CONDIZIONI DEFINITIVE

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1 CONDIZIONI DEFINITIVE BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA Società Cooperativa per Azioni CONDIZIONI DEFINITIVE alla NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA "BANCA AGRICOLA POPOLARE DI RAGUSA OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE" Banca Agricola Popolare di Ragusa /2009 Euribor 6 mesi 0.40% ISIN IT Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità alla Direttiva 2003/71/CE (la "Direttiva sul Prospetto Informativo") e al Regolamento 2004/809/CE e, unitamente al Documento di Registrazione sull'emittente Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per Azioni (l'"emittente") alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il prospetto (il "Prospetto") relativo al programma di prestiti obbligazionari "Banca Agricola Popolare di Ragusa Obbligazioni a Tasso Variabile" (il "Programma"), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più tranche di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario" o un "Prestito"), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a Euro (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 9 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 3 ottobre 2006 (la "Nota Informativa"), al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 9 ottobre 2006 a seguito di nulla osta della CONSOB comunicato con nota n del 3 ottobre 2006 (il "Documento di Registrazione") e alla relativa Nota di Sintesi (la "Nota di Sintesi"), al fine di ottenere informazioni complete sull'emittente e sulle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data

2 Le presenti Condizioni Definitive si riferiscono alla Nota Informativa relativa al programma di prestiti obbligazionari "Banca Agricola Popolare di Ragusa Obbligazioni a Tasso Variabile" depositata presso la CONSOB in data 9 ottobre 2006 a seguito di nulla osta comunicato con nota n del 3 ottobre Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa.

3 1. FATTORI DI RISCHIO SI INVITANO GLI INVESTITORI A LEGGERE ATTENTAMENTE LA PRESENTE NOTA INFORMATIVA E IL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE AL FINE DI COMPRENDERE I FATTORI DI RISCHIO GENERALI E SPECIFICI COLLEGATI ALL'ACQUISTO DELLE OBBLIGAZIONI. I TERMINI IN MAIUSCOLO NON DEFINITI NELLA PRESENTE SEZIONE HANNO IL SIGNIFICATO AD ESSI ATTRIBUITO NELLA SUDDETTA NOTA INFORMATIVA, OVVERO DEL DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE. 1.2 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO VARIABILE. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. È OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE. IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L'INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI RISCHI CONNESSI ALL'EMITTENTE IL SOTTOSCRITTORE, DIVENTANDO FINANZIATORE DELL'EMITTENTE, SI ASSUME IL RISCHIO CHE L'EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI ADEMPIERE ALL'OBBLIGO DEL PAGAMENTO DELLE CEDOLE MATURATE E DEL RIMBORSO DEL CAPITALE A SCADENZA. L'EMITTENTE NON HA PREVISTO GARANZIE PER IL RIMBORSO DEL PRESTITO E PER IL PAGAMENTO DEGLI INTERESSI. LE OBBLIGAZIONI NON SONO ASSISTITE DALLA GARANZIA DEL FONDO INTERBANCARIO DI TUTELA DEI DEPOSITI RISCHIO DI TASSO IN GENERALE IL RISCHIO DI TASSO È CORRELATO ALL ANDAMENTO DEL TASSO EURIBOR DI RIFERIMENTO PRESCELTO PER IL SINGOLO PRESTITO. SALVO QUANTO SI DIRÀ OLTRE, AD UN AUMENTO DEL VALORE DI TALE PARAMETRO CORRISPONDERÀ UN AUMENTO DEL TASSO DI INTERESSE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI. SIMILMENTE, AD UNA DIMINUZIONE DEL TASSO EURIBOR DI RIFERIMENTO CORRISPONDERÀ UNA DIMINUZIONE DEL TASSO DI INTERESSE NOMINALE DEI TITOLI RISCHIO DI MERCATO QUALORA GLI INVESTITORI DECIDANO DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA SCADENZA POTREBBERO RICEVERE UN IMPORTO INFERIORE AL VALORE NOMINALE DELLE OBBLIGAZIONI. ED INFATTI, PER IL PERIODO IN CUI IL TASSO CEDOLARE

4 RIMANE FISSATO IL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI TENDE A DIMINUIRE ALL AUMENTARE DEI TASSI DI INTERESSE, E VICEVERSA. NE SEGUE CHE IN CASO DI NEGOZIAZIONE PRIMA DELLA SCADENZA, IL PREZZO DELLE OBBLIGAZIONI POTRÀ ESSERE INFERIORE O SUPERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE IN RELAZIONE AI TASSI CORRENTI SUL MERCATO IN QUEL MOMENTO RELATIVAMENTE A TITOLI CON PARI VITA RESIDUA RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA QUOTAZIONE DELLE OBBLIGAZIONI SU UN MERCATO REGOLAMENTATO. PERTANTO, L'INVESTITORE POTREBBE ESSERE ESPOSTO AL RISCHIO RAPPRESENTATO DALLA DIFFICOLTÀ O IMPOSSIBILITÀ DI VENDERE LE OBBLIGAZIONI, PRONTAMENTE, PRIMA DELLA SCADENZA, AD UN PREZZO CHE CONSENTA ALL'INVESTITORE DI REALIZZARE UN RENDIMENTO ANTICIPATO. GLI INVESTITORI POTREBBERO PERTANTO DOVER ACCETTARE UN PREZZO INFERIORE A QUELLO DI SOTTOSCRIZIONE, IN CONSIDERAZIONE DEL FATTO. E' PERALTRO PREVISTO CHE DECORSI SEI MESI DALLA DATA DI GODIMENTO DEI SINGOLI PRESTITI OBBLIGAZIONARI, LE RELATIVE OBBLIGAZIONI SARANNO NEGOZIATE SUL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI GESTITO DALLO STESSO EMITTENTE. IL REGOLAMENTO DI GESTIONE DI TALE SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI È DISPONIBILE PRESSO LA SEDE E LE DIPENDENZE DELLA BANCA COINCIDENZA DELL'EMITTENTE CON L'AGENTE PER IL CALCOLO ESISTE UN POTENZIALE CONFLITTO DI INTERESSE IN QUANTO LA FUNZIONE DI AGENTE PER IL CALCOLO DELLE OBBLIGAZIONI SARÀ SVOLTA DALL'EMITTENTE RISCHIO CORRELATO ALL'ASSENZA DI RATING ALLE OBBLIGAZIONI NON È STATO ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING.

5 2. CONDIZIONI DELL'OFFERTA Emittente Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per Azioni. Denominazione del Prestito Banca Agricola Popolare di Ragusa /2009 Euribor 6 mesi 0.40%. Codice ISIN Ammontare Totale dell'emissione IT L'Ammontare Totale dell'emissione è pari a Euro , per un totale di n Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale pari a Euro Durata del Periodo di Offerta Le Obbligazioni saranno offerte dal al , salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'emittente e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB. Lotto Minimo di adesione Prezzo di Emissione Le domande di adesione all'offerta dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Il Prezzo di Emissione della singola Obbligazione è pari al 100% del Valore Nominale, e cioè Euro Data di Godimento La Data di Godimento del Prestito è il Data di Scadenza La Data di Scadenza del Prestito è il Tasso Euribor di Riferimento Convenzione di calcolo Spread Il Tasso Euribor di Riferimento delle Obbligazioni è il tasso Euribor semestrale. Il Tasso Euribor di Riferimento viene calcolato secondo la convenzione act/act. La Cedola sarà diminuita di uno Spread pari a 0.40%, ed arrotondata allo 0,05 più vicino. Frequenza nel pagamento delle Cedole e Date di Pagamento Le Cedole saranno pagate con frequenza semestrale, in occasione delle seguenti Date di Pagamento: , , , , ,

6 Esemplificazione dei rendimenti Ipotizziamo che il Tasso Euribor di Riferimento delle Obbligazioni sia pari a 3.744% e resti invariato per tutta la durata del Prestito Obbligazionario. In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari a 3.32% ed il rendimento effettivo annuo netto pari a 2.90%.

7 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI A titolo meramente esemplificativo, si fornisce di seguito un esempio dei rendimenti, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, di un'obbligazione a Tasso Variabile avente le caratteristiche di seguito indicate: Data di scadenza: Prezzo di emissione e di rimborso:100% / 100% Parametro di Indicizzazione: Euribor 6 mesi Spread: % Frequenza di pagamento delle Cedole: semestrale. SCENARIO I (ipotesi più favorevole all'investitore): Cedola Data di pagamento delle Cedole Euribor 6 mesi Tasso cedolare lordo (Euribor 6 mesi %) I % 3.30% II % 3.80% III % 3.80% IV % 3.80% V % 3.80% VI % 3.80% Alla data di scadenza, il Parametro di Indicizzazione avrà registrato un aumento. In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza corrisponde al 3.74% ed il rendimento effettivo annuo netto al 3.27%.

8 SCENARIO II (ipotesi intermedia per l'investitore): Cedola Data di pagamento delle Cedole Euribor 6 mesi Tasso cedolare lordo (Euribor 6 mesi %) I % 3.30% II % 3.30% III % 3.30% IV % 3.30% V % 3.30% VI % 3.30% Alla data di scadenza, il Parametro di Indicizzazione avrà registrato un andamento costante. In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza corrisponde al 3.32% ed il rendimento effettivo annuo netto al 2.91%. SCENARIO III (ipotesi meno favorevole all'investitore): Cedola Data di pagamento delle Cedole Euribor 6 mesi Tasso cedolare lordo (Euribor 6 mesi %) I % 3.30% II % 2.80% III % 2.80% IV % 2.80% V % 2.80% VI % 2.80% Alla data di scadenza, il Parametro di Indicizzazione avrà registrato una diminuzione. In tale ipotesi, il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza corrisponde al 2.90% ed il rendimento effettivo annuo netto al 2.54%.

9 4. Comparazione con CCT di similare scadenza La tabella sottostante illustra, a titolo meramente esemplificativo, il possibile valore del premio a scadenza delle Obbligazioni, nell'ipotesi di cui allo scenario I precedente, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, a confronto con il rendimento di un CCT di similare durata. Rendimento effettivo annuo lordo (*) Rendimento effettivo annuo netto (*) Obbligazione Tasso Variabile Banca Agricola Popolare di Ragusa /2009 Euribor6mesi 0.40% 3.32% 2.91% CCT , 3.65% 3.17% prezzo ufficiale del : (*) i rendimenti effettivi indicati del CCT non tengono conto delle eventuali commissioni di negoziazione, che non sono previste per i collocamenti di obbligazioni. 5. ANDAMENTO STORICO DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Si riporta di seguito l'andamento del Parametro di Indicizzazione per il periodo /

10 Euribor 6 mesi Valore /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/2006 Data Avvertenza: l'andamento storico del Parametro di Riferimento non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso, per cui la suddetta simulazione ha un valore puramente esemplificativo e non costituisce garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento.

11 6. AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL'EMISSIONE L emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata da parte dell'organo competente dell'emittente in data , in forza della delibera del Consiglio di Amministrazione della Banca assunta in data 27 aprile Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all'articolo 129 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre Dott. Salvatore Inghilterra Direttore Generale Banca Agricola Popolare di Ragusa Società Cooperativa per Azioni