Resoconto Intermedio di Gestione

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1 Resoconto Intermedio di Gestione 31 marzo 2011 Retelit S.p.A., via G. Vida 19, Milano 1

2 RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE Indice 1. Le cariche sociali di Retelit S.p.A. pag Lettera agli azionisti pag La struttura del Gruppo pag Prospetti contabili consolidati Dati di sintesi pag Conto Economico Complessivo pag Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta pag Nota di commento ai prospetti contabili consolidati Criteri applicati nella redazione del resoconto intermedio di gestione pag Area di consolidamento pag Fattori chiave che hanno influito sulla gestione di periodo pag Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato di periodo pag Andamento dei ricavi pag Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta pag Gli investimenti lordi in immobilizzazioni pag Evoluzione prevedibile della gestione pag Dichiarazione del dirigente preposto pag. 14 2

3 LE CARICHE SOCIALI RETELIT S.p.A. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1) COLLEGIO SINDACALE (2) Virginia Filippi (*) Presidente Gilberto Di Pietro Amministratore Delegato Roberta Casali (**) Graziano Chiesa Mohamed Samir Elbuni Kamal Farhat Gabriele Pinosa (*) Michele Porcelli (*) Andrea Zuccarino Mario Stefano Luigi Ravaccia Presidente Alessandro Barni Spadacini Giuseppe Catanzaro Sindaci Effettivi Luca Zoani Gianluca Settepani Sindaci Supplenti COMITATO ESECUTIVO Virginia Filippi (*) Presidente SOCIETA DI REVISIONE Reconta Ernst & Young S.p.A. Gilberto Di Pietro Mohamed Samir Elbuni Kamal Farhat COMITATO PER IL CONTROLLO INTERNO Michele Porcelli (*) Presidente Roberta Casali (**) Gabriele Pinosa (*) (1) Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 29 aprile 2010 fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (2) Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 30 aprile 2009, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (*) Amministratore indipendente (**) Amministratore indipendente nominato dall assemblea degli azionisti in data 04 maggio 2011 fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre Nominato membro del comitato di controllo interno in data 12 maggio

4 2. LETTERA AGLI AZIONISTI Signori Azionisti, l azione commerciale del Gruppo nel mercato Wholesale della banda larga in Italia ha permesso di acquisire nel periodo nuovi ordini per circa 4,1 milioni di Euro, dato in crescita del 36% rispetto ai risultati del medesimo periodo del Coerentemente con la strategia di sviluppo sono state avviate le attività commerciali volte all ampliamento dei mercati di riferimento al settore ICT, facendo leva sulle risorse di Data Center e la disponibilità di spazi tecnologici e sistemi di telecomunicazioni all avanguardia. I risultati del primo trimestre del 2011 evidenziano Ricavi e proventi operativi consolidati pari a 7,8 milioni di Euro, sostanzialmente invariati rispetto al Il Risultato operativo consolidato ante ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni (EBITDA) è pari a 1,5 milioni di Euro (1,7 milioni di Euro nel 2010) e risente dei maggiori costi operativi legati al WiMAX. Il Risultato operativo consolidato (EBIT) negativo per 2,3 milioni di Euro (-2,1 milioni di Euro nel 2010) così come il Risultato netto consolidato. Nel primo trimestre del 2011 sono stati effettuati investimenti materiali per 0,8 milioni di Euro in larga parte (0,7 milioni di Euro) destinati alla rete in fibra ottica e la restante parte per il WiMAX. La rete è cresciuta nei primi tre mesi del 2010 di 12 km, raggiungendo i km di cui km in ambito urbano. Le disponibilità liquide sono pari a 5,3 milioni di Euro, rispetto a 7,4 milioni di Euro al 31 dicembre 2010 La posizione finanziaria netta è negativa per 1,6 milioni di Euro per effetto dell aumento del capitale circolante; al 31 dicembre 2010 era pari a 0,1 milioni di Euro. L organico al 31 marzo 2011 è di 54 persone (53 al 31 dicembre 2010). Il 28 marzo 2011 la controllata e-via S.p.A., ha firmato un contratto, soggetto alle autorizzazioni di rito, con Linkem S.p.A. per lo sviluppo del business WiMAX che prevede l affitto del ramo d azienda. L intesa consentirà al Gruppo Retelit di valorizzare il WiMAX insieme a Linkem S.p.A. la quale si occuperà della rete e dei servizi WiMAX, mentre e-via si focalizzerà sulla fornitura dei servizi e delle infrastrutture a sostegno e supporto del WiMAX. 4

5 Al ramo d azienda WiMAX è stato riconosciuto un valore di 33 milioni di euro. L accordo prevede che il Gruppo Retelit nel secondo e terzo anno possa esercitare l opzione di vendita del ramo mentre dal quarto al dodicesimo anno Linkem S.p.A. potrà esercitare l opzione di acquisto. Il contratto della durata di 12 anni stabilisce un canone annuo di affitto di 2,3 milioni di euro ad eccezione del 2 e 3 anno per i quali sarà di 1,6 milioni di euro/anno. L accordo garantisce l impegno di Linkem S.p.A. all assolvimento ed il mantenimento degli obblighi di copertura necessari per la tutela delle frequenze a 3,5 Ghz. E-via e Linkem S.p.A. inoltre stipuleranno accordi per la fornitura dei servizi e delle infrastrutture necessarie allo sviluppo della rete e dei servizi WiMAX di Linkem S.p.A. Il 28 marzo è stato approvato il Piano industriale , che prevede al 2015 ricavi per 55,6 milioni di Euro (34,3 nel 2011) con una crescita media annua del 12,8% un risultato operativo lordo di 26,1 milioni di Euro (9,2 nel 2011) con una crescita media annua del 29,8%, utile netto dal quarto trimestre Gli investimenti complessivi previsti a piano ammontano a 28,3 milioni di Euro. La crescita prevista nel Piano Industriale verrà perseguita autonomamente, ove opportuno attraverso opportuni accordi industriali, autofinanziando tutti gli investimenti e con nuovi piani di marketing e di comunicazione. Il Gruppo ha delineato delle opportunità di crescita per adiacenze nei servizi ICT e un piano di sviluppo che prevede un maggior sfruttamento dei Data Center nazionali con nuove tipologie di offerta di Co-location, Housing e nel promettente settore SaaS (Software as a service). Lo sviluppo di questa nuova linea di servizi consente di potenziare le infrastrutture esistenti con investimenti contenuti e contemporaneamente di indirizzare una crescente domanda di servizi, proveniente da settori di mercato diversi dalle telecomunicazioni, sia attraverso lo sfruttamento dei data center, sia affiancando servizi di telecomunicazione. Retelit S.p.A. Il Presidente Virginia Filippi 5

6 3. STRUTTURA DEL GRUPPO - Retelit S.p.A., costituita il 31 agosto 1999, con sede legale in Milano (MI) Via G. Vida, 19, ed un capitale sociale di Euro ,05 interamente versato, è quotata al MTA organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.; - e-via S.p.A., costituita il 29 giugno 1999, con sede legale in Milano Via G. Vida, 19, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 100% da Retelit; Si riporta di seguito la rappresentazione grafica della struttura del Gruppo Retelit: Retelit e-via 100% 6

7 4. PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 4.1 Dati di sintesi (valori in migliaia di euro) I trim 2011 I trim 2010 var. Valore della produzione ,6% Valore aggiunto (1) ,1% Margine operativo ante ammortamenti, oneri finanziari e imposte (EBITDA) ,4% Risultato operativo (EBIT) (2.297) (2.122) - 8,3% Utile / (perdita) del periodo (2.342) (2.137) - 9,6% Margine netto percentuale (2) - 29,9% - 27,1% I trim Patrimonio netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo I trim 2011 n. n. Organico medio 53,7 52,3 Rapporto di indebitamento (O/P)* 1,1% 0,0% Indebitamento netto/totale capitale impiegato (O/Q)* 1,1% 0,0% (*) vedi tabella disponibilità liquide e posizione finanziaria netta (1) differenza tra valore della produzione e acquisti di materie prime, servizi esterni e altri costi operativi (2) Utile/(perdita) d'eserc izio/valore della produzione 7

8 4.2 Conto Economico 31/03/ /03/2010 (migliaia di euro) Ricavi Altri proventi Totale ricavi e proventi operativi Acquis ti di materie prime e s ervizi es terni (3.514) (3.637) Cos ti del pers onale (1.410) (1.258) Altri cos ti operativi (1.407) (1.273) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI E S VALUTAZIONI Ammortamenti e s valutazioni delle attività materiali ed immateriali (3.750) (3.770) Altri accantonamenti e s valutazioni (56) (75) RIS ULTATO OPERATIVO (2.297) (2.122) Proventi finanziari 3 6 Oneri finanziari (47) (21) Utile / (Perdita) di periodo (2.342) (2.137) Utile (perdita) di periodo di pertinenza della Capogruppo (2.342) (2.137) Utile (perdita) di periodo di pertinenza di Terzi Totale Utile / (Perdita) di periodo (2.342) (2.137) 8

9 4.3 Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta COMPOS IZIONE 31/03/ /12/2010 A. Cassa D. Liquidità G. parte corrente dell'indebitamento non corrente I. Indebitamento finanziario corrente J. Indebitamento finanziario corrente netto I-D (3.524) (5.620) K. Debiti bancari non correnti N. Indebitamento finanziario non corrente O. Indebitamento finanziario netto J+N (57) Totale patrimonio netto (P) Totale patrimonio impiegato (Q) Rapporto indebitamento O/P 1,1% 0,0% Indebitamento netto/totale capitale impiegato (O/Q) 1,1% 0,0% 9

10 5. NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI 5.1 Criteri applicati nella redazione del resoconto intermedio di gestione Precisiamo che gli importi nel resoconto intermedio di gestione sono esposti in migliaia di Euro, se non diversamente specificato. Per l utilizzo di tale metodo si è applicato il criterio dell arrotondamento sui valori esposti nei vari prospetti, contenuti nella presente resoconto intermedio di gestione. Le somme presenti nei prospetti, essendo arrotondate, possono evidenziare differenze nell ordine dell unità. I risultati economico finanziari del primo trimestre 2011 e del periodo posto a confronto, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Il resoconto intermedio di gestione dell emittente e delle sue imprese controllate è stato predisposto in conformità a quanto previsto dall art 154-ter relazioni finanziarie del Testo Unico della Finanza, introdotto dal D.lgs. 195/2007; comprende, inoltre, le informazioni complementari considerate necessarie per una rappresentazione esauriente, oltre che veritiera e corretta, della realtà del Gruppo. I dati del conto economico complessivo, determinati al lordo dei relativi effetti fiscali, e gli investimenti lordi in immobilizzazioni, se significativi, sono confrontati con i dati relativi all analogo periodo dell esercizio precedente. La posizione finanziaria netta è confrontata con i dati al 31 dicembre Area di consolidamento I prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2011 del Gruppo sono stati redatti sulla base delle situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie della Capogruppo e delle imprese, nelle quali Retelit controlla direttamente o indirettamente la maggioranza dei voti esercitabili nell Assemblea Ordinaria. Impres e inclus e nell'area di cons olidamento Sede Valuta Capitale % di possesso Retelit S.p.A M ilano - M I Euro ,05 Capogruppo e-via S.p.A. M ilano - M I Euro ,00 100,00% 10

11 5.3 Fattori chiave che hanno influito sulla gestione di periodo Nel corso del trimestre il Gruppo ha firmato un rilevante accordo con Linkem S.p.A. per lo sviluppo del business WiMAX che consente di preservare gli investimenti effettuati, tramite l affitto del ramo d azienda a Linkem S.p.A.. L accordo prevede l affitto del ramo d azienda WiMAX, l impegno di Linkem ad assolvere gli obblighi di copertura necessari per il mantenimento delle frequenze a 3,5 Ghz e la presa in carico di tutti i costi operativi del ramo. Il contratto della durata di 12 anni garantisce un canone complessivo nei primi tre anni di 5,5 milioni di Euro e negli anni successivi di 2,3 milioni di euro/anno. Al ramo d azienda è stato riconosciuto un valore di 33 milioni di euro che valorizza pienamente gli investimenti ad oggi realizzati; in un primo periodo il Gruppo Retelit potrà esercitare l opzione di vendita del ramo mentre successivamente Linkem potrà esercitare l opzione di acquisto. Il 28 marzo è stato approvato il Piano industriale , che ha come principali obiettivi: il consolidamento e lo sviluppo del business dei servizi di telecomunicazione e l espansione in settori adiacenti del mercato ICT sfruttando le risorse di Data Center l alleanza industriale nel WiMAX con Linkem. 5.4 Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato di periodo Nel primo trimestre 2011 il totale dei ricavi e proventi operativi si è attestato a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del primo trimestre 2010, evidenziando una variazione di -0,6%. Il risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni nel primo trimestre 2011 risulta positivo per migliaia di Euro, contro migliaia di Euro dello stesso periodo dell esercizio precedente, con una variazione del -12,4%. Le principali voci dei costi operativi riguardano il personale, i canoni per collegamento clienti, i servizi di manutenzione rete, i canoni di locazione dei POP e Data Center. La voce acquisti di materie prime e servizi esterni pari a migliaia di Euro evidenzia un decremento del 3,4% rispetto al dato relativo al corrispondente periodo del 2010 pari a migliaia di Euro. I costi del personale si attesta a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro nel corrispondente periodo del 2010, evidenziando un incremento del 12,1% per effetto dei costi di riorganizzazione. Gli altri costi operativi si attestano a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro nel corrispondente periodo del 2010, evidenziando un incremento del 10,6% per effetto di maggiori costi della attività WiMAX. 11

12 Il risultato operativo del primo trimestre 2011 è negativo per migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo dell anno precedente. Gli oneri finanziari del trimestre ammontano a Euro 47 migliaia rispetto a Euro 21 migliaia del corrispondente periodo dell anno scorso. Il risultato di competenza del trimestre è negativo per migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro dello stesso periodo del 2010 evidenziando una variazione del -9,6%. 5.5 Andamento dei ricavi (valori in migliaia di euro) I trim 2011 I trim 2010 var servizi di telec omunic azione ,1% c onc essioni diritti d'uso e manutenzione di rete ,5% vendita di c avidotti e fibra ,8% servizi Wimax ,3% altri prodotti e servizi ,8% ricavi dell'attività caratteristica ,7% altri ricavi ,0% Valore della produzione ,6% Il valore della produzione primo trimestre 2011 ammonta a Euro migliaia sostanzialmente invariato rispetto al valore di Euro migliaia del primo trimestre L analisi delle diverse componenti di ricavo evidenzia una variazione limitata dei valori relativi ai servizi di telecomunicazione che nel trimestre si attestano a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo 2010 evidenziando una variazione di -3,1%. La voce concessioni diritti uso e manutenzione di rete nel trimestre si attesta a 904 migliaia di Euro rispetto a 900 migliaia di Euro del corrispondente periodo I ricavi per servizi WiMAX si attestano nel primo trimestre 2011 a 142 migliaia di Euro rispetto a 108 migliaia di Euro del corrispondente periodo Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta consolidata, al 31 marzo 2011 è negativa per migliaia di Euro mentre al 31 dicembre 2010 risultava positiva per 57 migliaia di Euro per effetto dell aumento del capitale circolante. Le disponibilità liquide del Gruppo al 31 marzo 2011 risultano pari a migliaia di Euro rispetto al dato del 31 dicembre 2010 pari a migliaia di Euro. 12

13 I debiti bancari pari a migliaia di Euro sono costituiti da debiti verso istituti di credito. 5.7 Gli investimenti lordi in immobilizzazioni Gli investimenti di competenza del primo trimestre 2011 sono stati pari a 823 migliaia di Euro. Gli investimenti si riferiscono per Euro 153 migliaia alla rete WiMAX, e per Euro 670 migliaia alla realizzazione dei collegamenti clienti e al potenziamento della rete di lunga distanza. Al 31 marzo 2011 la rete del Gruppo ha un estensione di km, dei quali km in ambito metropolitano. 5.8 Evoluzione prevedibile della gestione L obiettivo di sviluppo prevede il consolidamento e la difesa della tradizionale posizione nel mercato all ingrosso delle infrastrutture e dei servizi di trasporto dati a larga banda su fibra ottica e lo sviluppo per adiacenze nel mercato ICT, mentre per il WiMAX il piano industriale tiene conto dell accordo per l affitto del ramo WiMAX. Gli investimenti del gruppo saranno focalizzati nell ampliamento della capillarità di rete, attraverso la creazione di nuovi collegamenti in fibra ottica con sedi clienti e nell estensione dell offerta di servizi ICT attraverso investimenti mirati per l adeguamento dei Data Center al fine di supportare la domanda attuale e futura di questi servizi. In parallelo, al fine di ottimizzare la base costi, sono in corso attività operative per la riduzione del costo del venduto e di altri costi operativi. 13

14 5.9 Dichiarazione del dirigente preposto Il sottoscritto Ivano Barzago, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Retelit S.p.A. attesta in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell articolo 154-bis del Testo Unico in materia di intermediazione finanziaria che, a quanto consta, il Resoconto Intermedio di Gestione dell emittente e delle sue controllate al 31 marzo 2011 corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Retelit S.p.A. Il Dirigente preposto Ivano Barzago Retelit S.p.A. Il Presidente Virginia Filippi 14