante Cav. Lav. Dott. Giovanni Zonin, munito dei necessari poteri, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Supplemento DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La sottoscritta Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. - con sede legale a Vicenza in Via Btg. Framarin n. 18, iscritta all Albo delle Banche al n e capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza, iscritta all Albo dei Gruppi Bancari, capitale sociale variabile interamente versato, numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A , iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A dichiara che il V Supplemento al Prospetto Base relativo al programma di offerta di prestiti obbligazionari denominato Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Step Up Step Down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Zero Coupon, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Misto è conforme agli schemi applicabili e che, avendo essa adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso contenute sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 6

7 2. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO BASE La copertina del Prospetto Base si intende integralmente modificata e sostituita con la seguente. Società cooperativa per azioni Sede sociale: Vicenza, Via Btg. Framarin n. 18 Iscritta al n dell Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari, codice ABI Capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza Capitale sociale variabile interamente versato Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A.: Iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A PROSPETTO BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE ; BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP - STEP DOWN CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ed è stato predisposto da BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni (l' Emittente o la Banca o Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. ) in conformità ed ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti ) così come successivamente modificata ed integrata, ed è redatto in conformità all'articolo 26 del Regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ) così come successivamente modificato ed integrato ed in conformità alla delibera CONSOB n del 14 maggio 1999 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ). In occasione di ogni emissione di obbligazioni realizzata sotto il programma di emissione cui il presente Prospetto di Base (il Programma ) si riferisce, l Emittente provvederà ad indicare le caratteristiche dell emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ), che verranno rese pubbliche entro il giorno di inizio di ciascuna offerta. Il Prospetto di Base è costituito dai seguenti documenti: 1) la nota di sintesi (la Nota di Sintesi ), 2) il documento di registrazione sull'emittente (il Documento di Registrazione ) - depositato presso la CONSOB in 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 8 maggio 2014 e come aggiornato dal Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 giugno 2014, dal II Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 30 luglio 2014 e dal III Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre a disposizione del pubblico in forma elettronica sul sito internet dell Emittente ( e gratuitamente presso le filiali 7

8 dell Emittente ed incluso mediante riferimento nella sezione V del presente Prospetto di Base, 3) la nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ), nonché dagli ulteriori documenti indicati come inclusi mediante riferimento. Il Prospetto Base è altresì aggiornato dal Supplemento al Prospetto Base depositato presso la CONSOB in data 14 marzo 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 13 marzo 2014, dal II Supplemento al Prospetto Base depositato presso la CONSOB in data 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 dell 8 maggio 2014, dal III Supplemento al Prospetto Base depositato presso la CONSOB in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 giugno 2014, dal IV Supplemento al Prospetto Base depositato presso la CONSOB in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 31 luglio 2014 e dal V Supplemento al Prospetto Base depositato presso la CONSOB in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre L informativa completa sull'emittente e sull'offerta delle obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta di tutte le sezioni di cui si compone il Prospetto di Base e, con riferimento a ciascuna emissione che sarà effettuata nell ambito del Programma, sulla base delle relative Condizioni Definitive nonché della nota di sintesi relativa all emissione stessa ( Nota di Sintesi dell Emissione ). Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB il 7 febbraio 2014 a seguito di approvazione rilasciata con nota n. prot /14 del 6 febbraio Il presente Prospetto Base sarà valido per un periodo di dodici mesi dalla data di approvazione. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente documento, unitamente ai Supplementi al Prospetto di Base, è a disposizione del pubblico in forma elettronica sul sito internet dell Emittente ( e gratuitamente presso le filiali di Banca Popolare di Vicenza. Una copia cartacea del presente documento verrà consegnata gratuitamente dall Emittente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta, prima della sottoscrizione dell investimento o degli investimenti proposti, unitamente alla copia cartacea delle Condizioni Definitive applicabili. N.B.: i termini in maiuscolo hanno il significato ad essi attribuito nelle sezioni del Prospetto di Base in cui compaiono o in altre parti del Prospetto di Base. 8

9 3. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI Il paragrafo B.4b Descrizione delle tendenze note riguardanti l Emittente e i settori in cui opera della Sezione B - Emittente della Nota di Sintesi si intende modificato e sostituito con il seguente: B.4b Descrizione delle tendenze note riguardanti l Emittente e i settori in cui opera L Emittente attesta che dalla chiusura dell esercizio 2013 alla data della presente Nota di Sintesi non si sono manifestate tendenze particolarmente significative nei settori in cui opera l Emittente né si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali delle prospettive dell Emittente e del Gruppo. In data 26 ottobre 2014 sono stati resi noti gli esiti del Comprehensive Assessment, svolto dalla BCE in collaborazione con l'eba e con la Banca d'italia, che comprende l'asset Quality Review e lo Stress Test. La Banca Popolare di Vicenza ha presentato una carenza di capitale da Asset Quality Review pari a 119 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 158 milioni di euro e da Stress Test avverso pari a 682 milioni di euro. Dopo le principali misure di rafforzamento patrimoniale messe in atto nel corso del 2014 pari a 459 milioni di euro la Banca Popolare di Vicenza ha presentato un eccedenza di capitale da Asset Quality Review pari a 340 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 301 milioni di euro e una carenza da Stress Test avverso pari a 223 milioni di euro. Tale carenza dovrà essere colmata entro nove mesi dalla pubblicazione degli esiti del Comprehensive Assessment. A seguito delle altre misure di rafforzamento patrimoniale per 253 milioni di euro conseguenti alla già deliberata irrevocabile conversione del prestito obbligazionario soft mandatory sottoscritto nel 2013, la Banca Popolare di Vicenza ha presentato un eccedenza di capitale da Asset Quality Review pari a 593 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 554 milioni di euro e una carenza da Stress Test avverso pari a 30 milioni di euro. Tale misura di rafforzamento patrimoniale è comunque contenuta nel Capital Plan trasmesso dalla Banca alla BCE e che dovrà essere approvato da quest ultima. L'Asset Quality Review ha riguardato l'analisi dei portafogli bancari con l'applicazione di criteri di valutazione estremamente conservativi. L'impatto complessivo dell'asset Quality Review è ascrivibile per 126 milioni di euro a valutazioni analitiche, già in parte recepite nel conto economico dell'esercizio in corso. Il restante importo dell'asset Quality Review è da ricondurre all'applicazione di criteri statistici e l'eventualità di procedere ad accantonamenti verrà valutata alla luce dell'andamento del contesto economico e dell'effettiva coerenza con i principi contabili attualmente in vigore. Lo Stress Test si è invece svolto attraverso una simulazione di sviluppo su base triennale ( ) del bilancio della banca sotto due diversi scenari, che prefigurano un andamento normale (baseline scenario) ed uno particolarmente avverso (adverse scenario). L'esercizio è di carattere prettamente ipotetico in uno scenario economico molto distante dall'attuale situazione congiunturale del Paese ed è stato condotto applicando parametri molto più severi rispetto a prove simili effettuate in passato. I risultati finali dell'esercizio sono il frutto dell'integrazione (c.d. "join-up") dell'asset Quality Review e dello Stress Test ed identificano l'eventuale deficit patrimoniale in termini di rapporto tra capitale primario di classe 1 e attività ponderate per il rischio (CET1 ratio) rispetto a soglie minime prestabilite, senza però prendere in considerazione le azioni sul capitale intraprese successivamente al 31 dicembre Applicando tale criterio e tenendo in considerazione gli interventi sul capitale finalizzati entro il 30 settembre 2014, l'asset Quality Review presenta un'eccedenza di 340 milioni. Dall'esercizio di Stress Test emerge invece una carenza "tecnica" patrimoniale pari a 223 milioni di euro. A fronte di tale carenza da Stress Test, la BCE ha richiesto a Banca Popolare di Vicenza al pari delle altre banche che a seguito del Comprehensive Assessment presentavano una carenza patrimoniale, seppure solo tecnica - la trasmissione, entro due settimane dalla comunicazione dei risultati, di un piano di capitale volto a garantire la copertura della carenza stessa; tale piano, consegnato da Banca Popolare di Vicenza alla BCE entro i tempi previsti, prevede la conversione del prestito obbligazionario soft mandatory di 253 milioni sottoscritto nel Si evidenzia che la BCE monitorerà il conseguimento degli obiettivi di capitale presentati dalle banche e che qualora un piano di capitale non dovesse essere valutato adeguato o credibile la BCE valuterà possibili 9

10 misure regolamentari come previsto dall Art. 16 del Regolamento (UE) 1024/2013 del Consiglio dell Unione Europea (c.d. Regolamento SSM). In data 19 novembre 2014 la BCE, seppur evidenziando che il Comprehensive Assessment rappresenti fondamentalmente un esercizio prudenziale e che la responsabilità della predisposizione dell informativa finanziaria e dell applicazione dei principi contabili internazionali sia di competenza di ciascuna singola istituzione finanziaria, ha richiesto alla Banca di valutare l applicabilità di criteri maggiormente conservativi nell ambito della valutazione dei crediti per l esercizio 2014 al fine di risultare maggiormente allineato con i risultati dell AQR. A tal fine la BCE ha fornito all emittente il dettaglio delle differenze rilevate in sede di AQR ed in particolare le differenze sui crediti oggetto di verifica analitica (credit file review). E stato altresì richiesto di valutare un eventuale affinamento delle policy e o dei parametri dei modelli utilizzati per la valutazione e la classificazione dei crediti. La Banca ha avviato il processo di esame e di autovalutazione nella direzione indicata dalla BCE al fine di valutare l adozione di approcci più conservativi anche ai fini della redazione del bilancio Per quanto riguarda la citata conversione del prestito obbligazionario soft mandatory di 253 milioni sottoscritto nel 2013 ("Banca Popolare di Vicenza 5% 2013/2018 convertibile con facoltà di rimborso in azioni"), si specifica che indata 25 ottobre 2014, il Consiglio di Amministrazione, ha deliberato irrevocabilmente l'esercizio, alla prima finestra temporale utile (i.e. entro 30 giorni dalla data dell'assemblea Ordinaria che si terrà nel mese di Aprile 2015), e quindi ora per allora, dell'opzione di Riscatto dell'emittente di cui all'articolo 10 del Regolamento del Prestito. Nel rispetto di quanto previsto dal Regolamento del Prestito, il Riscatto sarà regolato esclusivamente mediante la consegna di Azioni della Banca Popolare di Vicenza, per un controvalore di conversione di euro 253 mln, e agli obbligazionisti verrà assegnato un premio, in Azioni della Banca Popolare di Vicenza, pari al 10% del valore nominale delle Obbligazioni oggetto di Riscatto. Ai sensi di quanto disposto dal Regolamento del Prestito entro il 60 giorno anteriore alla data di esercizio dell'opzione di Riscatto, sarà pubblicato su un quotidiano a diffusione nazionale e sul sito dell'emittente l'avviso dell'opzione di Riscatto. Alla luce di quanto sopra, le risultanze di Asset Quality Review e Stress Test, congiuntamente alle misure patrimoniali realizzate nel 2014, determinano per Banca Popolare di Vicenza un'eccedenza di CET1 pari a circa 30 milioni di euro. Da ultimo si rappresenta che alla luce delle recenti indicazioni fornite da BCE, la Banca valuterà la necessità di applicare parametri valutativi della qualità del credito più conservativi rispetto a quelli finora applicati, tale circostanza potrebbe determinare effetti negativi sul risultato di periodo del Gruppo. In ogni caso, sulla base delle informazioni disponibili alla Data del Documento di Registrazione, l Emittente non è a conoscenza di ulteriori tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti, che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative, in positivo o in negativo, sull attività e sulle prospettive dell Emittente e del Gruppo, almeno per l esercizio in corso. Il paragrafo B.13 Fatti recenti rilevanti della Sezione B - Emittente della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: B.13 Fatti recenti rilevanti In data 4 agosto 2014 è venuta meno la possibilità di integrazione della Banca con la Banca Popolare di Marostica, avendo deciso la Banca Popolare di Marostica di avviare un periodo di trattativa in esclusiva con la Banca Popolare Volksbank, che aveva partecipato anch'essa alla procedura di selezione. In data 26 ottobre 2014 sono stati resi noti gli esiti del Comprehensive Assessment, svolto dalla BCE in collaborazione con l'eba e con la Banca d'italia, che comprende l'asset Quality Review e lo Stress Test. Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione B.4b della presente Nota di Sintesi. Si informa, inoltre, che in data 18 novembre 2014 il Consiglio di Amministrazione della Banca Popolare di Vicenza ha deliberato di autorizzare l'esercizio del diritto d'opzione spettante alla Banca nell'ambito dell'aumento di capitale di Euro 499,38 milioni e per 10

11 massime n azioni emesso da Società Cattolica di Assicurazione, per la sottoscrizione di un controvalore massimo pari ad Euro corrispondente a n nuove azioni. A seguito di tale sottoscrizione la quota detenuta dalla Banca in Cattolica Assicurazioni si attesterebbe al 15,07% del capitale sociale della stessa. Si rappresenta, altresì, che il Dott. Andrea Piazzetta, Vice Direttore Generale Responsabile della Divisione Finanza, è entrato a far parte del Consiglio di Amministrazione della Società Cattolica di Assicurazione come consigliere non indipendente a far data dall 11 giugno Il paragrafo C.8 Descrizione dei diritti connessi agli strumenti finanziari/ranking degli strumenti finanziari della Sezione C Strumenti Finanziari della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: C.8 Descrizione dei diritti connessi agli strumenti finanziari / Ranking degli strumenti finanziari Le Obbligazioni incorporano i diritti previsti dalla normativa vigente per i titoli della stessa categoria e quindi segnatamente il diritto alla percezione delle cedole d interesse alle date di pagamento interessi (per le Obbligazioni Zero Coupon gli interessi sono intesi come differenza tra il Prezzo di Rimborso e il Prezzo di Emissione) ed al rimborso del capitale alla data di scadenza. Per le obbligazioni che prevedono la facoltà di Rimborso Anticipato, il rimborso del capitale potrà avvenire in una data antecedente la scadenza del Prestito. Le Obbligazioni del presente Programma rappresentano una forma di indebitamento non garantita dall'emittente. Non sussistono clausole di subordinazione, fatto salvo quanto indicato nella sezione D, paragrafo D.3 Principali rischi specifici per gli Strumenti Finanziari, sottoparagrafo Rischio connesso all utilizzo del bail-in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi del presente documento, in merito all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione prevista dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi. Il sottoparagrafo Rischio di Credito del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi sugli strumenti finanziari si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio di Credito La Banca ha avviato e implementato nel corso del 2014 una specifica progettualità volta ad allineare le proprie classificazioni interne del portafoglio crediti a quelle previste dall EBA, in particolare per quanto attiene alle c.d. forborne exposures. A tale fine sono stati aggiornati i Regolamenti e i Manuali interni in tema di crediti recependo le indicazioni contenute nell EBA Final Draft ITS On Supervisory reporting on forbearance and non-performing exposures under article 99(4) of Regulation (EU) No 575/2013 del 24 luglio 2014 in tema di forbearance e non-performing exposures. Si rappresenta che la prima segnalazione delle forborne exposures del Gruppo BPVi riferita alla data del 30 settembre 2014 sarà effettuata entro il 31 dicembre 2014, previa omologazione del suddetto Implementing Technical Standards da parte della Commissione Europea. Il Gruppo BPVi valuterà in occasione del bilancio d esercizio e consolidato al 31 dicembre 2014 se assoggettare le performing forborne exposure a valutazione collettiva mediante l utilizzo di specifici parametri di rischiosità. Ciò potrebbe determinare un aumento delle rettifiche di valore su crediti da iscrivere a conto economico. Il sottoparagrafo Rischi connessi al Comprehensive Assessment (comprensivo dell Asset Quality Review) del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi sugli strumenti finanziari si intende modificato e sostituito con il seguente: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischi connessi al Comprehensive Assessment (comprensivo dell Asset Quality Review) La Banca Popolare di Vicenza rientra tra gli istituti di credito italiani che a partire dal 4 novembre 2014 sono soggetti alla vigilanza unica diretta da parte della BCE. In tale contesto si sottolinea che in data 26 ottobre 2014 sono stati resi noti gli esiti del 11

12 Comprehensive Assessment - svolto dalla BCE in collaborazione con l'eba e con la Banca d'italia in vista del passaggio alla vigilanza unica bancaria alla fine del che comprende l'asset Quality Review e lo Stress Test. La Banca Popolare di Vicenza ha presentato una carenza di capitale da Asset Quality Review pari a 119 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 158 milioni di euro e da Stress Test avverso pari a 682 milioni di euro. Dopo le principali misure di rafforzamento patrimoniale messe in atto nel corso del 2014 pari a 459 milioni di euro la Banca Popolare di Vicenza ha presentato un eccedenza di capitale da Asset Quality Review pari a 340 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 301 milioni di euro e una carenza da Stress Test avverso pari a 223 milioni di euro. Tale carenza dovrà essere colmata entro nove mesi dalla pubblicazione degli esiti del Comprehensive Assessment. A seguito delle altre misure di rafforzamento patrimoniale per 253 milioni di euro conseguenti alla già deliberata irrevocabile conversione del prestito obbligazionario soft mandatory sottoscritto nel 2013, la Banca Popolare di Vicenza ha presentato un eccedenza di capitale da Asset Quality Review pari a 593 milioni di euro, da Stress Test Base pari a 554 milioni di euro e una carenza da Stress Test avverso pari a 30 milioni di euro. Tale misura di rafforzamento patrimoniale è comunque contenuta nel Capital Plan trasmesso dalla Banca alla BCE e che dovrà essere approvato da quest ultima.a fronte di tale carenza da Stress Test, la BCE ha richiesto a Banca Popolare di Vicenza al pari delle altre banche che a seguito del Comprehensive Assessment presentavano una carenza patrimoniale, seppure solo tecnica - la trasmissione, entro due settimane dalla comunicazione dei risultati, di un piano di capitale volto a garantire la copertura della carenza stessa; tale piano, consegnato da Banca Popolare di Vicenza alla BCE entro i tempi previsti, prevede la citata conversione del prestito obbligazionario soft mandatory di 253 milioni sottoscritto nel Qualora ad esito dell Asset Quality Review la Banca valutasse la necessità di applicare parametri valutativi della qualità del credito più conservativi rispetto a quelli finora applicati, potrebbero determinarsi effetti negativi sul risultato di periodo del Gruppo. In data 19 novembre 2014 la BCE, seppur evidenziando che il Comprehensive Assessment rappresenti fondamentalmente un esercizio prudenziale e che la responsabilità della predisposizione dell informativa finanziaria e dell applicazione dei principi contabili internazionali sia di competenza di ciascuna singola istituzione finanziaria, ha richiesto alla Banca di valutare l applicabilità di criteri maggiormente conservativi nell ambito della valutazione dei crediti per l esercizio 2014 al fine di risultare maggiormente allineato con i risultati dell AQR. A tal fine la BCE ha fornito all emittente il dettaglio delle differenze rilevate in sede di AQR ed in particolare le differenze sui crediti oggetto di verifica analitica (credit file review). E stato altresì richiesto di valutare un eventuale affinamento delle policy e o dei parametri dei modelli utilizzati per la valutazione e la classificazione dei crediti. La Banca ha avviato il processo di esame e di autovalutazione nella direzione indicata dalla BCE al fine di valutare l adozione di approcci più conservativi anche ai fini della redazione del bilancio Per maggiori informazioni si rinvia alla sezione B.4b della presente Nota di Sintesi. Il sottoparagrafo Rischio legato alla valutazione del rating dell Emittente del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi sugli strumenti finanziari si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio legato alla valutazione del rating dell Emittente Le agenzie di rating Fitch Ratings e DBRS, in seguito alla pubblicazione dei risultati del Comprehensive Assessment della BCE avvenuti in data 26 ottobre, hanno emesso in data 28 ottobre un comunicato stampa affermando che tali risultati non determinano una variazione del rating di BPVi. In particolare Fitch Ratings, commentando il fatto che il risultato del Comprehensive Assessment non ha determinato variazioni del rating dell'emittente, afferma nel comunicato che BPVi ha già fatto fronte alla carenza di capitale. Banca Popolare di Vicenza, infatti, nel 2015 convertirà in capitale 253 milioni di euro di prestito convertibile per compensare i 223 milioni di euro di carenza di capitale, in linea con i piani di rafforzamento patrimoniale già esistenti per i prossimi tre anni. 12

13 DBRS nel comunicato afferma che ha rilevato che BPVi ha passato l Asset Quality Review e il baseline scenario, presentando uno shortfall di 223 milioni nell adverse scenario, ma ha deciso di non effettuare una azione di rating essendosi l Emittente già impegnato in maniera irrevocabile a convertire una obbligazione convertibile per 253 milioni di euro, che è attesa coprire completamente lo shortfall nel I report e i comunicati stampa delle agenzie di rating con i commenti sui singoli giudizi sono reperibili, oltre che sul sito internet dell Emittente ( rispettivamente: - con riferimento all agenzia Fitch Ratings sul sito internet - con riferimento all agenzia DBRS sul sito internet Il paragrafo D.3 Principali rischi specifici per gli Strumenti Finanziari relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi sugli strumenti finanziari si intende integrato con il sottoparagrafo Rischio connesso all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi come segue: D.3 Principali rischi specifici per gli Strumenti Finanziari Rischio connesso all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi. Il 12 giugno 2014 è stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell Unione Europea la Direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio che istituisce un quadro di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (c.d. Banking Resolution and Recovery Directive, di seguito la Direttiva ), individuando i poteri e gli strumenti che le Autorità nazionali preposte alla risoluzione delle crisi bancarie (c.d. resolution Authorities, di seguito le Autorità ) possono adottare per la risoluzione di una situazione di crisi o dissesto di una banca. Ciò al fine di garantire la continuità delle funzioni essenziali dell ente, riducendo al minimo l impatto del dissesto sull economia e sul sistema finanziario nonché i costi per i contribuenti. La Direttiva dovrà essere recepita a livello nazionale entro il 31 dicembre 2014 ed entrerà in vigore a decorrere dal 1 gennaio 2015, fatta eccezione per le disposizioni relative al c.d. strumento del bail in per le quali è stata prevista la possibilità per lo Stato Membro di posticipare il termine di decorrenza, al più tardi, al 1 gennaio Peraltro, le disposizioni della Direttiva potranno essere applicate agli strumenti finanziari già in circolazione, anche se emessi prima dei suddetti termini. Tra gli strumenti di risoluzione che potranno essere utilizzati dalle Autorità è previsto il summenzionato strumento del bail in ossia il potere di svalutazione, con possibilità di azzeramento del valore nominale, nonché di conversione in titoli di capitale delle obbligazioni. Pertanto, con l applicazione del bail in, gli Obbligazionisti si ritroverebbero esposti al rischio di veder svalutato, azzerato, ovvero convertito in titoli di capitale il proprio investimento, in via permanente, anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell Emittente. Inoltre, le Autorità avranno il potere di cancellare le obbligazioni e modificare la scadenza delle obbligazioni, l importo degli interessi pagabili o la data a partire dalla quale tali interessi divengono pagabili, anche sospendendo il pagamento per un periodo transitorio. Lo strumento sopra descritto del bail in potrà essere applicato sia individualmente che in combinazione con gli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva quali: (i) vendita dell attività di impresa senza il preventivo consenso degli azionisti; (ii) cessione ad un ente-ponte delle attività, diritti o passività della banca soggetta a risoluzione; (iii) separazione delle attività, vale a dire cessione delle attività, diritti o passività della banca soggetta a risoluzione, a favore di una o più società veicolo. Tali ultimi strumenti di risoluzione potranno comportare, pertanto, la sostituzione dell originario debitore, ossia la Banca emittente, con un nuovo soggetto giuridico 13

14 senza necessità di un previo consenso di quest ultimo ed il trasferimento delle attività e passività dell originario debitore, con conseguente possibile rimodulazione del rischio di credito per il sottoscrittore. Inoltre, ove ricorrano i presupposti, le Autorità potranno richiedere l utilizzo del Fondo di risoluzione unico di cui al Regolamento (UE) n.806/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, finanziato mediante contributi versati dalle banche a livello nazionale. 14

15 4. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE In relazione alla Sezione V Documento di Registrazione, si rende noto che si intende integralmente modificata e sostituita con la seguente: SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE La presente Sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull Emittente, depositato presso CONSOB in data 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n. prot /14 del 8 maggio 2014, nel Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 giugno 2014, nel II Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 30 luglio 2014 e nel III Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 novembre Il Documento di Registrazione e i relativi Supplementi sono a disposizione del pubblico presso le filiali di BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni nonché nel sito internet della medesima 15

16 5. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE VI NOTA INFORMATIVA Il Capitolo 2 Fattori di Rischio della Sezione VI della Nota Informativa si intende integrato con il Rischio connesso all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, come segue: FATTORI DI RISCHIO 2. FATTORI DI RISCHIO RISCHIO CONNESSO ALL UTILIZZO DEL BAIL IN E DEGLI ALTRI STRUMENTI DI RISOLUZIONE PREVISTI DALLA DIRETTIVA EUROPEA IN TEMA DI RISANAMENTO E RISOLUZIONE DEGLI ENTI CREDITIZI Il 12 giugno 2014 è stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell Unione Europea la Direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio che istituisce un quadro di risanamento e risoluzione degli enti creditizi (c.d. Banking Resolution and Recovery Directive, di seguito la Direttiva ), individuando i poteri e gli strumenti che le Autorità nazionali preposte alla risoluzione delle crisi bancarie (c.d. resolution Authorities di seguito le Autorità ) possono adottare per la risoluzione di una situazione di crisi o dissesto di una banca. Ciò al fine di garantire la continuità delle funzioni essenziali dell ente, riducendo al minimo l impatto del dissesto sull economia e sul sistema finanziario nonché i costi per i contribuenti ed assicurando che gli azionisti sostengano le perdite per primi e che i creditori le sostengano dopo gli azionisti, purché nessun creditore subisca perdite superiori a quelle che avrebbe subito se la banca fosse stata liquidata con procedura ordinaria di insolvenza. La Direttiva dovrà essere recepita a livello nazionale entro il 31 dicembre 2014 ed entrerà in vigore a decorrere dal 1 gennaio 2015, fatta eccezione per le disposizioni relative al c.d. strumento del bail in per le quali è stata prevista la possibilità per lo Stato Membro di posticipare il termine di decorrenza, al più tardi, al 1 gennaio Peraltro, le disposizioni della Direttiva potranno essere applicate agli strumenti finanziari già in circolazione, anche se emessi prima dei suddetti termini. Tra gli strumenti di risoluzione che potranno essere utilizzati dalle Autorità è previsto il summenzionato strumento del bail in ossia il potere di svalutazione, con possibilità di azzeramento del valore nominale, nonché di conversione in titoli di capitale delle obbligazioni. Pertanto, con l applicazione del bail in, gli Obbligazionisti si ritroverebbero esposti al rischio di veder svalutato, azzerato, ovvero convertito in titoli di capitale il proprio investimento, in via permanente, anche in assenza di una formale dichiarazione di insolvenza dell Emittente. Inoltre, le Autorità avranno il potere di cancellare le obbligazioni e modificare la scadenza delle obbligazioni, l importo degli interessi pagabili o la data a partire dalla quale tali interessi divengono pagabili, anche sospendendo il pagamento per un periodo transitorio. Nell applicazione dello strumento del bail in, le Autorità dovranno tenere conto della seguente gerarchia, secondo l ordine di priorità dei crediti previsto dalla procedura ordinaria di insolvenza: 1) innanzitutto dovranno essere svalutati gli strumenti rappresentativi del capitale primario di classe 1 (c.d. Common equity Tier 1); 2) se tali strumenti non risultassero sufficienti, le Autorità potranno svalutare e/o convertire gli strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1 (c.d. Additional Tier 1 Instruments) in strumenti del capitale primario di classe 1, nonchè potranno svalutare e/o convertire, a seguire, gli strumenti di capitale di classe 2 (c.d. Tier 2 Instruments) e gli eventuali debiti subordinati in strumenti del capitale primario di classe 1; 3) se la svalutazione risultasse ancora inferiore agli importi stimati dalle Autorità le medesime potranno svalutare il valore nominale o l importo da pagare non corrisposto anche delle obbligazioni non subordinate e non garantite (o la parte di valore/importo eccedente il limite della garanzia) o convertirle in capitale. Lo strumento sopra descritto del bail in potrà essere applicato sia individualmente che in combinazione con gli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva quali: (i) vendita dell attività di impresa senza il preventivo consenso degli azionisti; (ii) cessione ad un ente-ponte delle attività, diritti o passività della banca soggetta a risoluzione; (iii) separazione delle attività, vale a dire cessione delle attività, diritti o passività della banca soggetta a risoluzione, a favore di una o più società veicolo. Tali ultimi strumenti di risoluzione potranno comportare, pertanto, una novazione soggettiva del rapporto giuridico tra Emittente ed Obbligazionista (con sostituzione dell originario debitore, ossia la Banca emittente, con un nuovo soggetto giuridico) senza necessità di un previo consenso di quest ultimo ed il trasferimento delle attività e passività dell originario debitore, con conseguente possibile rimodulazione del rischio di credito per il sottoscrittore. Inoltre, sostegni finanziari pubblici a favore di una banca in crisi, attraverso l eventuale iniezione di capitale pubblico ovvero la sottoposizione della banca a proprietà pubblica temporanea, potranno essere concessi solo dopo che siano 16

17 FATTORI DI RISCHIO stati applicati gli strumenti di risoluzione sopra descritti e qualora sussistano i presupposti previsti a livello europeo dalla disciplina degli aiuti di Stato. Il rischio fin qui illustrato potrà risultare mitigato per effetto dell istituzione del cd. Fondo unico di risoluzione bancaria (il Fondo ) - di cui al Regolamento (UE) n. 806/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio nel quadro del meccanismo di risoluzione unico e del Fondo di risoluzione unico. In particolare, qualora l Autorità decida di escludere alcune categorie di creditori dal bail in potrà chiedere, nel rispetto di specifiche condizioni ed entro determinati limiti, che il Fondo intervenga a fornire un contributo all ente soggetto a risoluzione. 17

18 Il paragrafo 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta del Capitolo 4 Informazioni riguardanti gli strumenti finanziari da offrire della Sezione VI della Nota Informativa si intende integralmente modificato e sostituito con il seguente. 4.1 Tipo di strumenti finanziari oggetto dell offerta Il Consiglio di Amministrazione della BANCA POPOLARE DI VICENZA - Società cooperativa per azioni - ha deliberato in data 20 dicembre 2013 un programma di offerta al pubblico di prestiti obbligazionari a tasso fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, a tasso fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, a tasso variabile, a tasso variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, step up -step down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, zero coupon e a tasso misto, per un ammontare massimo di euro ,00 da emettersi nel corso di dodici mesi a decorrere dall avvenuta pubblicazione del Prospetto. Le Obbligazioni saranno emesse in Euro ovvero in altra valuta avente corso legale in uno dei paesi membri dell Ocse, liberamente trasferibile e convertibile contro Euro. In caso di prestiti denominati in valuta diversa dall Euro, il rimborso integrale del capitale investito sarà soggetto al rischio di cambio come specificato nella Sezione IV Fattori di Rischio Rischio di cambio. Le Obbligazioni sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza o alla/e data/e di Rimborso Anticipato, salvo quanto indicato nel paragrafo 4.6 in merito all utilizzo del bail in e degli altri strumenti di risoluzione prevista dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi. In particolare, i Titoli oggetto della presente Nota Informativa, come precisato nelle Condizioni Definitive, potranno essere: a. Le Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza o alla/e data/e di Rimborso Anticipato e al pagamento posticipato di cedole - con periodicità trimestrale o semestrale o annuale - il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito. b. Le Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza e al pagamento posticipato di cedole - con periodicità trimestrale o semestrale o annuale - il cui ammontare è determinato in ragione di un tasso di interesse fisso nella misura indicata nelle Condizioni Definitive per ciascun Prestito. Le Obbligazioni a Tasso Variabile sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza e al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del tasso Euro Interbank Offered Rate ( EURIBOR ) a 3 mesi, a 6 mesi o a 12 mesi (i Parametri di indicizzazione e ciascuno il Parametro di Indicizzazione ) in dipendenza della periodicità della cedola trimestrale, semestrale o annuale, sul quale sarà eventualmente applicato uno spread, ovvero un differenziale percentuale in aumento o in diminuzione del Parametro di Indicizzazione prescelto. In ogni caso le cedole non potranno avere valore negativo. Il parametro di indicizzazione e l eventuale spread di ogni singolo Prestito saranno resi noti nelle Condizioni Definitive. L Emittente può prefissare il tasso della prima cedola in misura indipendente dal Parametro di Indicizzazione, dandone indicazione puntuale nelle Condizioni Definitive. Il parametro di indicizzazione e l eventuale spread di ogni singolo Prestito saranno resi noti nelle Condizioni Definitive. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato a favore dell Emittente. c. Le Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale sono titoli di debito che danno diritto al rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza e al pagamento posticipato di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell andamento del tasso Euro Interbank Offered Rate ( EURIBOR ) a 3 mesi, a 6 mesi o a 12 mesi (i Parametri di indicizzazione e ciascuno il Parametro di Indicizzazione ) in dipendenza della periodicità della cedola trimestrale, semestrale o annuale, sul quale sarà eventualmente applicato uno spread, ovvero un differenziale percentuale in aumento o in diminuzione del Parametro di Indicizzazione prescelto. In ogni caso le cedole non potranno avere valore negativo. Il parametro di indicizzazione e l eventuale spread di ogni singolo Prestito saranno resi noti nelle Condizioni Definitive. 18