Barometro Minibond Market trends

Transcript

1 Barmetr Minibnd Market trends Principali indicatri al Epic è la prima piattafrma digitale che mette in cntatt il capitale privat e le PMI in md dirett. MiniBndItaly.it è il prim prtale infrmativ e di cnfrnt sul mercat italian dei minibnd, pensat, sviluppat e gestit qutidianamente dalla scietà di cnsulenza direzinale e advisry finanziaria Business Supprt Spa. Fnte dati: elabrazini a cura di Epic e Business Supprt su dati Osservatri minibnd, Plitecnic di Milan Schl f Management, Brsa Italiana e siti crprate.

2 Evluzine del mercat dei minibnd: principali trend Dati aggirnati al Raggiunt il numer di 114 emissini sul mercat ExtraMOT Pr per un cntrvalre di pc superire a 5 Mld Cntinua il trend che vede aumentare le emissini di tagli inferire a 50 M: tutte le 12 emissini del secnd trimestre appartengn a questa fascia In legger aument nell ultim trimestre il tagli medi (che resta cmunque nella media cmplessiva inferire a 10 M), mentre sn in lieve riduzine maturity e tass di interesse, in linea cn il prim trimestre del 2015 Frte increment del settre Fd&Beverage, grazie alle emissini Ferrarini e Terre Crtesi Mncar Permane una spiccata cncentrazine delle emissini nelle regini del Nrd Italia 2

3 Evluzine del mercat dei minibnd: principali indicatri Al * Dal al Al Emissini (n ) Ammntare ( M) Emissini (n ) Ammntare ( M) Emissini (n ) Ammntare ( M) Ttale Mercat di cui: M = - - di cui: M di cui: 0 50 M Fatturat medi ( M) 78,3 119,3** 93,7 Tagli medi ( M) 9,5 11,7 9,8 Cedla media (%) 5,9% 5,3% 5,81% Maturity media (Y) 5,8 5,4*** 5,6 (*) Dati estratti dal Barmetr minibnd al (**) Dat frtemente cndizinat da alcune emissini del perid (aziende cn fatturat > 200 M) (***) La maturity media è pari a 4,2 anni se si includn nel calcl anche le cambiali finanziarie 3

4 Il punt sul mercat minibnd al Identikit del minibnd 50 Milini di Eur Nel mercat dei minibnd in Italia, il cntrvalre ttale di perazini di tagli Tagli medi 9,8 M inferire a 50 M crrispnde al 18,6% del ttale emess Scadenza media 5,6 Anni La fascia di minibnd cn tagli che vann da 50 M a 150 M crrispnde a circa il Struttura rimbrs 67% Bullet / 33% Amrtizing 12% del ttale emess La netta maggiranza del ttale emess Tass medi d interesse 5,81% annu deriva da un bass numer (13) di Garanzie / Rating < 20% dei casi perazini, cn un tagli mlt grande (superire a 150 M) Fatturat medi emittente 93,7 M 4

5 Ttale emissini di minibnd qutati su ExtraMOT PRO Sintesi per tagli al M Fatturat emittenti Minibnd cn tagli nn superire a 50 M (1) 23% 21% (22) (xx) (20) vlumi <= 10 M 81,4 % M 14% (13) Fatturat medi 93,7 M 3% (3) M M M 15% (14) 24% (23) M > 500 M 615 M 932 M 18,6 % Ttale emess Tagli M Tagli M Tagli 50 M Numer di Emissini 13 Emissini 6 Emissini 95 Emissini 5

6 Emissini di ammntare nn superire a 50 M Principali indicatri al Al : 95 minibnd emessi per un ttale di 932 M Tagli (3) Scadenza (4) (2) 17% (16) 12% (11) 48% (46) Tagli medi (xx) vlumi 9,8 M <= 5 M 5 10 M 18% 12% 42% (40) (17) (11) Scadenza media 5,6 anni (xx) vlumi <= 3 anni 3 5 anni 23% (22) M M 28% (27) 5 7 anni > 7 anni Cedla (5) Principali caratteristiche tecniche 29% (27) 25% (24) Cedla media 5,81% (6) 30% (28) 6% (6) 5% (5) 5% (5) (xx) vlumi 2% 5% 5% 6% 6% 7% 7% 8% > 8% Variabile Mdalità di Rimbrs Presenza Garanzie Presenza Rating (7) 0% 100% 33% Amrtizing 67% Bullet 19% Si 81% N 19% Si 81% N 6

7 Emissini di ammntare nn superire a 50 M Sintesi per settre industriale al Breakdwn per settre industriale Dati in M Numer di emissini Ttale Pwer & Utilities Industrials Financial Services Cnsulting Cnstruct. Gaming Media & ICT Fd & Beverage Cnsumer & Retail % su ttale emess 32,6% 12,2% 9,4% 7,8% 7,1% 6,3% 5,9% 5,6% 5,3% 7,8% Variazine vs 1Q15-5,4% +2,2% -0,1% 3,0% -1,2% -1,1% -0,8% 3,4% -0,9% +0,9% Altr Nel 2Q 15 il settre Fd&Beverage ha incrementat sstanzialmente i vlumi emessi, passand da 17M a 52M Infrmazini strettamente cnfidenziali, esclusivamente a scp infrmativ; nn pssn essere trasmesse a, utilizzate da, terze parti senza l autrizzazine scritta di Business Supprt Spa che declina espressamente gni respnsabilità per qualsiasi affermazine, errre ed missine 6ac 7

8 Emissini di ammntare nn superire a 50 M Sintesi per area gegrafica al Circa il 75% delle emissini si cncentra in: Venet: 246 M pari al 26% del ttale emess Lmbardia: 212 M pari al 23% del ttale emess Emilia Rmagna: 173 M pari al 18,5% del ttale emess Piemnte: 67 M pari al 7% del ttale emess 8

9 Nte metdlgiche 1. Fatturat emittente: si intende il fatturat cmplessiv della scietà che ha emess il minibnd nell esercizi precedente l emissine. 2. Sn cnsiderate e analizzate le emissini qutate nel segment ExtraMOT PRO di Brsa Italiana di ammntare nn superire a 50 M. 3. Tagli dell emissine: si intende l ammntare ttale dell emissine di ciascun minibnd, csì cme risulta dai dati ufficiali di Brsa Italiana. 4. Maturity: si intende la data in cui il minibnd emess arriverà a scadenza finale e l emittente dvrà quindi rimbrsare al pssessre dell strument il capitale investit / la quta restante del capitale investit. 5. Cedla: si intende l interesse crrispst peridicamente al pssessre del minibnd, che pertant ne cstituisce la remunerazine. La cedla, tipicamente, può essere crrispsta trimestralmente, semestralmente annualmente e può essere a tass fiss variabile. 6. La cedla media è calclata cme media aritmetica delle cedle dei sli minibnd cn cedla a tass fiss (90 su 95 minibnd emessi). 7. Per garanzie si intendn ipteche sui beni, pegni su titli azinari dell' emittente garanzie frnite da enti terzi qualificati. 9