ESAME DI FINE TIROCINIO NELLA PROFESSIONE DI IMPIEGATO DI COMMERCIO 2010 / LAVORO SCRITTO

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1 NELLA PROFESSIONE DI IMPIEGATO DI COMMERCIO 2010 / LAVORO SCRITTO SOLUZIONI RAMO BANCA SOLUZIONI SERIE 1 SITUAZIONI E CASI DELLA PRATICA PROFESSIONALE COGNOME/NOME DEL CANDIDATO: NUMERO DEL CANDIDATO: AZIENDA DI TIROCINIO: LUOGO D ESAME: Vi preghiamo di osservare quanto segue: 1. L esame scritto consiste in situazioni e casi della pratica professionale derivanti dall attività bancaria quotidiana. Esercizi / domande massimo Nota Totale punti Scrivete il vostro cognome / nome e numero di candidato, il nome della vostra azienda di tirocinio e il luogo d esame negli appositi spazi su questo foglio. 3. Verificate che la presente serie d esercizi (domande 1 25, pagine 1-35) sia completa. 4. Prima di rispondere alle domande leggetele attentamente. 5. Presentate la soluzione in maniera dettagliata per permetterci una valutazione dei risultati. 6. Potete risolvere gli esercizi nell ordine desiderato. 7. L unico aiuto che potete utilizzare è la calcolatrice tascabile. 8. Se viene richiesto, rispondete con frasi intere. 9. Se in un esercizio sono richieste più soluzioni, valgono soltanto le prime risposte (ad esempio le prime quattro). Ulteriori soluzioni non vengono considerate (nessuna soluzione a scelta!). 10. Durata dell esame: 120 minuti Firme degli esperti VI AUGURIAMO BUON LAVORO! ED ED ED ED

2 1. Comprendere e trasmettere le richieste dei clienti 4 ½ punti Obiettivo particolare (C3) Ricevete una telefonata da un cliente. Al momento il suo consulente è fuori banca. Durante il colloquio telefonico, il cliente manifesta le seguenti esigenze: 1. Consulenza nell ambito della gestione patrimoniale: discussione sul deposito e nuovo investimento 2. Informazioni sul finanziamento di una proprietà abitativa: possibilità dell acquisto di una casa propria 3. Interesse in una carta di credito: utilizzo in Svizzera ed all estero Quali informazioni o documenti trasmettete al consulente per permettergli di essere preparato in maniera ottimale al suo futuro colloquio di consulenza con il cliente? Formulate tre possibilità per ogni criterio. 4 ½ punti Criteri Informazioni / documentazione relative a: Situazione del cliente 1. Consulenza nell ambito della gestione patrimoniale Profilo d investitore / analisi del deposito / propensione al rischio 2. Informazioni sul finanziamento di una proprietà abitativa Informazioni sulla capacità di credito e l affidabilità 3. Interesse per una carta di credito Comportamento relativo a viaggi e consumo Documenti per il colloquio con il cliente Possibili servizi supplementari Attuale estratto di deposito / saldi dei conti / elenchi di titoli Mandato di gestione patrimoniale / soluzioni in fondi Opuscoli finanziamenti / tassi d interesse crediti ipotecari Assicurazioni / soluzioni forward Offerte relative alle varie carte Assicurazioni / sistemi di bonus Istruzioni per la correzione: - per ogni informazione corretta: ½ punto - altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 2

3 2. Fissare gli obiettivi per le prestazioni di un team 6 punti Obiettivo particolare (C3) Lavorate per una banca svizzera ed avete l incarico di organizzare una manifestazione per la clientela con un team di cinque collaboratori dipendenti da voi. Avete deciso di risolvere questo compito fissando chiari obiettivi. a) Formulate nella seguente tabella per ogni criterio un obiettivo concreto. 3 x 1 punto Criterio Acquisire nuova clientela Tecnica di presentazione Documentazione / dispense per i clienti Obiettivo Acquisizione di almeno 20 nuovi clienti. Le apparecchiature tecniche funzionano perfettamente. Un alto standard di qualità è applicato. Tutti i partecipanti ricevono una copia della presentazione. Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. b) Gli obiettivi formulati devono adempiere a diverse esigenze. Spiegate con parole chiave tre esigenze relative alla formulazione degli obiettivi. 3 x 1 punto Gli obiettivi devono essere realizzabili. Gli obiettivi devono motivare. Gli obiettivi devono essere misurabili. Gli obiettivi devono avere una scadenza. Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 3

4 3. Segreto bancario 4 punti Obiettivo particolare (C2) Come collaboratore di una banca svizzera siete soggetti al segreto bancario. Completate il seguente testo in modo tale che descriva correttamente il segreto bancario svizzero. 8 x ½ punto Il segreto bancario svizzero ha come obiettivo la protezione della personalità (o sinonimo) dei clienti bancari. Per quanto riguarda la violazione del segreto bancario si differenzia tra due forme. Da una parte esiste la violazione per negligenza, la quale è punita con una multa fino a CHF 250'000. Se invece si tratta di una violazione intenzionale del segreto bancario, questa è punita con la detenzione fino a tre anni oppure con una multa. Il segreto bancario svizzero è regolato nell articolo 47 della Legge sulle banche e rimane valido (o sinonimo), anche quando il collaboratore lascia la banca. Pagina 4

5 4. Strutture bancarie 2 punti Obiettivo particolare (C2) Le banche in Svizzera sono suddivise in diversi gruppi. Durante la crisi finanziaria nel 2009, la struttura della piazza finanziaria svizzera, con solo due grandi banche, ha creato dei problemi per il mercato finanziario svizzero. Descrivete due motivi con frasi brevi. 2 x 1 punto Le due grandi banche con le loro enormi somme di bilancio creano un rischio d accumulazione per lo stato, che può portare a dei problemi in tempi di crisi. Lo stato ha dovuto prendere misure contro la crisi finanziaria e sostenere l UBS SA. La perdita di fiducia dei clienti ha portato ad una partenza in massa verso le banche cantonali, Raiffeisen e regionali. I bonus e stipendi sono fortemente discussi. Istruzioni per la correzione: accettare altre risposte sensate. Pagina 5

6 5. Convenzione relativa all obbligo di diligenza delle banche (CDB) 4 punti Obiettivo particolare (C2/C3) La Convenzione relativa all obbligo di diligenza delle banche (CDB) è stata stipulata tra l Associazione svizzera dei banchieri e le banche svizzere. a) Elencate due obiettivi di questa convenzione. 2 x ½ punto Salvaguardare la buona reputazione del sistema bancario svizzero Lotta contro il riciclaggio di denaro ed il finanziamento del terrorismo b) Elencate due leggi sulle quali si basa la CDB. 2 x ½ punto Legge sul riciclaggio di denaro Codice Penale Svizzero Istruzioni per la correzione: CO, LBCR, CCS e simili sono sbagliati. Pagina 6

7 c) Nel 2009 le banche svizzere hanno subito una forte pressione a livello internazionale. Le accuse si riferivano soprattutto a due obblighi di diligenza che le banche, secondo le accuse, avrebbero violato. Elencate questi due obblighi di diligenza secondo la CDB. 2 x 1 punto Divieto di prestare assistenza attiva alla fuga di capitali Divieto di prestare assistenza attiva all evasione fiscale Istruzioni per la correzione: il terzo obbligo di diligenza, l identificazione del contraente e la determinazione dell avente diritto economico, è da considerarsi sbagliato perché non è inerente alla domanda. 6. Preparare un colloquio con un cliente 5 ½ punti Obiettivo particolare / (C3) I colloqui proficui con i clienti necessitano di una pianificazione intensa. In particolare le singole fasi del colloquio devono essere preparate con cura. a) Formulate nella seguente tabella un attività fondamentale da eseguire in o- gni fase del colloquio. 3 x ½ punto Fase del colloquio Benvenuto, apertura del colloquio Analisi dei bisogni Argomentazione dell utilità Attività fondamentale Accogliere il cliente in modo gentile e cortese Chiarire i bisogni individuali Sottolineare i vantaggi individuali / d interesse per il cliente Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 7

8 b) Elencate quattro documenti concreti che il consulente può utilizzare durante un colloquio sugli investimenti. 4 x ½ punto Prospetti dei fondi d investimenti Foglio informativo sulla previdenza privata in Svizzera Panoramica della gamma dei conti Condizioni generali Foglio di valutazione per la definizione di un profilo di rischio Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. In un colloquio con un cliente si possono utilizzare diversi tipi di domande. c) Formulate una domanda aperta adeguata per chiarire l esigenza del cliente nell ambito della previdenza. 1 punto Come ha pianificato la sua previdenza per la vecchiaia? Istruzioni per la correzione: - domanda aperta: ½ punto - contenuto sensato: ½ punto. Pagina 8

9 d) Formulate una domanda chiusa adatta a concludere un colloquio con un cliente. 1 punto Vi sono ancora dei punti da chiarire? Istruzioni per la correzione: - domanda chiusa: ½ punto - contenuto sensato: ½ punto. 7. Gamma dei conti ed apertura conto 8 punti Obiettivo particolare (C2), (C3), (C2), (C2) Il signor Ernst Müller, 34 anni, di Basilea, da poco si è trasferito nelle vicinanze del Lago Maggiore. Chiede un appuntamento per una consulenza presso la vostra banca a Locarno. a) Elencate al cliente due tipi di conti che potete consigliargli e descrivete lo scopo/utilizzo di questi conti. 2 x 1 punto Tipo di conto Conto risparmio Conto privato Scopo/utilizzo Investimento dei risparmi, ev. risparmio per grandi spese riguardanti la nuova casa Svolgimento traffico pagamenti, pagamento delle fatture ricorrenti tramite OP, carte, ecc. Istruzioni per la correzione:- corretto tipo di conto e scopo/utilizzo assieme danno 1 punto (non attribuire punti parziali) - altre risposte sensate sono possibili. Pagina 9

10 Il signor Müller ha una buona impressione della vostra banca e decide di aprire un conto. b) Il cliente vuole sapere esattamente come si svolge l apertura di un conto. Elencate quattro passi / formalità di un apertura conto. 4 x ½ punto Formulari d apertura/raccogliere i dati personali Firme Identificazione Consegna CG Procure/diritti d accesso Servizi supplementari/ordinazioni Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili. Pagina 10

11 ESAME DI FINE TIROCINIO Il signor Müller vorrebbe anche poter pagare senza contanti in negozi e ristoranti e considera quindi l utilizzo di carte. c) Oltre alla possibilità di pagare senza contanti in negozi e ristoranti, le carte Maestro e di credito gli offrono altri vantaggi. Elencate per ogni carta due vantaggi o possibilità d utilizzo. 4 x ½ punto Mezzo Vantaggio per il cliente / possibilità d utilizzo di pagamento Carta Maestro Prelevamento di contanti al bancomat Pagamento con funzione cash Benzina senza contanti Carta di credito Prelevamento di contanti in tutto il mondo Cauzione per auto a noleggio Diversi acquisti in Internet Ben accettata a livello internazionale Protezione assicurativa Funzione di credito Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili. d) Il signor Müller possiede un PC con accesso a Internet. Quali altri due presupposti sono richiesti per poter svolgere le sue operazioni bancarie via e- banking? 2 x ½ punto Relazione di conto con possibilità e-banking Contratto e-banking con la banca Codice d accesso Smartcard Apparecchio di lettura per la carta Lista di stralcio Programma di protezione dai virus Pagina 11

12 e) Descrivete due vantaggi che questo prodotto offre al signor Müller. 2 x ½ punto - Accesso ai conti bancari 24 ore su 24 - Accesso anche se il signor Müller non si trova in Svizzera - Inserimento dei dati da ogni PC con accesso Internet - Sorveglianza dei pagamenti anche durante le vacanze - Bassi costi di transazione - Altre informazioni sui mercati finanziari Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili. 8. Funzioni economiche delle banche 2 punti Obiettivo particolare (C2) Una delle funzioni economiche delle banche è la mediazione dei capitali e dei crediti. Questo compito è particolarmente importante per il funzionamento della nostra economia. Quali difficoltà sorgono per l economia di un paese, quando le banche non possono più svolgere la loro funzione di mediazione dei capitali e dei crediti? Descrivete due difficoltà con frasi complete. 2 x 1 punto In particolare le piccole e medie aziende avrebbero difficoltà a procurarsi dei capitali. Le aziende non hanno i mezzi per la produzione. Le economiche domestiche private avrebbero difficoltà a procurarsi dei crediti ad es. per la costruzione di case. Conseguenze negative per la crescita economica. Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili. Pagina 12

13 9. Conoscere le forme di vendita 7 ½ punti Obiettivo particolare (C3) Le banche conoscono diverse forme e canali di vendita per distribuire i loro prodotti e servizi. a) Spiegate per ognuna delle seguenti forme di vendita / canali di distribuzione due vantaggi e due svantaggi, senza ripetere i vantaggi/svantaggi già citati. 6 punti Forma di vendita Telefono Internet Due vantaggi - Contatto diretto con il cliente - Presa di contatto possibile al di fuori degli orari d ufficio - Il cliente non deve andare in banca - Rapida trasmissione dei documenti - Spese vantaggiose - Indipendente da luogo e orario Due svantaggi - Manca l impressione personale - Nessun utilizzo di prospetti/opuscoli - Mancanza di fiducia dell interlocutore - Non è possibile rispondere subito alle domande - Impersonale - Sfiducia nella tecnologia Colloquio di consulenza - Consulenza personale ed individuale - Domande possono essere chiarite direttamente - Rapporto di fiducia tra consulente e cliente - Richiede molto tempo - Forma di vendita costosa - Limitazioni relative a luogo e orario Istruzioni per la correzione: - corretto vantaggio/svantaggio non ripetuto: ½ punto - altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 13

14 b) Formulate per ogni forma di vendita / canale di distribuzione una proposta di miglioramento relativa agli svantaggi citati al punto a), atta ad eliminare possibili punti deboli. 3 x ½ punto Forma di vendita Telefono Internet Colloquio di consulenza Proposta di miglioramento - Contatto telefonico solo dopo l invio di prospetti - In caso di necessità fissare un appuntamento in banca - Migliorare la sicurezza dell e-banking - Allestire una hotline - Consulenti visitano i clienti a casa - Preparazione ottimale ai colloqui di consulenza Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 14

15 10. Politica creditizia 2 punti Obiettivo particolare (C2) La politica creditizia di una banca prevede tre possibili obiettivi: - Sicurezza - Redditività - Liquidità a) L obiettivo di sicurezza significa che nella concessione di crediti la banca presta molta attenzione alla protezione contro i rischi. Una misura possibile per la banca sarebbe di evitare i rischi d accumulazione. Descrivete questa misura in una frase. 1 punto La banca deve ripartire il suo rischio su molti diversi debitori o progetti singoli (evitare rischi d accumulazione) Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili, se sono sufficientemente concrete. b) Un altra banca desidera attuare una politica creditizia che massimizza la redditività. Descrivere con una frase completa una misura concreta per raggiungere questo obiettivo. 1 punto Nella concessione di crediti la banca deve prestare attenzione a raggiungere un margine d interesse il più alto possibile. Bisogna cercare di avere costi molto bassi per la consulenza personale e l assistenza. Istruzioni per la correzione: altre risposte sensate sono possibili, se sono sufficientemente concrete. Pagina 15

16 11. Distinguere i prodotti nelle operazioni su pegno immobiliare 4 punti Obiettivo particolare (C2) Nell ambito della sua gamma di prodotti creditizi, la banca offre diverse possibilità. Decidete nelle seguenti situazioni quali due prodotti potete offrire al cliente e spiegategli per quale motivo consigliate questi prodotti. a) Il signor Müller prevede di acquistare un appartamento in PPP e desidera approfittare degli attuali tassi d interesse favorevoli. Il signor Müller prevede degli interessi costanti per i prossimi tre anni. 4 x ½ punto Prodotti Ipoteca mercato monetario/ ipoteca LI- BOR Motivazioni L ipoteca mercato monetario ha delle condizioni inferiori agli altri prodotti. Così l onere per il signor Müller è molto basso. Credito ipotecario a tasso fisso Nel caso del credito ipotecario a tasso fisso il cliente gode per tutta la durata di un tasso d interesse costante. Nel caso del credito ipotecario a tasso fisso per il cliente è più facile fare un budget. Istruzioni per la correzione: - per ogni prodotto corretto ½ punto - per ogni motivazione adeguata ½ punto. Pagina 16

17 b) Il signor Nosetti desidera investire in una casa plurifamiliare esistente e ristrutturare questo immobile tra cinque anni. Desidera un prodotto ipotecario semplice e chiaro. 4 x ½ punto Prodotti Motivazioni Credito ipotecario a tasso variabile Credito ipotecario a tasso fisso a cinque anni Nel caso del credito ipotecario a tasso variabile il cliente ha la possibilità di una disdetta Il cliente ha un prodotto semplice e trasparente come da lui richiesto. Nel caso del credito ipotecario a tasso fisso il cliente gode per tutta la durata di un tasso d interesse costante. Nel caso del credito ipotecario a tasso fisso per il cliente è più facile fare un budget. Istruzioni per la correzione: - per ogni prodotto corretto ½ punto - per ogni motivazione adeguata ½ punto. Pagina 17

18 12. Credito lombard 4 punti Obiettivo particolare (C1, C3) Nella concessione di un credito lombard sono applicate differenti percentuali d anticipazione. a) Completate la seguente tabella con le rispettive percentuali d anticipazione. 4 x ½ punto Titolo Anticipazione Obbligazione di cassa della propria % banca Azioni Novartis 50 70% Obbligazioni della Confederazione 80 90% Opzione Eurex call ABB N 0% Attualmente il deposito del cliente ha un valore di CHF 342' con un rispettivo valore di anticipazione di CHF 220' e un limite di credito di CHF 250' b) Elencate e descrivete le due possibilità per eliminare il problema della sottocopertura, prima che la banca faccia uso del suo diritto di realizzazione. 2 punti Copertura posteriore (½ punto): Il cliente apporta altri valori aumentando così il valore di anticipazione e garantendo la copertura (½ punto). Rimborso parziale (½ punto) Il limite di credito è ridotto all attuale valore di anticipazione, così la copertura è di nuovo garantita (½ punto). Pagina 18

19 13. Spiegare concetti e anticipazioni dalle operazioni ipotecarie 4 punti Obiettivo particolare (C2/C3) Per minimizzare i rischi nella concessione di crediti su pegni immobiliari, le banche devono disporre di una stima molto precisa del valore immobiliare. a) Un azienda vi chiede un credito di CHF 1'000'000. per l acquisto di un immobile costruito nel Il prezzo d acquisto ammonta a CHF 1'850' Volete calcolare il valore reale dell immobile. Elencate quattro informazioni che vi servono a questo scopo. 4 x ½ punto - Prezzo di riferimento per m² per il terreno nella rispettiva regione - Prezzo di riferimento per m³ per la costruzione di un immobile identico a valore nuovo - Volume dell immobile in m³ - Superficie dell immobile - Valore dell assicurazione antincendio - Stato - Età - Standard interno - Situazione - Dintorni - Manutenzione Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. b) La cassa pensione di un azienda desidera investire in un immobile di locazione. Il reddito minimo ricercato ammonta al 7% inclusi tutti i costi. Esiste un opportunità d acquisto per un immobile d abitazione con un prezzo d acquisto di CHF 1'450' I redditi da locazione annui ammontano a CHF 85' Come valutate questa opportunità d acquisto sulla base dei dati esistenti? La trovate cara o a buon mercato? Motivate la vostra risposta. 1 punto Troppo cara. L investimento di CHF 1'450' deve rendere almeno il 7 %, il rendimento dovrebbe quindi ammontare a CHF 101' Pagina 19

20 c) A quanto dovrebbe ammontare il prezzo d acquisto dell immobile del punto b), per permettere alla cassa pensione di raggiungere il suo obiettivo relativo alla redditività? 1 punto Valore di reddito: CHF 85'000 / 7 * 100 = CHF 1'215' Spiegare i crediti contro fideiussione 2 punti Obiettivo particolare (C2) La società anonima Textilia SA, affiliata della holding FASHION GROUP SA, chiede un credito d investimento di CHF La società madre deve rilasciare una fideiussione per il credito. Quali disposizioni devono essere applicate alla fideiussione? 4 x ½ punto Prescrizioni di forma per la sottoscrizione della fideiussione: forma scritta semplice Ammontare della fideiussione: 165' / 180' o importo di credito più % Durata della fideiussione secondo CO: illimitata Fideiussione semplice o solidale: solidale Pagina 20

21 15. Descrivere i crediti non coperti 3 punti Obiettivo particolare (C2) L ammontare dei crediti in bianco concessi a clienti commerciali è definito in conformità a norme generalmente valide. a) Una norma per la definizione dell ammontare del credito si orienta all ammontare dei mezzi propri. Elencate quattro voci di bilancio di una società anonima che possono essere calcolati come mezzi propri. 4 x ½ punto Capitale azionario Utile / perdita riportata Riserve statutarie / altre riserve Capitale di terzi postergato, a lungo termine Riserve occulte / una parte delle riserve occulte b) Un altra regola si riferisce al conto economico. Un azienda realizza, dopo la deduzione di ammortamenti per un importo di CHF 120'000., un utile netto di CHF 180' A quanto ammonta l importo di credito possibile sulla base di questa regola? 1 punto Cashflow: CHF Importo di credito 3 a 4 x cashflow = 900' / 1'200' Istruzioni per la correzione: se solo il cashflow è calcolato correttamente, attribuire ½ punto. Pagina 21

22 16. Procurare la documentazione per l esame del credito 1 punto Obiettivo particolare (C2) Oltre al bilancio ed al conto economico, le banche chiedono ai loro clienti altri documenti. In quale documento si può vedere se un azienda ha sottoscritto delle fideiussioni o ceduto dei crediti nei confronti della clientela? 1 punto Allegato al bilancio 17. Conoscere la contabilità come strumento di gestione 5 ½ punti Obiettivi particolari / (C2) Le banche tengono una contabilità dettagliata e la utilizzano come strumento di gestione. Le principali decisioni si basano su informazioni contabili. a) Spiegate, con l aiuto di due esempi concreti, in che maniera la contabilità è utilizzata come strumento di gestione. 2 x 1 punto I collaboratori ricevono degli obiettivi quantitativi Elaborazione di un obiettivo per il bilancio e conto economico Pianificazione del volume d investimento Allestimento di una pianificazione della liquidità Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 22

23 b) Citate un documento contabile che serve come base per gli elementi elencati sotto il punto a). ½ punto Bilancio Conto economico Conto del flusso dei mezzi c) Completate la seguente tabella sui centri di costi e sui tipi di costi. 3 punti Centro di costo Due tipi di costi Personale - Salari - Assicurazioni sociali - Formazione Marketing - Materiale stampato - Sponsoring Informatica - Hardware - Software - Sicurezza dei dati Istruzioni per la correzione: - per ogni tipo di costi corretto ½ punto - altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 23

24 18. Analizzare il deposito di un cliente 3 punti Obiettivo particolare (C3/C4) L anno scorso il vostro superiore vi ha passato una cliente tedesca, la signora Zimmermann (moneta di riferimento Euro), che fino ad oggi non avete potuto né contattare né vedere. Ieri la signora ha telefonato per fissare per oggi un appuntamento per un colloquio di consulenza. Avete ora sulla scrivania la situazione patrimoniale della signora Zimmermann. Il deposito è valutato in Euro. Importo Nome/denominazione Rating Corso % Valore di mercato Conto corrente in EUR % Bank der Niederlande AAA scadenza % E.ON International A scadenza % Vattenfall B+/B scadenza % France Telecom B scadenza % France Telecom B scadenza Totale portafoglio a) A quale delle seguenti strategie d investimento corrisponde maggiormente il deposito della cliente? Motivate la vostra risposta con parole chiave. Reddito fisso / Fixed Income Rendimento / Yield Bilanciato / Balanced Crescita / Growth Azioni / Equity 2 x ½ punto Reddito fisso La cliente detiene il 100 % in obbligazioni e liquidità; non vi sono delle azioni, nessun fondo azionario e/o prodotto strutturato A causa delle bassa/cattiva qualità delle obbligazioni anche le strategie d investimento rendimento e bilanciato sono corrette Pagina 24

25 Analizzate il deposito della signora Zimmermann. b) Descrivete due aspetti che vi colpiscono in questo deposito con frasi brevi. 2 x 1 punto Le scadenze delle obbligazioni sono mal ripartite (scadenze soprattutto prima del 2011 e una nel 2029) La maggior parte delle obbligazioni ha un rating A o peggiore. Rischio d emittente. Nel deposito vi sono due obbligazioni di France Telecom (rischio d accumulazione France Telecom/Vattenfall). EUR è una posizione troppo piccola in rapporto al deposito complessivo. EUR e EUR corrispondono ciascuna a circa il 25 % dell intero deposito. Posizioni troppo grandi. Con un importo di EUR la signora Zimmermann detiene troppa liquidità sul conto EUR. Istruzioni per la correzione: non attribuire punti per l affermazione il deposito contiene solo obbligazioni - l affermazione, che la cliente si assume un rischio valutario troppo elevato (tutto in EUR) è sbagliata, dato che la moneta di riferimento è EUR - altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 25

26 19. Spiegare e consigliare fondi d investimento 5 punti Obiettivo particolare (C2) / (C3) La vostra cliente signora Zimmermann purtroppo è sempre di corsa e non ha tempo di occuparsi del suo deposito titoli. Per questo motivo le consigliate dei fondi d investimento. La vostra cliente conosce già i fondi azionari, obbligazionari e strategici. a) Descrivete alla signora Zimmermann i seguenti tipi di fondi. 2 x 1 punto Tipo di fondo Esempio: Fondo azionario Fondo del mercato monetario Fondo immobiliare Descrizione con frasi complete A dipendenza dell universo d investimento, i fondi azionari investono in azioni di diversi paesi, settori o argomenti. L orizzonte d investimento dovrebbe essere a lungo termine, ma al minimo cinque anni. I fondi azionari dovrebbero compensare il maggior rischio del corso delle azioni con un maggior rendimento. Affermazioni come i fondi azionari investono in azioni sono considerate sbagliate! Questi fondi investono in titoli del mercato monetario a breve termine con una durata fino a 12 mesi. Questo fondo si adegua continuamente all attuale livello dei tassi d interesse nella rispettiva valuta ed è considerato liquidità, quindi un alternativa al conto corrente o conto risparmio. A dipendenza dell universo d investimento, un fondo immobiliare investe in diversi immobili in Svizzera o all estero. Questi possono essere degli oggetti di reddito, case plurifamiliari o immobili commerciali. Come complemento, i fondi immobiliari possono anche investire in azioni immobiliari. Istruzioni per la correzione: altre formulazioni sensate sono possibili. Pagina 26

27 ESAME DI FINE TIROCINIO La signora Zimmermann ha deciso di vendere i EUR % Bank der Niederlande, e investire la somma aggiungendo EUR dal suo conto EUR, in fondi d investimento. Tutti i redditi devono essere reinvestiti e non vuole pagare l imposta preventiva svizzera. Inoltre pensa che le azioni Apple, Microsoft, Amazon, Google e Ebay siano interessanti e promettenti nel futuro. b) Quali caratteristiche deve avere un fondo d investimento per corrispondere alle esigenze della cliente? Elencate per ogni esigenza della cliente una caratteristica del fondo. 3 x 1 punto Esigenza della cliente I redditi devono essere reinvestiti (termine tecnico) Nessun imposta preventiva Apple, Microsoft, Amazon, Google, Ebay Caratteristica del fondo Fondo d investimento a capitalizzazione Ordine di reinvestimento Tranche B Nessun fondo con domicilio in Svizzera, ma ad es. con domicilio Lussemburgo, Liechtenstein ecc. Fondo tecnologico USA Fondo azionario USA Fondo NASDAQ ETF sul settore tecnologico/nasdaq Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 27

28 20. Calcolare degli indici 2 punti Obiettivo particolare (C2, C3) Siete con uno dei vostri clienti nel salottino. Pochi giorni fa ha venduto una grossa posizione di azioni. Ora desidera investire il denaro derivante da quest operazione. Gli interessano due azioni, ma fa fatica a decidersi. Azione A: - Settore: farmaceutico - Valore nominale: CHF Attuale corso CHF Utile netto dell azienda: CHF 2.5 mio. - Numero di azioni: Azione B: - Settore: farmaceutico - Valore nominale: CHF Attuale corso CHF Utile netto dell azienda: CHF Numero di azioni: a) Quale indice potete utilizzare per facilitare al vostro cliente la decisione sulla base dei dati esistenti? ½ punto P/E-ratio oppure rapporto corso-utile (rendimento del dividendo) b) Calcolate l indice annotato al punto a) per entrambe le azioni. 1 punto P/E azione A: 125 / 5 = 25 P/E azione B: 12.5 / 1 = 12.5 Istruzioni per la correzione: - non attribuire ½ punti - se un calcolo è sbagliato o manca, 0 punti. Pagina 28

29 c) Quale azione consigliate al vostro cliente? ½ punto Azione B oppure l azione con il P/E inferiore 21. Tipi di obbligazioni 4 punti Obiettivi particolari (C1, C2) Le aziende che necessitano del denaro per il finanziamento di nuovi progetti possono procurarselo dagli investitori emettendo obbligazioni. a) Tra le obbligazioni vi sono ad esempio le obbligazioni fondiarie e le obbligazioni di cassa. Elencate altri quattro titoli obbligazionari: 4 x ½ punto - Prestito, obbligazione, prestito obbligazionario, straight bond - Obbligazioni a opzione - Obbligazioni convertibili (convertible/exchangeable) - Zerobonds - Floating rate bonds - Eurobonds - Notes - Prestiti in doppia valuta Istruzioni per la correzione: altre soluzioni sensate sono possibili. Pagina 29