Variabili organizzative e patrimoniali come elementi sinergici nella disciplina prudenziale

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1 La Corporate Governance delle imprese finanziarie: fattore strategico di competitività e di sana e prudente gestione Variabili organizzative e patrimoniali come elementi sinergici nella disciplina prudenziale Roma 16 dicembre 2008 claudio patalano

2 Agenda Schema interpretativo Relazioni tra modelli aziendali Metafora delle relazioni Matrice Global Risk Management Relazione rischio / rendimento Piani e dimensioni relazionali ICAAP: norma, relazione e interpretazione Interazione / integrazione Effetto virus Anticorpi e antidoti 2

3 Schema interpretativo MODELLO DI GOVERNANCE AUTHORITY / MERCATO STAKEHOLDER MODELLO MANAGERIALE MODELLO ORGANIZZATIVO Risorse umane Processi Tecnologia Procedure MODELLO DI GOVERNO 00 LEVE DI CONTROLLO RISCHI Operativi Di business Strategici Reputazionali PATRIMONIO SHAREHOLDER CLUSTER DI RELAZIONI REDDITIVITA SOCIETARIE 3

4 Relazioni tra i modelli aziendali ATTORI Shareholder Sistema delle aspettative Authority DRIVER Organi societari Negoziazione Sistema dei valori Mission / / Meta Meta Organo direzionale Stile direzionale Percorso / / Performance Modello organizzativo Organo esecutivo Regole di impianto Regole di funzionamento Strumenti direzionali/ conoscenza Macchina operativa patrimoniali Gestione dell esposizione esposizione al al rischio E = R - P Effetti sinergici organizzativi 4

5 Metafora delle relazioni Incoerenze nella relazione determinano inefficacia della gestione dell esposizione al rischio Modello di di Governance MILANO Meta Controllo strategico Modello Manageriale Modello Organizzativo IPOTESI: Roma / Milano in 3,5 h Conformità Gestione imprevisti Percorso e performance Affidabilità del mezzo ROMA Controllo di gestione Internal Audit Compliance Risk MGT Strumenti di governo 5

6 Matrice Global Risk Management Meccanismi di di integrazione Esposizione ai ai Rischi Assorbimento di di Patrimonio Risorse umane Tecnologia Risorse umane Tecnologia Risorse umane Tecnologia Processi Procedure Processi Procedure Perfetti Imperfetti Procedure Processi Assenti Efficacia della gestione dell esposizione al rischio Accettabile Minimo impatto / / bassa probabilità,, notevole prevedibilità Soddisfacimento Accettabile del del vincolo con cautela normativo / / mancata ottimizzazione Massimo Inaccettabile impatto / / elevata probabilità // scarsa prevedibilità Strutturazione delle variabili organizzative 6

7 Relazione rendimento / rischio Corretto dimensionamento del rischio Sopravalutazione o sottovalutazione dei rischi Creazione di valore Distruzione di valore 7

8 Piani e dimensioni relazionali MKT Compliance Assetti organizzativi Diritto societario Operativo Credito Esposizione al rischio Mercato Liquidità Concentrazione Reputazionale Cartolarizzazione Tasso Strategico Residuo D.Lgs. 231 TUF Mifid TUB Risk Appetite Set valoriale Schemi operativi Basilea II Cultura aziendale Sistemi premianti VISION AZIENDALE OTTICA DI VIGILANZA TK 8

9 ICAAP: norma, relazione e interpretazione Processo di controllo prudenziale dell adeguatezza patrimoniale Individuazione Misurazione / Adeguamento presidi dei rischi e dei valutazione Misurazione del capitale organizzativi e di presidi da dei singoli interno complessivo e Autovalutazione controllo in sottoporre a rischi/presidi e del riconciliazione con PdV funzione dei rischi valutazione capitale interno I C A A P E S P O S I Z I O N E Rischi I Pilastro Rischio di concentrazione Rischio di tasso Rischio di liquidità Rischio da cartolarizzazione Rischio residuo Rischio strategico Rischio reputazionale GESTIONE S R E P Conclusione del processo di revisione e valutazione Valutazione, revisione e valutazione del rispetto dei requisiti minimi della Direttiva Vaglio, revisione e valutazione dell Icaap Identificazione, revisione e valutazione di tutti i fattori di rischio e fattori di controllo 9

10 Interazione / Integrazione Nuovo scenario normativo impone Nuova interpretazione delle relazioni tra i modelli Da Da un un approccio approccio di di intervento intervento ad ad un un approccio approccio di di regia regia Modello di governance Modello manageriale Rafforzamento Rafforzamento della della vision vision sistemica sistemica Progressivo Progressivo allineamento allineamento tra tra prassi prassi gestionali gestionali e requirement requirementregolamentari regolamentari Maggiore Maggiore convergenza convergenza tra tra obiettivi obiettivi di di business business e le le esigenze esigenze di di sana sana e prudente prudente gestione gestione Modello di governo Attitudine ad ad Essere Interazione In vista di Stabilità e Funzionalità Modello organizzativo Attitudine a Fare Trasparenza e Accountability 10 10

11 Effetto virus Stili di vigilanza DERIVATI Modello manageriale dominante CARTOLARIZZAZIONI Regulation Il sistema trasmittente è dotato di presidi endogeni ed esogeni adatti a contenere i rischi che in esso si generano PIU MERCATI Stili di vigilanza Modello manageriale dominante Regulation Il sistema recettore è dotato di presidi ma può mostrarsi vulnerabile proprio nei confronti di rischi diversi da quelli per contenere i quali si è evoluto 11

12 Anticorpi e antidoti L attuale crisi dimostra la debolezza degli schemi di interpretazione delle complessità dei prodotti e dei mercati finanziari sin qui adottati, evidenziando come la non ottimale strutturazione dei modelli aziendali possa tradursi in rilevanti inadeguatezze nelle metodologie della conoscenza quando il sistema di riferimento amplia il suo grado di apertura. Le Autorità di Vigilanza devono concorrere alla definizione di un dizionario che consenta l interpretazione dei fatti aziendali secondo logiche condivise. Il percorso a tendere, in un modello di sviluppo aperto, dovrà pervenire ad approcci di Vigilanza internazionalizzata, in grado di rendere il dizionario interpretativo condiviso e adeguato a cogliere le complessità, rendendo delle stesse un interpretazione valida a livello transnazionale. I problemi attuali Espansione di prodotti ad alto contenuto di rischio in presenza di scarsa alfabetizzazione degli utenti Aumento della finanziarizzazione Accresciuta permeabilità dei mercati Moltiplicazione e differenziazione dei mercati Politica Politica monetaria monetaria Innovazione Innovazione finanziaria finanziaria Innovazione Innovazione tecnologica tecnologica Regole Regole di di vigilanza vigilanza Valutazione Valutazione / / Percezione Percezione del del rischio rischio Le soluzioni future Integrazione dei contributi delle Authority anche attraverso la creazione di un dizionario di vigilanza transnazionale Supervisione sull innovazione dei prodotti e affinamento delle tecniche di dimensionamento dei i rischi e dei loro virtuali impatti virali Valorizzazione delle innovative possibilità della Vigilanza sulle società di rating 12