Supplementi al Bollettino Statistico Indicatori monetari e finanziari

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1 Supplementi al Bollettino Statistico Indicatori monetari e finanziari Mercato finanziario Nuova serie Anno XVIII Numero 21-9 Aprile 2008 BANCA D'ITALIA - CENTRO STAMPA - ROMA - PUBBL. MENSILE

2 AVVERTENZE AVVERTENZE I. - Le elaborazioni, salvo diversa indicazione, sono eseguite dalla Banca d'italia. II. - Segni convenzionali: quando il fenomeno non esiste;... quando il fenomeno esiste ma i dati non si conoscono;.. quando i dati non raggiungono la cifra significativa dell'ordine minimo considerato. I dati riportati fra parentesi sono provvisori, quelli fra parentesi in corsivo sono stimati. III. - Le tavole sono contrassegnate, oltre che da un numero progressivo, da un codice alfa-numerico che individua in modo univoco il contenuto della tavola nell'archivio elettronico in cui sono memorizzate le informazioni destinate alla diffusione esterna. Analogo codice identifica le diverse grandezze riportate in ciascuna tavola. IV. - Le note metodologiche, riportate nelle ultime pagine del Supplemento, sono contrassegnate da codici elettronici che si riferiscono alle tavole e, nell'ambito di ciascuna di esse, alle singole grandezze economiche. Quando la nota metodologica è relativa a una particolare osservazione, essa segue il codice della variabile associato alla data di riferimento dell'osservazione. SUPPLEMENTI AL BOLLETTINO STATISTICO Istituzioni finanziarie monetarie: banche e fondi comuni monetari (mensile) Mercato finanziario (mensile) Finanza pubblica (mensile) Bilancia dei pagamenti (mensile) Aggregati monetari e creditizi dell'area dell'euro: le componenti italiane (mensile) Conti finanziari (trimestrale) Sistema dei pagamenti (semestrale) Statistiche di finanza pubblica nei paesi dell'unione europea (annuale) Debito delle Amministrazioni locali (annuale) La ricchezza delle famiglie italiane (annuale) Indagini campionarie (periodicità variabile) Note metodologiche (periodicità variabile) Tutti i supplementi sono disponibili sul sito Internet della Banca d'italia: Eventuali chiarimenti sui dati contenuti in questa pubblicazione possono essere richiesti via all'indirizzo statistiche@bancaditalia.it 2

3 INDICE Avvertenze Tav. 1 (TDEE0050) Valori Mobiliari: emissioni lorde e nette Tav. 2 (TDEE0060) Valori Mobiliari: consistenze suddivise per gruppi di investitori Tav. 3 (TDEE0070) Valori Mobiliari: acquisti netti suddivisi per gruppi di investitori Tav. 4 (TDEE0085) Titoli di Stato e obbligazioni quotati alla Borsa Italiana (M.O.T.): rendimenti e quantità scambiate Tav. 5 (TDEE0105) Titoli di Stato quotati al mercato telematico (M.T.S.): quantità scambiate Tav. 6 (TDEE0106) Mercato telematico dei titoli di Stato: vita media residua e durata finanziaria Tav. 7 (TDEE0115) Rendimenti dei titoli di Stato guida Tav. 8 (TDEE0120) Caratteristiche dei Buoni Ordinari del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi Tav. 9 (TDEE0122) Caratteristiche dei Certificati del Tesoro a tasso variabile emessi negli ultimi dodici mesi Tav. 10 (TDEE0123) Caratteristiche dei Buoni Poliennali del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi Tav. 11 (TDEE0121) Caratteristiche dei Certificati del Tesoro Zero- coupon emessi negli ultimi dodici mesi Tav. 12 (TDEE0300) Attività di gestione patrimoniale: portafoglio titoli e patrimonio gestito Tav. 13 (TDEE0200) Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: portafoglio titoli e patrimonio netto Tav. 14 (TDEE0250) Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: acquisti netti di titoli Appendice metodologica 3

4 Mercato finanziario Tav. 1- (TDEE0050) - Valori Mobiliari: emissioni lorde e nette Mercato finanziario Tav. 1 TDEE0050 Valori Mobiliari: emissioni lorde e nette (milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo BOT CCT tasso var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Totale titoli di Stato Settore BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST Emissioni lorde feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic gen feb.... (22.820) (3.840) (11.000) (2.750) (2.233) (42.643) Rimborsi feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic gen feb.... (19.000).. (15.771).. (1.299) (36.120) Emissioni nette (-5.739) (26.360) feb (-121) (8.432) mar (339) (9.662) apr (258) (4.561) mag (344) (20.537) giu (1.913) (3.071) lug (-2.331) (975) ago (-372) (-345) set (-3.174) (-750) ott (-33) (10.079) nov (489) (-5.626) dic (-2.547) ( ) gen (1.836) (21.681) feb.... (3.820) (3.867) (-4.558) (2.581) (936) (6.596) 4

5 Tav. 1 TDEE0050 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ Emissioni lorde (165).... (42.643) (28.981) (265) (71.888) (1.010) Rimborsi (13) (36.133) (7.969) (866) (44.968) - Emissioni nette (26.183) ( ) (8.420) (20.896) (9.786) (19.586) (4.514) (9.628) (20.508) (36.793) (3.102) (14.072) (939) (1.231) (-354) (934) (-749) (-3.639) (10.192) (19.697) (-5.686) (1.226) ( ) ( ) (21.692) (28.872) (165).. (-13) (6.583) (20.944) (-601) (26.926) (1.010) 5

6 Tav. 2 - (TDEE0060) - Valori Mobiliari: consistenze suddivise per gruppi di investitori Mercato finanziario Tav. 2 TDEE0060 Valori Mobiliari: consistenze suddivise per gruppi di investitori (valori nominali; milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo Sottoscrittori BOT CCT tasso var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Settore Totale titoli di Stato Codice di classific.: C BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST 2006 Banca Centrale... BID Banche... EC per memoria: p/c termine.pec Fondi comuni... FC Ist. di previdenza...ipn Ist. di assicuraz.... CAN Altri sottoscrittori...een per memoria: estero...est TOTALE... TOT Banca Centrale...BID Banche... EC per memoria: p/c termine.pec Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (61.793) ( ) per memoria: estero...est TOTALE... TOT (69.348) ( ) Novembre 2007 Banca Centrale...BID Banche... EC per memoria: p/c termine.pec Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (65.003) ( ) per memoria: estero...est TOTALE... TOT (71.892) ( ) Dicembre 2007 Banca Centrale...BID Banche... EC per memoria: p/c termine.pec Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (61.793) ( ) per memoria: estero...est TOTALE... TOT (69.348) ( ) Gennaio 2008 Banca Centrale...BID Banche... EC per memoria: p/c termine.pec Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (63.450) ( ) per memoria: estero...est TOTALE... TOT (71.182) ( ) 6

7 Tav. 2 TDEE0060 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ (37.199) ( ) (6.661) ( ) ( ) (10.122) ( ) ( ) (6.653) ( ) ( ) (10.120) ( ) ( ) (6.661) ( ) ( ) (10.122) ( ) ( ) (9.384) ( ) ( ) (10.115) ( ) ( ) ( ) 7

8 Tav. 3 - (TDEE0070) - Valori Mobiliari: acquisti netti suddivisi per gruppi di investitori Mercato finanziario Tav. 3 TDEE0070 Valori Mobiliari: acquisti netti suddivisi per gruppi di investitori (milioni di euro) Titoli del settore pubblico Periodo Sottoscrittori BOT CCT tasso var. BTP CTZ Prestiti della Repubblica Totale titoli di Stato Settore Codice di classific.:en BOT CCTV BTP CTZ PRER TIST 2006 Banca Centrale... BID Banche... EC Fondi comuni... FC Ist. di previdenza...ipn Ist. di assicuraz.... CAN Altri sottoscrittori...een per memoria: estero...est TOTALE...TOT Banca Centrale...BID Banche...EC Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (-5.793) (32.890) per memoria: estero...est TOTALE...TOT (-5.739) (26.360) Novembre 2007 Banca Centrale...BID Banche... EC Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (518) (-4.472) per memoria: estero...est TOTALE...TOT (489) (-5.626) Dicembre 2007 Banca Centrale...BID Banche... EC Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (-3.237) ( ) per memoria: estero...est TOTALE...TOT (-2.547) ( ) Gennaio 2008 Banca Centrale...BID Banche... EC Fondi comuni... FC Altri sottoscrittori...asn (1.615) (15.252) per memoria: estero...est TOTALE...TOT (1.840) (21.685) 8

9 Tav. 3 TDEE0070 e obbligazioni pubblico Aziende autonome, Ente FS e altri Enti territoriali Totale Banche Imprese Totale Azioni quotate FS ET SPT EC IMPT TOT AZQ (528) (17.292) (132) -339 (32.683) ( ) ( ) (26.183) ( ) (-19) -264 (-4.756) (2.452) (-5.686) (1.226) (18) -252 ( ) ( ) (5.221) ( ) ( ) (2.726) -223 (17.754) (12.822) (1.389).. 11 (21.696) (28.876) (165) 9

10 Tav. 4 - (TDEE0085) - Titoli di Stato e obbligazioni quotati alla Borsa Italiana (M.O.T.): rendimenti e quantità scambiate Mercato finanziario Tav. 4 TDEE0085 Titoli di Stato e obbligazioni quotati alla Borsa Italiana (M.O.T.): rendimenti e quantità scambiate Rendimenti a scadenza lordi Quantità scambiate (milioni di euro) Periodo BOT CCT tasso variabile Titoli di Stato CTZ BTP Rendistato Banche (Rendiob) Titoli di Stato Obbligazioni Totale S640049M S217599M S090670M S548464M S946483M S637277M S806736M S077737M S200454M ,063 2,144 2,251 4,283 3,588 3, ,143 2,262 2,265 3,644 3, ,107 3,257 3,360 4,107 3, ,997 4,153 4,151 4,563 4, mar.... 3,881 4,023 3,978 4,269 4, apr.... 3,983 4,088 4,125 4,466 4, mag.... 4,090 4,177 4,261 4,582 4, giu.... 4,179 4,291 4,417 4,847 4, lug.... 4,206 4,350 4,458 4,836 4, ago.... 4,106 4,356 4,241 4,676 4, set.... 4,045 4,238 4,167 4,624 4, ott.... 3,995 4,073 4,134 4,642 4, nov.... 3,995 4,194 4,049 4,539 4, dic.... 3,946 4,219 4,093 4,631 4, gen.... 3,821 4,183 3,848 4,508 4, feb.... 3,715 4,078 3,597 4,453 4, mar.... 3,820 4,251 3,784 4,524 4, Per memoria: Consistenza al valore nominale dei titoli quotati (milioni di euro) S013515M S946533M S100634M S152749M S580378M S449569M mar

11 Tav. 5 - (TDEE0105) -Titoli di Stato quotati al mercato telematico (M.T.S.): quantità scambiate Mercato finanziario Tav. 5 TDEE0105 Titoli di Stato quotati al mercato telematico (M.T.S.): quantità scambiate (milioni di euro) Scambi Periodo BOT CTZ BTP CCT tasso variabile Totale titoli di Stato S172375D S681083D S862088D S652512D S199164D I... trim II... " III... " IV... " I... trim II... " III... " IV... " I... trim mar apr mag giu lug ago set ott nov dic gen feb mar

12 Tav. 6 - (TDEE0106) - Mercato telematico dei titoli di Stato: Vita media residua e durata finanziaria Mercato finanziario Tav. 6 TDEE0106 Mercato telematico dei titoli di Stato Vita media residua e durata finanziaria (dati di fine periodo; in anni) Vita media residua Periodo BOT CTZ BTP CCT Totale titoli di Stato S627697M S143561M S160891M S202892M S218082M ,36 0,89 8,47 3,86 6, ,37 0,87 8,57 3,64 6, ,38 0,87 8,52 3,49 6, ,38 0,93 8,66 3,02 6, I trim... 0,40 0,78 8,81 3,76 6,62 II "... 0,41 0,95 8,81 3,59 6,61 III "... 0,42 1,10 8,70 3,44 6,59 IV "... 0,38 0,87 8,52 3,49 6, I trim... 0,40 0,84 8,73 3,33 6,51 II "... 0,41 0,99 8,77 3,21 6,55 III "... 0,40 1,16 8,50 3,23 6,47 IV "... 0,38 0,93 8,66 3,02 6, I trim... 0,40 0,91 8,66 3,07 6, mar.... 0,40 0,84 8,73 3,33 6,51 apr.... 0,42 1,03 8,68 3,28 6,55 mag.... 0,41 0,97 8,75 3,25 6,55 giu.... 0,41 0,99 8,77 3,21 6,55 lug.... 0,41 0,95 8,71 3,32 6,57 ago.... 0,40 0,90 8,59 3,26 6,46 set.... 0,40 1,16 8,50 3,23 6,47 ott.... 0,38 1,10 8,82 3,16 6,61 nov.... 0,37 1,02 8,71 3,11 6,53 dic.... 0,38 0,93 8,66 3,02 6, gen.... 0,40 0,99 8,91 2,96 6,64 feb.... 0,41 0,96 8,79 2,96 6,53 mar.... 0,40 0,91 8,66 3,07 6,47 12

13 Tav. 6 TDEE0106 Durata finanziaria BOT CTZ BTP CCT Totale titoli di Stato S237228M S360605M S403427M S447276M S461393M 0,36 0,49 5,76 0,30 4,37 0,36 0,85 6,63 0,30 4,85 0,37 0,85 6,31 0,31 4,65 0,36 0,92 6,24 0,32 4,57 0,39 0,76 6,58 0,30 4,71 0,40 0,92 6,44 0,31 4,60 0,40 1,08 6,53 0,29 4,74 0,37 0,85 6,31 0,31 4,65 0,39 0,81 6,44 0,30 4,60 0,40 0,96 6,28 0,32 4,45 0,39 1,14 6,14 0,31 4,49 0,36 0,92 6,24 0,32 4,57 0,40 0,89 6,35 0,29 4,57 0,39 0,81 6,44 0,30 4,60 0,41 1,01 6,38 0,34 4,61 0,39 0,95 6,35 0,33 4,53 0,40 0,96 6,28 0,32 4,45 0,40 0,92 6,31 0,30 4,55 0,38 0,87 6,23 0,29 4,49 0,39 1,14 6,14 0,31 4,49 0,37 1,08 6,43 0,34 4,63 0,36 1,00 6,35 0,33 4,59 0,36 0,92 6,24 0,32 4,57 0,38 0,97 6,59 0,28 4,72 0,39 0,94 6,48 0,30 4,64 0,40 0,89 6,35 0,29 4,57 13

14 Tav. 7 - (TDEE0115) - Rendimenti dei titoli di Stato guida Mercato finanziario Tav. 7 TDEE0115 Rendimenti dei titoli di Stato guida (valori medi nel periodo) Rendimenti a scadenza lordi Periodo BTP 3 anni 5 anni 10 anni 30 anni Totale CCT CTZ S433687D S249982D S167005D S306427D S258771M S213569D S225155D ,794 3,337 4,258 4,980 3,588 2,193 2, ,573 2,898 3,553 4,120 3,160 2,305 2, ,553 3,707 4,045 4,390 3,858 3,305 3, ,214 4,276 4,488 4,796 4,405 4,226 4, I trim... 3,154 3,324 3,725 4,094 3,502 2,833 3,015 II "... 3,582 3,838 4,270 4,661 3,988 3,154 3,481 III "... 3,722 3,841 4,171 4,539 3,998 3,466 3,654 IV "... 3,769 3,843 4,025 4,279 3,943 3,776 3, I trim... 3,982 4,048 4,238 4,496 4,165 4,011 4,006 II "... 4,345 4,400 4,549 4,841 4,501 4,251 4,330 III "... 4,379 4,431 4,640 4,942 4,556 4,378 4,349 IV "... 4,151 4,225 4,526 4,909 4,399 4,261 4, I trim... 3,720 3,890 4,377 4,972 4,166 4,208 3, mar... 3,971 3,999 4,176 4,475 4,134 4,084 3,997 apr... 4,163 4,205 4,370 4,686 4,326 4,149 4,170 mag... 4,314 4,357 4,490 4,775 4,460 4,245 4,314 giu... 4,541 4,621 4,772 5,051 4,716 4,350 4,491 lug... 4,552 4,619 4,760 5,024 4,713 4,404 4,554 ago... 4,346 4,380 4,584 4,901 4,513 4,433 4,288 set... 4,226 4,283 4,574 4,897 4,441 4,288 4,195 ott... 4,234 4,305 4,591 4,912 4,458 4,281 4,166 nov.... 4,063 4,134 4,449 4,867 4,324 4,243 4,039 dic.... 4,153 4,236 4,538 4,960 4,414 4,257 4, gen... 3,836 3,982 4,399 4,928 4,220 4,225 3,779 feb... 3,546 3,779 4,354 4,961 4,090 4,120 3,489 mar... 3,779 3,905 4,377 5,036 4,188 4,284 3,711 14

15 Tav. 8- (TDEE0120) Caratteristiche dei Buoni Ordinari del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi: (situazione al 1 aprile 2008) Mercato finanziario Caratteristiche dei Buoni Ordinari del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi (situazione al 1 aprile 2008) Tav. 8 TDEE0120 Codice titolo T I T O L O Data di emissione Prezzo medio di emissione Rendimento all emissione Importo offerto (milioni di euro) Importo domandato (milioni di euro) Importo aggiudicato (milioni di euro) S763236A S679030A S857778A S917108A S077168A S202796A S609404A S198963A BOT mesi ,02 4, BOT mesi ,04 3, BOT mesi ,01 3, BOT mesi ,93 4, BOT mesi ,01 3, BOT mesi ,96 4, BOT mesi ,69 3, BOT mesi ,76 4, BOT mesi ,00 4, BOT mesi ,92 4, BOT mesi ,74 4, BOT mesi ,81 4, BOT mesi ,90 4, BOT mesi ,86 4, BOT mesi ,97 4, BOT mesi ,01 4, BOT mesi ,04 4, BOT mesi ,00 4, BOT mesi ,01 4, BOT mesi ,98 4, BOT mesi ,09 4, BOT mesi ,99 3, BOT mesi ,37 4, BOT mesi ,03 3, BOT mesi ,10 4, BOT mesi ,00 3, BOT mesi ,03 3, BOT mesi ,07 4, BOT mesi ,07 3, BOT mesi ,14 3, BOT mesi ,01 3, BOT mesi ,87 3, BOT mesi ,12 3, BOT mesi ,64 3, BOT mesi ,61 3, BOT mesi ,09 3, BOT mesi ,68 3, BOT mesi ,28 3, BOT mesi ,83 4, BOT mesi ,94 4, BOT mesi ,62 4,

16 Tav. 9- (TDEE0122) -Caratteristiche dei Certificati del Tesoro a tasso variabile emessi negli ultimi dodici mesi: (situazione al 1 aprile 2008) Mercato finanziario Tav. 9 TDEE0122 Caratteristiche dei Certificati del Tesoro a tasso variabile emessi negli ultimi dodici mesi (situazione al 1 aprile 2008) Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Spread Cedola lorda corrente S101952A S459614A S586768A S940283A S847675A S028590A S216181A S037327A S073720A S357642A S465450A CCT ,76 100,94 4, ,15 2, CCT ,97 100,97 4, ,15 2, CCT ,97 101,04 4, ,15 2, CCT ,97 101,02 4, ,15 2, CCT ,97 100,97 4, ,15 2, CCT ,97 101,05 4, ,15 2, CCT ,97 100,89 4, ,15 2, CCT ,97 100,86 4, ,15 2, CCT ,97 100,69 4, ,15 2, CCT ,70 100,70 4, ,15 2, CCT ,70 100,52 4, ,15 2, CCT ,70 100,25 4, ,15 2,14 16

17 Mercato finanziario Tav. 10- (TDEE0123) Caratteristiche dei Buoni Poliennali del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi: Buoni Poliennali del Tesoro Mercato finanziario Tav. 10 Caratteristiche dei Buoni Poliennali del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi (situazione al 1 aprile 2008) TDEE0123 Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Cedola lorda S312052A S589859A S766112A S004628A S844517A S258031A S529222A S309259A S489453A S948349A BTP ,95 98,54 4, , BTP ,38 100,14 3, , BTP ,00 89,26 4, , BTP ,40 99,40 4, , BTP ,26 99,39 1, , BTP ,95 97,38 4, , BTP ,38 99,76 4, , BTP ,26 91,69 4, , BTP ,40 98,95 4, , BTP ,00 98,09 2, , BTP ,95 96,36 4, , BTP ,38 99,27 4, , BTP ,00 83,85 5, , BTP ,40 97,58 4, , BTP ,00 100,00 2, , BTP ,95 94,69 4, , BTP ,38 98,94 4, , BTP ,40 97,47 4, , BTP ,68 96,72 2, , BTP ,00 97,32 2, , BTP ,35 105,54 4, , BTP ,30 100,30 4, , BTP ,30 100,94 4, , BTP ,98 99,98 4, , BTP ,40 99,64 4, , BTP ,26 98,91 2, , BTP ,00 101,58 2, , BTP ,30 100,76 4, , BTP ,98 99,05 4, , BTP ,85 99,85 4, , BTP ,00 100,00 5, , BTP ,00 99,72 2, , BTP ,30 101,14 4, , BTP ,98 100,60 4, , BTP ,85 100,64 4, , BTP ,30 100,83 4, , BTP ,98 99,41 4, , BTP ,85 101,03 4, , BTP ,00 101,41 4, , BTP ,26 100,81 1, , BTP ,30 102,10 3, ,250 17

18 Mercato finanziario Segue: Tav. 10 TDEE0123 Caratteristiche dei Buoni Poliennali del Tesoro emessi negli ultimi dodici mesi (situazione al 1 aprile 2008) codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo emesso (milioni di euro) Data di riacquisto Importo riacquistato (milioni di euro) Cedola lorda S312052A S589859A S766112A S004628A S844517A S258031A S529222A S309259A S489453A S948349A BTP ,98 101,86 4, , BTP ,85 102,54 3, , BTP ,00 100,52 2, , BTP ,98 100,92 4, , BTP ,33 100,33 3, , BTP ,85 102,01 3, , BTP ,68 96,70 2, , BTP ,26 100,87 1, , BTP ,98 101,00 4, , BTP ,33 99,60 3, ,875 18

19 Mercato finanziario Tav. 11- (TDEE0121) - Caratteristiche dei Certificati del Tesoro Zero-coupon emessi negli ultimi dodici mesi: Certificati del Tesoro Zero-coupon Mercato finanziario Tav. 11 TDEE0121 Caratteristiche dei Certificati del Tesoro Zero-coupon emessi negli ultimi dodici mesi (situazione al 1 aprile 2008) Codice titolo TITOLO Data di emissione Prezzo di emissione Prezzo di aggiudicazione Rendimento all emissione Importo in circolazione (milioni di euro) S306736A S596681A S631624A S642165A S653997A S667454A S710303A CTZ ,77 93,55 4, CTZ ,77 93,57 4, CTZ ,73 91,73 4, CTZ ,73 92,06 4, CTZ ,73 92,94 4, CTZ ,73 93,23 4, CTZ ,73 93,75 3, CTZ ,28 92,28 4, CTZ ,28 93,62 3, CTZ ,28 93,85 3, CTZ ,28 93,53 3,

20 Tav (TDEE0300) - Attività di gestione patrimoniale: portafoglio titoli e patrimonio gestito Mercato finanziario Tav. 12 TDEE0300 Attività di gestione patrimoniale: portafoglio titoli e patrimonio gestito (valori di mercato di fine periodo; milioni di euro) Periodi Titoli di Stato italiani di cui: Obbligazioni Azioni BOT BTP CCT Italiane Estere Italiane Estere PTIST PBOT PBTP PCCT POBBLI POBBLE PAZI PAZE 2002 Banche... BAN SIM... SIM SGR... SGR TOTALE... TOT Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT IV trimestre 2006 Banche...BAN SIM...SIM SGRi... SGR TOTALE... TOT I trimestre 2007 Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT II trimestre 2007 Banche...BAN SIM... SIM SGR... SGR TOTALE... TOT III trimestre 2007 Banche...BAN SIM... SIM SGR... SGR TOTALE... TOT IV trimestre 2007 Banche...BAN SIM...SIM SGR... SGR TOTALE... TOT

21 Tav. 12 TDEE0300 Quote di fondi comuni Altre attività finanziarie Portafoglio totale Patrimonio gestito Per memoria: Italiani Esteri Raccolta lorda Raccolta netta PFCI PFCE PALTF PTOT PATRG RACCL RACCN

22 Tav (TDEE0200) - Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: portafoglio titoli e patrimonio netto Mercato finanziario Tav. 13 TDEE0200 Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: portafoglio titoli e patrimonio netto (valori di mercato di fine periodo; milioni di euro) Periodo Titoli di Stato italiani di cui: Obbligazioni BOT CTZ BTP CCT Italiane Estere S428582M S565417M S625081M S672680M S706608M S737823M S770634M dic gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic gen

23 Tav. 13 TDEE0200 Azioni Altre attività finanziarie Portafoglio totale Patrimonio netto Per memoria: Italiane Estere Raccolta lorda Raccolta netta S795015M S839937M S873909M S860397M S001445M S973071M S196674M

24 Tav (TDEE0250) - Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: acquisti netti di titoli Mercato finanziario Tav. 14 TDEE0250 Fondi comuni mobiliari di diritto italiano: acquisti netti di titoli (valori di mercato; milioni di euro) Periodo Titoli di Stato italiani di cui: Obbligazioni Azioni Altre attività finanziarie Portagoglio totale BOT CTZ BTP CCT Italiane Estere Italiane Estere S057964M S108313M S148970M S189157M S221686M S268114M S305976M S333455M S374756M S060117M S427395M dic gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic gen

25 APPENDICE METODOLOGICA MERCATO FINANZIARIO APPENDICE METODOLOGICA APPENDICE METODOLOGICA INDICAZIONI GENERALI A partire dal numero 53 del 10 ottobre 2003, le serie relative ai titoli emessi dall'ente FS, dagli Enti territoriali e dalle imprese, pubblicate nel Supplemento al Bollettino Statistico, serie Mercato Finanziario (tavv. TDEE0050, TDEE0060 e TDEE0070), includono anche le emissioni effettuate in valute diverse dall'euro. Inoltre, le serie relative al totale dei titoli di Stato e obbligazioni, che in precedenza includevano anche le obbligazioni emesse dalle istituzioni internazionali e quotate sui mercati nazionali, includono solo le emissioni effettuate da residenti. A partire dal numero 25 del 10 maggio 2002, le serie relative ai titoli emessi o detenuti dalle banche, pubblicate nel Supplemento al Bollettino Statistico, serie Mercato Finanziario (tavv. TDEE0050, TDEE0060 e TDEE0070), hanno subito le seguenti modifiche. Le serie relative ai titoli non azionari, che in precedenza contenevano dati relativi al solo campione mensile della Banca d'italia, si riferiscono, dal dato di gennaio 1999, all'universo delle banche. Le serie relative alle azioni quotate, che in precedenza includevano solo gli investimenti di portafoglio e le partecipazioni nelle società non finanziarie, includono anche le partecipazioni nelle società finanziarie. Le serie relative alle obbligazioni delle imprese, che contenevano solo gli investimenti in titoli a medio e a lungo termine, non garantiti da attività patrimoniali e non subordinati, a partire dal dato di gennaio 1999, includono anche i titoli del mercato monetario, quelli emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione e quelli subordinati. Dal 1 luglio 1998, con l'entrata in vigore del D.Lgs. 461/1997, la redditività netta dei titoli per le persone fisiche e i soggetti equiparati non è univocamente determinabile ex-ante in quanto dipende, oltre che dall'imposta sostitutiva del 12,50%, dalla situazione soggettiva dell'investitore e, nel periodo 1 gennaio - 3 agosto 2001, dalla misura del "fattore di rettifica" di cui all'art. 4 del menzionato decreto. Di conseguenza, da tale data si sospende la pubblicazione della redditività netta dei titoli. Dal 1 gennaio 1997 è entrata in vigore la nuova codifica ISIN (International Securities Identification Number) per l'identificazione dei titoli. La nuova codifica è impostata su dodici posizioni e utilizza i vecchi codici UIC. Ad esempio per il BTP trentennale avente codice UIC la rappresentazione nella codifica ISIN è la seguente: IT x dove 'x' rappresenta il codice di controllo numerico. RENDIMENTI A SCADENZA L'algoritmo di calcolo dei rendimenti attualmente utilizzato (tavv. TDE00085, TDE00115, TDE00120, TDE00121, TDE00122, TDE00123), si basa su un processo iterativo per la soluzione di un'equazione la cui incognita è rappresentata dal rendimento effettivo stesso, cioè dal tasso di sconto che rende uguali il valore attuale delle prestazioni future del titolo obbligazionario e il relativo corso tel quel. La formula utilizzata per il calcolo del rendimento effettivo al lordo della ritenuta fiscale è la seguente: PTQ = A1/(1+R)**(GG1/ANNO) + A2/(1+R)**(GG2/ANNO) An/(1+R)**(GGn/ANNO) dove R è il rendimento a scadenza; GGn è la differenza in giorni (anno civile) tra le date di pagamento delle rate (per le date coincidenti con giorni festivi, viene considerato il giorno non festivo immediatamente successivo) e la data di regolamento; ANNO è uguale a 365 per i titoli con cedola e i CTZ, a 360 per i BOT. 25

26 MERCATO FINANZIARIO APPENDICE METODOLOGICA PTQ è il prezzo tel quel pari alla somma del prezzo secco e dei dietimi d'interesse, al netto della ritenuta fiscale fino al 31 dicembre 1996, calcolati nel seguente modo: QI*(1-T)*GG/GGT; dove QI sono gli interessi in godimento al lordo d'imposta; T è l'aliquota fiscale; GG sono i giorni di rateo (calcolati considerando la data di godimento e quella di regolamento); dal 1 gennaio 1997 si considerano i dietimi al lordo d'imposta. GGT è la differenza tra la data di stacco cedola e la data di inizio godimento. A1,A2,...,An rappresentano le rate del titolo, formate: a) dalla quota interessi e dalla quota capitale per i titoli con ammortamento graduale, dalla quota interessi per n-1 rate e dalla quota interessi più il capitale per l'ennesima rata per i titoli con rimborso in unica soluzione (per i BOT e i CTZ la rata è unica ed è formata dal capitale rimborsato). b) fino al 31 dicembre 1996, alle quote capitali incluse nelle rate viene sottratto il credito d'imposta sullo scarto d'emissione già maturato alla data di regolamento, pari a: T*(VR-VE)*GG/V dove: T è l'aliquota fiscale; VR è il valore di rimborso della quota capitale; VE è il valore di riferimento ai fini fiscali del titolo obbligazionario; GG è la differenza fra la data di regolamento e quella d'emissione (secondo l'anno commerciale e considerando gli estremi inclusi); V è la differenza fra la data di scadenza e quella d'emissione del titolo (secondo l'anno commerciale e considerando un estremo incluso); c) fino al 31 dicembre 1996, alla quota interessi inclusa nella rata in godimento (A1) viene sottratto il credito d'imposta già maturato alla data di regolamento pari a: QI*T*(GG/180) in caso di periodicità semestrale degli interessi; QI*T*(GG/360) in caso di periodicità annuale degli interessi; dove QI è la quota interessi al lordo d'imposta; T è l'aliquota fiscale; GG è la differenza fra la data di regolamento e la data di inizio godimento di QI (secondo l'anno commerciale e considerando entrambi gli estremi inclusi). Dal 1 gennaio 1997 le correzioni b) e c) non si applicano. Per quanto riguarda i titoli rimborsati con estrazione, la procedura modifica automaticamente i piani d'ammortamento dei titoli per i quali è avvenuta l'estrazione a sorte, escludendo dal calcolo l'ammontare in valore nominale dei titoli estratti e la relativa quota interessi; dalla data di estrazione risulta, ovviamente, ridotto anche il debito residuo del prestito. L'algoritmo di calcolo dei rendimenti adotta le seguenti convenzioni: 26

27 APPENDICE METODOLOGICA MERCATO FINANZIARIO - a partire dalla cedola che inizia a maturare dal 1 gennaio 1999, per il calcolo del rateo di interesse dei titoli con cedola si passa dal calendario commerciale al calendario civile. Per il calcolo dei rendimenti dei BOT emessi a partire dal 1 gennaio 1999 si passa dalla convenzione "giorni effettivi/365" alla convenzione "giorni effettivi/360"; per i CTZ continua invece ad applicarsi la convenzione "giorni effettivi/365". - la data di valutazione dei rendimenti è la data del giorno effettivo di regolamento (terzo giorno di borsa successivo alla data di negoziazione; secondo giorno per i BOT); - qualora la data di scadenza di un flusso coincida con un giorno festivo, tale data è spostata al giorno non festivo immediatamente successivo; - il regime di capitalizzazione composta è utilizzato per ogni periodo cedolare o frazione di esso; - fino al 31 dicembre 1996 per il calcolo dei rendimenti lordi il valore degli interessi in godimento e il valore nominale di rimborso dei titoli sono decurtati, rispettivamente, del rateo relativo al credito di imposta sugli interessi e di quello relativo allo scarto di emissione, già maturati alla data di regolamento del titolo; - fino al 31 dicembre 1996 per il calcolo dei rendimenti lordi il prezzo tel quel dei titoli è calcolato sommando al corso secco il rateo di interessi al netto della ritenuta del 12,50% maturato alla data di regolamento; dal 1 gennaio 1997 si considera il rateo al lordo d'imposta. NOTE ALLE TAVOLE Le tavole sono esposte in ordine di codice. Per ciascuna tavola sono riportate le note relative e gli eventuali riferimenti alla sezione Note alle variabili di classificazione. TDEE VALORI MOBILIARI: EMISSIONI LORDE E NETTE Da ottobre 2007 le obbligazioni emesse da banche includono anche quelle emesse dalla Cassa depositi e prestiti spa. I dati della tavola si riferiscono solo a titoli emessi da entità residenti. Le seguenti componenti sono descritte nelle note alle variabili di classificazione: FS, IMPT, PRER, SPT, TIST. Eventuali mancate quadrature sono dovute all'arrotondamento delle cifre decimali. Emissioni lorde: valore nominale dei titoli collocati ad eccezione delle azioni che sono espresse al valore di mercato; i Prestiti della Repubblica sono convertiti in lire/euro al tasso di cambio della data di emissione. Rimborsi: valore nominale dei titoli rimborsati, incluse le operazioni di buy-back; i Prestiti della Repubblica sono convertiti in lire/euro al tasso di cambio della data di scadenza. Nel dicembre 2002 le emissioni lorde di BTP includono i titoli, per un controvalore nominale di milioni di euro, collocati presso la Banca d'italia nell'operazione di concambio in cui sono stati rimborsati anticipatamente alla Banca d'italia i BTP, per un controvalore nominale di milioni, emessi nel novembre del 1994 per la conversione del debito accumulato sul conto corrente di tesoreria. L'importo dei titoli rimborsati, che in quel mese figura tra i rimborsi del totale dei titoli di Stato, non è incluso tra i rimborsi dei BTP, poiché i titoli della specie non furono emessi a condizioni di mercato. Emissioni nette: valore nominale dei titoli collocati al netto degli scarti di emissione e del valore nominale dei titoli rimborsati. Dal dicembre 2002, le operazioni di buy-back di titoli di Stato sono valutate al prezzo effettivo. Per i BOT: differenza tra il valore nominale delle emissioni e dei rimborsi. Le emissioni nette dei Prestiti della Repubblica includono sfasamenti contabili. TDEE VALORI MOBILIARI: CONSISTENZE PER GRUPPI DI INVESTITORI Da ottobre 2007 le obbligazioni emesse da banche includono anche quelle emesse dalla Cassa depositi e prestiti spa. 27