Schroder International Selection Fund Asian Smaller Companies

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1 Asian Smaller Companies Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire la crescita del capitale investendo principalmente in titoli azionari di società asiatiche (Giappone escluso) di piccole dimensioni. Sono considerate società di piccole dimensioni quelle che, al momento dell acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione il 30% inferiore del mercato asiatico (Giappone escluso). Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle azioni delle società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $ $ Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - 3,098278% Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,55% 0,45% 0,55% 0,45% 0,35% 0,16% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. Una performance fee è dovuta sulle azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'inventario per Azione della rispettiva classe di azioni supera quello del benchmark MSCI AC Far East (Free) Ex Japan Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

2 Asian Smaller Companies Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o a all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre, Singapore Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 31 agosto Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

3 BRIC (Brazil, Russia, India and China) Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire la crescita del capitale principalmente investendo in titoli azionari di società brasiliane, russe, indiane e cinesi. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. I potenziali investitori devono essere consapevoli che investire in questo comparto comporta un grado di rischio superiore alla media e che l'investimento stesso deve essere considerato di lungo periodo. I mercati meno sviluppati sono in generale anche meno disciplinati rispetto a quelli consolidati; possono anche avere minore liquidità e accordi di custodia meno affidabili. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $ $ Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,55% 0,42% 0,68% 0,42% 0,48% 0,30% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

4 BRIC (Brazil, Russia, India and China) Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o a all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 31 ottobre Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

5 European Active Value Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti attivi in un portafoglio di stile «value» composto da titoli azionari emessi da aziende operanti in Europa. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è un veicolo a rischio più elevato. Il Comparto può essere adatto per investitori che badano di più a far crescere il più possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,58% 0,42% 0,58% 0,42% 0,38% 0,17% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. Una performance fee è dovuta sulle azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'inventario per Azione della rispettiva classe di azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

6 European Active Value Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l'euro. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: DC. Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

7 European Dynamic Growth Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti dinamici in un portafoglio di stile «growth» composto da titoli azionari emessi da aziende operanti in Europa. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è un veicolo a rischio più elevato. Il Comparto può essere adatto per investitori che badano di più a far crescere il più possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,58% 0,42% 0,58% 0,42% 0,38% 0,17% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. Una performance fee è dovuta sulle azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'inventario per Azione della rispettiva classe di azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

8 European Dynamic Growth Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l'euro. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 31 agosto Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

9 Global Equity Yield Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire un rendimento assoluto investendo principalmente in azioni e titoli legati alle azioni di società internazionali che offrono rendimenti interessanti ed una politica di pagamento dei dividendi sostenibile. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa dell'elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o importo equivalente in altra valuta. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Mentre in genere i possessori di azioni a distribuzione ricevono dividendi all'incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle spese), i possessori di azioni a distribuzione di classe A, A1 e C ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso annualizzato del 3%. Questi azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di distribuzione fissi costituiscono un reddito affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli azionisti rischiano l'erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di mercato estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $ $ Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,55% 0,42% 0,55% 0,42% 0,35% 0,14% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

10 Global Equity Yield Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 29 luglio Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

11 Global Property Securities Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire un rendimento assoluto principalmente investendo in titoli azionari e titoli di debito di società immobiliari di tutto il mondo. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli in possesso del Comparto stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d'interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli in possesso del Comparto. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $ $ Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,33% 0,46% 0,33% 0,46% 0,13% 0,13% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

12 Global Property Securities Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York, New York , Stati Uniti d America. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 31 ottobre Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

13 Global Smaller Companies Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società internazionali di piccole dimensioni di tutto il mondo. Le società di piccole dimensioni sono quelle che, al momento dell'acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione il 30% inferiore di ogni singolo mercato. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle azioni delle società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo $1.000 $1.000 $1.000 $1.000 $ $ Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - 3,098278% Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,55% 0,45% 0,55% 0,45% 0,35% 0,16% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

14 Global Smaller Companies Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o a all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: DC. Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

15 Strategic Credit Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Conseguire un rendimento assoluto principalmente investendo in crediti e strumenti legati ai crediti, altri titoli a tasso fisso e variabile, contante e strumenti finanziari derivati che, insieme, garantiscono esposizione sui mercati di credito globali. Il Comparto può acquisire visibilità in termini di debito sugli investimenti e sotto investimenti in qualsiasi momento. Mentre i crediti e gli strumenti legati ai crediti costituiranno la base del patrimonio del Comparto, sarà talvolta possibile detenere titoli emessi da governi, agenzie governative e organismi sopranazionali. Gli strumenti finanziari derivati del Comparto includeranno tra l altro - credit default swaps. In questo contesto, il Comparto agisce in quanto compratore di protezione per coprire il rischio di credito specifico di alcuni enti emittenti detenuti in portafoglio. Il Comparto può anche vendere protezione per acquisire un esposizione di credito specifica e/o acquistare protezione senza detenere la sottostante emissione. Le operazioni di credit default swap saranno intraprese in modo da conformarsi alle limitazioni di investimento applicabili a questo tipo di transazione come descritto al capitolo 3 e, in particolare, al capitolo 3.10 fatta eccezione per il fatto che, in deroga al limite del 20% stabilito al capitolo 3.10, l impegno aggregato dei credit default swap può ammontare al 100% del patrimonio netto del Comparto. Con l obiettivo di gestire il tasso d interesse e i rischi di credito e l esposizione valutaria non base, il Comparto può utilizzare future e opzioni su tassi d interesse e contratti di cambio a termine e swap. Profilo di rischio Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d'interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Il Comparto utilizzerà questi strumenti finanziari derivati sul credito per ottenere visibilità sui mercati di credito internazionali. Ciò potrà portare a una maggiore volatilità del prezzo delle azioni e un maggiore rischio per la controparte. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Si tratta di Comparti a rischio medio-alto finalizzati alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Possono essere adatti per investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito dei mercati del debito nel lungo periodo. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo Commissione di vendita 5,26315% 4,16667% - - Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,50% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% 3,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% Altri costi amministrativi*** 0,45% 0,38% 0,45% 0,38% 0,35% 0,21% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

16 Strategic Credit Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l'euro. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 30 settembre Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

17 Swiss Equity Active Allocation Informazioni importanti Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di (nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo. I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i collocatori. Obiettivo d'investimento Profilo di rischio Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in azioni e titoli legati alle azioni di società svizzere. Per raggiungere l obiettivo, il Gestore degli investimenti investirà in un portafoglio di titoli selezionato che, a suo giudizio, possa offrire i migliori potenziali per una crescita futura. Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di volatilità. Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i fattori di rischio che interessano il Comparto. Rendimenti Avvertenza sui rendimenti Profilo dell'investitore tipico Distribuzione dei dividendi Spese Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare. Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine. I dividendi sulle azioni a distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o equivalente. Il Consiglio d Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di azioni ad accumulazione. Spese del Comparto al 31 dicembre 2004 Classe A/AX A1 B B1 C I* Investimento minimo Commissione di vendita CHF ,26315% CHF ,16667% CHF CHF Commissione di rimborso 4% ** Commissione di distribuzione 0,50% 0,60% 1,00% Commissione per i servizi offerti agli Azionisti 0,25% CHF ,098278% Commissione di gestione 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% CHF Altri costi amministrativi*** 0,64% 0,50% 0,64% 0,50% 0,44% 0,23% Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'inventario per Azione. Una performance fee è dovuta sulle azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'inventario per Azione della rispettiva classe di azioni supera quello del benchmark Swiss Performance Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo. * Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. ** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o consultare il Prospetto completo. *** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo. Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all 1% del valore dell Azione di cui viene richiesta la conversione. L'Investitore italiano potrebbe dover sostenere costi aggiuntivi in relazione ai servizi di intermediazione nei pagamenti in Italia e ad altre attività amministrative connesse maggio 2006

18 Swiss Equity Active Allocation Tassazione Pubblicazione quotidiana del prezzo Acquisto, vendita e conversione Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto nei paesi d origine a ritenute d acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain, realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al collocatore o a un consulente fiscale. Il valore netto d'inventario per azione viene calcolato ogni giorno lavorativo ed è disponibile sul sito e presso la sede della Società. Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un collocatore autorizzato. Le istruzioni per l'acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire al Conservatore del Registro o all Agente di Trasferimento qualsiasi giorno di valutazione prima delle ora dell'europa Centrale per essere eseguite al valore netto d'inventario per azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le vengono normalmente eseguite il giorno di valutazione successivo. Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il franco svizzero. Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. L importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR o di USD Per le azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD) L importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR (o USD), mentre per quelle I è di EUR (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile. La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni. Informazioni aggiuntive Distributori Ulteriori informazioni Struttura legale: la Società è una società d investimento di tipo aperto costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come société anonyme secondo la Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). Distributore Globale e Promotore, Agente Amministrativo, Coordinatore, Domiciliatario, Conservatore del Registro e Agente di Trasferimento: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Gestore degli Investimenti: Schroder & Co Bank AG, Central 2, CH-8021 Zurigo, Svizzera. Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo. Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo. Data di lancio del Comparto: 31 agosto Collocatori autorizzati di zona. Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo. Telefono (+352)

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