GRUPPO CAD IT IL GRUPPO CAD IT. 3 Road Show del Nuovo Mercato. Milano, 20 novembre 2002

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1 GRUPPO CAD IT 3 Road Show del Nuovo Mercato IL GRUPPO CAD IT Milano, 20 novembre

2 Overview del gruppo CAD IT: Azionariato e Corporate Governance Il gruppo CAD IT, fondato nel 1977, sviluppa e distribuisce sistemi I.T. per le banche e le piccole e medie imprese da più di 20 anni. AZIONARIATO CAD IT Attualmente CAD IT non ha un azionista di CAD IT è leader in Italia nel settore del software per banche grazie ad Area Finanza, software che gestisce tutte le funzioni connesse alla negoziazione e all amministrazione titoli. UNA STORIA DI CRESCITA E PROFITTI (eur m) Ricavi EBITDA EBIT RIPARTIZIONE PER DIVISIONE DEL FATTURATO AL 30 SETTEMBRE % Div Banche Div Imprese 92% Il core business di CAD IT è la fornitura di software e servizi IT per l area finanza delle banche commerciali Famiglie dei soci fondatori 69,78% Sofyl srl 2,37% Flottante 27,85% controllo. Le famiglie dei quattro soci fondatori di CAD IT (in totale 8 persone) detengono direttamente, in quote simili, circa il 70% del capitale di CAD IT. Corporate governance: è stato adottato il codice di autodisciplina suggerito dal Comitato per la Corporate Governance delle società quotate in borsa: nel CdA ci sono tre amministratori indipendenti 3 4 2

3 Attività del gruppo CAD IT CAD IT SVILUPPA E DISTRIBUISCE SOLUZIONI DI INFORMATION TECHNOLOGY LINEE DI BUSINESS DIVISIONE BANCHE E ISTITUZIONI FINANZIARIE Sviluppo di pacchetti Software proprietari Consulenza I.T. e assistenza Internet e Online banking DIVISIONE INDUSTRIA ERP (SIGMA WEB) E-business TECNOLOGIE CAD IT utilizza tutte le tecnologie informatiche attualmente esistenti 5 ATTIVITA TRASVERSALI Consulenza organizzativa Outsourcing e formazione Assistenza tecnologica 6 3

4 Posizionamento competitivo Divisione banche PRINCIPALI GRUPPI BANCARI ITALIANI Non clienti CAD IT 28.0% Quota CAD IT 72.0% Il 72% delle principali banche italiane utilizza Area Finanza come software per la gestione del back-office (Fonte IDC 2000) Le banche clienti di CAD IT rappresentano più del 50% degli sportelli presenti in Italia. (Il sistema bancario italiano è composto da circa 840 banche con oltre sportelli - Fonte Banca D Italia luglio 2002) Software per la gestione di strumenti finanziari 71,9% del fatturato al 30/9/02 Nuove tecnologie per l internet banking 4,6% del fatturato al 30/9/02 Consulenza organizzativa e formazione 1,5% del fatturato al 30/9/02 Leadership di mercato 21 poli bancari usano il software MF TOL AREA FINANZA Front, Middle e Back Office Gestioni patrimoniali Distribuzione Fondi/Sicav Banca depositaria fondii Trading On Line Private Banking Virtual Banking Executive Training e supporto organizzativo Reingegnerizzazione di processi E-learning La clientela numerosa e fidelizzata comprende le principali banche commerciali italiane Ricavi ricorrenti e opportunità di cross selling sulla base di un esperienza consolidata 7 Software per servizi bancari 11,.7% del fatturato al 30/9/02 50% Quota mercato (servizi di tesoreria per P.A.) 40% Quota mercato (esattorie) Esattorie (anche via WEB) Servizi di tesoreria per P.A. Altri servizi bancari 8 4

5 Divisione banche S.B.U. Sistemi Informativi Integrati Divisione impresa Sistema Informativo Integrato (SIBAC) 2,3% del fatturato al 30/9/02 SIBAC è un sistema modulare, integrato e completo di applicazioni di back-office/front-office in grado di fornire una copertura completa dei bisogni delle banche e dei brokers (SIM) SIBAC è web based ed è indipendente dalla piattaforma hardware adottata SIBAC è stato progettato per rispondere alle esigenze delle banche di piccole e medie dimensioni, delle banche virtuali in Italia e all estero e dei brokers; un mercato precedentemente non coperto dall offerta di CAD IT Prodotti e servizi per l industria manifatturiera 7,9% del fatturato al 30/9/02 Soluzioni ERP Multi - piattaforma Soluzioni ERP per Internet (SIGMAWEB) Applicazioni telefonia mobile SIBAC, lanciato nel marzo 2002, ad oggi conta già due installazioni: Isituto di Credito Sammarinese (banca pilota) e Gestnord Intermediazioni Sim (Gruppo Banca Sella) 9 Le piattaforme ERP di CAD IT, SigmaWeb e Millennio, coprono tutte le principali aree di gestione delle impresa (contabile, produttiva, commerciale, controllo direzionale, archiviazione, sistema di qualità e ufficio tecnico) 10 5

6 Acquisizioni 2002: società di piccole dimensioni ad alta redditività Il risultato degli investimenti in R&D sono i numerosi nuovi prodotti lanciati nel 2002 SIBAC, sistema informativo bancario completo, integrato, modulare e multipiattaforma EasySet, software per la gestione automatica del regolamento internazionale delle operazioni in titoli Società Acquisita Quota Acquisita (%) Investiment o (m. eur) min - max) V.d.P* 2001 (m. eur) Core Business Caronte, sistema per il collegamento diretto delle banche e dei brokers ad oltre 50 piazze finanziarie mondiali Private Banking, software multicanale a supporto dell attività di private banking, allo sportello od attraverso la rete dei promotori finanziari Bit Groove srl 51% Produzione di software per business intelligence (Babele) Sicav Web, per l automazione della rete distributiva delle SICAV Anagrafe Generale Clienti, per una visione unica e completa di ciascun cliente a livello di singola banca o di Elidata srl. 51% Produzione di software per la connessione di banche e brokers a mercati finanziari nazionali ed internazionali (Caronte) gruppo bancario Gestione condizioni generali clienti, software per gestire in modo accentrato tutte le condizioni della banca * V.d.P = valore della produzione Report Direzionale Blue Chip, piattaforma di business intelligence di supporto a scelte e decisioni commerciali delle banche 11 Investor adeguacy care, per controllare l adeguatezza delle operazioni su strumenti finanziari nel rispetto delle 12 normative CONSOB e CESR 6

7 Ricavi stabili e margini che, pur sotto pressione, si mantengono a livelli elevati DETTAGLI FINANZIARI (Milioni di ) FY01 9M01 9M02 9M02-9M01 Valore della produz ione 60,96 43,24 43,04-0,5% EBITDA 17,97 12,63 8,24-34,8% % su v.d.p. 29,5% 29,2% 19,1% -34,5% EBIT 14,86 10,41 5,59-46,4% % su v.d.p. 24,4% 24,1% 13,0% -46,1% Utile/(perdita) del periodo 9,17 n.a. n.a. % su v.d.p. 15,0%

8 Il mercato IT in Italia HY02 (Fonte: Assinform, settembre 2002) Composizione dei ricavi 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% Software & servizi 14,20% 5,20% Assistenza -3,30% -4,70% Hardware 6,30% -8,60% HY01 HY02 (Milioni di ) 9M01 9M02 B.O. strumenti finanziari 29,84 30,82 3,3% % su totale ricavi 69,1% 71,9% Software per servizi bancari 4,54 5,01 10,1% % su totale ricavi 10,5% 11,7% Sistemi informativi integrati 0,62 1,00 62,6% % su totale ricavi 1,4% 2,3% Nuove tecnologie 1,96 1,99 1,8% % su totale ricavi 4,5% 4,6% Formazione e organizzazione 2,61 0,66-74,6% % su totale ricavi 6,0% 1,5% Totale divisione banche 39,57 39,48-0,2% % su totale ricavi 91,6% 92,1% Totale divisione industria 3,65 3,37-7,5% % su totale ricavi 8,4% 7,9% Totale generale ricavi 43,21 42,85-0,8% I ricavi complessivi di CAD IT risentono della flessione della domanda per software e servizi IT. La parte di ricavi collegata alla produzione di software e servizi IT per banche, che rappresenta il core business di CAD IT*, cresce del 5,03%. Subiscono un calo i ricavi da servizi di formazione e consulenza organizzativa per banche (-74,6%) ed i ricavi della divisione Industria (-7,5%) 15 * Si tratta dei ricavi delle seguenti business units: Back office strumenti finanziari, Software per servizi bancari, Sistemi informativi integrati, Nuove tecnologie 16 8

9 Composizione dei costi Personale (Milioni di ) 9M01 9M02 Costo di materiali e merci 1,2 1,0-13,3% % su v.d.p. 2,7% 2,4% Costi per Servizi 9,0 9,6 6,4% % su v.d.p. 20,8% 22,3% Altri costi operativi 0,6 1,0 61,7% % su v.d.p. 1,5% 2,4% Costo del lavoro 17,7 21,1 19,4% % su v.d.p. 40,9% 49,1% Altre spese amministrative 2,1 2,0-2,8% % su v.d.p. 4,8% 4,7% Ammort. e accantonam. 2,2 2,6 19,6% % su v.d.p. 5,1% 6,2% I costi operativi sono aumentati del 14,1%, passando dal 75,9% all 87% del v.d.p.* L incremento dei costi operativi è dovuto all aumento: del costo del lavoro per il 74,4% dei costi per servizi per il 12,4% delle quote d ammortamento per il 9,2%. In particolare il costo del lavoro è cresciuto del 19,4% a/a (dal 40,9% al 49,1% del v.d.p.) per un aumento del personale del 21,7% a/a (da 530 addetti medi a 645 addetti medi). Il costo unitario medio del personale nei primi nove mesi è stato di contro (-1,86%) dello stesso periodo nel * v.d.p.= valore della produzione NUMERO DI DIPENDENTI 265 CAGR +22.7% ( ) Turnover inferiore al 5% annuo Età media inferiore ai 33 anni 436 FY 97 FY 98 FY 99 FY 00 FY M M02 +9,5% A/A +6,1% 9M02 Numero medio addetti 9m02 = 645 Numero medio addetti 9M01 =

10 Nei primi 9 mesi 2002 la gestione caratteristica di CAD IT ha generato cassa Sintesi dei primi nove mesi 2002 (Milioni di ) Flusso monetario da attività di esercizio 4,7 Flusso monetario per attività di investimento -7,2 Flusso monetario per attività di finanziamento -4,5 Totale flussi di disponibilità liquide -7 Posizione finanziaria netta ad inizio anno ,1 Posizione finanziaria netta a fine settembre ,1 La gestione caratteristica di CAD IT ha generato un flusso di cassa positivo per 4,7 milioni che ha parzialmente finanziato notevoli investimenti in gran parte di carattere straordinario (circa 5 milioni per la costruzione e l attrezzamento della nuova sede) ed il pagamento di dividendi per circa 5,8 milioni. 19 Leggera flessione del valore della produzione (-0,5% a/a) dovuta al rallentamento degli investimenti nel mercato IT italiano Tra i ricavi crescono del 5,03% (a/a) quelli derivanti dal core business di CAD IT (produzione di software e servizi informatici per banche) Aumento dei costi operativi del 14,1% (a/a), dovuto al rafforzamento della struttura produttiva, come da obbiettivi di medio periodo del piano industriale di CAD IT Pressione sui margini, con EBITDA che si mantiene comunque a livelli elevati (19,1% sul valore della produzione) Incremento degli investimenti in ricerca e sviluppo (interamente spesati nell esercizio), con lancio di 11 nuovi prodotti principali nel corso dell anno Due acquisizioni per un valore complessivo di 0,36 milioni Flusso monetario da attività di esercizio positivo per 4,7 milioni Investimenti complessivi per 7,2 milioni (di cui circa 5 milioni legati alla costruzione della nuova sede) Pagamento dividendi anno 2001 per circa 5,8 milioni 20 Posizione finanziaria netta positiva per 34,1 milioni 10

11 Strategie di crescita EXISTING BUSINESS CLIENTELA AMPIA E FIDELIZZATA: politiche di CROSS SELLING per aumentare la penetrazione dei prodotti sul mercato ed incrementare i ricavi ricorrenti ACQUISIZIONE DI NUOVI CLIENTI TRA LE BANCHE COMMERCIALI, LE PICCOLE BANCHE ACQUISIZIONE DI NUOVE TIPOLOGIE DI CLIENTI (Brokers, Sim, ecc.) STRATEGIA DI CRESCITA R & D INTERNET INVESTIMENTI IN R&D, supportati dalla cooperazione con partner strategici e con clienti e da un accurato training del personale Istituto di Credito Sammarinese TUTTI I NUOVI SOFTWARE SVILUPPATI SONO INTERNET BASED (SIBAC, Private Banking, SigmaWeb, Pago@Web, Teso@Web, Set@Web e TRF@Web, ecc.) SVILUPPO DI PORTALI E DI INTERNET APPLICATIONS 21 ESPANSIONE GEOGAFICA PARTNERSHIPS E ATTIVITA DI MARKETING ACQUISIZIONI D.Q.S. Bit Groove Elidata 22 11

12 GRUPPO CAD IT 3 Road Show del Nuovo Mercato Milano, 20 novembre