Le economie evolute, la micro-finanza e l accesso al credito Spunti di riflessione fra modelli metodologici e opportunità di applicazione

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1 Le economie evolute, la micro-finanza e l accesso al credito Spunti di riflessione fra modelli metodologici e opportunità di applicazione Massimo Carrozzo Roma, 4 maggio

2 Agenda Contesto economico Micro-finanza la storia e i modelli originari Micro-finanza oggi Qualche riflessione Conclusioni 2

3 Contesto economico Crisi finanziaria 3

4 Contesto economico nazionale qualche dato Condizioni di accesso al credito I dati mostrano un deciso miglioramento nel 2009 dopo un elevato picco registrato nel pieno della crisi nell anno 2008 Nota: i i dati esposti sono estratti dalla Nota ISAE mensile di gennaio 2010 Le imprese italiane e l'accesso al mercato del credito Campione oggetto dell analisi Settore manifatturiero imprese con almeno 10 addetti, selezionato su base geografica, settoriale e dimensionale Servizi di mercato imprese aventi almeno 5 addetti, stratificato su base geografica e settoriale Commercio imprese, stratificato su base dimensionale e geografica Costruzioni imprese con almeno 3 addetti, selezionate su base geografica e settoriale 4

5 Contesto economico nazionale qualche dato Razionamento del credito I dati si riferiscono a due diverse accezioni di razionamento In senso debole rifiuto al credito da parte degli imprenditori per condizioni troppo onerose In senso forte rifiuto del finanziamento da parte delle banche Anche in questo caso i dati dimostrano come nel momento di massima crisi i fenomeni di razionamento siano stati più estesi, attenuandosi nel

6 Contesto economico nazionale qualche dato Domanda di prestiti e rigidità dell offerta di credito I dati 1 mostrano come la percezione degli istituti di credito in termini di rigidità dell offerta sia coerente con la percezione degli imprenditori, già commentata in precedenza. Si può notare inoltre il picco fra ultimo trimestre 2008 e primo trimestre 2009 (in piena crisi) e il successivo attestarsi dei valori successivi ai livelli pre-crisi Motivi dell aggravamento delle condizioni per le imprese dei servizi I dati mostrano come l aggravamento delle condizioni, in questo specifico segmento imprenditoriale, sia dovuto principalmente all aumento dei tassi e alla richiesta di garanzie (personali e reali) Nota 1 : i i dati esposti sono estratti dalla Nota mensile ISAE di di gennaio 2010 Le imprese italiane e l'accesso al al mercato del credito, ma rappresentano un elaborazione delle evidenze presenti nell Indagine sulle aspettative di di inflazione e crescita, Supplementi al al Bollettino Statistico, Banca d Italia, dicembre 2009 e nell Indagine sul credito bancario, Banca d Italia,gennaio

7 Agenda Contesto economico Micro-finanza la storia e i modelli originari Micro-finanza oggi Qualche riflessione Conclusioni 7

8 Micro-finanza glossario Micro-finanza L offerta di prodotti e servizi finanziari a clienti che per la loro condizione economico sociale hanno difficoltà d i accesso al settore finanziario tradizionale (soggetti non bancabili) Soggetti non bancabili Soggetti considerati non idonei a fruire di servizi e/o prodotti finanziari del settore finanziario tradizionale sulla base di diversi fattori quali il reddito percepito, la situazione contrattuale e soprattutto, nel caso di richiesta di un prestito, la possibilità di concedere garanzie formali. 8

9 Micro-finanza glossario Micro-credito E un prodotto di micro-finanza che consiste nella fornitura di servizi di credito a piccoli imprenditori a basso reddito per l avviamento e lo sviluppo di imprese senza la fornitura di garanzie Validità progetto imprenditoriale la valutazione per l erogazione del credito si basa principalmente sulla validità del progetto imprenditoriale Importi contenuti può variare da poche centinaia di euro a qualche migliaio (5-10) Caratteristiche Piano di rientro a breve termine solitamente il piano Di rientro è rateizzato nel breve periodo (12-18 mesi) Rateizzazione frequente in genere è prevista una rateizzazione frequente e di basso importo così da modulare l indebitamento e la capacità di rimborso 9

10 Micro-finanza glossario Altri prodotti di micro-finanza Servizi di di risparmio Housing Microfinance Canalizzazione delle Rimesse Microleasing MICRO MICRO FINANZA FINANZA Micro-Assicurazioni Sistemi di di Pagamento Credito Socio assistenziale 10

11 Micro-finanza La storia e i modelli originari XIX secolo anni Prime forme di microcredito con l esperienza delle casse rurali e la creazione di istituzioni informali per il credito ed il risparmio in varie zone del mondo Si riscontra l esistenza di vari programmi pubblici sussidiati, rivolti principalmente al settore agricolo in molti paesi occidentali Muhammad Yunus, vincitore nel 2006 del Premio Nobel per la pace, fonda la Grameen Bank. La sua rilevanza nella lotta contro la povertà è stata sancita anche dalle Nazioni Unite che, nel 2005, hanno proclamato l anno internazionale del microcredito 11

12 Micro-finanza La teoria economica sottostante ESCLUSIONE DAL CREDITO ASIMMETRIA INFORMATIVA ADVERSE SELECTION MORAL HAZARD PRICING ELEVATO MISMATCHING DOMANDA vs OFFERTA 12

13 Micro-finanza La storia e i modelli originari I MODELLI ORIGINARI PEER LENDING Solidarity group Village Bank INDIVIDUAL LENDING E la forma più antica di micro-lending e la più vicina alla metodologia adottata dalle banche commerciali. L ammontare dei prestiti è tipicamente maggiore rispetto alle altre metodologie Auto-selezione dei prenditori Attenuazione asimmetria informativa Abbattimento costi di istruttoria Crescente autonomia da contributi esterni Frequenti contatti con i clienti Più attenta valutazione del rischio Richiesta di garanzie (spesso di carattere simbolico) 13

14 Agenda Contesto economico Micro-finanza la storia e i modelli originari Micro-finanza oggi Qualche riflessione Conclusioni 14

15 Micro-finanza oggi. La diffusione I dati di tabella 1 mostrano l incremento di natura esponenziale che la diffusione di programmi di micro-credito nel mondo La tabella 2 sottolinea, d altro canto, come le economie evolute non siano fra quelle in cui il micro-credito è maggiormente diffuso Tabella 1 Tabella 2 15

16 Micro-finanza nelle economie evolute. I punti di attenzione MICRO-ATTIVITA INDIVIDUALI COME FATTORE DI VERSATILITA E ADATTAMENTO ALL AMBIENTE VS FATTORE DI MAGGIORE ESPOSIZIONE AI CAMBIAMENTI DEL MERCATO E DI MANCANZA DI COMPETITIVITA RISPETTO AI GRANDI PLAYER DI MERCATO MICRO-FINANZA COME UNICA LEVA PER SRADICARE LA POVERTA VS UNA DELLE OPPORTUNITA PER AFFRANCARE DALLA SOGLIA DI POVERTA DIFFICOLTA DI TROVARE PROGETTI PICCOLI DI BUONA REDDITIVITA RISCHIO IMPRENDITORIALE VS SALARIO MINIMO RAGGIUNGIBILE 16

17 Micro-finanza oggi. Può essere una risposta? AUTO-REGOLAMENTAZIONE DEI MERCATI SUPPORTO DELLE ISTITUZIONI 17

18 Micro-finanza ITALIA oggi. I fattori abilitanti ELEVATO TASSO DI ESCLUSI DAL CIRCUITO DEL CREDITO La popolazione esclusa dall accesso al credito rappresenta ad oggi un elevata porzione della popolazione bancarizzabile italiana (25% - dati World Bank 2006), per lo più precari, disoccupati ed immigrati RICORSO DEGLI ESCLUSI AL CIRCUITO DEL CREDITO INFORMALE soggetti esclusi spesso si rivolgono alla finanza informale dove le operazioni non sono regolamentate né tassate e, nella peggiore delle ipotesi, finiscono per precipitare nel giro dell usura MICRO-FINANZA COME STRUMENTO PROPULSORE DELLA RIPRESA ECONOMICA Le operazioni di micro-finanza devono essere viste come uno strumento di propulsione per riavviare, attraverso la valorizzazione e il supporto di iniziative imprenditoriali, seppur piccole, il motore dell economia RESPONSABILITA SOCIALE DEGLI INTERMEDIARI 18

19 Micro-finanza ITALIA oggi. Come I PLAYER In Italia, anche a causa dell assenza di un quadro legislativo sulla micro-finanza, non esistono ancora Istituzioni di Micro-finanza così come intese nei paesi in via di sviluppo. E un settore ancora in fase di sperimentazione Molti progetti stanno proliferando in varie regioni di Italia, ma si è ancora lontani dal raggiungimento di metodologie operative, definizioni e strumenti chiari e condivisi. Tuttavia progetti di micro-credito sono stati avviati anche da istituti di credito spesso in collaborazione con enti/associazioni (formula triangolare) che provvedono alla fornitura del fondo di garanzia 19

20 Micro-finanza ITALIA oggi. Come I MODELLI ATTUATIVI SENZA FONDO DI GARANZIA - rari casi in cui le erogazioni avvengono a fronte dell esclusiva valutazione dell iniziativa imprenditoriale senza alcuna garanzia prestata (anche da terzi) CON FONDO DI GARANZIA rappresenta la casistica primaria: accordi fra istituti di credito e associazioni/fondazioni per l erogazione di credito per le finalità tipiche del micro-credito con la copertura di un fondo a garanzia LE INIZIATIVE DI RILIEVO Accordo CEI ABI per l istituzione di un fondo di garanzia di 30 milioni di per operazioni di micro-credito verso famiglie in difficoltà, per un progetto di reinserimento lavorativo o per l'avvio di una nuova attività imprenditoriale 20

21 Agenda Contesto economico Micro-finanza la storia e i modelli originari Micro-finanza oggi Qualche riflessione Conclusioni 21

22 Quali impatti per gli istituti di credito tradizionali Scelta del modello di business Società prodotto (banca ad hoc) o linea di business dedicata all interno della banca tradizionale Scelta del modello di servizio Clientela target non identificabile precisamente in nessuno dei principali segmenti di clientela normalmente gestiti Modello di valutazione del merito creditizio La valutazione del merito creditizio composta da PROJECT RATING (idea imprenditoriale + SOCIAL RATING (imprenditore) Costi del processo di istruttoria e recupero crediti Esternalizzare verso strutture ad alta reputazione sociale (diocesi, associazioni volontarie) alcune fasi del processo istruttorio e del recupero crediti con l obiettivo del contenimento dei costi 22

23 Quali impatti per gli istituti di credito tradizionali IMPATTI SULLA GOVERNANCE DEI RISCHI Il tema del micro-credito e della micro-finanza in generale è all attenzione del Comitato di Basilea che ha reso pubblico a febbraio un documento per la consultazione dal titolo Microfinance activities and the Core Principles for Effective Banking Supervision in cui si tracciano le linee guida a supporto dei regulator e degli intermediari per l applicazione dei principi cardine della normativa nell ambito specifico della micro-finanza 23

24 Agenda Contesto economico Micro-finanza la storia e i modelli originari Micro-finanza oggi Qualche riflessione Conclusioni 24

25 Conclusioni La micro-finanza rappresenta sicuramente un opportunità sociale e di sviluppo economico anche in una economia evoluta soprattutto in un momento di recessione e di limiti all accesso al credito Il contesto italiano presenta delle specificità nell ambito della popolazione non bancabile che riveste un importanza socioeconomica e demografica che non deve essere, a nostro parere, tralasciata (e.g. precari e immigrati) 25

26 Conclusioni L attuazione di operazioni in cooperazione con enti sociali che istituiscono fondi di garanzia a copertura dei finanziamenti erogabili, rappresentano delle opportunità e non un vincolo allo sviluppo della micro-finanza La vocazione etica e sociale delle iniziative di micro-finanza è certamente un tratto distintivo importante di tutto il movimento, anche se lo sviluppo e l incubazione guidata delle piccole realtà imprenditoriali può dare origine ad un volano importante per lo sviluppo economico e rappresentare, in ultima analisi, un opportunità di business futura per gli istituti di credito 26

27 GRAZIE PER L ATTENZIONE Massimo Carrozzo Manager BU Governance & Risk Management mobile: mail: Massimo.carrozzo@nexen.it