Documento illustrativo che non costituisce offerta al pubblico di prodotti/servizi finanziari

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1 Understand. Act.

2 Documento illustrativo che non costituisce offerta al pubblico di prodotti/servizi finanziari

3 Che cosa distingue veramente Allianz Global Investors? Il costante impegno per conquistare la fiducia dei nostri clienti sulla base della filosofia che guida tutto ciò che facciamo. Understand. Act. Elizabeth Corley, CEO Noi di Allianz Global Investors applichiamo una strategia che si fonda su due parole. Understand. Act. Un motto tanto breve quanto chiaro. Descrive infatti il modo in cui ci poniamo di fronte alla realtà ed il modo in cui ci comportiamo. Sottolinea inoltre la nostra convinzione che, in presenza di una pluralità di informazioni disponibili, il modo migliore per ottenere un vantaggio competitivo sia attraverso la comprensione. Ci impegniamo quindi ad agire per cogliere le migliori opportunità e ottenere rendimento. Per mantenere questo vantaggio ci siamo organizzati in modo da riuscire a veicolare rapidamente e continuativamente i flussi di informazioni tra colleghi e clienti in tutto il mondo. Siamo convinti che il risultato sia una struttura in grado di identificare, comunicare e cogliere le opportunità che si presentano. In Allianz Global Investors l attività di ricerca sui mercati finanziari globali si combina con il profondo impegno ad offrire le soluzioni più adatte per i nostri clienti. 1

4 Il mondo è invaso da informazioni che, per avere valore, devono essere comprese. Una volta comprese le informazioni, allora dobbiamo agire. 2 Elizabeth Corley CEO, Andreas Utermann CIO

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6 Comprendiamo le esigenze dei nostri clienti nell arco dei vari cicli di mercato e proponiamo efficaci soluzioni coniugando l esperienza maturata negli investimenti e gestione del rischio con le nostre competenze in ambito previdenziale Arun Ratra, Head of Global Solutions Prima di parlare. Allianz Global Investors collabora con molti clienti in tutto il mondo, dai fondi pensione grandi e piccoli, alle società multinazionali di primo piano, dalle fondazioni alle famiglie, agli individui ed ai loro consulenti. Sappiamo che ogni cliente è diverso, con caratteristiche e obiettivi specifici. Dunque, prima di tutto, ci impegniamo a fondo per comprendere ogni singola esigenza. 4

7 Ascoltiamo. Quando lavoriamo con i nostri clienti, innanzi tutto ascoltiamo con attenzione ciò che hanno da dire. Una profonda comprensione di ogni cliente è il primo passo fondamentale per sviluppare ed applicare una strategia di investimento che consenta il raggiungimento degli obiettivi fissati. Ci proponiamo di distinguerci come partner di investimento in cui i nostri clienti possano riporre la loro fiducia. Sappiamo che dobbiamo conquistarla e continuare a meritarla. Ma siamo certi che il primo passo sia ascoltarli con attenzione. Kate Thompson, Kerry Murphy, Andy Wilmot, Allianz Global Investors, New York 5

8 6 Tutto parte dall ascolto del cliente. Un ascolto molto attento.

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10 Il nostro approccio combina la profonda capacità di analisi e comprensione con l azione decisa e tempestiva. Andreas Utermann, CIO Per ogni esigenza. Prestiamo attenzione alle richieste dei nostri clienti per offrire strategie e soluzioni personalizzate che propongano idee e strumenti innovativi per raggiungere gli obiettivi. Con una gamma molto ampia di clienti privati e istituzionali, ci confrontiamo con una molteplicità di esigenze, dalle più semplici alle più complesse. Aiutiamo i nostri clienti ad affrontare diverse sfide, dalla generazione di rendimento in un contesto incerto, volatile e caratterizzato da bassi tassi di interesse, all implementazione di soluzioni mirate alla riduzione del rischio. In altri casi, il nostro contributo è più strategico e riguarda per esempio gli strumenti per affrontare le implicazioni delle tendenze sociodemografiche o dei cambiamenti normativi. 8

11 Una soluzione. Nell affrontare le sfide dei clienti, Allianz Global Investors può fare affidamento su risorse e competenze di investimento di comprovata efficacia. Consigliamo, progettiamo ed adottiamo le soluzioni più adatte in termini di previdenza, gestione del rischio e degli investimenti. Dall asset allocation strategica all analisi del rischio, fino a sofisticate strategie di risk management. Da veicoli pensionistici personalizzati a strategie di finanziamento e amministrazione di fondi pensione, fino agli investimenti liability-driven. Dalla selezione dei gestori alle strategie risk overlay, fino all indicizzazione alternative beta. Dalle strategie azionarie attive geografiche e tematiche, attraverso diversi stili di investimento, fino alle strategie obbligazionarie core e specializzate. Allianz Global Investors offre prodotti, strategie e soluzioni per rispondere alle esigenze degli investitori. Bozena Jankowska, Vipin Ahuja, Allianz Global Investors, London 9

12 10 Strategie lungimiranti e soluzioni personalizzate per trasformare le sfide dei nostri clienti in opportunità.

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14 Impegno? Quotidianamente significa saper reagire con dinamicità a tutti i livelli dell organizzazione. George McKay, Global COO Le competenze non bastano. Se c è un elemento che accomuna i nostri clienti è che si aspettano da noi un rendimento dell investimento importante e sostenibile, ma nell ambito di un rapporto proattivo e dinamico. Ci poniamo l obiettivo di dare ai nostri clienti un partner di cui fidarsi, un dialogo continuo per restare sempre un passo avanti agli altri e un alleato che si impegna per il loro successo. Abbiniamo l attività di gestione di elevata qualità con competenze professionali specifiche nell assistenza ai clienti, per affiancarli nel conseguimento dei loro obiettivi. 12

15 Ci vuole impegno. Le nostre capacità si alimentano grazie all impegno e alla passione dei nostri collaboratori, fattori fondamentali per il nostro successo e per ottenere risultati importanti. Ci impegniamo con passione in ciò che facciamo e cerchiamo continuamente di migliorare i nostri standard già elevati. Tutti nella nostra società, a qualsiasi livello di responsabilità, sanno che il loro successo personale dipende da un unico principio chiave: l impegno di tutti nell ottenere un risultato vincente per i nostri clienti. Kristina Hooper, Allianz Global Investors, New York 13

16 14 La passione per ciò che facciamo è alla base del nostro successo.

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18 La gestione del rischio non si limita ai dati numerici. È l approccio che coinvolge l intero business. Markus Kobler, CFO Gestione attiva. Allianz Global Investors investe in modo attivo attraverso un ampia gamma di stili e competenze. I nostri team di gestione, adottando una mentalità imprenditoriale, analizzano approfonditamente i mercati in cui investono. Gestiscono i portafogli per generare rendimenti in linea con le esigenze dei clienti, applicando processi di investimento solidi e rigorosi. Nella ricerca quantitativa, negli incontri con il management durante le visite societarie, nelle valutazioni sulle prospettive di crescita, sui dividendi o sul valore delle imprese esaminate, nell analisi dei bilanci o macroeconomica: la chiave del successo risiede sempre nella capacità di comprensione dei nostri gestori. Offriamo strategie azionarie, obbligazionarie, alternative e multi-asset. Le nostre competenze spaziano dai paesi sviluppati ai mercati emergenti, dalle strategie per un singolo paese alle strategie globali, dai portafogli tematici ai portafogli settoriali. Abbiniamo la nostra comprensione dei mercati finanziari con un solido approccio di gestione del rischio. Condividiamo le nostre analisi con i clienti, impegnandoci a lavorare insieme, laddove necessario, per sviluppare strategie di risk management che si adattino perfettamente alle loro esigenze. Per questo spaziamo dal monitoraggio dei rischi storici di portafoglio ad una valutazione e gestione del rischio di tipo olistico. Questo include i rischi operativi, di controparte, di determinazione dei prezzi, di liquidità, di mercato nonchè i limiti di esposizione. 16

19 Filosofia. La nostra filosofia di investimento si fonda su uno scopo preciso: aiutare i nostri clienti a raggiungere i propri obiettivi di investimento. Alla base di tutte le nostre strategie di investimento c è la convinzione che la comprensione della realtà e la capacità di analisi ci danno un vantaggio competitivo. Facciamo tesoro e coltiviamo le diverse fonti di conoscenza alla base delle nostre convinzioni. Le informazioni possono provenire da ogni parte della società: dagli analisti quantitativi, dallo spirito imprenditoriale di un gestore di portafoglio del settore tecnologico con contatti nella Silicon Valley, dalle competenze di uno dei nostri specialisti in obbligazioni high yield o nei mercati emergenti. Attribuiamo grande valore alla ricerca proprietaria, tuttavia la diversitficazione è ugualmente importante. Molti dei nostri professionisti operano sul campo nei mercati locali, ma la ricerca proprietaria è strutturata e condivisa per apportare conoscenze a tutti i livelli della società. Altri gestori fanno affidamento sulla ricerca quantitativa e sull analisi dei dati. Tutti i nostri gestori di portafoglio sono convinti che è dalla profonda comprensione della realtà che nascono le decisioni di successo. 17

20 Mettiamo le nostre conoscenze al servizio del cliente. 18 Adrian Jones, François-Yves Gaudeul, Deborah Zurkow, Claus Fintzen, Allianz Global Investors, London

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22 Conoscenza e ricerca. In Allianz Global Investors operano circa 500 professionisti degli investimenti in tutto il mondo, di cui circa 300 in Europa e oltre 100 sia negli Stati Uniti che nell area Asia Pacifico 1. Partendo dalla nostra convinzione che le chiavi del successo siano la capacità di analisi e comprensione, attribuiamo grande importanza al valore della ricerca ed alla condivisione del capitale intellettuale. I nostri gestori di portafoglio fanno affidamento sul lavoro di economisti, esperti di strategia e analisti societari. Attualmente contiamo su oltre 100 analisti che ogni anno conducono più di incontri presso le aziende e su team specializzati in particolari settori e categorie di investimento, tra cui valute, titoli high yield, obbligazioni convertibili e strumenti derivati. Un altra fonte di conoscenza è Grassroots SM Research 2, la nostra piattaforma di ricerca investigativa. Grassroots SM Research conta su oltre 60 reporter e 350 investigatori sul campo che ogni anno conducono più di 350 studi aziendali e di settore. Ottenendo il massimo sia dal fattore umano che dalla ricerca proprietaria, possiamo prendere in considerazione fattori culturali e specifici dei singoli paesi ed approfondire tematiche particolari. Dopo tutto, se si vogliono conoscere le tendenze delle prescrizioni farmaceutiche, il modo migliore non è forse quello di rivolgersi ai medici che prescrivono i farmaci? Se si vuole tracciare una previsione della spesa aziendale per i software, perché non rivolgersi ai responsabili IT incaricati della definizione del budget? 20

23 Trasmesse in tutto il mondo. Per noi è fondamentale combinare la conoscenza con l azione. Pertanto facciamo in modo che tutti i nostri gestori di portafoglio abbiano rapido accesso alla ricerca, disponibile su un unica piattaforma. La nostra organizzazione consente una diffusione rapida e continua dei flussi di informazione attraverso una rete globale. Disponiamo di tutti gli strumenti necessari per identificare, discutere, valutare e comunicare le opportunità di investimento. Spesso è attraverso la discussione e la condivisione delle prospettive che possiamo sviluppare la comprensione necessaria per avere un vantaggio competitivo. Il nostro approccio basato sul collegamento in rete ci consente di agire più rapidamente e cercando di anticipare la concorrenza. Steve Berexa, Allianz Global Investors, San Francisco 21

24 22 Solo combinando conoscenza e azione possiamo cogliere le migliori opportunità d investimento a livello globale.

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26 Siamo convinti che attraverso una migliore comprensione della realtà, abbinata alla capacità di esecuzione, possiamo ottenere risultati di investimento eccellenti e costanti. Brian Gaffney, Head of US Informiamo i nostri clienti. Partiamo dalla comprensione della realtà. Poi agiamo con rapidità per condividere le nostre informazioni con i clienti. Gli investitori professionali e privati devono conoscere le principali tendenze e dinamiche in corso sui mercati locali e internazionali. Per esempio, potrebbero avere la necessità di essere informati sugli sviluppi del settore pensionistico in tutto il mondo, oppure condividere le ultime novità sulla diversificazione nelle strategie di gestione del rischio. Oppure potrebbe essere utile conoscere gli effetti dell aumento della longevità o la crescita di nuovi mercati finanziari. Un tema di crescente interesse per molti dei nostri clienti ed investitori professionali è la capacità di risparmiare per disporre di un reddito durante l età della pensione. Noi ci impegniamo per utilizzare le migliori idee degli esperti in temi quali l assicurazione sulla vita, la finanza comportamentale ed i mercati finanziari, al fine di creare soluzioni sostenibili per i piani pensionistici individuali e collettivi. Dal nostro lavoro è nato il Centro di Behavioral Finance. L obiettivo è di trasformare le conoscenze accademiche in idee concrete e strumenti utili, da condividere con i nostri investitori e consulenti partner per assisterli nelle loro decisioni finanziarie. 24

27 Informiamo il settore. Oltre a sviluppare la nostra capacità di comprensione dell economia e dei mercati finanziari, ci viene riconosciuto anche un ruolo di leadership di pensiero nell industria degli investimenti. Oggi i nostri professionisti sono considerati dei precursori del settore, una fonte affidabile di informazioni e di nuove idee su tematiche che spaziano dalle riforme normative alle problematiche ambientali, sociali e di governance. Contribuiamo regolarmente a forum e dibattiti, condividiamo le nostre idee con partner e clienti attraverso conferenze, saggi, pubblicazioni e siti Web. Greg Saichin, Allianz Global Investors, London 25

28 26 Gli investitori devono sapere quali sono i principali trend in atto. Noi li aiutiamo condividendo i nostri insights.

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30 Le società di investimento hanno successo quando professionisti degli investimenti e relationship manager collaborano condividendo la passione per il loro lavoro e l impegno a rispettare i più alti standard di qualità. Doug Eu, Head of Asia Pacific La nostra società. Allianz Global Investors è uno dei gestori attivi leader al mondo, operativo su 18 mercati, con team di ricerca interni specializzati su scala globale. Oltre all analisi approfondita di tutti i settori economici e industriali, la nostra piattaforma di ricerca Grassroots SM Research offre insight che vanno oltre l analisi fondamentale. Oggi gestiamo un patrimonio di oltre 400 miliardi di Euro in tutto il mondo, tra investitori privati, famiglie e istituzioni 1. Contiamo su quasi dipendenti a livello globale, tra cui circa 500 professionisti degli investimenti 1. 28

31 I nostri valori. I rapporti umani sono fondamentali per il successo della nostra attività. La nostra determinazione nel comprendere sempre meglio i mercati ed agire con prontezza per cogliere tutte le opportunità che si presentano, ha plasmato la nostra cultura e i nostri valori. Lavoriamo con passione per scoprire opportunità di investimento dove altri non arrivano. Ci impegniamo per fare qualcosa di più per i nostri clienti, cercando di essere una fonte di ispirazione sia per loro che per i colleghi grazie alla passione che mettiamo in tutto ciò che facciamo. Ci impegniamo per ottenere l eccellenza e siamo consapevoli che è uno standard impegnativo e in costante evoluzione, pertanto non smettiamo mai di migliorare, cercando di anticipare le necessità di ogni cliente. Agiamo con onestà, mettendo al primo posto le esigenze dei nostri clienti, comportandoci in modo aperto e trasparente, trattando le persone con equità. E diamo importanza al rispetto, sostenendo differenze e diversità e reclutando i nostri collaboratori da percorsi professionali e discipline divese. Premiamo i risultati del singolo, ma riconosciamo anche il valore del lavoro di squadra. Raymond Chan, Josephine Ho, Allianz Global Investors, Hong Kong 29

32 30 Il nostro obiettivo: distinguerci come il partner di fiducia dei nostri clienti.

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34 Per una comprensione più approfondita e rapida servono mentalità diverse, menti curiose provenienti da tutto il mondo, con prospettive differenti. E il desiderio di successo. Annette Wargon, Global General Counsel Il nostro gruppo. Mentre il mondo sta cambiando rapidamente è importante avere fondamenta solide e risorse ampie su cui fare affidamento. Come parte del Gruppo Allianz SE, contiamo su una capogruppo consolidata che ci è di grande sostegno, uno dei principali fornitori di servizi finanziari al mondo, con oltre collaboratori che operano in circa 70 paesi 1. 32

35 Contatti. Per garantire un servizio d eccellenza è fondamentale comprendere le peculiarità di ogni cliente e agire nel suo interesse. Con un team di 380 relationship manager nell area commerciale e oltre 150 account manager, Allianz Global Investors punta a offrire soluzioni che rispondano alle reali esigenze dei clienti. I nostri team di investimento sono presenti nei mercati in cui operano, in quanto siamo convinti che la conoscenza delle singole realtà locali sia essenziale per creare un vantaggio sostenibile. Grazie alla nostra presenza in 18 Paesi con 24 sedi, siamo in grado di offrire un efficiente supporto locale ai nostri clienti, ovunque essi siano. Lu Yu, Allianz Global Investors, San Diego 33

36 34 Conoscenza della realtà locale per garantire un servizio d eccellenza.

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39 1 Dati al 31 dicembre Grassroots SM Research è una divisione nell ambito di Allianz Global Investors che commissiona ricerche per professionisti del risparmio gestito. I dati di ricerca utilizzati per i rapporti Grassroots SM Research provengono da ricercatori e analisti sul campo che lavorano come fornitori di ricerca terzi, indipendenti, e vengono pagati attraverso le commissioni generate dalle operazioni eseguite per conto dei clienti. L investimento implica dei rischi. Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l investitore potrebbe non ricevere l importo originariamente investito. Le informazioni e le opinioni espresse nel presente documento, soggette a variare senza preavviso nel tempo, sono quelle della società che lo ha redatto o delle società collegate, al momento della redazione del documento medesimo. I dati contenuti nel presente documento derivano da fonti che si presumono corrette e attendibili ma non sono state verificate da terze parti indipendenti. Per questo motivo l accuratezza e la completezza di tali dati non sono garantite e nessuna responsabilità è assunta circa eventuali danni o perdite derivanti dall uso delle informazioni fornite. Si applicano con prevalenza le condizioni di un eventuale offerta o contratto che sia stato o che sarà stipulato o sottoscritto. Il presente documento è una comunicazione di marketing emessa da Allianz Global Investors GmbH, una società di gestione a responsabilità limitata di diritto tedesco, con sede legale in Bockenheimer Landstrasse 42-44, D Francoforte sul Meno, iscritta al Registro Commerciale presso la Corte di Francoforte sul Meno col numero HRB 9340, autorizzata dalla Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ( Allianz Global Investors Europe GmbH ha stabilito una succursale in Italia, Allianz Global Investors GmbH, Succursale in Italia, via Durini 1, Milano, soggetta alla vigilanza delle competenti Autorità italiane e tedesche in conformità alla normativa comunitaria. È vietata la duplicazione, pubblicazione o trasmissione dei contenuti del presente documento in qualsiasi forma. Documento illustrativo che non costituisce offerta al pubblico di prodotti/servizi finanziari.

40 Maggio 2015