Asset class: Equity Speaker: Riccardo Ceretti - Responsabile Investimenti Azionari Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Sviluppo Rete

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1 Asset class: Equity Speaker: Riccardo Ceretti - Responsabile Investimenti Azionari Moderatore: Marco Parmiggiani Responsabile Sviluppo Rete

2 PERFORMANCE PERFORMANCE IN EURO PERFORMANCE IN LOCAL CURRENCY MSCI EUROPE 15.1% 10.3% MSCI NORD AMERICA 12.8% 1.7% MSCI ASIA PACIFIC 16.6% 5.9% MSCI EMERGING MARKETS 12.1% 3.2% MSCI WORLD 13.8% 4.4% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 marzo 2016

3 MULTIPLI PRICE TO BOOK RATIO PRICE EARNING RATIO DIVIDEND YIELD MSCI EUROPE MSCI NORD AMERICA MSCI ASIA PACIFIC MSCI EMERGING MARKETS MSCI WORLD Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 9 marzo 2016

4 ARCA AZIONI AMERICA PERFORMANCE YTD 11.5% FONDO USA 89.0% CA 5.5% LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend PERCHE INVESTIRE: L economia USA continua a crescere Il dollaro sembra destinato a rafforzarsi ulteriormente Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Marginale sottoesposizione complessiva Scommettiamo su USD vs EUR PERFORMANCE YTD BMK: 11.7% Dati aggiornati al 9 marzo 2016

5 ARCA AZIONI FAR EAST PERFORMANCE YTD 16.1% FONDO JP 38.2% AU 14.1% CN 12.7% KO 8.5% ALTRI EM 21.7% LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo PERCHE INVESTIRE: Il Giappone rimane interessante nonostante il rally Selezione attiva dei titoli giapponesi (EAS Japan) POSIZIONI ATTIVE: Sovrappesate assicurazioni giapponesi, sovrappesati auto e real-estate Scommettiamo su USD vs EUR e JPY PERFORMANCE YTD BMK: 15.8% Dati aggiornati al 9 marzo 2016

6 ARCA AZIONI PAESI EMERGENTI PERFORMANCE YTD 12.4% FONDO EASTERN EUROPE 6.6% ASIA 66.7% LATIN AMERICA 13.3% MIDDLE EAST & AFRICA 8.0% PERCHE INVESTIRE: I Paesi Emergenti sono relativamente «a buon mercato» Contrarian trade LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappesata l area asiatica Sottopesate Latin America, Eastern Europe, Middle East & Africa Scommettiamo su USD vs EUR PERFORMANCE YTD BMK: 12.3% Dati aggiornati al 9 marzo 2016

7 ARCA AZIONI INTERNAZIONALI PERFORMANCE YTD 13.3% FONDO EUROPA 23.9% NORD AMERICA 51.8% ASIA 12.9% EM 8.5% PERCHE INVESTIRE: «Best expertise» interne e dei partners Selezione attiva dei titoli Europei e Giapponesi con i migliori fondamentali Ampia diversificazione geografica e valutaria LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso concentrato su Area Euro ed Italia in particolare Scommettiamo su USD vs EUR e JPY PERFORMANCE YTD BMK: 13.0% Dati aggiornati al 9 marzo 2016

8 ARCA AZIONI EUROPA PERFORMANCE YTD 15.4% FONDO AREA EURO 51.3% UK 28.5% CH 13.5% NORDICS 7.2% PERCHE INVESTIRE: Legato al tema del QE Selezione attiva dei titoli con i migliori fondamentali Yield enhancement con strategie tattiche di vendita di opzioni LA VIEW DI ARCA: Tendenza Macro Utili Fondamentali Trend Giudizio complessivo POSIZIONI ATTIVE: Sovrappeso Area Euro Sottopeso su UK Scommettiamo su USD vs EUR PERFORMANCE YTD BMK: 14.7% Dati aggiornati al 9 marzo 2016

9 APPROCCIO CORE-SATELLITE Yield Enhancement: le opportunità offerte dai mercati finanziari vengono costantemente monitorate e sfruttate. Yield enhancement EAS: Equity Active Selection Arca Investment Partners Arca Investment Partners: vengono selezionate le migliori competenze degli Investment Partners di Arca. Equity Active Selection: modello di selezione attiva delle azioni adottato da ARCA. I titoli vengono scelti in base alla favorevole esposizione a fattori che creano valore Controllo del Rischio Controllo del Rischio: vengono implementate strategie volte a ridurre il drawdown dei fondi nelle fasi di correzione dei mercati. GISC GISC: l asset allocation è determinata in funzione delle analisi qualitative e quantitative del Comitato Investimenti di ARCA SGR.

10 Arca Fund Manager Webinar sono eventi dedicati ai soggetti Collocatori di Arca SGR Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento