Relazione e Bilancio al 31 dicembre 2014

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1 Relazione e Bilancio al 31 dicembre 2014

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3 CARICHE SOCIALI AL Consiglio di Amministrazione Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Giuliano Asperti Carlo Tresoldi Massimo Arrighetti Consiglieri Fabio Albano Fiore della Rosa Barnaba Ravanne Paolo Grandi Marco Tugnolo Valerio Zappalà Giuseppe Dallona Barbara Poggiali Segretario del Consiglio Monica Coppo Collegio Sindacale Presidente Sindaci effettivi Prof. Mario Cattaneo Dott. Pier Luigi Diociaiuti Dott. Giorgio Silva Sindaci supplenti Rag. Roberto Bianco Dott. Pietro Mastrapasqua Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A.

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5 LETTERA AGLI AZIONISTI Stimati Azionisti, Il 2014 è stato caratterizzato, come consuetudine negli ultimi anni, da una diffusa instabilità e incertezza, con segnali contrastanti che provengono dalle diverse regioni del mondo. L Italia segna ancora il passo, sebbene le condizioni di contorno facciano presagire una maggiore competitività delle imprese che potrebbe auspicabilmente alimentare una ripresa della domanda. In uno scenario ancora difficile, i risultati conseguiti dalla Società e dal Gruppo sono ulteriormente migliorati dopo il progresso conseguito nell esercizio precedente, sia in termini di ricavi che di margini, superando ampiamente gli obiettivi fissati nel budget del È stato rafforzato il posizionamento del Gruppo di operatore leader nella fornitura di servizi tecnologici ad alta affidabilità per Banche, Imprese, Pubbliche Amministrazioni, Istituzioni Centrali e Intermediari finanziari. Nel 2014 il Gruppo ha confermato, rafforzandolo, il ruolo di primo piano nell Area Unica dei Pagamenti in Euro (SEPA), incrementando significativamente i pagamenti gestiti, grazie alla definitiva migrazione dei sistemi di credit transfer e direct debit conformi agli standard SEPA. La SIA, già pioniera in Europa nell ambito dei pagamenti con cellulari NFC, ha presentato nel 2014 un servizio innovativo per pagamenti person to person, denominato Jiffy, che consente di inviare e ricevere denaro in tempo reale, grazie ad un app disponibile sui più diffusi smartphone. È inoltre proseguita l attività di razionalizzazione del Gruppo, perseguita attraverso la fusione per incorporazione della società RA Computer, precedentemente controllata al 100%, e all incorporazione del ramo d azienda Gateway dalla società controllata TSP. Entrambe le operazioni sono state deliberate dagli organi preposti negli ultimi mesi dell esercizio e hanno efficacia civilistica, fiscale e contabile dal 1 gennaio La Società nel 2014 ha rilevato ricavi pari a 336,9 milioni di euro, un valore della produzione di 346,2 milioni di euro ed un margine operativo di 81,9 milioni di euro. I risultati dell esercizio, confrontati con i valori dell esercizio precedente, mostrano un incremento dei ricavi e, in misura meno che proporzionale, dei costi della produzione. I proventi finanziari derivano dai dividendi distribuiti dalle società controllate e dalla remunerazione della liquidità presente in azienda. Il risultato netto è positivo per 59,6 milioni di euro, con un incremento di 12,9 milioni di euro rispetto all utile rilevato nel I positivi risultati riscontrati nel 2014, ottenuti anche grazie ad alcuni eventi una tantum ed in uno scenario altamente competitivo, pongono comunque le basi per guardare al futuro con ottimismo. Nel corso dell esercizio è stato approvato il nuovo Piano Strategico che, in un ottica di continuità, prevede una crescita nei mercati europei e nella Pubblica Amministrazione italiana, ponendo le basi perché la Società diventi uno degli operatori leader a livello internazionale, in particolare nei servizi di pagamento. Come già comunicato agli azionisti in occasione della presentazione del bilancio 2013, nel corso del 2014 si è perfezionato l acquisto del pacchetto di maggioranza della SIA da parte del consorzio formato dal Fondo Strategico Italiano (FSI), F2i SGR e Orizzonte SGR. Desideriamo infine confermare il nostro personale apprezzamento e ringraziamento a tutti coloro che hanno contribuito al raggiungimento dei risultati e riaffermare il nostro impegno verso i clienti, i partner strategici e gli Azionisti. Il Presidente Giuliano Asperti L Amministratore Delegato Massimo Arrighetti

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7 ASSEMBLEA ORDINARIA Pubblicato sulla Gazzetta ufficiale n. 24 Parte II - del 28/02/2015 SIA S.p.A. Sede in Milano, Via Francesco Gonin, n. 36 Capitale sociale euro ,62=, interamente versato Registro delle Imprese, Codice Fiscale e Partita IVA n R.E.A. n di Milano I signori azionisti di SIA S.p.A. sono convocati in Assemblea Ordinaria in Milano, Via Francesco Gonin, 36, presso la Sala ATRIUM di SIA S.p.A, in prima convocazione il giorno 26 marzo 2015, alle ore 11:00 ed eventualmente in seconda convocazione il giorno 23 aprile 2015, alle ore 11:00, stesso luogo, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno: 1. approvazione del Bilancio di RA Computer al 31 dicembre 2014; deliberazioni relative 2. approvazione del Bilancio di SIA al 31 dicembre 2014; deliberazioni relative Hanno diritto di intervenire all Assemblea gli Azionisti possessori di azioni ordinarie che presenteranno l apposita comunicazione rilasciata da un intermediario autorizzato ai sensi della normativa vigente. Milano, 25 febbraio 2015 SIA S.p.A. Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Ing. Giuliano Asperti

8 SOMMARIO Relazione sulla gestione Mercato e linee strategiche Evoluzione del contesto macroeconomico I risultati di SIA Il posizionamento di SIA Il Piano Strategico Financial Institutions Clienti Italia Estero Servizi Andamento dei servizi gestiti Central Payment Institutions Clienti Italia Estero Servizi Andamento dei servizi Capital Markets Clienti Estero Servizi Andamento dei servizi Corporate Servizi Andamento dei servizi gestiti Network Services... 34

9 Clienti Italia Estero Servizi Andamento dei servizi Gestione operativa Strutture di produzione Risk governance Organizzazione e reporting Rischi per nuove iniziative Rischi di conformità Rischi nell erogare i servizi Rischi nella sicurezza delle informazioni e minacce cyber Rischi di continuità operativa Rischi finanziari Rischi reputazionali Principali iniziative di comunicazione I clienti e i partner I media Il pubblico interno all azienda Personale Funzioni di controllo Internal Auditing Organismo di Vigilanza (D.Lgs. 231) Partecipazioni Le società controllate RA Computer S.p.A TSP S.r.l

10 PI4PAY S.r.l SIA Central Europe PERAGO FSE Ltd EMMECOM S.r.l Le società collegate ATS S.p.A Trustlink Le società partecipate Xchanging Italy S.p.A Andamento della gestione Situazione reddituale Situazione della struttura patrimoniale Indici finanziari Evoluzione prevedibile della gestione Fatti intervenuti dopo la chiusura dell esercizio Proposta di destinazione del risultato d esercizio Bilancio al 31 dicembre Criteri di valutazione, principi contabili e principi di redazione del bilancio Attivo Passivo Informazioni supplementari Prospetto di movimentazione delle immobilizzazioni immateriali e dei relativi ammortamenti Prospetto di movimentazione delle immobilizzazioni materiali e dei relativi ammortamenti Dettaglio imposte anticipate e differite Prospetto di riconciliazione aliquota teorica ed effettiva Analisi della composizione del patrimonio netto al 31/12/ Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto Stato patrimoniale riclassificato

11 Rendiconto finanziario (Sezione I) Rendiconto finanziario (Sezione II) Rendiconto finanziario Flusso disponibilità liquide Relazione del Collegio Sindacale Relazione della società di revisione

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13 Relazione sulla gestione

14 Relazione sulla gestione MERCATO E LINEE STRATEGICHE Evoluzione del contesto macroeconomico L attività economica accelera negli Stati Uniti, ma resta debole nei paesi emergenti; sulle prospettive della crescita globale gravano rischi di un ulteriore rallentamento dell economia cinese e di un deterioramento della situazione economica e finanziaria in Russia. Il forte calo dei prezzi petroliferi e la svalutazione dell euro dovrebbero migliorare la competitività delle imprese europee ed alimentare una ripresa della domanda. Diviene più pronunciata la divergenza negli orientamenti di politica monetaria fra le diverse aree economiche del mondo. La crescita negli Stati Uniti ha accelerato nel terzo trimestre più di quanto atteso (5,0% su base annua), beneficiando del rafforzamento dei consumi. In Giappone tuttavia il calo del prodotto è proseguito inaspettatamente anche nel terzo trimestre (-1,9% su base annua, dal -7,3 nel secondo) a causa di una nuova flessione degli investimenti, solo parzialmente compensata da un modesto recupero dei consumi. Il rallentamento dell attività registrato in Cina nel terzo trimestre (dal 7,5 al 7,3% su base tendenziale) è proseguito anche nel quarto trimestre (chiuso al 7,3% secondo l Istituto Nazionale di Statistica cinese). Il livello del PIL registrato, il più basso da ventiquattro anni, ha impedito il conseguimento dell obiettivo di crescita annuale del PIL effettivo fissato per il La crescita è rimasta robusta in India (5,3% su base tendenziale nel terzo trimestre) e, secondo alcuni sondaggi, avrebbe accelerato negli ultimi mesi del 2014; continua il ristagno in Brasile (0,2% nel terzo trimestre), dove il PIL è frenato dalla debolezza degli investimenti che proseguirebbe anche nel quarto trimestre. È in rapido deterioramento la situazione economica e finanziaria in Russia, sulla cui economia gravano le sanzioni imposte dall Occidente alla fine di luglio, la brusca caduta del prezzo del greggio e il crollo del rublo, che hanno indotto un ulteriore riduzione della fiducia di consumatori e imprese; l attività economica ha rallentato nel terzo trimestre (0,6%) e si è contratta in novembre. A seguito di questi fattori, il commercio internazionale nella prima metà dell anno si è ridotto. Secondo gli analisti del WTO, le stime di crescita per il 2014 si dovrebbero assestare al 3,1%, a causa di un nuovo indebolimento della domanda da parte dell euro zona e dell Asia. 14

15 Relazione sulla gestione Nel quarto trimestre l inflazione al consumo è diminuita quasi ovunque, risentendo anche della flessione dei prezzi delle materie prime. Negli Stati Uniti è scesa in novembre (all 1,3%, dall 1,7 in ottobre). La crescita dei prezzi si colloca al valore più basso dal 2001 nel Regno Unito (1,0%) e sta rapidamente diminuendo in Giappone (2,4% in novembre, dal picco del 3,7 in maggio). Con riferimento ai principali paesi emergenti, in dicembre l inflazione si conferma debole in Cina (1,5%) e costante in India e Brasile (rispettivamente 5,0% e 6,4). Continua il trend di crescita in Russia (11,4%) per effetto del forte deprezzamento del rublo e del rincaro dei prodotti agroalimentari, conseguente alla decisione di bloccare le importazioni provenienti dai principali paesi avanzati. Le proiezioni dell OCSE, diffuse in novembre, hanno nuovamente corretto al ribasso la crescita del prodotto mondiale: 3,7% nel 2015, con una lieve accelerazione rispetto allo scorso anno. Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) a gennaio 2015 ha aggiornato al ribasso le proprie stime per il PIL globale nel periodo , rispettivamente a 3,5 e a 3,7%. Tale revisione è dovuta a una revisione delle stime di crescita in Cina, in Russia, nella zona euro e in Giappone, oltre che all indebolirsi dell attività di alcuni dei maggiori esportatori di petrolio a causa del brusco calo dei prezzi del greggio. Le condizioni cicliche globali resterebbero eterogenee: la crescita si manterrebbe solida negli Stati Uniti (per i quali l FMI ha addirittura alzato le stime di crescita per il ), nel Regno Unito e in India, acquisirebbe lentamente vigore in Giappone, nell area dell euro e in Brasile. Proseguirebbe per contro lo strutturale rallentamento cinese. Su tali prospettive continuano a prevalere rischi al ribasso: pesano negativamente i persistenti problemi strutturali di alcune economie emergenti e l incertezza sui tempi e sull intensità della ripresa nell area dell euro. La crescita economica nell area dell euro rimane modesta. In dicembre l inflazione al consumo è scesa su valori negativi, per la prima volta da ottobre del Nel terzo trimestre del 2014 il PIL dell area è cresciuto dello 0,2%, sostenuto dal rialzo dei consumi (0,5 e 0,3% quelli delle famiglie e delle Amministrazioni pubbliche, rispettivamente). La domanda nazionale è stata frenata dalla nuova flessione degli investimenti (- 0,3%) e dalla variazione delle scorte; quella estera netta ha fornito un contributo alla crescita pressoché nullo. Tra le maggiori economie il prodotto interno lordo è tornato ad aumentare in Francia (0,3%) e molto lievemente in Germania (0,1%), mentre è diminuito in Italia (-0,1%). L economia francese ha beneficiato dell espansione dei consumi pubblici e privati e della variazione delle scorte. In Germania un modesto sostegno all attività è derivato dall accelerazione della spesa delle famiglie e delle Amministrazioni pubbliche. Gli indicatori più recenti confermano la debolezza ciclica dell economia dell area dell euro e prefigurano per il quarto trimestre una crescita ancora contenuta, con andamenti differenziati tra paesi. 15

16 Relazione sulla gestione In Italia la debolezza degli investimenti risente dei margini ancora ampi di capacità inutilizzata. Prosegue invece la lenta ripresa dei consumi delle famiglie, in atto dall estate Gli scambi con l estero continuano a sostenere la dinamica del prodotto, malgrado le oscillazioni della domanda mondiale. Nei mesi estivi del 2014 il PIL italiano è sceso dello 0,1% rispetto al periodo precedente; il valore aggiunto è diminuito nell industria, soprattutto nelle costruzioni, mentre è risultato pressoché stabile nei servizi e nell agricoltura. L attività economica è stata frenata dal calo degli investimenti (-1,0%), sia in costruzioni sia in beni strumentali, solo in parte compensato dal rialzo dei consumi delle famiglie (0,1%). La domanda estera netta ha continuato a sostenere la dinamica del PIL (per 0,1 punti percentuali). In novembre l attività industriale è cresciuta dello 0,3% sul mese precedente, sospinta dagli aumenti nei principali comparti produttivi ad eccezione di quello energetico. Sulla base delle stime della Banca d Italia per dicembre, la produzione industriale sarebbe diminuita di poco meno di mezzo punto percentuale nell ultimo trimestre dell anno (-1,0% nel terzo) e di quasi un punto percentuale nel complesso del I consumi privati continuano ad aumentare in misura contenuta, riflettendo gli acquisti di beni durevoli. Sulla spesa delle famiglie, che potrebbe beneficiare dell aumento del reddito disponibile registrato nei mesi estivi, pesa tuttavia il peggioramento del clima di fiducia connesso con l incertezza sulla situazione economica. I consumi delle famiglie sono aumentati dello 0,1% nel terzo trimestre. Il lieve rialzo è stato sostenuto dalla spesa per beni durevoli e semidurevoli (1,9 e 1,1%, rispettivamente), a fronte del ristagno delle altre componenti. Al recupero del reddito disponibile registrato in estate (1,9% in termini reali), che ha beneficiato delle misure a favore delle famiglie con reddito medio-basso inserite nella legge di stabilità, si è accompagnato un rialzo della propensione al risparmio (10,8%, quasi un punto percentuale in più rispetto allo stesso periodo dell anno precedente); sulla spesa per consumi pesano ancora le difficili condizioni del mercato del lavoro e l incertezza sulla situazione economica delle famiglie. Nel complesso del 2014, sulla base degli indicatori finora disponibili, si stima che il PIL dell Italia si sia ridotto dello 0,4% (-1,9% nel 2013). L attività economica tornerebbe a espandersi in maniera moderata all inizio di quest anno, per poi rafforzarsi lievemente nei trimestri successivi: nello scenario centrale la crescita sarebbe dello 0,4% nel 2015 e raggiungerebbe l 1,2 nel Il FMI nelle sue revisioni delle stime di crescita dell Italia prevede anch esso una crescita dello 0,4% per il 2015, mentre per il 2016 abbassa le sue previsioni allo 0,8%. 16

17 Relazione sulla gestione I risultati di SIA I risultati 2014 di SIA evidenziano un significativo miglioramento rispetto a quelli del 2013 sia in termini di ricavi che di EBIT, anche grazie a eventi una tantum (migrazione SEPA). Nei servizi di monetica il Gruppo SIA si conferma processor di riferimento in Europa, in grado di gestire con un solo ambiente tecnologico quasi 65 milioni di carte di pagamento con brand nazionali e internazionali, 3 miliardi di transazioni e oltre 830 mila esercenti, erogando in 15 Paesi servizi di issuing ed acquiring. Sul fronte dell innovazione di servizio SIA, pioniera in Europa per i pagamenti con cellulari NFC, ha sviluppato ulteriori progetti di mobile payment. In particolare, in occasione del SIA EXPO 2014, SIA ha presentato un servizio innovativo per pagamenti Person to Person (P2P), denominato Jiffy. Il servizio consente di inviare e ricevere denaro in tempo reale grazie ad una applicazione disponibile sui più diffusi smartphone. Grazie a questa nuova applicazione basata su bonifico SEPA (Single Euro Payments Area), SIA ha lanciato per prima in Europa un servizio aperto a tutte le banche operanti nell Area Unica dei Pagamenti in Euro, potenzialmente utilizzabile da oltre 400 milioni di correntisti europei, che coniuga la semplicità di un sistema di messaging con la sicurezza dei sistemi interbancari. Con Jiffy è possibile trasferire denaro ad un beneficiario identificato dal numero di telefono e la disponibilità dei fondi è immediata: infatti l'addebito e l'accredito avvengono direttamente sul conto corrente o su un conto carta tramite un bonifico "real time". Nel 2014 i pagamenti gestiti dal Gruppo hanno mostrato complessivamente incrementi significativi sia per numero di transazioni sia per il controvalore complessivo scambiato, grazie alla definitiva migrazione verso strumenti di credit transfer e di direct debit conformi agli standard SEPA, che vedono tassi di crescita molto elevati, a fronte di una flessione dei pagamenti con assegni, che tuttavia hanno una incidenza contenuta sul totale dei pagamenti gestiti. In particolare, nel mercato delle Central Payments Institutions, si è irrobustita la posizione del Gruppo nei settori del clearing pagamenti SEPA. In tale ambito, il 2014 ha infatti visto una crescita dei volumi (+442%) transati sulla piattaforma EBA Step2. Per quanto riguarda i servizi di Capital Market, nel 2014 si registra una crescita dei volumi e dei ricavi legati al fixed-income trading e un incremento significativo dei volumi nei servizi di post-trading che vanno a consolidare il posizionamento del Gruppo. Per il mercato Corporate il 2014 vede un ulteriore arricchimento dei servizi retail offerti dal Gruppo grazie alla conferma del nuovo servizio di rivendita di contenuti digitali Ricarica Facile, lanciato da TSP nel Nel 2014 si è deciso di presidiare il mercato della Pubblica Amministrazione con una divisione aziendale appositamente costituita. Nei primi mesi di attività della nuova struttura, i maggiori sforzi sono stati dedicati alla Pubblica Amministrazione locale, con il disegno e lo sviluppo della piattaforma EasyCity, che automatizza ed integra il ciclo attivo e quello passivo di un Ente. 17

18 Relazione sulla gestione Nei servizi di Rete, è proseguito il consolidamento della posizione acquisita dal Gruppo grazie all acquisizione di Emmecom, società specializzata in reti di telecomunicazioni fisse, mobili e satellitari. Grazie ai servizi e alle tecnologie di Emmecom, SIA ha potuto lanciare EasyShop, un offerta pensata specificamente per negozianti, liberi professionisti e artigiani. Il pacchetto consiste di un ampia gamma di tecnologie e applicazioni di trasmissione voce e dati, utilizzata per gestire sistemi di incasso rapidi e sicuri, per servirsi di soluzioni di sicurezza e sorveglianza, per rendere disponibili strumenti di relazione con la clientela. Cuore tecnologico dell offerta, un piccolo hub realizzato da SIA, consente al punto vendita di rendere moderna la gestione del negozio o dell ambiente di lavoro, grazie ad una serie di applicazioni innovative in continuo sviluppo e facilmente personalizzabili. Altro evento da segnalare per la Divisione Rete è stato il consolidamento del progetto 4CBNet, il core network europeo ad alta velocità per TARGET2 e TARGET2-Securities (T2S), che ha visto aderire clienti di importanza rilevante nel settore Capital Market europeo. Il posizionamento di SIA Nel 2014 il Gruppo ha confermato il proprio posizionamento di operatore leader sul mercato italiano, e tra i primi in Europa, nei mercati del card processing, dei servizi e sistemi di pagamento, nel mercato delle soluzioni per gli intermediari finanziari e nell area dei servizi di networking. La copertura geografica dei servizi erogati si estende a più di quaranta paesi tra Europa, Medio Oriente, Africa e Sudamerica. SIA intende sempre più posizionarsi come un operatore di elevata qualità, a livello nazionale e internazionale. Per questo motivo affidabilità, solidità e innovazione sono gli elementi differenzianti della value proposition. SIA intende inoltre perseguire l eccellenza a tutti i livelli con: competenza: perché il nostro settore è complesso e in continua evoluzione; responsabilità: perché siamo consapevoli di quanto siano importanti e critiche le attività che ci affidano i nostri clienti; affidabilità: perché manteniamo gli impegni presi; partecipazione: perché il nostro stile non è solo lavorare insieme, ma mettere idee, competenze, esperienze a disposizione del sistema; innovazione: perché crediamo che il nostro continuo impegno anticipi l emergere di nuovi bisogni. Con riferimento alle opportunità legate al mutato quadro normativo europeo ed agli obiettivi fissati dal Piano Strategico, il Gruppo ribadisce il proprio ruolo di player di primo piano nell area SEPA e di partner di riferimento per le banche, le imprese e la pubblica amministrazione. 18

19 Relazione sulla gestione Nel corso dell esercizio si è perfezionato l acquisto del 68,6% di SIA da parte del Fondo Strategico Italiano S.p.A., di F2i Sgr S.p.A. e di Orizzonte Sgr S.p.A.. Tramite il loro investimento, FSI, F2i e Orizzonte hanno l obiettivo di rafforzare ulteriormente il posizionamento competitivo di SIA, favorendone la crescita (sia organica che per aggregazioni) e facendo si che la società rivesta un ruolo sempre più rilevante nel proprio settore, in particolare nelle seguenti aree: Digitalizzazione della Pubblica Amministrazione Presidio di servizi chiave per gli intermediari finanziari e le banche centrali. Rafforzamento della partnership strategica con Borsa Italiana e London Stock Exchange per le piattaforme MTS e Monte Titoli Aggregazione di settore e outsourcing delle banche. Aumento della penetrazione della moneta elettronica in Italia. Il Piano Strategico Il 2014 ha visto SIA perseguire i propri obiettivi in continuità con il Piano Strategico Nel corso dell anno è stato altresì approvato il nuovo Piano Strategico Il Piano, in continuità con quello precedente, ha come obiettivo una crescita organica e autofinanziata con particolare riferimento al mercato europeo e alla Pubblica Amministrazione italiana. Nel lungo periodo, il Piano pone le basi perché SIA diventi uno degli operatori leader a livello internazionale, in particolare nei servizi di pagamento. La crescita dei ricavi e della quota di mercato nel settore dei pagamenti in Europa sarà perseguita attraverso iniziative sostenibili finanziariamente, che garantiscano la crescita della quota di mercato e del cash flow. Si punterà, inoltre, allo sviluppo nel settore della Pubblica Amministrazione italiana. Al tempo stesso, saranno perseguiti l ampliamento e la diversificazione dell offerta, anche attraverso la creazione di start-up interne. Sarà inoltre mantenuto il forte presidio delle aree di sistema (clearing e settlement, infrastrutture di mercato, Rete Nazionale Interbancaria) e il ruolo di riferimento per le istituzioni centrali. Alla fine dell anno il Consiglio di Amministrazione di SIA ha approvato il progetto di incorporazione nella capogruppo della controllata RA Computer, nonché il trasferimento nella capogruppo del ramo d azienda di TSP contenente la piattaforma tecnologica che gestisce servizi di incasso e pagamento in multicanalità, attraverso un operazione di scissione parziale a favore della capogruppo. Entrambe le operazioni, che hanno avuto efficacia dal 1 gennaio 2015, si inquadrano nel piano strategico di SIA, che prevede una sempre maggiore focalizzazione nello sviluppo dei segmenti di mercato dedicati alle Imprese e alla Pubblica Amministrazione. Il cammino di crescita individuato intende stabilizzare la redditività dell azienda e garantire la distribuzione di dividendi agli azionisti. Sul fronte della struttura tecnica, la società si è data importanti obiettivi nei seguenti ambiti: 19

20 Relazione sulla gestione Cyber security: rafforzare ulteriormente i già elevati livelli di sicurezza e protezione verso i crimini informatici e l integrità dei dati trattati tecnologia Active Active per garantire la continuità del servizio attraverso una rete di elaboratori distribuita geograficamente sul territorio razionalizzazione dei Front-End del gruppo SIA per le transazioni autorizzative revisione degli applicativi corporate per adeguarli agli standard richiesti e alle tecnologie di nuova generazione, rafforzando le competenze interne in un ottica di riduzione costi e di flessibilità di gestione della domanda revisione degli applicativi nelle varie aree di business per ristrutturare, mettere in sicurezza, migliorare dal punto di vista di performance e sinergie revisione dei processi e degli strumenti di governo e di sviluppo della Software Factory, ottimizzazione delle risorse tramite tecniche di pooling e revisione dei rapporti contrattuali con i fornitori definizione di una nuova struttura organizzativa dedicata all innovazione tecnologica. In ambito organizzativo, sulla già collaudata organizzazione per Divisioni di Business focalizzate su segmenti specifici di clientela, sono state innestate alcune modifiche attraverso la creazione di una Divisione dedicata al mercato della Pubblica Amministrazione e di una Divisione International, per indirizzare più efficacemente gli obiettivi di crescita sui mercati esteri. La Divisione International garantirà a tal fine il coordinamento degli hub commerciali focalizzati su specifiche aree geografiche. Per assicurare una maggiore efficacia nel perseguire l innovazione tecnologica, è stata inoltre creata Innovation Lab, una nuova struttura ad essa dedicata. Per quanto riguarda la gestione delle risorse umane nel triennio , il Piano Industriale prevede il rafforzamento del presidio delle piattaforme core attraverso l internalizzazione di competenze chiave con personale esperto; a ciò si affianca una politica di assunzione che privilegia l ingresso di giovani laureati per alimentare percorsi di mobilità e crescita interna. Allo stesso tempo si cercherà di ampliare l utilizzo di forme di Smart-Working, quali telelavoro e flessibilità di orario sperimentata con successo nel È stato avviato e continuerà per tutta la durata del Piano, un programma di Business Process Reengineering che ha lo scopo di rivedere i principali processi di business per renderli più efficienti e più efficaci. Infine, verrà realizzato un sistema di valutazione e certificazione delle competenze tecniche. 20

21 Relazione sulla gestione FINANCIAL INSTITUTIONS Clienti Italia Nel 2014 l azione commerciale sul mercato domestico delle Banche e delle Istituzioni Finanziarie si è indirizzata verso l aumento delle quote di mercato per i servizi di monetica e di pagamento secondo tre direttrici: il rinnovo di importanti contratti l acquisizione di nuovi clienti in ambito monetica l acquisizione di nuovi clienti in ambito servizi innovativi (mobile, P2P, etc.) Per quanto riguarda il rinnovo di contratti con clienti già in essere, l assegnazione del bando di gara emesso da uno dei maggiori player nazionali ha permesso sia il rinnovo del contratto per il perimetro dell offerta già attivo, sia l ampliamento della catena del valore, aggiungendo servizi di back office dispute, di call center e di processing acquiring domestico, con l ulteriore prospettiva di supportarli a più ampio spettro nello sviluppo dell acquiring. In ambito monetica, SIA si conferma un processor leader nel mercato domestico anche grazie all acquisizione come clienti di due importanti player del mercato italiano. Sono state infatti acquisite le attività di processing issuing per il portafoglio di debito di una importante banca digitale italiana, appartenente ad un gruppo internazionale. Inoltre, e per dimensioni ancor più rilevanti, sono state acquisite le attività di issuing, acquiring e centro applicativo dell intero portafoglio monetica di una importante banca popolare. Il contratto prevede inoltre la collaborazione al fine di ampliare la gamma dei servizi della Banca e per lo sviluppo di servizi innovativi. Lo sviluppo e la realizzazione delle soluzioni di Mobile Payment ha permesso sia l ampliamento dei servizi offerti ai clienti già acquisiti, sia l acquisizione di nuovi importanti clienti. In ambito pagamenti NFC è stato lanciato in produzione il servizio NFC da mobile per tre importanti banche italiane con i due operatori telefonici leader di mercato. Il 2014 è stato l anno che ha visto il lancio di Jiffy, la soluzione SIA che permette di effettuare trasferimenti di denaro dal cellulare in tempo reale e in assoluta sicurezza. Al lancio si è accompagnata una intensa attività commerciale che ha già portato 10 banche (che rappresentano una quota di mercato di circa il 60% dei conti correnti nazionali) ad aderire al servizio. Nell ambito dei Sistemi di Pagamento, il 2014 è stato l anno del passaggio alla SEPA. In tale contesto si colloca il progetto per lo sviluppo dell HUB SEPA dei pagamenti con un importante banca internazionale che opera in Italia. 21

22 Relazione sulla gestione Estero Anche nel 2014 l azione commerciale sul mercato estero verso le Istituzioni Finanziarie si è focalizzata su due aree geografiche: North West Europe - area geografica di competenza della filiale SIA North West Europe Central East Europe area geografica di competenza SIA CE North West Europe Nel corso del 2014 la filiale NWE ha proseguito l attività di gestione dei clienti esistenti e di sviluppo del business, attraverso un graduale ingresso in nuovi paesi a maggiore potenziale, quali Germania, Francia e UK ed opportunità specifiche in altri paesi dell area. Le attività sui clienti già acquisiti è proseguita con nuovi progetti e con la realizzazione di nuovi servizi, soprattutto nell ambito delle attività di Issuing, Acquiring, servizi di rete e servizi di pagamento e-commerce basati su MyBank. L opportunità di offrire nuove integrazioni attraverso web-services è risultata di particolare interesse, soprattutto in relazione alla possibilità di estendere i servizi di home banking e quelli offerti su dispositivi mobili. In Germania la presenza come provider tecnologico di EBA contribuisce a dare visibilità a SIA come fornitore di soluzioni di pagamento e ha portato ad alcuni successi nell ambito delle soluzioni di rete, sia come connettività che in ambito secure messaging. Si è rilevato inoltre un forte interesse verso soluzioni innovative come il Person-to-Person (Jiffy) e le soluzioni di Gateway verso circuiti quali JCB e UnionPay. In Francia, uno dei principali Gruppi Bancari ha avviato con SIA un progetto per la messa a punto di un laboratorio di soluzioni innovative come incubatore per tutte le banche del Gruppo. In UK si è registrato un considerevole interesse nell ambito delle soluzioni per la connettività dei mercati finanziari. Una nuova banca ha attivato servizi di card processing a Malta. Nella regione Iberica è stato acquisito un progetto in area Acquiring. Central East Europe In un contesto di mercato reso difficile da una crescita economica ancora fragile, i risultati sono stati positivi e numerosi clienti in diversi paesi sono stati attivati: il 2014 è stato quindi un anno in cui la presenza di SIA nell area ha visto un radicamento locale, con l inserimento di importanti operatori nel portafoglio clienti. In Polonia è stato attivato un servizio di acquiring per la filiale locale di un grande gruppo internazionale e il settore dei POS ha dimostrato una dinamica positiva, con significativi incrementi dei ricavi. In Repubblica Ceca sono stati attivati in produzione servizi di issuing e VAS per una istituzione finanziaria locale facente parte di un Gruppo Internazionale Francese e sono state portate in produzione soluzioni di carte prepagate, che avranno una visibilità importante a livello nazionale. Per lo stesso gruppo, in Romania e Bulgaria sono 22

23 Relazione sulla gestione stati attivati progetti di issuing che vedranno la loro realizzazione nel Le istituzioni finanziarie hanno iniziato a percepire l innovazione come uno strumento di sviluppo del proprio business e SIA ha attivato iniziative specifiche per posizionarsi in modo efficace in questo settore. Servizi Di seguito sono evidenziati i principali servizi sviluppati nell esercizio 2014, nonché quelli in corso di sviluppo nell area processing carte Issuing e Acquiring. In ambito issuing nel 2014 la Service Line ha operato per l arricchimento delle funzionalità disponibili per le carte prepagate, aggiungendo, in particolare, nuovi servizi disponibili via SMS, quali l attivazione carte e la gestione delle credenziali del titolare, nonché una serie di servizi su richiesta del titolare, quali la lista movimenti e la disponibilità. Inoltre, è stata definita l offerta per le carte conto, una particolare tipologia di carte prepagate con la duplice funzione di offrire al cliente una carta di credito per l usuale esecuzione di pagamenti ed acquisti ed anche un supporto sul quale versare stipendi e pensioni. Sempre in ambito prodotti carte, anche in funzione della sollecitazione dei Circuti Internazionali, si è operato per la predisposizione di un offerta per le carte Small business debit e prepagate che permettono ai titolari di piccole aziende di avere un prodotto di debito a brand internazionale, con le stesse caratteristiche di spendibilità e controllo di una carta di debito e le medesime funzionalità (quali ad esempio la possibilità di utilizzare la carta su internet). Nell ambito dei servizi a valore aggiunto, l offerta si è arricchita soprattutto nell area dei servizi di Business Intelligence. In particolare, per il principale cliente Olandese, è stato messo a disposizione un servizio di reportistica standard del card management, non più in formato testo ma attraverso web services che permettono al cliente elaborazioni dei dati e l esportazione degli stessi nei formati PDF ed Excel. La soluzione messa a punto per questo cliente è replicabile su altri, permettendo di utilizzare un dashbord interattivo per la predisposizione di reportistica ad hoc. In ambito prevenzioni frodi sono in corso di implementazione nuove funzionalità che permettono (alla banca ma anche al titolare della carta) di personalizzare il profilo di spesa limitando l utilizzo della carta ad alcune aree geografiche, ad alcune categorie merceologiche ed all e-commerce. Attraverso la configurazione di parametri, modificabili anche dall home banking, si limita la possibilità di utilizzo fraudolento, restringendo la possibilità di spesa al reale perimetro di utilizzo della carta. In ambito Acquiring, la Service Line si è adoperata per ampliare le funzionalità del Gateway verso i circuiti Internazionali, aggiungendo ai brand già supportati (Amex e Diners) anche JCB e CUP; il servizio, che permette agli esercenti di accettare sui loro terminali carte di tutti i circuiti, è stato reso disponibile anche in paesi dove SIA non era ancora presente, quali il Portogallo. 23

24 Relazione sulla gestione La catena del valore in ambito acquiring, è stata arricchita con il servizio di rilevazione e prevenzione frodi. Al completamento di approfondite analisi di mercato, è stata adottata una soluzione antifrode in grado di offrire ai Clienti servizi di rilevamento frodi in tempo reale, già predisposta per una copertura multicanale, totalmente integrata con il sistema autorizzativo core. Per un importante cliente italiano la Service Line sta progettando un servizio di Advance Analitics che permetterà all acquirer di usufruire di un dashbord di controllo delle attività degli esercenti. Attraverso il dashbord si potranno eseguire query libere per analisi ad hoc o reportistica predefinita, utile per azioni di marketing. Inoltre, al fine di agevolare i clienti nei confronti di nuove normative imposte dai Circuiti Internazionali, sono state implementate alcune funzionalità sul cross border acquiring. Andamento dei servizi gestiti Per quanto riguarda le carte, le transazioni gestite nel 2014 ammontano complessivamente a 3,0 miliardi, con un incremento del +9,1% rispetto al Le variazioni più significative riguardano: una crescita del +11,9% rispetto al 2013 delle transazioni di prelievo su ATM e acquisti su POS (rispettivamente carte di debito Bancomat e Pago Bancomat); le transazioni di Debito Internazionale (Maestro e Visa Electron/Vpay) hanno fatto registrare un incremento rispetto al 2013 del +5,8%, a conferma del trend di crescita di mercato degli ultimi anni; l operatività con carte prepagate (autorizzazioni e servizi di ricarica) ha evidenziato anche nel 2014 una significativa crescita rispetto al 2013 (+21,1%); l operatività con carte di credito ha fatto registrare una crescita del +7,1% rispetto all anno Per quanto attiene il portafoglio delle carte, si rileva una crescita del +5,0%, mentre il portafoglio degli esercenti gestiti evidenzia un decremento del -12,8% rispetto al 2013, dovuto principalmente alla graduale uscita di un importante Cliente nazionale. I livelli di servizio hanno registrato anche quest anno valori soddisfacenti per tutti i servizi della Divisione. In particolare, in ambito carte si è confermato l elevato livello di qualità dei servizi di Processing, riuscendo a mantenere anche nel 2014 uno scoring del 99,688%, in linea con l anno precedente; il livello di qualità dei servizi Autorizzativi ha raggiunto il 99,996%. 24

25 Relazione sulla gestione CENTRAL PAYMENT INSTITUTIONS Clienti Italia Come previsto dall aggiudicazione del bando di gara, nel corso del 2014 SIA ha continuato a gestire la CAI - Centrale d Allarme Interbancaria - e ha inviato alla Banca d Italia la Relazione relativa all esercizio 2013 e al piano tariffario 2014, che sono stati approvati dalla Banca d Italia stessa. Per conto del Consorzio Bancomat, SIA si è occupata della predisposizione delle implementazioni necessarie per gestire - a livello di procedura di censimento degli Esercenti POS - le specifiche Commissioni Interbancarie relative ai pagamenti con Carta PagoBANCOMAT di tipologia Bill Payment (es. pagamento utenze, tributi, ecc.). Nel corso della migrazione dei prodotti nazionali di bonifico e di addebito agli Schemi SEPA (SEPA Credit Transfer e SEPA Direct Debit) avvenuta entro la scadenza del 1 agosto 2014, SIA ha partecipato ai gruppi di lavoro interbancari, svolgendo un ruolo determinante nell affiancare gli organi di governo della migrazione SEPA e facendo evolvere nel contempo i servizi a valore aggiunto atti ad agevolare la migrazione. Particolare attenzione è stata attribuita alla gestione dell allineamento elettronico degli archivi, al fine di consentire un agevole scambio delle informazioni relative al mandato che autorizza all addebito diretto fra la banca del debitore e quella del creditore (servizio SEDA), curando anche gli aspetti relativi alla remunerazione. In tali ambiti sono stati definiti anche gli interventi sulle basi dati a supporto, che vedono SIA come gestore delle informazioni anagrafiche di riferimento; SIA ha implementato, nel rispetto dei tempi indicati da ABI, le modifiche alle procedure RAC-Aziende e RAC-Allineamento archivi e le nuove tabelle anagrafiche relative all adesione all AOS SEDA dei PSP e delle Aziende. SIA ha confermato il suo ruolo storico nell adeguamento dei servizi erogati alle modifiche funzionali e normative delle applicazioni interbancarie deliberate in sede CIPA e ABI. Ha inoltre continuato a svolgere il ruolo di Centro Applicativo/Operatore Incaricato per il processing e il clearing delle transazioni interbancarie effettuate con strumenti non SEPA. Estero L obiettivo aziendale di internazionalizzazione del Gruppo SIA nel 2014 è stato perseguito consolidando il posizionamento presso le banche centrali già clienti e attraverso lo sviluppo di iniziative progettuali e commerciali in nuove aree geografiche. 25

26 Relazione sulla gestione Nell ambito dei Sistemi di Pagamento, si è consolidata ulteriormente la partnership con EBA Clearing. Nel corso del 2014, SIA ha portato a termine con successo la migrazione alla SEPA dei bonifici (SCT) e degli addebiti diretti (COR e B2B) previsti per la SEPA END DATE. Nell ambito del progetto di migrazione alla SEPA i volumi processati dalla piattaforma EBA STEP2 sono cresciuti esponenzialmente, confermando positivamente sia il significativo miglioramento della capacità di processing per accogliere i volumi domestici delle varie comunità domestiche europee, sia l alta affidabilità del servizio. Sono state inoltre implementate nuove funzionalità, propedeutiche al miglioramento dell efficienza in termini di gestione della liquidità e di resilienza, quali: Introduzioni di notifiche propedeutiche ad una migliore efficienza della gestione della liquidità prima del regolamento; Posticipo del limite temporale per invio Direct Debits nella giornata applicativa. Possibilità di Switch tra differenti reti di trasporto nell ambito della stessa giornata; Attivazione di un terzo sito remoto di Disaster Recovery situato in altro paese europeo, per far fronte ad eventuali eventi catastrofici a livello regionale. Come effetto della migrazione alla SEPA, nel corso del 2014 sono stati dismessi i seguenti servizi che SIA gestiva sempre per conto di EBA Clearing: ICT : Italian Credit Transfer IET : Irish Bilateral Service. Sempre nell ambito della partnership con EBA Clearing, nel corso del 2014 è stato implementato un nuovo servizio denominato SCC (STEP2 Card Clearing) per regolare le transazioni derivanti da operazioni preautorizzate con carte, basato sul SEPA Card Clearing Framework sviluppato dal Berlin Group. Tale servizio è in fase di test esterno con le Banche e prevede l avvio in produzione ad Aprile Nell ambito della partnership con PRETA (controllata di EBA Clearing), nel corso del 2014 è stato gestito il nuovo servizio di directory centralizzato per l iniziativa di EBA MyBank. Per quanto riguarda i progetti per le banche centrali e le soluzioni della controllata Perago, nel 2014 si sono: completati i progetti relativi all implementazione del sistema ACH per la Banca Centrale di Palestina e del Libano; completati i progetti relativi all implementazione dei sistemi di Business Intelligence ed Enterprise Messaging System per la Banca Centrale di Svezia; proseguite le attività per il progetto di implementazione dei sistemi di Government Payments per la Banca Centrale del Libano; 26

27 Relazione sulla gestione attivati i lavori per il progetto relativo all implementazione del sistema RTGS per la Banca Centrale di Danimarca; avviate - dopo aver vinto il bando di gara - le attività di sviluppo del progetto relativo all implementazione del sistema CSD per la Banca Centrale del Kenya. Nell ambito del processo di riposizionamento strategico di Perago, che prevede l estensione del portafoglio di offerta con soluzioni di Card Processing, è stato sottoscritto un accordo con Swish Payment per supportare l attivazione di una nuova soluzione Mobile POS per il mercato europeo ed africano. Servizi SIA vanta un esperienza internazionale di lunga data nella progettazione e gestione di servizi modellati sulle esigenze dei clienti, caratterizzati da elevate performance, affidabilità e sicurezza. La profonda conoscenza del mercato e le consolidate competenze tecniche e funzionali di SIA consentono lo sviluppo di prodotti specializzati di elevata qualità. L offerta del Gruppo SIA per le Istituzioni Centrali dei Pagamenti supporta le attività di Clearing e Settlement dei pagamenti da parte di ACH e Banche Centrali e le attività istituzionali delle Associazioni interbancarie. L offerta alle Istituzioni Centrali viene proposta e gestita direttamente da SIA o attraverso la sua controllata Perago. SIA è impegnata nell'adeguamento dell'offerta ai requisiti definiti dai competenti organismi istituzionali nell ambito del progetto SEPA. In particolare, la Divisione cura - secondo la tempistica definita dall EPC e in aderenza ai requisiti contenuti nei Rulebooks relativi al SEPA Credit Transfer (SCT) e al SEPA Direct Debit (SDD) - l'adeguamento dei servizi nell'area dei pagamenti e degli incassi. SIA fornisce al Sistema bancario le principali basi dati sicure del settore finanziario garantendo tutti i profili di sicurezza, riservatezza e business continuity previsti dalla certificazione ISO contenenti gli standard per la sicurezza delle informazioni. Andamento dei servizi Nel corso del 2014 la piattaforma tecnologica gestita da SIA per conto di EBA Clearing ha elaborato oltre 9 miliardi di transazioni SEPA, con un incremento rispetto al 2013 pari a oltre il 500% e con un picco massimo giornaliero superiore ai 124 milioni di operazioni, di cui oltre 96 milioni di SEPA Direct Debit e più di 28 milioni di SEPA Credit Transfer. La media giornaliera di operazioni processate si è attestata a circa 35 milioni. Per quanto concerne le transazioni di pagamento, nel 2014 sono state gestite circa 213 milioni di transazioni contro 550 milioni riscontrate nello scorso esercizio, evidenziando una diminuzione del -61,5% dovuto principalmente ai seguenti fenomeni: 27

28 Relazione sulla gestione la migrazione dei volumi per la dismissione dei servizi di Bonifico Nazionale, RID e Allineamento Elettronico Archivi RID a favore rispettivamente degli schemi SEPA SCT, SDD e dell AOS SEDA; la costante diminuzione dei volumi degli assegni (-6,5% circa rispetto al 2013) che conferma il trend riscontrato negli ultimi anni con la sostituzione, come mezzo di pagamento, degli assegni con strumenti elettronici. La disponibilità dei servizi gestiti dalla Divisione per tutte le aree di business ha registrato valori eccellenti, che si attestano in prossimità del 100%. CAPITAL MARKETS Clienti Estero Anche nel 2014 la gestione tecnologica e lo sviluppo di sempre nuove funzionalità delle piattaforme di servizio di MTS e Monte Titoli permettono di confermare il ruolo di SIA come uno dei principali partner tecnologici del Gruppo London Stock Exchange, consolidando sempre più il posizionamento internazionale del Gruppo SIA. Nel 2014 sono proseguite le attività progettuali in ambito T2S, per permettere l accesso alla piattaforma di regolamento centralizzato dei titoli della Banca Centrale Europea, il cui go live per i Central Securities Depositories (i.e. CSD) che hanno aderito alla prima wave, come Monte Titoli, è previsto per il prossimo 22 Giugno Nel 2014 sono proseguite le attività di progetto per la fornitura di un sistema di sorveglianza di una delle primarie autorità di vigilanza Europee; sono inoltre proseguite le attività con la Comissão de Valores Mobiliários in Brasile. Più in generale nell ambito delle evoluzioni normative Europee ed internazionali l offerta T2S Smart Integrator Advanced per l accesso a T2S, SIA Collateral Management per la gestione avanzata dei collaterali e SIA-EAGLE Surveillance, anche a supporto dei monitoraggi in tempo reale, sono state oggetto di trattative in ambito internazionale presso le Autorità di Vigilanza, le sedi di esecuzione degli scambi di titoli, i CSD, i Global Custodian e le Banche Centrali. Servizi Nel 2014 sono proseguite le attività di sviluppo commissionate dal Gruppo London Stock Exchange con riferimento ai servizi di trading per MTS e post trading per Monte Titoli. 28

29 Relazione sulla gestione Con riferimento a MTS è stata completata l attivazione in produzione di una release di mercato a marzo ed una ad ottobre per la piattaforma Cash Market Facility, soluzioni caratterizzate da nuove funzionalità e dalla capacità di gestire volumi di transazioni sempre in crescita. E stata inoltre completata una nuova modalità di accesso virtualizzato al trading sui mercati MTS denominata Servizio One ed avviate le attività per l introduzione del protocollo internazionale FIX per l accesso standard alle informazioni e al trading. Nel corso dell esercizio è quindi proseguito il percorso di evoluzione funzionale, tecnica e architetturale a supporto dell innovazione tipica dei mercati MTS. Con riferimento a Monte Titoli, il 2014 è stato caratterizzato dal Programma T2S, insieme di attività progettuali relative all accesso, all adeguamento e all evoluzione dei servizi di post trading per l adozione di T2S, la nuova piattaforma centralizzata Europea di regolamento dei titoli gestita dalla Banca Centrale il cui avvio in produzione è pianificato per giugno L esercizio 2014 è stato caratterizzato anche da attività a supporto di nuove linee di offerta nel post trading del Gruppo London Stock Exchange, che hanno portato al lancio di un nuovo servizio denominato globesettle. E proseguita inoltre l evoluzione della tecnologia proprietaria SIA-EAGLE Surveillance con l obiettivo di consolidare il posizionamento sul mercato internazionale ed indirizzare i bisogni emergenti dalle nuove disposizioni normative Europee ed internazionali con particolare attenzione alle linee guida IOSCO. Nel corso dell anno SIA ha continuato anche la campagna commerciale di crescita internazionale nel trading e nel post trading attraverso attività commerciali sul mercato e risposte a bandi di gara. Andamento dei servizi L operatività dei servizi MTS nel 2014 ha raggiunto volumi complessivi pari a circa 30 miliardi di transazioni gestite, in crescita di oltre il 5% rispetto al Monte Titoli ha gestito circa 0,4 miliardi di transazioni elaborate nel post trading, in crescita di oltre il 13% rispetto al La disponibilità media dei servizi Monte Titoli è stata pari al 99,99%, mentre per i servizi MTS la media è stata prossima al 100%. CORPORATE Nel corso del 2014 l azione commerciale é stata rivolta in prevalenza al presidio e consolidamento del portafoglio clienti, pur presentando interessanti nuove linee di sviluppo che hanno consentito il superamento degli obiettivi di budget, grazie anche al costante coordinamento con le società del Gruppo (TSP, RA Computer, SIA CE, Emmecom). 29