PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE

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1 PARTE I DEL PROSPETTO D OFFERTA INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO E SULLE COPERTURE ASSICURATIVE La Parte I del Prospetto d offerta, da consegnare su richiesta all Investitore-Contraente, è volta a illustrare le informazioni di dettaglio sull offerta. Data di deposito in Consob della Parte I: 04 aprile 2013 Data di validità della Parte I: dal 06 aprile 2013 A) INFORMAZIONI GENERALI 1. L impresa di assicurazione e il gruppo di appartenenza Quantum Life LTD, qui di seguito denominata la Compagnia è una società anonima di diritto del Principato del Liechtenstein. Si tratta di una forma societaria del tutto analoga a quella con cui operano in Italia le società per azioni. La Compagnia, con sede legale e direzione generale in Städtle Vaduz - Liechtenstein (tel: fax: , info@quantum.li), è una società indipendente. Si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 1 del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni circa l impresa di assicurazione e il relativo gruppo di appartenenza. 2. Rischi generali connessi all investimento finanziario Il Contratto oggetto del presente Prospetto d offerta presenta elementi di rischio che gli Investitori- Contraenti devono considerare nel decidere se investire nello stesso. Gli Investitori-Contraenti, pertanto, sono invitati a sottoscrivere tale Contratto solo qualora abbiano compreso la sua natura e il grado di rischio atteso. Il Contratto è un Contratto di Assicurazione vita di tipo unit linked, a premio unico e di durata a vita intera, denominato OPEN INVEST PLUS. I contratti di Assicurazione sulla vita di tipo unit linked sono caratterizzati dal fatto che le loro prestazioni (ovvero le somme dovute dall impresa di assicurazione all Investitore-Contraente) sono direttamente collegate al valore di uno o più fondi interni ovvero OICR armonizzati e non armonizzati. Pertanto, il valore delle prestazioni ai sensi del presente Contratto risentirà direttamente delle oscillazioni di valore delle quote del fondo di investimento, così che tutti i rischi finanziari connessi all investimento dei premi saranno direttamente a carico dell Investitore Contraente, il quale beneficerà degli incrementi di valore delle quote attribuite al Contratto, ma parteciperà altresì alle perdite derivanti dalla riduzione di valore di tali quote. In altre parole, con la stipulazione del Contratto OPEN INVEST PLUS, l Investitore-Contraente si espone agli elementi di rischio propri degli investimenti finanziari. In considerazione dei rischi connessi in via generale all investimento finanziario in quote di fondi d investimento, di seguito descritti, esiste l eventualità che l Investitore-Contraente non ottenga, al momento del rimborso, la restituzione del capitale investito. Il valore del capitale investito in quote di fondi d investimento può variare riguardo alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori d investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento. I rischi connessi all acquisto di quote di fondi d investimento consistono nel fatto che tali quote possono avere una quotazione oscillante dovuta alla fluttuazione dei titoli presenti nel patrimonio del fondo stesso. Per quanto riguarda i titoli azionari, il rischio dipende dai dati fondamentali della società cui si riferiscono, nonché dall andamento generale dei mercati finanziari. Per quanto concerne i Titoli di Stato, i titoli obbligazionari a tasso fisso e indicizzato e ad altri strumenti del mercato monetario, la quotazione dipende dall affidabilità dell ente emittente e dalle variazioni dei tassi di mercato. Se i titoli presi in considerazione sono denominati in valuta estera, ai precedenti rischi si aggiungono quelle inerenti al rischio di cambio. L esame della composizione degli attivi in cui il fondo investe consente l esatta individuazione dei rischi connessi all acquisto. Di conseguenza la Compagnia s impegna solo sul numero delle quote ma non sul loro valore che è soggetto a oscillazioni verso l alto così come verso il basso secondo le tendenze dei mercati finanziari. La Compagnia non offre alcuna garanzia di rimborso del capitale investito o di corresponsione di un rendimento minimo. 1/74

2 3) Conflitti d interesse La Compagnia mette a disposizione del Contraente un ampia scelta di fondi promossi da società di gestione che non hanno alcun legame con la Compagnia e che, non hanno stretto accordi di riconoscimento di utilità. La Compagnia opera comunque al fine di evitare ogni possibile situazione di conflitto d interessi e il conseguente pregiudizio che potrebbe derivarne al Contraente. 4) Reclami Si indicano di seguito gli estremi cui inoltrare esposti, richieste di chiarimenti, d informazioni o d invio della documentazione a disposizione: QUANTUM LIFE LTD Städtle Vaduz - Liechtenstein Tel: Fax: info@quantum.li Qualora l esponente non si ritenga soddisfatto dall esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di 45 giorni, potrà rivolgersi, corredando l esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Compagnia: - per questioni attinenti al Contratto, all ISVAP (Istituto di vigilanza sulle Assicurazioni Private e di Interesse collettivo), Servizio tutela degli Utenti, via del Quirinale 21, Roma, telefono ; - per questioni attinenti alla trasparenza informativa, alla CONSOB, via G.B. Martini 3, Roma o via Broletto 7, Milano, telefono / per ulteriori questioni, alle altre Autorità amministrative competenti; - All organo di vigilanza del Paese d origine dell Impresa di Assicurazione: FMA Finanzmarktaufsicht Liechtenstein, Heiligkreuz 8 Postfach Vaduz - Liechtenstein, telefono Riguardo alle controversie inerenti alla quantificazione delle prestazioni si ricorda che permane la competenza esclusiva dell Autorità Giudiziaria, oltre alla facoltà di ricorrere a sistemi conciliativi ove esistenti. B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT LINKED 5. Descrizione del Contratto e impiego dei premi 5.1. Caratteristiche del Contratto Il Contratto ha la finalità di consentire la conversione dei premi versati in quote di fondi d investimento. Il Contratto intende rispondere alle esigenze d investimento e di protezione assicurativa in un ottica di medio lungo periodo con un elevato livello di flessibilità. L Investitore-Contraente potrà veicolare i propri risparmi verso i fondi interni nonché gli OICR armonizzati e non armonizzati, sottoscrivibili singolarmente ovvero mediante combinazioni degli stessi, da lui scelti tra quelli disponibili sulla base della propria propensione al rischio. L investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Scegliendo fondi con determinati profili di rischio, l Investitore-Contraente potrà indirizzare i propri risparmi verso forme d investimento potenzialmente maggiormente redditizie più rischiose ovvero verso forme d investimento con una minore redditività potenziale ma maggiormente sicure ovvero potrà diversificare il proprio investimento in modo da consentire un equilibrio tra rischio e redditività. In caso di decesso dell Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, il Contratto prevede la corresponsione ai Beneficiari designati di un Capitale Assicurato come ampiamente descritto nella successiva Sezione B.3, par. 8.1 del presente Prospetto Durata del Contratto Il contratto è a vita intera e quindi la durata dello stesso coincide con la vita dell Assicurato. Il Contratto si scioglie nel momento in cui verrà comunicato alla Compagnia il decesso dell Assicurato salvo riscatto totale precedentemente avvenuto. Nel caso in cui vi fossero due Assicurati, il Contratto si scoglie al momento della notifica del decesso dell ultimo degli Assicurati, salvo diversamente stabilito dall Investitore-Contraente. 2/74

3 5.3 Versamento dei premi Periodicità di versamento dei premi e importi minimi Il Contratto prevede, contestualmente alla sottoscrizione della proposta, il versamento di un premio unico, d importo minimo pari a Euro L Investitore-Contraente avrà la facoltà di eseguire uno o più versamenti integrativi per un ammontare non inferiore a Euro I premi versati al netto dei costi, come specificati nella Parte I, Sezione C, paragrafo sono investiti in quote di fondi d investimento selezionati alla sottoscrizione nelle proporzioni stabilite dall Investitore-Contraente con un minimo del 20% del premio periodico o del premio unico per ciascun fondo Incremento del premio annuo [omissis] Sospensione del pagamento dei premi periodici successivi - clausola di riduzione [omissis] Mancato pagamento dei premi periodici [omissis] B.1 INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO FINANZIARIO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in quote di Fondi Interni ovvero di OICR armonizzati e, non armonizzati selezionati nelle proporzioni stabilite dall Investitore-Contraente e costituisce il capitale investito. Il numero delle quote attribuito al Contratto si determina dividendo il capitale investito per il valore unitario delle quote dei singoli fondi riguardanti il giorno di riferimento. Ne consegue che le prestazioni assicurative e il valore di riscatto del Contratto sono integralmente correlati al valore delle quote dei fondi d investimento in cui vengono investiti i premi versati al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione. L investitore-contraente può scegliere di allocare i premi versati, secondo la percentuale e il profilo di rischio desiderati, nei fondi d investimento seguenti. I fondi proposti possono essere sia dei Fondi Esterni del tutto assimilabili a Organismi d Investimento Collettivo di Risparmio (OICR) armonizzati e non armonizzati, sia dei Fondi Interni i cui attivi sono di proprietà della Compagnia e facenti parte di un individualizzazione contabile nell ambito del suo patrimonio. OICR EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE VALUE & YIELD EDMOND DE ROTHSCHILD US VALUE & YIELD EDMOND DE ROTHSCHILD CHINA EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE CONVERTIBLES EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES 12 M EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES EURO HIGH YIELD EDMOND DE ROTHSCHILD PATRIMOINE GLOBAL ARCOBALENO FUND TOP 30 FUND COMMUNITY INVESTING FUND - DIALOGUE IRIS FUND SICAV- FIS- INDEX CLIQUET IRIS FUND SICAV - FIS - SFERA FUND IRIS FUND SICAV-FIS-TRE- TRADING REAL ESTATE IRIS FUND SICAV- FIS- RADAR IRIS FUND SICAV FIS TRUE ENERGY PEGASUS GOLD FUND LTD PENTAGRAM FUND LTD AMUNDI FUNDS CASH EURO AE (C) 3/74

4 Le proposte d investimento finanziario di cui si compone il Prospetto d offerta sono: EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE VALUE & YIELD a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD US VALUE & YIELD a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD CHINA a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE CONVERTIBLES a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES 12 M a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES EURO HIGH YIELD a versamento unico EDMOND DE ROTHSCHILD PATRIMOINE GLOBAL a versamento unico ARCOBALENO FUND TOP 30 FUND a versamento unico COMMUNITY INVESTING FUND - DIALOGUE a versamento unico IRIS FUND SICAV- FIS- INDEX CLIQUET a versamento unico IRIS FUND SICAV - FIS - SFERA FUND a versamento unico IRIS FUND SICAV-FIS-TRE- TRADING REAL ESTATE a versamento unico IRIS FUND SICAV- FIS- RADAR a versamento unico IRIS FUND SICAV FIS TRUE ENERGY a versamento unico LINEA BILANCIATA a versamento unico PEGASUS GOLD FUND LTD a versamento unico PENTAGRAM FUND LTD a versamento unico AMUNDI FUNDS CASH EURO AE (C) a versamento unico La rilevanza degli investimenti e degli elementi caratterizzanti è indicata in termini qualitativi. In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo netto del fondo; il termine prevalente investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine contenuto tra il 10% e il 30%; infine, il termine residuale inferiore al 10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionale del fondo, posti i limiti definiti nel relativo regolamento. 4/74

5 EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE VALUE & YIELD A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE VALUE & YIELD e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France, appartenente al gruppo LCF Rothschild. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e in seguito il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: l obiettivo di gestione dell OICR sull orizzonte d investimento consigliato è di ottimizzare la performance selezionando titoli europei di grande capitalizzazione e deprezzati suscettibili di ridurre la loro sottovalutazione rispetto al loro settore d attività o al loro mercato di quotazione. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 20 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: alto. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a 8.850% Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR Categoria del fondo: azionari area euro. Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: l OICR investe principalmente (al minimo il 75% dell attivo) in strumenti finanziari di natura azionaria, denominati in Euro, Sterline e 5/74

6 Franchi svizzeri; fino a un massimo del 25% potrà essere investito in strumenti finanziari di natura obbligazionaria. Non è prevista la possibilità d investimento in depositi bancari. Il fondo ha la facoltà di investire, in modo contenuto, in quote o azioni di OICR monetari, obbligazionari o azionari per gestire la propria tesoreria e/o per aumentare o diversificare l esposizione ad altri mercati azionari o ad altri settori. Gli OICR potranno essere gestiti dalla Società di gestione o da una società collegata. L OICR di diritto francese è armonizzato alla direttiva 85/611/CEE. Aree geografiche: paesi della Comunità Europea, Svizzera. Categorie di emittenti: principalmente, emittenti a elevata capitalizzazione di borsa. Il fondo mira a diversificare gli investimenti in tutti settori economici. Specifici fattori di rischio: Rischio di cambio. Il fondo può essere esposto in modo contenuto alle variazioni della Sterlina e a quelle del Franco Svizzero. Il rischio di cambio potrà essere coperto in funzione delle previsioni del gestore. Operazioni in strumenti finanziari derivati: Il fondo potrà ricorrere a strumenti derivati ai fini di copertura del rischio di cambio, per pilotare l esposizione in azioni senza ricercare sovraesposizione nel limite di una volta l attivo netto e per diminuire la volatilità delle azioni o per aumentare l esposizione del fondo su un numero ristretto di azioni senza ricercare sovraesposizione, nel limite del 25% dell attivo netto. In ogni caso l utilizzo di tali strumenti è coerente con l obiettivo del fondo e viene eseguita nel rispetto delle vigenti disposizioni di legge. Tecnica di gestione: Gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una gestione attiva di titoli secondo la strategia seguente: - la selezione dell universo d investimento riposa sull utilizzazione di filtri quantitativi che consentono di definire i valori europei che saranno considerati come ammissibili e faranno l oggetto d analisi complementari. Questi filtri consentono di definire l universo dei valori di grande capitalizzazione di borsa deprezzati, senza vincoli settoriali né geografici. - L utilizzazione dei rapporti d analisi esterni ha per scopo d aiutare il gestore a orientare la sua ricerca su un numero ridotto di titoli incluso nell universo d investimento. La scelta degli analisti esterni fa ugualmente l oggetto di un procedimento di selezione definito dalla società di gestione. - I titoli così selezionati fanno allora l oggetto di un analisi quantitativa poi qualitativa. Il gestore selezionerà allora i titoli con il migliore potenziale di crescita e di performance per costituire un portafoglio concentrato attorno ad una cinquantina di valori suscettibili, e di ridurre il loro deprezzamento rispetto al loro settore d attività o al loro mercato di quotazione. L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Tuttavia a titolo informativo, la performance del fondo potrà essere comparata a posteriori all indice MSCI Europe, indice rappresentativo dell andamento dei titoli azionari europei e composto dai titoli azionari a maggior capitalizzazione. Tecniche di gestione dei rischi: l OICR utilizza tecniche di gestione dei rischi di portafoglio riguardo agli obiettivi e alla politica d investimento prefissata. Per la descrizione di tali tecniche si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta, Sezione B. Destinazione dei proventi: Il fondo è ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. Garanzie dell investimento L impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario, a scadenza e durante la vigenza del contratto. L investitore-contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote dell OICR e pertanto, esiste la possibilità di ricevere a scadenza come in caso di riscatto un ammontare inferiore all investimento finanziario. Parametro di riferimento (C.D. Benchmark) L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Classi di quote/azioni L investimento del premio versato avviene nella classe C dell OICR EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE VALUE & YIELD identificata dal codice ISIN riportato all inizio della presente proposta d investimento. Rappresentazione sintetica dei costi La presente Proposta d investimento finanziario considera il versamento di un premio unico d importo pari a euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della 6/74

7 sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal Contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi rappresenta il capitale investito. Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 0,00% 0,537% B Commissione di gestione 1,40% C Costi delle garanzie e/o Immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,005% H Spese di emissione 0,40% 0,020% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio versato 100% L=I-(G+H) Capitale nominale 99,60% M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 99,60% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d Offerta. 7/74

8 EDMOND DE ROTHSCHILD US VALUE & YIELD A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD US VALUE & YIELD e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France, appartenente al gruppo LCF Rothschild. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e in seguito il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: l obiettivo di gestione dell OICR sull orizzonte d investimento consigliato, è quello di ottimizzare la performance selezionando titoli prevalentemente nordamericani di società a grande capitalizzazione, in grado di contenere la loro svalutazione rispetto al loro settore di attività o al loro mercato di quotazione. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 20 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: alto. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a 9.640% Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR Categoria del fondo: azionari internazionali Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: l OICR investe prevalentemente in azioni nordamericane denominate in Dollari US o in Dollari Canadesi. In caso di ribasso dei mercati 8/74

9 azionari, l OICR può investire in modo significativo (fino al 40% dell attivo) in strumenti finanziari obbligazionari denominati in Dollari americani e in Euro. Non è prevista la possibilità d investimento in depositi bancari. L OICR ha la facoltà di investire, in modo contenuto, in quote o azioni di OICR di altra natura per gestire la propria liquidità e per aumentare o diversificare l esposizione ai mercati azionari. Tutti gli OICR potranno essere gestiti dalla società di gestione o da una società collegata. L OICR di diritto francese è armonizzato alla direttiva 85/611/CEE. Aree geografiche: Nord America. Categorie di emittenti: L OICR mira a diversificare gli investimenti in tutti settori economici. Gli strumenti obbligazionari verranno scelti principalmente tra emissioni pubbliche o assimilate con un rating uguale o superiore ad A2 attribuito da Standard & Poor s o qualunque altro rating equivalente attribuito da un altra agenzia indipendente. Specifici fattori di rischio: Rischio di cambio. Il fondo può essere esposto in modo contenuto alle variazioni della Sterlina e a quelle del Franco Svizzero. Il rischio di cambio potrà essere coperto in funzione delle previsioni del gestore. Operazioni in strumenti finanziari derivati: Il fondo potrà ricorrere a strumenti derivati ai fini di copertura del rischio di cambio, per pilotare l esposizione in azioni senza ricercare sovraesposizione nel limite di una volta l attivo netto e per diminuire la volatilità delle azioni o per aumentare l esposizione del fondo su un numero ristretto di azioni senza ricercare sovraesposizione, nel limite del 25% dell attivo netto. In ogni caso l utilizzo di tali strumenti è coerente con l obiettivo del fondo e viene eseguita nel rispetto delle vigenti disposizioni di legge. Tecnica di gestione: Per quello che riguarda la componente azionaria, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una gestione discrezionale secondo la strategia seguente: - L universo dei titoli nei quali investe il fondo è quello delle azioni di società nordamericane la cui capitalizzazione, in generale, supera il miliardo di Dollari. - Il ricorso a rapporti di analisti esterni ha la finalità di aiutare il gestore a orientare la propria ricerca su un ristretto numero di titoli inclusi nell universo d investimento. Anche la scelta degli analisti esterni è oggetto di un processo di selezione definito dalla società di gestione. - In seguito, i titoli così selezionati saranno oggetto di analisi, prima quantitativa e poi qualitativa. Il gestore selezionerà, quindi, i titoli con il migliore potenziale di crescita e di performance per costituire un portafoglio concentrato intorno ad una cinquantina di valori suscettibili di ridurre il loro deprezzamento rispetto al loro settore d attività o al loro mercato di quotazione. L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Tuttavia, a titolo informativo, la performance del fondo potrà essere confrontata a posteriori con l indice Standard & Poor s 500, indice rappresentativo delle cinquecento grandi capitalizzazioni americane, espresso in Euro. Tecniche di gestione dei rischi: l OICR utilizza tecniche di gestione dei rischi di portafoglio riguardo agli obiettivi e alla politica d investimento prefissata. Per la descrizione di tali tecniche si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta, Sezione B. Destinazione dei proventi: Il fondo è ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. Garanzie dell investimento L impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario, a scadenza e durante la vigenza del contratto. L investitore-contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote dell OICR e pertanto, esiste la possibilità di ricevere a scadenza come in caso di riscatto un ammontare inferiore all investimento finanziario. Parametro di riferimento (C.D. Benchmark) L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Classi di quote/azioni L investimento del premio versato avviene nella classe C dell OICR EDMOND DE ROTHSCHILD US VALUE & YIELD identificata dal codice ISIN riportato all inizio della presente proposta d investimento. Rappresentazione sintetica dei costi La presente Proposta d investimento finanziario considera il versamento di un premio unico d importo pari a euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e 9/74

10 delle spese di emissione previste dal Contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi rappresenta il capitale investito. Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 0,00% 0,537% B Commissione di gestione 1,40% C Costi delle garanzie e/o Immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,005% H Spese di emissione 0,40% 0,020% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio versato 100% L=I-(G+H) Capitale nominale 99,60% M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 99,60% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d Offerta. 10/74

11 EDMOND DE ROTHSCHILD CHINA A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD CHINA e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France, appartenente al gruppo LCF Rothschild e per delega: Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Ltd con sede in Suite 2802, 28F, Exchange Square One, 8 Connaught Place, Central, HONG KONG. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e in seguito il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: la gestione dell OICR, su l orizzonte temporale d investimento consigliato, tende a procurare una progressione del valore liquidativo grazie ad investimenti in società che svolgono la parte principale delle proprie attività operative in Cina. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 20 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: alto. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a % Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR Categoria del fondo: azionari internazionali. Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: l OICR investe prevalentemente in azioni e altri titoli assimilati negoziati in mercati regolamentati di società ad alta capitalizzazione che 11/74

12 svolgono la parte principale delle proprie attività operative in Cina.In caso di ribasso dei mercati azionari, il fondo può investire in via significativa (fino al 40%), in strumenti finanziari obbligazionari denominati in Euro, in Dollari americani o in valute asiatiche ed emesse da entità pubbliche o assimilate. Non è prevista la possibilità d investimento in depositi bancari. Il fondo ha la facoltà di investire, in modo contenuto in quote o azioni di OICR indicizzati francesi o europei per aumentare l esposizione ai mercati azionari e in OICR monetari (fino al 10%) per gestire la propria tesoreria. Tutti gli OICR utilizzati potranno essere gestiti dalla società di gestione o da una società collegata. L OICR di diritto francese è armonizzato alla direttiva 85/611/CEE. Aree geografiche: Cina. Categorie di emittente: principalmente, emittenti la cui capitalizzazione sia superiore a 500 milioni di Dollari in tutti i settori. In modo contenuto, emittenti di piccola capitalizzazione. Gli strumenti obbligazionari verranno scelti principalmente tra emissioni pubbliche o assimilate con un rating uguale o superiore ad A2, attribuito da Standard & Poor s o qualunque altro rating equivalente attribuito da un altra agenzia indipendente. Specifici fattori di rischio: Rischio legato ai mercati emergenti: il fondo può essere investito in totalità in titoli dei mercati emergenti. Oltre ai rischi propri a ognuna delle società emittenti, rischi esogeni esistono, più particolarmente su quei mercati. Per altro, l attenzione degli investitori è attirata sul fatto che le condizioni di funzionamento e di sorveglianza di quei mercati possono scostarsi dagli standard prevalenti sulle grandi piazze internazionali. Rischio di cambio: Il fondo, avente per oggetto l investimento in titoli emessi in Dollari americani o in valute asiatiche, può essere esposto al rischio di cambio. Questo rischio potrà essere oggetto di una copertura in funzione delle previsioni del gestore. Rischio di liquidità: Il fondo può essere investito, in modo contenuto, in società di piccola capitalizzazione ed è di fatto esposto al rischio che il gestore non possa vendere un titolo nei tempi voluti e a un prezzo ragionevole. Operazioni in strumenti finanziari derivati: l OICR potrà ricorrere a contratti di cambio a termine, a swaps o a opzioni cambio ai fini di copertura del rischio di cambio, e a strumenti derivati negoziati su mercati organizzati, per pilotare l esposizione in azioni senza sovraesposizione. In ogni caso, l utilizzo di tali strumenti è coerente con l obiettivo dell OICR e viene eseguita nel rispetto delle vigenti disposizioni di legge. Tecnica di gestione: Per quel che riguarda la componente azionaria, gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una gestione discrezionale secondo la strategia seguente. - L universo dei titoli nei quali investe il fondo è quello delle azioni di società la cui capitalizzazione è superiore a 500 milioni Dollari US e quotate sulle borse di Hong Kong, Shanghai, Shenzhen, New York, Singapore e Taipei. - Il ricorso a rapporti di analisti esterni ha la finalità di aiutare il Gestore a orientare la propria ricerca su un ristretto numero di titoli inclusi nell universo d investimento. Anche la scelta degli analisti esterni è oggetto di un processo di selezione definito dalla Società di Gestione. - In seguito, i titoli così selezionati saranno oggetto di analisi, prima quantitativa e poi qualitativa. Il Gestore selezionerà, quindi, i titoli con il migliore potenziale di crescita e di performance per costituire un portafoglio concentrato intorno ad una quarantina di valori. Il fondo non ha indice di riferimento. Il suo universo d investimento non è totalmente comparabile agli indici esistenti. L obiettivo di gestione non è realizzato in funzione di un indicatore di riferimento. Tuttavia a titolo informativo, la performance del fondo potrà essere comparata all indice MSCI China (convertito in Euro). Tecniche di gestione dei rischi: l OICR utilizza tecniche di gestione dei rischi di portafoglio riguardo agli obiettivi e alla politica d investimento prefissata. Per la descrizione di tali tecniche si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta, Sezione B. Destinazione dei proventi: Il fondo è ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. Garanzie dell investimento L impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario, a scadenza e durante la vigenza del contratto. L investitore-contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote dell OICR e pertanto, esiste la possibilità di ricevere a scadenza come in caso di riscatto un ammontare inferiore all investimento finanziario. Parametro di riferimento (C.D. Benchmark) 12/74

13 L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Classi di quote/azioni L investimento del premio versato avviene nella classe A dell OICR EDMOND DE ROTHSCHILD CHINA identificata dal codice ISIN riportato all inizio della presente proposta d investimento. Rappresentazione sintetica dei costi La presente Proposta d investimento finanziario considera il versamento di un premio unico d importo pari a euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal Contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi rappresenta il capitale investito. Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 0,00% 0,537% B Commissione di gestione 1,40% C Costi delle garanzie e/o Immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,005% H Spese di emissione 0,40% 0,020% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio versato 100% L=I-(G+H) Capitale nominale 99,60% M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 99,60% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d Offerta. 13/74

14 EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e successivamente il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: la gestione dell OICR, sull orizzonte temporale d investimento consigliato, tende a procurare una progressione del valore liquidativo grazie ad investimenti in società che hanno la sede legale nei paesi del subcontinente indiano. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 20 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: alto. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a % Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR Categoria del fondo: azionari internazionali. Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: l OICR investe prevalentemente in azioni e altri titoli assimilati negoziati in mercati regolamentati di società che hanno la sede legale nei paesi del subcontinente indiano. 14/74

15 L OICR potrà investire in modo significativo in strumenti del mercato monetario ai fini di gestire la propria tesoreria. Non è prevista la possibilità d investimento in depositi bancari. L OICR ha la facoltà di investire, in modo contenuto in quote o azioni di OICR di altra natura per la gestione della liquidità e per aumentare o diversificare l esposizione ai mercati azionari. Tutti gli OICR utilizzati potranno essere gestiti dalla società di gestione o da una società collegata. L OICR di diritto francese è armonizzato alla direttiva 85/611/CEE. Aree geografiche: principalmente i paesi del subcontinente indiano. Categorie di emittenti: essendo previsti limiti di capitalizzazione, si prevede che l OICR cercherà di investire principalmente in una gamma di capitalizzazione di mercato con tendenza verso società di medie e grande dimensioni. Specifici fattori di rischio: Rischio legato ai mercati emergenti: il fondo può essere investito in totalità in titoli dei mercati emergenti. Oltre ai rischi propri a ognuna delle società emittenti, rischi esogeni esistono, più particolarmente su quei mercati. Per altro, l attenzione degli investitori è attirata sul fatto che le condizioni di funzionamento e di sorveglianza di quei mercati possono scostarsi dagli standard prevalenti sulle grandi piazze internazionali. Rischio di cambio: Essendo la valutazione in Euro sottoposta all andamento del cambio IDR/USD/EUR, il fondo sarà esposto al rischio di cambio. Questo rischio potrà essere coperto in funzione delle previsioni del gestore. Operazioni in strumenti finanziari derivati: l OICR potrà ricorrere a strumenti derivati ai fini di copertura del rischio di cambio, per pilotare l esposizione in azioni nonché per aumentare l esposizione del fondo su un numero ristretto di azioni, nel limite del 150% dell attivo netto. E anche consentito l investimento in titoli a integrazione dei derivati. In ogni caso l utilizzo di tali strumenti è coerente con l obiettivo dell OICR e viene effettuata nel rispetto delle vigenti disposizioni di legge. Tecnica di gestione: gli strumenti finanziari sono selezionati mediante una tecnica di gestione fondamentale che si basa sulle previsioni circa le prospettive reddituali e patrimoniali degli emittenti. Il Gestore selezionerà, quindi, i titoli con il migliore potenziale di crescita e di performance, puntando sulla diversificazione settoriale per costituire un portafoglio concentrato intorno ad una trentina di valori. Il fondo non ha indice di riferimento. Il suo universo d investimento non è totalmente comparabile agli indici esistenti. L obiettivo di gestione non è realizzato in funzione di un indicatore di riferimento. Tuttavia a titolo informativo, la performance del fondo potrà essere comparata all indice MSCI India (convertito in Euro). Tecniche di gestione dei rischi: l OICR utilizza tecniche di gestione dei rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi e alla politica d investimento prefissata. Per la descrizione di tali tecniche si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta, Sezione B. Destinazione dei proventi: Il fondo è ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. Garanzie dell investimento L impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario, a scadenza e durante la vigenza del contratto. L investitore-contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote dell OICR e pertanto, esiste la possibilità di ricevere a scadenza come in caso di riscatto un ammontare inferiore all investimento finanziario. Parametro di riferimento (C.D. Benchmark) L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Classi di quote/azioni L investimento del premio versato avviene nella classe A dell OICR EDMOND DE ROTHSCHILD INDIA identificata dal codice ISIN riportato all inizio della presente proposta d investimento. Rappresentazione sintetica dei costi La presente Proposta d investimento finanziario considera il versamento di un premio unico d importo pari a euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal Contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi rappresenta il capitale investito. 15/74

16 Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 0,00% 0,537% B Commissione di gestione 1,40% C Costi delle garanzie e/o Immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,005% H Spese di emissione 0,40% 0,020% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio versato 100% L=I-(G+H) Capitale nominale 99,60% M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 99,60% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d Offerta. 16/74

17 EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE CONVERTIBLES A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE CONVERTIBLES e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e successivamente il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: flessibile. Obiettivo della gestione: I OICR punta a ottimizzare il rapporto performance/rischio per il periodo indicato, diversificando le proprie fonti di guadagno: sottostante, settore, cedola, emittente, tasso, valuta. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 20 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: medio alto. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a 0.420% Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR Categoria del fondo: obbligazionari altre specializzazioni. Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione: l OICR è prevalentemente investito in obbligazioni convertibili o scambiabili della zona Euro. 17/74

18 L OICR può essere investito in modo residuale in obbligazioni sintetiche convertibili, warrant, buoni di sottoscrizione e altre obbligazioni azionarie, di qualsiasi natura. I titoli in portafoglio potranno essere denominati in una valuta diversa dall Euro. Non è prevista la possibilità d investimento in depositi bancari. Per gestire la sua tesoreria, il fondo potrà ricorrere in misura residuale a OICR monetari. Gli OICR potranno essere gestiti dalla società di gestione o da una società collegata. L OICR di diritto francese è armonizzato alla direttiva 85/611/CEE. Aree geografiche: Principalmente paesi della zona Euro. Categorie di emittenti: emittenti sovrani e societari. Principalmente emissioni superiori a Euro 200 milioni con rating di livello investment grade o equivalente. Specifici fattori di rischio: Rischio di cambio: essendo il fondo esposto in modo contenuto alle variazioni di diverse valute (Dollaro americano, Sterlina e Franco svizzero), il rischio di cambio può essere coperto in funzione delle previsioni del gestore. Durata media finanziaria (duration): la Duration è superiore a 2 anni. Rischio di tasso: nella misura in cui possiede titoli di credito e titoli del mercato monetario, il fondo è esposto agli effetti delle variazioni dei tassi d'interesse. La sensibilità del fondo è compresa fra 1 e 8. Rischio di credito: almeno 80% dell'attivo del fondo sarà composto di titoli con rating della categoria "investment grade" o equivalenti. Operazioni in strumenti finanziari derivati: l OICR potrà ricorrere a strumenti derivati entro il limite di una volta l attivo netto ai fini di copertura del rischio di cambio, per coprire il rischio di mercato o di tasso del portafoglio o contribuire al realizzo di un esposizione su tassi, sui mercati monetari, in minor misura, e per accrescere la diversità del portafoglio. In ogni caso l utilizzo di tali strumenti è coerente con l obiettivo del fondo e viene effettuata nel rispetto delle vigenti disposizioni di legge. Tecnica di gestione: La società svolgerà una gestione attiva di obbligazioni convertibili e obbligazioni scambiabili in titoli della zona Euro. Il fondo è investito su questi supporti per almeno il 60%. Il processo d'investimento combina un portafoglio obbligazionario globale e una selezione di azioni (stock picking). In quest ambito, sono selezioniate le obbligazioni convertibili in modo tale che almeno l 80 % dell'attivo del fondo sarà costituito da rating di livello «investment grade» o equivalenti. Gli elementi prioritari della selezione sono la capacità di gestire l'autofinanziamento e l'accelerazione della crescita dei risultati. Il portafoglio sarà gestito mediante l'arbitraggio delle obbligazioni convertibili o scambiabili che sono diventate più sensibili al comportamento delle azioni sottostanti a favore di obbligazioni meno sensibili. Il fondo non è correlato a un benchmark. Tuttavia, a titolo informativo, la performance del fondo potrà essere confrontata con l'indice Exane ECI euro, che è rappresentativo della composizione della liquidità del mercato delle obbligazioni convertibili in azioni della zona euro. Tecniche di gestione dei rischi: l OICR utilizza tecniche di gestione dei rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi e alla politica d investimento prefissata. Per la descrizione di tali tecniche si rinvia alla Parte III del Prospetto d offerta, Sezione B. Destinazione dei proventi: Il fondo è ad accumulazione. I proventi realizzati non vengono pertanto distribuiti, ma restano compresi nel patrimonio del fondo. Garanzie dell investimento L impresa di assicurazione non offre alcuna garanzia di rendimento minimo dell investimento finanziario, a scadenza e durante la vigenza del contratto. L investitore-contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle quote dell OICR e pertanto, esiste la possibilità di ricevere a scadenza come in caso di riscatto un ammontare inferiore all investimento finanziario. Parametro di riferimento (C.D. Benchmark) L obiettivo di gestione non è espresso in funzione di un indicatore di riferimento. Classi di quote/azioni L investimento del premio versato avviene nella classe A dell OICR EDMOND DE ROTHSCHILD EUROPE CONVERTIBLES identificata dal codice ISIN riportato all inizio della presente proposta d investimento. Rappresentazione sintetica dei costi La presente Proposta d investimento finanziario considera il versamento di un premio unico d importo pari a euro. La seguente tabella illustra l incidenza dei costi sull investimento finanziario riferita sia al momento della sottoscrizione sia all orizzonte temporale d investimento consigliato. Con riferimento al momento della sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e 18/74

19 delle spese di emissione previste dal Contratto rappresenta il capitale nominale; quest ultima grandezza al netto dei costi di caricamento e di altri costi rappresenta il capitale investito. Momento della sottoscrizione Orizzonte temporale d investimento consigliato (valori su base annua) VOCI DI COSTO A Costi di caricamento 0,00% 0,537% B Commissione di gestione 1,40% C Costi delle garanzie e/o Immunizzazione 0,00% 0,00% D Altri costi contestuali al versamento 0,00% 0,00% E Altri costi successivi al versamento 0,00% F Bonus, premi e riconoscimenti di quote 0,00% 0,00% G Costi delle coperture assicurative 0,00% 0,005% H Spese di emissione 0,40% 0,020% COMPONENTI DELL INVESTIMENTO FINANZIARIO I Premio versato 100% L=I-(G+H) Capitale nominale 99,60% M=L-(A+C+D-F) Capitale investito 99,60% Avvertenza: La tabella dell investimento finanziario rappresenta un esemplificazione realizzata con riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per un illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C), Parte I del Prospetto d Offerta. 19/74

20 EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES 12 M A VERSAMENTO UNICO Il premio versato, al netto dei costi prelevati al momento della sottoscrizione, è investito in azioni dell OICR armonizzato EDMOND DE ROTHSCHILD SIGNATURES 12 M e costituisce il Capitale investito. Codice proposta d investimento finanziario: FR PU. Codice ISIN: FR Gestore: Edmond de Rothschild Asset Management SAS con sede legale in 47, rue du faubourg Saint Honoré Paris France. Finalità: l investimento mira a ottenere, in un orizzonte di medio lungo periodo, la costituzione di un capitale nonché la crescita del capitale investito. Il premio iniziale e successivamente il capitale maturato può essere investito in fondi di liquidità con un massimo del 10% del premio versato. Tipologia di gestione dell OICR Tipologia di gestione: a benchmark con stile di gestione attivo. Obiettivo della gestione: I obiettivo della gestione è realizzare un rendimento superiore all indice EONIA cercando, sul portafoglio a base obbligazionaria, un supplemento di remunerazione mediante una gestione attiva del rischio di credito. Qualifica: - Valuta di denominazione: Euro. Orizzonte temporale d investimento consigliato Considerando le caratteristiche degli attivi sottostanti in cui il prodotto investe, il grado di rischio, le penalità di riscatto e i costi previsti dalle condizioni di contratto, l orizzonte temporale minimo consigliato per il presente investimento è pari a 17 anni. Profilo di rischio dell OICR Grado di rischio: basso. Scenari probabilistici dell investimento finanziario: Nella seguente tabella si riportano gli scenari probabilistici dell investimento finanziario al termine dell orizzonte temporale d investimento consigliato basati sul confronto con i possibili esiti dell investimento in un attività finanziaria priva di rischio al termine del medesimo orizzonte. Per ogni scenario sono indicati la probabilità di accadimento (probabilità) e il controvalore finale del capitale investito rappresentativo dello scenario medesimo (valori centrali). Scenari probabilistici dell investimento finanziario Probabilità Valori centrali Il rendimento è negativo % Il rendimento è positivo ma inferiore a quello dell attività finanziaria priva di rischio 0.000% Il rendimento è positivo ma e in linea con % Il rendimento è positivo ma e superiore a 0.010% Avvertenza: i valori indicati nella Tabella sopra riportata hanno l esclusivo scopo di agevolare la comprensione del profilo di rischio dell investimento finanziario. Scostamento dal benchmark: considerando lo stile di gestione attivo nonché i margini di manovra del gestore rispetto all indice, il grado di scostamento dal benchmark è stato stimato come significativo. Questo scostamento dal benchmark significa che i rendimenti dell OICR possono presentare variazioni anche significativi rispetto ai rendimenti del benchmark. Politica d investimento e rischi specifici dell OICR 20/74