ATM SPA MILANO BILANCI TRIENNIO 2008/2010. Analisi a cura di Sandro Potecchi

Transcript

1 ATM SPA MILANO BILANCI TRIENNIO 2008/2010 Analisi a cura di Sandro Potecchi

2 2 ATM SPA Proprietà delle azioni Capitale Sociale: ,00 Comune di Milano 100%

3 3 ATM SPA Organi societari Consiglio di Amministrazione Catania Elio Pres. / AD Cassinelli Dario Tofoni Francesco Frattini Giuseppe Ramponi Piero Compenso annuo CDA per l anno ,00 Compenso annuo CDA per l anno ,00 Collegio sindacale Minoia Angelo Presidente Bellavite Pellegrini Carlo Sarubbi Stefano Società di revisione contabile: PricewaterhouseCoopers S.p.A.

4 IL GRUPPO ATM al ATM SPA Capogruppo 4 ATM SERVIZI SPA Gestione operation TPL 100% 51% INTERNATIONAL METRO SERVICE SRL Gestione Metro Copenaghen GESAM SRL Gestione sinistri assicurativi 100% 100% GUIDAMI SRL Car sharing NORD EST TRASPORTI SRL Gestione TPL extraurbano 93,5% 100% ATM SERVIZI DIVERSIFICATI SRL Gestione Servizi Turistici MIPARK SPA Costruzione e gestione Parcheggi 51% 74,5% NUOVI TRASPORTI LOMBARDI SRL Gestione TPL Mantova e Prov. PEROTTI SPA Manutenzione rete SIAE ASIA LTD 51% 100% 20% METRO 5 SPA Costruzione linea M5 CO.MO FUN&BUS SCARL Gestione funicolare Como 20% 26,18% MOVI BUS SRL Gestione TPL extraurbano Società Controllate Società Collegate

5 5 L operatività del gruppo ATM IL SERVIZIO DI TRASPORTO DEL GRUPPO ATM NUMERO DI LINEE LUNGHEZZA RETE PASSEGGERI Rete metropolitana - MI Rete automobilistica, tranviaria, filoviaria - MI Rete automobilistica NET (Lotto nord est e Monza) Parcheggi ,1 Km Km 670,2 Mln ,7 Km 9,7 Mln n posti auto Funicolare di Como 1 1 Km Rete metropolitana - Copenaghen 2 21 Km 52,4 Mln

6 6 ATM SPA Composizione Bilancio Consolidato BILANCIO D ESERCIZIO Relazione degli Amministratori Stato Patrimoniale con Allegati Conto Economico con Allegati Relazione del Collegio Sindacale Relazione dei Revisori Contabili

7 7 GRUPPO ATM SPA BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO ATM-MILANO STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO SEMPLIFICATO 2008/2010 (MLN/ ) ATTIVITA' PASSIVITA' Liquidità - Cassa - Banche Banche - c/c Titoli di Stato - Obbligazioni Fornitori A) TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE Debiti verso Controllante Crediti verso Clienti Debiti verso Collegate Crediti verso Controllante Debiti tributari e sociali Crediti verso Collegate Ratei, Risconti, Altri Crediti tributari E) DEBITI A BREVE TERMINE Altri + Ratei F) FONDI RISCHI E SPESE FUTURE B) TOTALE CREDITI A BREVE Banche a medio termine C) MAGAZZINO Trattamento fine rapporto A+B+C ATTIVO CIRCOLANTE G) DEBITI A MEDIO TERMINE Immobilizzazioni Immateriali Capitale e riserve di Gruppo e terzi Immobilizzazioni Materiali Utili d'esercizio di terzi Immobilizzazioni Finanziarie Utili d'esercizio di Gruppo D) ATTIVO IMMOBILIZZATO H) PATRIMONIO NETTO A+B+C+D TOTALE ATTIVO E+F+G+H TOTALE PASSIVO

8 8 GRUPPO ATM SPA Situazione finanziaria del Gruppo ATM con il Comune di Milano 31/12/2010 Crediti Commerciali Crediti per Contributi Crediti Finanziari TOTALE CREDITI ATTIVO 230 Debiti Commerciali 37 Dividendi da liquidare PASSIVO Debiti Finanziari TOTALE DEBITI 250 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CREDITI: 28 Valori espressi in Mln/

9 9 GRUPPO ATM SPA BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO ATM - MILANO CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO SEMPLIFICATO 2008/2010 (Mln/ ) -(Metodo V.A.) 2008 (%) 2009 (%) 2010 (%) Ricavi da Contratto di Servizio Comune di Milano 407 Ricavi da Contratto di Servizio Copenaghen Ricavi da TPL Sosta e Parcheggi Contributi pubblici in Conto Esercizio e CCNL Altri Ricavi A) TOTALE RICAVI % 100% 100% Materie Prime + Consumi - Merci ,75% 10,47% 9,19% Servizi e Leasing ,35% 25,90% 23,48% Altri Costi operativi ,26% 2,59% 3,43% Svalutazione Crediti 3 8 0,00% 0,34% 0,89% B) TOTALE COSTI PRODUZIONE ,36% 39,30% 36,99% C) VALORE AGGIUNTO (A-B) ,64% 60,70% 63,01% D) COSTO DEL LAVORO ,01% 51,13% 52,71% E) MARGINE OPERATIVO LORDO (C-D) ,63% 9,57% 10,30% F) AMMORTAMENTI ,68% 8,78% 9,63% G) MARGINE OPERATIVO NETTO (E-F) ,95% 0,79% 0,66% Proventi e Oneri Finanziari Proventi e Oneri Straordinari Proventi Straordinari da utilizzo Fondo H) UTILI - GESTIONE NON CARATTERISTICA ,55% 1,80% 2,21% I) RISULTATO ANTE IMPOSTE (G+H) ,50% 2,59% 2,88% Imposte sul reddito ,90% 2,14% 2,10% L) UTILE NETTO DI GRUPPO E TERZI ,59% 0,45% 0,78%

10 10 GRUPPO ATM SPA Indici Patrimoniali 1) RAPPORTO DI LIQUIDITA E SOLVIBILITA (a/b) a) ATTIVO CIRCOLANTE b) TOTALE DEBITI A BREVE Il rapporto a/b in un'azienda solvibile dovrebbe essere > 1 1,32 1,13 0,93 2) MARGINE DI STRUTTURA c) PATRIMONIO NETTO d) ATTIVO IMMOBILIZZATO ,88 0,79 0,70 Il rapporto c/d in un'azienda a capitalizzazione equilibrata dovrebbe essere > 1 3) RAPPORTO DI INDIPENDENZA FINANZIARIA e) PATRIMONIO NETTO f) TOTALE PASSIVO ,90% 48,62% 43,63%

11 11 GRUPPO ATM SPA Indici Patrimoniali

12 12 GRUPPO ATM SPA Indici di Redditività 1) REDDITIVITA CAPITALE PROPRIO a) UTILE NETTO (Mln/ ) b) PATRIMONIO NETTO (Mln/ ) ,48% 0,41% 0,75% 2) c) COSTO DEL LAVORO (Mln/ ) d) VALORE AGGIUNTO (Mln/ ) ,12% 84,23% 83,66% 3) COSTO MEDIO PER DIPENDENTE e) COSTO DEL LAVORO f) N MEDIO DIPENDENTI , , ,99 N Dip. medi 2010: dirigenti 38, quadri 281, personale viaggiante 5.964, impiegati/operai Totale ) AUTOFINANZIAMENTO (CASH-FLOW) g) AMMORTAMENTI h) UTILE NETTO g+h (Mln/ )

13 GRUPPO ATM SPA Indici di Redditività 13

14 14 GRUPPO ATM SPA Indici di Produttività 1) RICAVI VENDITA PER DIPENDENTE a) RICAVO VENDITE b) N DIPENDENTI MEDIO a/b ) VALORE AGGIUNTO PER DIPENDENTE c) VALORE AGGIUNTO d) N DIPENDENTI MEDIO c/d ) PRODUTTIVITA CAPITALE INVESTITO e) TOTALE ATTIVO f) N DIPENDENTI MEDIO ) g) VALORE AGGIUNTO h) TOTALE ATTIVO g/h 25,45% 26,55% 26,47%

15 GRUPPO ATM SPA Indici di Produttività 15

16 16 GRUPPO ATM SPA Punti di Forza CONTRATTO DI SERVIZIO ( ) CON IL COMUNE DI MILANO PER LA GESTIONE DELL AREA MILANESE PER 610 Mln/ ANNUI TERRITORIO AD ALTA DENSITA ABITATIVA ED ELEVATO REDDITO BUONA QUALITA DEL SERVIZIO ELEVATA PROFESSIONALITA OPERATIVA (VEDASI ANCHE COPENAGHEN) EXPO 2015 IL SOCIO UNICO GOVERNA LA MOBILITA NEL TERRITORIO ELEVATO VALORE AGGIUNTO ED ADEGUATO AUTOFINANZIAMENTO

17 17 GRUPPO ATM SPA Punti di Debolezza INGERENZA DELLA POLITICA NELLA GESTIONE GRUPPO COSTITUITO DA UN NUMERO TROPPO ELEVATO DI SOCIETA POLITICA DI BILANCIO POCO TRASPARENTE; INDICI PATRIMONIALI IN PROGRESSIVO DETERIORAMENTO CARTA DELLA QUALITA DEI SERVIZI DA AGGIORNARE E RIVEDERE IN FUNZIONE DEL NUOVO CONTRATTO DI SERVIZIO E DELLA LEGGE DEL 2008 (RAPPORTI CON LE ASSOCIAZIONI DEI CONSUMATORI) POLITICA TARIFFARIA IMPOSTA DAL COMUNE DI MILANO CHE INCASSA LA LIQUIDITA PROVENIENTE DALLA VENDITA DEI BIGLIETTI DI TRASPORTO INVESTIMENTI CONDIZIONATI DA CONTRIBUTI PUBBLICI DISTRIBUZIONE DI DIVIDENDI AL COMUNE DI MILANO CON UTILIZZO DI RISERVE SIA NEL 2009 CHE NEL 2010 PER COMPLESSIVI 116 Mln/

18 ATM SPA MILANO BILANCI TRIENNIO 2008/2010 Analisi a cura di Sandro Potecchi