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1 Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011

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3 Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011

4 Indice 1 Organi Sociali e Comitati 4 2 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Introduzione Risultati Economico - Patrimoniali del Gruppo Situazione finanziaria Indicatori alternativi di performance non-gaap Operazioni con parti correlate Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale Informazioni commerciali Andamento dell Unità Signalling Andamento dell Unità Transportation Solutions Prospetto di raccordo del Risultato d esercizio e del Patrimonio Netto della Capogruppo con quelli consolidati al 31 dicembre Operazioni significative del periodo ed operazioni intervenute dopo la chiusura al 31 dicembre Rischi ed incertezze Rischi strategici Competitività del mercato ed i programmi di efficentamento Cambiamenti del quadro macroeconomico ed obiettivi di efficienza Innovazione quale fattore competitivo Rischi operativi Rischio paese rispetto ai nuovi mercati Dipendenza dalla committenza pubblica e da contratti pluriennali Processi di Budget e programmazione dei Progetti di Risk Management Parti terze (subappaltatori, subfornitori e partners) Adeguatezza ed efficienza negli sviluppi e delle referenze tecniche Responsabilità verso clienti o terzi per difetti dei prodotti venduti o ritardi nelle consegne Controversie Legali Gestione delle risorse umane Adempimenti in materia di sviluppo, sicurezza ed ambiente Rischi finanziari Capacità di finanziare un elevato livello di attività correnti e di ottenere garanzie Operazioni di Project Financing e PPP (public and private partnership) Rischi informativi Gestione dei sistemi informativi 25 5 Ambiente 26 6 Ricerca e sviluppo 29 7 Personale e Organizzazione La società Ansaldo STS Società Controllate Organico al 31 dicembre Documento Programmatico sulla Sicurezza Piani di incentivazione Piano stock grant Piano di stock grant Piano cash Tranche Piano cash Tranche Piano cash Tranche Piano cash Tranche Partecipazioni detenute dagli Amministratori 35 8 Comunicazione finanziaria 36 9 Corporate Governance e assetti proprietari della società ex art. 123 bis del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 e s.m.i. (TUF) Prospetti contabili Conto Economico Separato Conto Economico Complessivo Situazione Patrimoniale Cash Flow Movimenti di Patrimonio Netto 45 2

5 11 Note esplicative al bilancio consolidato al 31 dicembre Informazioni Generali Forma e Contenuti e Principi contabili applicati Principi contabili adottati Effetti di modifiche nei principi contabili adottati Informativa di settore Note alla Situazione Patrimoniale Rapporti patrimoniali con parti correlate Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Investimenti in Partecipazioni Crediti ed altre attività non correnti Rimanenze Lavori in corso e acconti da committenti Crediti commerciali e finanziari Attività finanziarie valutate al fair value Crediti e debiti per imposte sul reddito Altre attività correnti Disponibilità liquide Capitale Sociale Utili / (Perdite) a nuovo, incluso l utile d esercizio e riserve di consolidamento Altre riserve Patrimonio Netto di Terzi Debiti finanziari Fondi rischi e oneri e passività potenziali TFR e altre obbligazioni verso il personale Altre passività correnti e non correnti Debiti commerciali Derivati Garanzie ed altri impegni Note al Conto Economico Rapporti economici verso parti correlate Ricavi Altri ricavi operativi Costi per acquisti e servizi Costi per il personale Ammortamenti e svalutazioni Altri costi operativi Costi capitalizzati per costruzioni interne Proventi / (Oneri) finanziari netti Effetto delle valutazioni con il metodo del Patrimonio Netto Imposte sul reddito Earning per share Flusso di cassa da attività operative Gestione dei rischi finanziari Compensi spettanti al key management personnel Evoluzione prevedibile della gestione Elenco delle partecipazioni rilevanti ex Art. 125 delibera CONSOB n Informazione ai sensi dell art. 149-duodecies del regolamento emittenti consob Attestazione del bilancio CONSOLIDATO ai sensi dell art. 81-ter del Regolamento Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifiche e integrazioni e dell art. 154-bis, comma 2 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive modifiche ed integrazioni 100 3

6 Organi sociali e Comitati 1 Organi sociali e Comitati CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (per il triennio 2011 /2013) ALESSANDRO PANSA Presidente GIANCARLO GRASSO Vice Presidente SERGIO DE LUCA Amministratore Delegato GIOVANNI CAVALLINI 2 MAURIZIO CEREDA 1 2 PAOLA GIRDINIO 1 FILIPPO G.M. MILONE 2 * COLLEGIO SINDACALE (per il triennio 2011/2013) GIACINTO SARUBBI Presidente RENATO RIGHETTI MASSIMO SCOTTON SINDACI SUPPLENTI (per il triennio 2011/2013) BRUNO BORGIA PIETRO CERASOLI TATIANA RIZZANTE 1 ATTILIO SALVETTI 1 MAURO GIGANTE Segretario del Consiglio SOCIETÀ DI REVISIONE (per il periodo 2006/2014) PRICEWATERHOUSECOOPERS S.p.A. 1. Componente del Comitato per il Controllo Interno. 2. Componente del Comitato per la Remunerazione. *Il Consigliere Filippo G. M. Milone si è dimesso in data

7 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo 2.1 Introduzione Il Gruppo Ansaldo STS ha consuntivato al 31 dicembre 2011 un risultato netto di K rispetto a K dell esercizio I ricavi sono stati pari a K, rispetto a K dell anno precedente. La redditività operativa del Gruppo si attesta al 9,6%, rispetto al 10,7% realizzato nel Gli ordini al 31 dicembre 2011 ammontano a K rispetto a K al 31 dicembre 2010 con un incremento di K pari al 9%. Al riguardo si segnalano: Per l Unità Transportation Solutions, acquisizioni per K riferibili principalmente al contratto per la Metro Driverless della Città di Honolulu, all estensione della metro 5 di Milano, al progetto australiano di Rio Tinto. Per l Unità Signalling, acquisizioni per K riferibili principalmente all ordine per l ammodernamento degli impianti tecnologici della direttrice Torino-Padova, al progetto concernente la red line di Stoccolma, al contratto per la progettazione e costruzione del sistema di segnalamento ERTMS livello 2 per la nuova tratta ad Alta Velocità Le Mans Rennes in Francia, all ordine per gli impianti tecnologici di Metro Kolkata in India. Il valore del backlog al 31 dicembre 2011, pari a K, riflette l andamento delle acquisizioni e presenta un incremento del 20% rispetto a quello consuntivato alla fine dell anno 2010 pari a K. L esercizio, nel più ampio contesto internazionale, di riduzione degli investimenti e di aumento della pressione competitiva, è da considerarsi positivo, nonostante il significativo calo dei ricavi e dei margini, sia rispetto alle attese iniziali sia rispetto all anno precedente; questa riduzione è dovuta essenzialmente alla sospensione dei contratti in Libia, paese nel quale nel corso dell anno la Società avrebbe dovuto realizzare una mole ingente di attività. In generale, il mercato di riferimento della società, nonostante la grave crisi finanziaria ed economica, rimane solido e manifesta, a livello globale, tassi di crescita dell ordine del 3-4% all anno. Per contro, l anno 2011 ha visto intensificarsi in maniera drammatica la tensione competitiva tra i maggiori player mondiali, con l effetto di una consistente riduzione dei prezzi unitari. In questo scenario di sempre più accesa competizione Ansaldo STS può vantare un valido patrimonio tecnologico nei settori chiave (ERTMS, CBTC, metro driverless) ed emergenti (segnalamento satellitare), una presenza consolidata nei principali mercati mondiali, un organizzazione globale integrata, un business model che si è rivelato particolarmente efficace. Decisivo per l ulteriore sviluppo della società sarà il successo dei piani di efficientamento della struttura operativa aziendale che sono stati lanciati nel corso del 2011 e del piano di riduzione dei costi di acquisto esterni già avviato nel corso del Le attività che si sono svolte nell anno 2011 hanno coinvolto quasi tutte le entità organizzative aziendali ed hanno consentito di evidenziare, ed in alcuni casi già acquisire, numerose opportunità di efficientamento nelle aree di Delivery, di R&D, di fabbricazione e nelle funzioni di staff. Dal punto di vista organizzativo, il progetto denominato Fast Forward Driven by Business (in sigla FFDB), che ha trasformato Ansaldo STS S.p.A. (di seguito anche ASTS o Ansaldo STS) dall originaria configurazione di capogruppo finanziaria e strategica in una società operativa, accentrando nelle sue strutture aziendali tutte le responsabilità di business, è praticamente terminato al 31 dicembre 2011; contestualmente il programma di realizzazione del nuovo sistema informatico è stato reso operante in tutte le principali realtà del Gruppo. Dal punto di vista della struttura societaria e di governance del gruppo si segnala quanto segue: nel corso del mese di ottobre 2011 è stata costituita tra Ansaldo STS S.p.A., AnsaldoBreda S.p.A. ed Astaldi S.p.A. una nuova società con sede in Italia denominata Metro Brescia S.r.l.. Tale società ha ad oggetto la conduzione tecnica biennale e la manutenzione ordinaria e straordinaria settennale della linea Metropolitana leggera di Brescia. Il capitale sociale della Metro Brescia S.r.l. è di ,00 Euro ed è stato sottoscritto da Ansaldo STS S.p.A. per una quota pari al 40,4% dell intero ammontare; Alla fine del 2011, con efficacia da gennaio 2012, in Sud Africa è stata costituita una Joint Venture tra la controllata indiretta ASTS South Africa PTY (LTD) e Sinosa Rail Solutions South Africa PTY (LTD). La denominazione sociale varierà in Ansaldo STS Sinosa Rail Solutions South Africa (PTY) LTD. Si ricorda che in base alla normativa locale, per poter partecipare alle gare pubbliche di importo considerevole, le società devono necessariamente ottemperare ai requisiti BBBEEE (Broad Based Black Economic Empowered Enterprise) che consistono nella necessaria realizzazione di una partnership tra le società straniere e le società locali. Il mercato locale è in forte crescita e per il futuro si prevedono importanti opportunità. 5

8 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Risultati Economico - Patrimoniali del Gruppo 2.2 Risultati Economico - Patrimoniali del Gruppo (K ) Variazione Ordini Portafoglio ordini Ricavi (71.766) Risultato Operativo (EBIT) (20.945) EBIT Adjusted (20.952) Risultato Netto (21.852) Capitale Circolante netto (89.031) ( ) Capitale Investito netto Posizione Finanziaria Netta (creditoria) ( ) ( ) Free Operating Cash Flow (58.764) R.O.S. 9,6% 10,7% -1,1 p.p. R.O.E. 18,1% 27,8% -9,7 p.p. V.A.E (30.919) Ricerca e Sviluppo (927) Addetti (n.) (117) L esercizio 2011 chiude con un Utile netto consolidato di K rispetto a K del I Ricavi passano da K del 2010 a K del 2011 con un decremento di K. La variazione è da attribuire sostanzialmente all Unità Signalling per effetto dell esaurirsi dei progetti relativi all Alta Velocità in Italia ed in Cina e all attrezzaggio rotabili con il sistema SCMT, oltre al mancato sviluppo delle commesse in Libia. L Unità Signalling chiude il 2011 con ricavi per K, al lordo dei rapporti con gli altri settori di attività, in riduzione di K rispetto all esercizio precedente, K. L Unità Transportation Solutions chiude il 2011 con ricavi pari a K, al lordo dei rapporti con gli altri settori di attività, in leggero aumento di K, rispetto all esercizio precedente, K. Sono state altresì consuntivate rispetto al 2010 minori elisioni tra le due Unità per K (per i dettagli si rimanda al paragrafo 12 e 14). Ricavi al 31 dicembre (M ) e contribuzione delle Unità Unità Signalling Unità Transportation Solutions dicembre % % dicembre 2010 Il risultato operativo (EBIT) del 2011 è pari a K, con un decremento pari a K rispetto al 2010, K. La redditività percentuale si attesta al 9,6% contro il 10,7% del Si segnala in particolare che: l Unità Signalling chiude l esercizio con un risultato operativo di K in riduzione di K con quanto realizzato nell esercizio precedente ( K al 31 dicembre 2010) per effetto essenzialmente dei minori volumi di produzione realizzati, del mancato sviluppo di quelli realizzabili e del diverso mix; l Unità Transportation Solutions presenta un risultato operativo di K con un incremento di K rispetto a K dell esercizio precedente, per effetto del diverso mix e profittabilità delle commesse lavorate nei due periodi a confronto. EBIT e ROS al 31 dicembre (M ) 116,1 137,1 31 dicembre dicembre ,6% 10,7% 6

9 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011 Al fine di fornire un ulteriore informativa sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo, sono stati di seguito predisposti i prospetti di riclassificazione Conto Economico, Situazione Patrimoniale, Indebitamento Finanziario Netto e Cash Flow. Conto Economico (K ) Ricavi Costi per acquisti e per il personale (*) ( ) ( ) Ammortamenti (13.067) (13.215) Svalutazioni (343) (6.430) Altri ricavi (costi) operativi netti (**) (533) Variazione dei prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (3.915) EBIT Adjusted Costi di ristrutturazione (2.339) (2.346) Risultato Operativo (EBIT) Proventi (oneri) finanziari netti (768) (3.854) Imposte sul reddito (42.296) (38.303) Utile (Perdita) Netto di cui Gruppo di cui Terzi Utile per azione Base e Diluito 0,56 0,73¹ 1. Rideterminato in seguito all aumento gratuito di capitale sociale del 4 luglio 2011 Note di raccordo fra le voci del Conto Economico riclassificato ed il prospetto di Conto Economico: (*) Include le voci Costi per acquisti, Costi per servizi e Costi per il personale (al netto degli oneri di ristrutturazione) e al netto della voce Costi capitalizzati per produzioni interne. (**) Include l ammontare netto delle voci Altri ricavi operativi e Altri costi operativi (al netto degli oneri di ristrutturazione). Situazione Patrimoniale (K ) Attività non correnti Passività non correnti (46.554) (46.183) Rimanenze Lavori in corso su ordinazione Crediti commerciali Debiti commerciali ( ) ( ) Acconti da committenti ( ) ( ) Capitale circolante (45.279) (90.915) Fondi per rischi ed oneri (23.136) (22.417) Altre attività (passività) nette (*) (20.616) (40.921) Capitale circolante netto (89.031) ( ) Capitale investito netto Patrimonio netto di Gruppo Patrimonio netto di Terzi Patrimonio netto Indebitamento (disponibilità) finanziario netto ( ) ( ) Note di raccordo fra le voci della Situazione Patrimoniale riclassificata ed il prospetto di Situazione Patrimoniale: (*) Include le voci Crediti per imposte sul reddito e le Altre attività correnti, al netto delle voci Debiti per imposte sul reddito e le Altre passività correnti. Il Capitale Investito Netto è pari a K rispetto a K dell anno precedente. La variazione di K è dovuta all incremento della parte non corrente per K e del Capitale Circolante Netto per K. 7

10 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Situazione finanziaria La variazione del circolante è data dall effetto combinato dell incremento delle rimanenze lavori in corso e dei crediti commerciali e dall aumento dei debiti commerciali ed acconti da committenti. In particolare i crediti commerciali si incrementano a causa del persistere di alcune posizioni di credito relative alla Capogruppo ASTS. La Posizione Finanziaria Netta creditoria (prevalenza dei crediti finanziari e disponibilità liquide sui debiti finanziari) è pari a K rispetto a K del 2010, con un decremento di K dopo il pagamento di dividendi per K, ( K nel 2010). Si precisa che, la posizione finanziaria al 31 dicembre 2011 ( K ) include per K l anticipo incassato dal cliente russo Zarubezhstroytechnology per il progetto di realizzazione di impianti di segnalamento, automazione, telecomunicazione, alimentazione, security e bigliettazione sulla tratta da Sirth a Benghazi in Libia. 2.3 Situazione finanziaria (K ) Debiti finanziari a breve termine Debiti finanziari a medio/lungo termine Disponibilità liquide o equivalenti ( ) ( ) INDEBITAMENTO BANCARIO ( ) ( ) Crediti finanziari verso parti correlate (2.531) ( ) Altri crediti finanziari ( ) (21.212) Attività Finanziarie correnti al fair value (30.756) - CREDITI FINANZIARI ( ) ( ) Debiti finanziari verso parti correlate - - Altri debiti finanziari a breve termine Altri debiti finanziari a medio/lungo termine ALTRI DEBITI FINANZIARI INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (DISPONIBILITÀ) ( ) ( ) Le disponibilità liquide al 31 dicembre 2011 ammontano a K. Il Cash Flow al 31 dicembre 2011 è così composto: Cash Flow (K ) Disponibilità liquide iniziali Flusso di cassa lordo da attività operative Variazioni delle altre attività e passività operative (67.235) (50.311) Fund From Operations Variazione del capitale circolante ( ) (41.717) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative Flusso di cassa da attività di investimento ordinario (10.188) (6.983) Free operating cash-flow Investimenti strategici (6.302) - Altre variazioni attività di investimento (44) - Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di investimento (16.534) (6.983) Dividendi pagati (33.592) (30.982) Flusso di cassa da attività di finanziamento (12.795) Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di finanziamento (43.777) Differenza di traduzione Disponibilità liquide finali

11 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011 L esercizio 2011 si chiude con un incremento netto delle disponibilità liquide pari a K rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente. Le principali variazioni del Cash Flow sono le seguenti: flusso di cassa generato da attività operative pari a K, in diminuzione rispetto al corrispondente periodo dell esercizio precedente di K ; flusso di cassa utilizzato in attività di investimento per K, in aumento rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente per K (6.983 K al 31 dicembre 2010); flusso di cassa generato da attività di finanziamento per K rispetto ai K di flusso utilizzato al 31 dicembre 2010; si registra inoltre un incremento per maggiori dividendi pagati: K nel 2011, K nel Il Free Operating Cash Flow (FOCF) ante investimenti strategici dell esercizio in esame è pari a K, contro K al 31 dicembre 2010; la variazione è in diminuzione di K per effetto della necessità nell anno di finanziamento del circolante operativo derivante sia dall avanzamento di alcuni contratti che hanno determinato flussi ampiamente positivi negli esercizi precedenti sia dal mancato apporto dei nuovi (i due contratti in Libia) di fatto sospesi. 2.4 Indicatori alternativi di performance non-gaap Il management di Ansaldo STS S.p.A. (di seguito anche ASTS) valuta le performance economico-finanziarie del Gruppo e dei segmenti di business anche sulla base di alcuni indicatori non previsti dagli IFRS. Di seguito sono descritte, così come richiesto dalla Comunicazione CESR/ b, le componenti di ciascuno di tali indicatori: EBIT: è pari al risultato ante imposte ed ante proventi e oneri finanziari, senza alcuna rettifica. Dall EBIT sono esclusi anche proventi ed oneri derivanti dalla gestione di partecipazioni non consolidate e titoli, nonché i risultati di eventuali cessioni di partecipazioni consolidate, classificati negli schemi di bilancio all interno dei proventi ed oneri finanziari o, per i risultati delle sole partecipazioni valutate secondo il metodo del Patrimonio Netto, all interno della voce effetti della valutazione delle partecipazioni con il metodo del Patrimonio Netto. EBIT Adjusted (Adj): è ottenuto depurando l EBIT, così come in precedenza definito, dai seguenti elementi: - eventuali impairment dell avviamento; - ammortamenti della porzione di prezzo di acquisto allocato ad immobilizzazioni immateriali nell ambito di operazioni di business combination, così come previsto dall IFRS 3; - oneri di ristrutturazione, nell ambito di piani definiti e rilevanti; - altri oneri o proventi di natura non ordinaria, riferibile, cioè, ad eventi di particolare significatività non riconducibili all andamento ordinario dei business di riferimento. La riconciliazione tra il risultato prima delle imposte e delle partite finanziarie e l EBIT Adjusted per gli esercizi a confronto è di seguito presentata: (K ) Risultato prima delle imposte, dei proventi e oneri finanziari e dei riflessi delle partecipazioni valutate secondo il metodo del Patrimonio Netto (EBIT) Impairment avviamento - - Ammortamento immobilizzazioni immateriali acquisite in sede di business combination - - Costi di ristrutturazione Totale costi (proventi) di natura non ordinaria - - EBIT Adjusted Free Operating Cash-Flow (FOCF): è ottenuto come somma del Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa e del Cash- Flow generato (utilizzato) dall attività di investimento e disinvestimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali ed in partecipazioni, al netto dei flussi di cassa riferibili ad operazioni di acquisto o cessione di partecipazioni che, per loro natura o per rilevanza, si configurano come investimenti strategici. La modalità di costruzione del FOCF per gli esercizi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassificato riportato nel paragrafo 2.3. Funds From Operations (FFO): è dato dal Cash-Flow generato (utilizzato) dalla gestione operativa, al netto della componente rappresentata da variazioni del Capitale Circolante. La modalità di costruzione del FFO per i periodi presentati a confronto è presentata all interno del Cash-Flow riclassificato riportato nel paragrafo 2.3. Valore Aggiunto Economico (VAE): è calcolato come differenza tra l EBIT al netto delle imposte ed il costo del valore medio del capitale investito nei due periodi presentati a confronto, misurato sulla base del costo ponderato del capitale (WACC). Capitale Circolante Operativo: include crediti e debiti commerciali, rimanenze, lavori in corso, acconti da committenti e fondi rischi ed oneri. Capitale Circolante Netto: è dato dal Capitale Circolante Operativo al netto delle altre attività e passività correnti. Capitale Investito Netto: è definito come la somma algebrica delle attività non correnti, delle passività non correnti e del Capitale Circolante Netto. Indebitamento (disponibilità) Netto o Posizione Finanziaria Netta: lo schema per il calcolo è conforme a quello previsto dal paragrafo 127 delle raccomandazioni del CESR/05-054b implementative del Regolamento CE 809/2004. Ordini: è dato dalla somma dei contratti sottoscritti con la committenza nel periodo considerato che abbiano le caratteristiche contrattuali per essere iscritti nel libro degli ordini. Portafoglio ordini: è dato dalla differenza tra gli ordini acquisiti ed i ricavi del periodo di riferimento, al netto della variazione dei lavori in corso su ordinazione. Tale differenza andrà aggiunta al portafoglio del periodo precedente. 9

12 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Operazioni con parti correlate Organico: è dato dal numero dei dipendenti iscritti a libro matricola all ultimo giorno del periodo considerato. Return on Sales (ROS): è calcolato come rapporto tra l EBIT ed i ricavi. Return on Equity (ROE): è calcolato come rapporto tra il risultato netto ed il valore medio del patrimonio netto nei due periodi presentati a confronto. Costi di Ricerca e Sviluppo: sono la somma dei costi sostenuti per la ricerca e lo sviluppo, spesata e venduta. I costi per la ricerca spesata normalmente sono quelli riferiti alla cosiddetta tecnologia di base, ossia diretti al conseguimento di nuove conoscenze scientifiche e/o tecniche applicabili a differenti nuovi prodotti e/o servizi. I costi di ricerca venduta sono quelli commissionati dal Cliente a fronte dei quali esiste uno specifico ordine di vendita e che hanno un trattamento contabile e gestionale identico ad una fornitura ordinaria (commessa di vendita, redditività, fatturazione, anticipi, ecc). 2.5 Operazioni con parti correlate Le operazioni effettuate con parti correlate sono riconducibili ad attività che riguardano la gestione ordinaria e sono regolate alle normali condizioni di mercato (ove non regolate da specifiche condizioni contrattuali), così come sono regolati i debiti e i crediti produttivi di interessi. Tali operazioni riguardano principalmente lo scambio di beni, le prestazioni di servizi e la provvista e l impiego di mezzi finanziari da e verso la controllante, imprese collegate, detenute in controllo congiunto (joint venture), consorzi, nonché le imprese controllate non consolidate. Non vi sono operazioni qualificabili come atipiche e/o inusuali 1. A partire dal 2011, l applicazione della versione revised dello IAS 24 ha comportato esclusivamente effetti in termini di disclosure con riferimento alle parti correlate e la modifica dei dati comparativi presentati negli schemi per tener conto, tra le parti correlate, delle società soggette a controllo o influenza notevole da parte del Ministero dell Economia e delle Finanze (MEF). Di seguito si riepilogano i valori dei rapporti verso le parti correlate (il dettaglio è riportato nelle Note esplicative al bilancio 13 e 14) al 31 dicembre 2011 e (K ) Controllante Controllate non consolidate Collegate Joint venture (*) Consorzi (**) Altre Gruppo MEF Totale Crediti non correnti - finanziari altri Crediti correnti - finanziari commerciali altri Debiti non correnti - finanziari altri Debiti correnti - finanziari commerciali altri (K ) Controllante Controllate non consolidate Collegate Joint venture (*) Consorzi (**) Altre Gruppo MEF Totale Ricavi Altri Ricavi Operativi Costi Proventi Finanziari Oneri finanziari (105) Altri Costi Operativi (*) valori riferiti alla quota non elisa per effetto del consolidamento proporzionale. (**) consorzi su cui si esercita una influenza notevole o sottoposti a controllo congiunto. 1. come definite nella Comunicazione CONSOB n. DEM/ del

13 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre (K ) Controllante Controllate non consolidate Collegate Joint venture (*) Consorzi (**) Altre Gruppo MEF Totale Crediti non correnti - finanziari altri Crediti correnti - finanziari commerciali altri Debiti non correnti - finanziari altri Debiti correnti - finanziari commerciali altri (K ) Controllante Controllate non consolidate Collegate Joint venture (*) Consorzi (**) Altre Gruppo MEF Totale Ricavi Altri Ricavi Operativi Costi Proventi Finanziari Oneri finanziari Altri Costi Operativi (*) valori riferiti alla quota non elisa per effetto del consolidamento proporzionale. (**) consorzi su cui si esercita una influenza notevole o sottoposti a controllo congiunto. Si ricorda infine che, nell ambito delle regole di corporate governance di cui si è dotato il Gruppo, sono stati previsti specifici principi di comportamento per assicurare che eventuali operazioni tra parti correlate vengano effettuate nel rispetto di criteri di correttezza procedurale e sostanziale. Tutte le operazioni con la Capogruppo e le entità correlate sono avvenute alle normali condizioni di mercato. 2.6 Andamento della gestione Scenario di mercato e situazione commerciale Pur in uno scenario caratterizzato da una sempre più difficile situazione competitiva, l esercizio 2011 ha registrato per il gruppo Ansaldo STS un notevole successo commerciale, che si sintetizza in un volume di acquisizioni superiore a due miliardi di Euro, valore mai prima raggiunto, e che ha interessato entrambi i segmenti di business. In particolare: Unità Signalling Il valore degli ordini acquisiti al 31 dicembre 2011 ammonta a 1.045,9 M superiore a quanto registrato nel 2010 (890,2 M ). Il valore del backlog totalizza 2.341,4 M rispetto a 2.090,6 M consuntivati al 31 dicembre Di seguito si evidenziano i principali eventi dell anno riferiti all Unità Signalling. ITALIA In Italia si è registrato una significativa ripresa del mercato, soprattutto nel segmento relativo all ammodernamento di linee già esistenti. Ciò ha consentito alla società di aggiudicarsi il contratto relativo alla Direttrice Torino-Padova (210,5 M ), tratta che fa parte del corridoio Europeo D (Lisbona-Kiev). La fornitura comprende i sistemi di gestione del traffico in linea e nelle stazioni, i relativi sistemi di diagnostica integrata, nonché la fornitura di numerosi impianti accessori. Buono anche il volume di acquisizioni sui filoni tradizionali di attività: completamenti e aggiornamenti per le linee AV; realizzazione o upgrading di numerosi apparati di automazione (SCC o CTC); vendita di componenti e erogazioni di prestazione di assistenza e manutenzione. 11

14 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Andamento della gestione RESTO D EUROPA Nel resto d Europa si sono avuti parimenti risultati particolarmente significativi. In Francia, sono stati acquisiti contratti, per oltre 120 M, per le nuove linee ad alta velocità: uno direttamente da SNCF per la seconda fase della LGV EE, due dai General Contractor che costruiranno in regime Project Financing le linee HSL Bretagne-Pays de Loire, con Eiffage, e LGV SEA con Inneo. Sempre in Francia merita di essere ricordata l ennesima estensione del contratto con RATP per la manutenzione di alcune linee della metropolitana parigina, per un ammontare di circa 18 M. In Germania, la società ha ottenuto il secondo contratto da Deutsche Bahn per il programma di attrezzaggio con tecnologia ERTMS2 delle linee AV in quel paese, confermandosi l azienda leader in questo segmento anche sul prestigioso e impegnativo mercato tedesco. Questo nuovo contratto ha per oggetto la progettazione, la fornitura, l installazione e la messa in opera e servizio di sistemi di segnalamento ERTMS/ETCS di livello 2 lungo la linea Rostock-Berlino, per un valore di circa 14 M. In Svezia, nel segmento del Mass Transit è statto acquisito il contratto per l ammodernamento con tecnologia CBTC degli impianti di terra e di bordo della Red Line della Metropolitana di Stoccolma, per un valore di 85 M. In Turchia sono stati formalizzati gli accordi con la JV italo-turca Salini-GCFKolin per fornire i sistemi di segnalamento, automazione e telecomunicazioni ferroviari per la tratta Gebze-Kosekoy della linea ad alta velocità Ankara-Istanbul per un importo di 31,5 M. NORD AMERICA Nel periodo non si sono verificati eventi commerciali di particolare rilievo. È proseguita, la tradizionale attività di vendita di apparati e componenti di terra e di bordo per gli usuali clienti in Canada e negli USA, sia nel settore delle Railroads che del Mass Transit. ASIA - PACIFIC Il mercato australiano è in fase di ripresa, soprattutto nel settore delle linee minerarie, ciò che ha generato una consistente attività di offerta. Nell anno 2011, tuttavia, le nuove acquisizioni sono state modeste, ammontando ad un valore di circa 30 M. In India, per contro, si è acquisito un contratto del valore di 46 M da Kolkata Metro Rail Corporation Limited (KMRCL) per la progettazione, costruzione, installazione e prova dei sistemi di controllo, segnalamento e comunicazione di una nuova tratta della Metropolitana di Calcutta. In Cina la principale acquisizione dell anno riguarda la linea 1 della metropolitana tradizionale di ZhengZhou per un valore di circa 9 M. Infine in Corea del Sud, si segnala il contratto per la realizzazione di impianti afferenti la linea metropolitana driverless Uhi-Shinseoul con POSCO per 20,0 M. Unità Transportation Solutions Gli ordini acquisiti al 31 Dicembre 2011 ammontano a 1.256,1 M, rispetto a 1.142,8 M al 31 Dicembre Il valore del backlog ammonta a 3.442,3 M rispetto ad un valore di 2.721,5 M al 31 Dicembre Di seguito si evidenziano gli eventi rilevanti del 2011 per le diverse aree geografiche. ITALIA In Italia, complessivamente il valore degli ordini acquisiti al 31 dicembre 2011 ammonta a oltre 120 M ; l acquisizione più importante, per oltre105 M, riguarda l estensione della Linea 5 della metropolitana di Milano (estensione a Sud-Ovest da Garibaldi a San Siro). La linea si estenderà per ulteriori 7 chilometri con 10 nuove stazioni, con l impiego della tecnologia Ansaldo STS per realizzare la marcia completamente automatica, senza macchinista a bordo. Tra le iniziative in corso si segnala l aggiudicazione al raggruppamento composto da Impregilo (mandataria), Astaldi, Ansaldo STS, AnsaldoBreda, Sirti e ATM Milano della gara in Project Financing relativa alla Linea 4 della Metropolitana di Milano (S. Cristoforo-Linate). La convenzione di concessione e i contratti di finanziamento diventeranno effettivi, auspicabilmente in tempi brevi, a conclusione dei ricorsi presentati in sede giurisdizionale dalla compagine competitrice. RESTO D EUROPA In generale, il quadro macroeconomico globale risulta ancora influenzato dalla crisi finanziaria che ha provocato lo slittamento di molti progetti, in particolare nell area Est Europea, dove i programmi di sviluppo promossi dalla Comunità Europea non sembrano sufficienti a finanziare nella loro totalità i principali progetti di espansione della rete dei trasporti di alcune capitali. In Danimarca, nell ambito del contratto già acquisito per la metropolitana driverless di Copenaghen Cityringen, il cliente ha deciso di affidare l ordine dei treni ad Ansaldobreda, per il tramite di Ansaldo ATS, responsabile della realizzazione e della integrazione di tutte le opere tecnologiche.ciò ha consentito di registrare un ulteriore ordine per oltre 120 M. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE Non si sono avute nel periodo nuove acquisizioni, ma sono state comunque intraprese numerose attività di promozione e di offerta, specialmente in Qatar, che si segnala nell area come uno dei Paesi con i più ambiziosi piani di sviluppo infrastrutturale come anche in Arabia Saudita. 12

15 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011 ASIA PACIFIC Il valore degli ordini acquisiti in Australia in questo segmento di business è pari ad oltre 151 M, tutti derivanti dal contratto quadro stipulato con la società mineraria Rio Tinto per l attrezzaggio tecnologico di linee ferroviarie, nuove ed esistenti, per il trasporto di minerali di ferro dal bacino di Pilbara in Australia occidentale ai porti sulla costa. In India si stanno valutando le possibili partnership con contractor locali per la partecipazione a prossime gare. NORD AMERICA L evento più importante dell anno è rappresentato senz altro dalla firma del contratto per la costruzione della metropolitana di Honolulu. Ansaldo Honolulu Joint Venture, il consorzio costituito da Ansaldo STS e AnsaldoBreda, ha firmato a Novembre 2011 con HART (Honolulu Authority for Rapid Transportation) il contratto per realizzare la parte tecnologica e fornire i veicoli della nuova linea metropolitana driverless della Città di Honolulu (Stato delle Hawaii). Il contratto, il cui valore complessivo ammonta a milioni di dollari, prevede la progettazione, la costruzione, l esercizio e la manutenzione della nuova linea di metro driverless per la città di Honolulu, lunga circa 32 chilometri tutti in viadotto, con 21 stazioni; la quota di Ansaldo STS corrisponde a 841,8 M. La progettazione e costruzione della linea completa avrà una durata di 8 anni, mentre l esercizio e manutenzione della linea inizierà nel 2015 per la prima tratta funzionale e nel 2019, fino al 2029, per l intera linea. Si precisa che, la parte di O&M per gli anni dal 2025 al 2029 del valore di 224,7 M sarà soggetta a verifica delle performance da parte del cliente Informazioni commerciali Gli ordini acquisiti al 31 Dicembre 2011 ammontano a complessivi K rispetto ai K dello stesso periodo 2010, con un incremento di K (pari al 9%). Gli ordini acquisiti dall Unità Signalling ammontano a K e quelli dell Unità Transportation Solutions a K entrambi al lordo dei rapporti con gli altri settori di attività. Di seguito evidenziamo i principali ordini acquisiti dall Unità Signalling nel corso del 2011: Paese Progetto Cliente Valore (M ) Italy Direttrice TO-PD (main orders and variation order) RFI 210,5 Sweden Stockholm Red line S L 85,0 France HSL Bretagne - Pays de Loire EIFFAGE 62,0 France LGV SEA INEO 46,7 India Kolkata Metro KMRC 46,1 Turkey HSL Gebze - Kosekoy Salini-CGF-Kolin 31,5 Australia ARTC various projects ARTC 30,0 Italy HSL variation orders & price escalation RFI 20,3 South Korea Uhi-Shinseoul POSCO 20,0 Italy SCC - CTC variation orders RFI 18,1 France RATP Metro Paris Maintenance RATP 17,8 France LGVEE Phase 2 SNCF 15,0 Germany Berlin - Rostock D B 13,8 Canada STM Montreal STM 12,1 USA Components, Service & Maintenance Various 43,5 France Other Components, Service & Maintenance Various 29,7 Italy Components, Service & Maintenance Various 13,1 Di seguito evidenziamo i principali ordini acquisiti dall Unità Transportation Solutions nel corso del 2011: Paese Progetto Cliente Valore (M ) USA Honolulu Metro Hart 841,8 Denmark Copenhagen - vehicles Metroselskabet 121,9 Italy Milan Line 5 ext. Garibaldi - San Siro Milan Municipality 105,2 Australia Rio Tinto RAFA phase 1 Rio Tinto 70,0 Australia Various Rio Tinto small projects Rio Tinto 48,2 Australia Rio Tinto RAFA phase 2 Rio Tinto 33,2 Saudi Arabia Riyadh - PNU variation orders SBG 11,8 Italy Rome Line C variation Roma Metropolitane 7,1 13

16 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Andamento della gestione Ordini al 31 Dicembre (M ) e contribuzione delle Unità dicembre 2011 % % dicembre 2010 Unità Signalling Unità Transportation Solutions Il portafoglio ordini al 31 Dicembre 2011 è pari a complessivi K con un incremento di K rispetto al 31 Dicembre 2010 (20%). Si segnala che K si riferiscono ai progetti in Libia attualmente sospesi. Il portafoglio ordini dell Unità Signalling al 31 Dicembre 2011 ammonta a K ( K al netto dei rapporti con l Unità Transportation Solutions). Il portafoglio ordini dell Unità Transportation Solutions al 31 Dicembre 2011 ammonta a ( K al netto dei rapporti con l Unità Signalling). Portafoglio ordini al 31 Dicembre (M ) e contribuzione delle Unità dicembre % % dicembre 2010 Unità Signalling Unità Transportation Solutions Andamento dell Unità Signalling (K ) Variazione Ordini Portafoglio ordini Ricavi ( ) Risultato operativo (EBIT) (29.153) R.O.S. 10,3% 12,4% -2,1 p.p. Capitale Circolante Netto Ricerca e Sviluppo (578) Addetti (n.) (234) I valori espressi nella presente tabella sono comprensivi dei rapporti con gli altri settori di attività. I Ricavi al 31 dicembre 2011 sono pari a K rispetto a K del Gli eventi produttivi più rilevanti sono di seguito sintetizzati: ITALIA Riguardo al programma Alta Velocità si registra nell esercizio la sostanziale conclusione delle attività relative alle tratte già esistenti, salvo continui ma modesti interventi di manutenzione e di upgrading degli apparati di controllo. Attraverso il Consorzio Saturno, per le future tratte Milano Genova e Brescia Treviglio sono partite le attività di progettazione, in anticipo rispetto alla firma dei relativi contratti, che prevedono tempistiche assai ristrette per le fasi di progettazione. Nel segmento SCMT di bordo, è proseguita la fornitura delle apparecchiature per i rotabili di Trenitalia, in forza dell Accordo Quadro vigente. Buono il volume di attività generato da ordini di altre imprese ferroviarie e da costruttori di materiale rotabile destinato a circolare in Italia. In particolare, per AnsaldoBreda sono proseguite le produzioni dei sistemi SCMT per i treni alta frequenza (TAF), quelle per i treni per servizio regionale (TSR), entrambe destinate alle Ferrovie Nord Milano e per le carrozze doppio piano Vivalto destinate a Trenitalia; inoltre sono proseguite le attività di sviluppo relative ai 50 nuovi treni ad Alta Velocità V300 Zefiro e sono state collaudate le apparecchiature relative ai primi due treni. 14

17 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011 Nel segmento degli Apparati di stazione, sono state completate quasi tutte le attività relative agli impianti del Nodo di Napoli, di Venezia- Mestre, di Pisa, di Milano-Rogoredo e della linea Trento- Malè. In fase di installazione le apparecchiature della stazione di Palermo. Per il grande impianto di recente acquisizione relativo all apparato multistazione di Genova, si registra un rallentamento delle attività rispetto ai programmi, a causa degli slittamenti degli appalti civili e di armamento, propedeutici ai lavori della Società. Specifica menzione merita la Direttrice Torino-Padova. La produzione ha riguardato principalmente le attività di progettazione esecutiva che è stata portata a termine nei tempi, con la relativa consegna della documentazione al cliente; è avanzata inoltre l attività di sviluppo incentrata principalmente sul rilascio dei prototipi più critici per le fasi successive di approvvigionamento e progettazione. Nel segmento Mass Transit, in collaborazione con l Unità Transportation Solution, le principali attività hanno riguardato le forniture di impianti per Metro Roma Linea B1, Metro Genova De Ferrari Brignole, Metro Napoli Linea 1 Dante-Garibaldi, Metropolitana Linea 6 di Napoli dove, in particolare, sono proseguite le attività di sviluppo del nuovo Bordo Metropolitano relativo alla tratta Mostra-Mergellina. L esercizio ha registrato crescenti volumi di attività di assistenza e manutenzione, in gran parte al servizio di RFI e Trenitalia, a fronte dell ingente quantità di impianti ed apparati forniti a questi clienti negli anni passati. RESTO D EUROPA (In questa sezione son incluse anche la Turchia e le repubbliche ex sovietiche) In Francia le attività hanno interessato soprattutto impianti (TG Rhin- Rhône) e apparecchiature di bordo (Thalys) per la rete ad alta velocità di quel paese, oltre alle usuali commesse di manutenzione, assistenza e produzione di componenti sciolti. In Svezia è in pieno sviluppo il progetto Ester, per la realizzazione di un sistema ERTMS di livello 2 sulla linea omonima nel Nord del Paese, come pure il progetto per la modernizzazione della Red Line della Metropolitana di Stoccolma, mediante l impiego della tecnologia CBTC. In UK il progetto relativo alla Cambrian line nell anno ha visto la messa in servizio della linea (la prima in territorio britannico ad essere attrezzata con lo standard europeo ERTMS di livello 2), ciò che ha consentito di chiudere positivamente alcune pendenze contrattuali col cliente. In Germania si segnala l inizio delle attività di collaudo e di messa in servizio delle apparecchiature installate sulla linea Saarbrücken Mannheim facente parte del corridoio interoperabile europeo (Paris-Ostfrankreich-Südwestdeutchland). Sull analogo contratto, acquisito nell anno, relativo all attrezzaggio della linea Rostock-Berlino, sono state avviate le attività preliminari di progettazione. Sul progetto di bordo avente ad oggetto la fornitura di 30 apparecchiature multistandard per 15 treni AV denominati Velaro, nel corso dell esercizio sono proseguite le attività di fabbricazione, nonché la definizione col cliente di ulteriori implementazioni funzionali. In Russia si sono completate le predisposizioni per l inizio delle prove del sitema Itarus, il sistema studiato da Ansaldo STS, congiuntamente al NIJAS (l ente di ricerca delle ferrovie russe) per l introduzione degli standard ERTMS nell ambiente fisico e operativo del territorio russo. In Turchia sono avanzati i lavori di progettazione di dettaglio relativi alla linea Mersin-Toprakkal, che hanno finalmente ricevuto le necessarie approvazioni da parte del Committente; si sono così potute avviare le attività di montaggio in cantiere. Relativamente alla Metropolitana di Ankara, dopo il cambio della titolarità del contratto, passato dalla municipalità al Ministero dei Trasporti, le attività sono riprese con nuova lena. In Kazakhistan tutte le attività produttive avviate per il progetto relativo alla linea Khorgos-Zhetysen, nell ambito della Joint Venture costituita con le locali ferrovie, sono state interrotte formalmente dal cliente e si è aperta una negoziazione, ancora in corso, per la ridefinizione dello scopo del lavoro della JV medesima. Pertanto, si è ritenuto prudente non includere il valore a finire del progetto (circa 45 M ) nel backlog del Gruppo data la perdurante situazione d incertezza. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE L esecuzione delle attività programmate per l anno 2011 in Tunisia e, soprattutto in Libia, è stata negativamente condizionati dai disordini politici che si sono verificati nella regione. In Tunisia sul finire dell anno le attività sono riprese e si è prossimi a concludere l attivazione degli impianti di segnalamento e di automazione nella linea suburbana di Tunisi. In Libia, subito dopo l inizio dei tumulti, le attività relative al progetto per la realizzazione del sistema di segnalamento, telecomunicazioni, security e power supply per le sezioni di Ras Ajdir Sirth e Al Hisha Sabha sono state sospese e ad oggi non sono ancora riprese. Il progetto riguardante la realizzazione di un analogo sistema per la sezione Sirth Benghazi è stato anch esso sospeso dal committente, società di costruzione delle ferrovie russe Zarubezhstroytechnology (ZST), con lettera del 21 febbraio Sono in corso contatti con questa organizzazione al fine di concordare l allungamento del periodo di sospensione del contratto. Attualmente è difficile ipotizzare la ripresa produttiva di tali contratti data la situazione del paese. AMERICA La produzione è derivata sia da attività sistemistiche su progetti pluriennali, sia dalla vendita di componenti. Relativamente al primo filone, si segnala innanzitutto l intensa attività per il cliente Union Pacific, per il progetto OTP/CADX. Ansaldo STS USA si aggiudicò nel 2005 il contratto per lo sviluppo e l implementazione della Next Generation Computer Aided Dispatch (CAD) e di un 15

18 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Andamento della gestione sistema di Optimizing Traffic Planner (OTP), nonché per le susseguenti attività di manutenzione fino al Nel corso dell esercizio è stata portata a termine l attivazione dell OTP in tutte le regioni occidentali e nella maggior parte di quelle meridionali. Il completamento in tutte le regioni (in totale 34) è previsto nel Relativamente allo sviluppo del CADX Office, il 90% dei requisiti del sottosistema è stato approvato da Union Pacific. Nel mercato del Mass Transit le attività di produzione hanno riguardato numerosi contratti con svariate amministrazioni di trasporto pubblico locale: NYC 5 th and Lexington, WMATA Red Line, PATH PTCC Office, Port Authority of Allegheny Co, LIRR-Harold Interlocking. ASIA PACIFIC In Australia le attività si sono svolte con numerosi clienti, in gran parte col tipico rapporto contrattuale delle Alliance. In particolare, si citano i lavori per la Newcastle Alliance, per la Synergy Alliance, per la Richmond Line Alliance, per il K2RO Project, per il NCIG-Coal Export Terminal. In India, la produzione si è principalmente focalizzata sui seguenti progetti, tutti con le ferrovie federali indiane. Il progetto KFW ha subito dal suo inizio numerosi aggiornamenti e varianti che hanno contribuito ad uno slittamento dei tempi di esecuzione dei lavori, insieme ad una serie di problemi tecnici che nel corso dell esercizio 2011 hanno trovato finalmente una soddisfacente soluzione; ciò ha consentito di consegnare all esercizio i primi impianti. I due progetti (North e South) per l attrezzaggio degli impianti di terra e di bordo con le apparecchiature che consentono la funzionalità del Train Protection and Warning System (TPWS), dopo una lunga serie di difficoltà tecniche ed operative, sono arrivati ad una fase di sufficiente definizione delle soluzioni da implementare congiuntamente con il cliente. In Korea la collaborazione con Rotem ha comportato la fornitura di apparecchiature per alcune tipologie di locomotive. Nel corso dell esercizio sono stati eseguiti i test in linea con risultati positivi. In Cina, il progetto ZhengXi Line è ormai al termine; le attività principali hanno riguardato il Transfer of Technology (ToT) al Partner locale Insigma. Il risultato operativo (EBIT) dell Unità Signalling al 31 dicembre 2011 è pari a K (10% del valore dei ricavi), inferiore al valore a dicembre 2010 pari a K per effetto dei minori volumi ed al congelamento dei nuovi contratti in Libia. Il Capitale Circolante Operativo al 31 dicembre 2011 è pari a K in incremento rispetto al valore registrato al 31 dicembre del 2010 pari a 300 K per l aumento dei crediti commerciali, delle rimanenze e dei lavori in corso. Le spese di Ricerca & Sviluppo al 31 dicembre 2011 sono pari a K sostanzialmente in linea ai valori dello scorso esercizio pari a K. L organico al 31 dicembre 2011 è pari a unità (3.315 unità al 31 dicembre 2010); esso include il contenimento delle risorse nell ambito del processo di riorganizzazione Andamento dell Unità Transportation Solutions (K ) Variazione Ordini Portafoglio ordini Ricavi Risultato operativo (EBIT) R.O.S. 10,7% 9,2% +1,5 p.p. Capitale Circolante Netto ( ) ( ) (67.112) Ricerca e Sviluppo (349) Addetti (n.) I valori espressi nella presente tabella sono comprensivi dei rapporti con gli altri settori di attività. I Ricavi dell Unità Transportation Solutions al 31 dicembre 2011 ammontano a K rispetto a K registrati al 31 dicembre I volumi sono stati sviluppati per il 55% in Italia e per il 45% all estero e riguardano per il 78% il settore metropolitano. La produzione si è sviluppata sui progetti relativi all Alta Velocità, Linea C della Metropolitana di Roma, Copenhagen, Metromilano, Metrogenova, Alifana, Linea 6 e Linea 1 della Metropolitana di Napoli, Metrobrescia, Riyadh, Malaysia e Australia. Gli eventi produttivi più significativi sono di seguito sintetizzati. 16

19 Signalling and Transportation Solutions Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2011 ITALIA ALTA VELOCITA Nel segmento dell Alta Velocità sono proseguite sulle linee già in esercizio attività marginali relative alla messa in servizio di alcune nuove interconnessioni e a lavori di assistenza in garanzia; sono cominciate, a sbalzo, le attività di progettazione relative alle nuove tratte, ancora da contrattualizzare, Treviglio Brescia e Milano-Genova 3 Valico del Giovi. METROGENOVA: Relativamente alla tratta funzionale De Ferrari Brignole, nel corso dell anno si sono eseguite attività di fornitura degli impianti tecnologici, di montaggi in linea e nella stazione Brignole. Sono pure cominciate attività di messa in servizio. L alluvione che nel mese di novembre ha colpito la città di Genova ed anche il nostro cantiere ha determinato uno slittamento del programma operativo: l apertura al pubblico è prevista nel mese di Settembre Per quanto riguarda il Deposito di Dinegro, il Cliente ha deciso di assegnare alla Società la realizzazione di una parte delle strutture sovrastanti il deposito, con una variante attualmente in corso di approvazione. LINEA REGIONALE ALIFANA: Nel corso del secondo trimestre è stato sottoscritto un Verbale di Concordamento riguardante gli incrementi dei prezzi dei materiali da costruzione, contabilizzati negli anni precedenti; la Concedente Metrocampania Nordest ha predisposto e trasmesso alla Regione Campania un nuovo testo di Atto Integrativo che sostituirà quello sottoscritto a marzo Nel mese di novembre è stato, poi, sottoscritto l Atto di Sottomissione inerente il Sottopasso di Scampia che ha consentito la regolarizzazione delle opere oggetto di variante (civili e tecnologiche). Sempre nel mese di novembre è stato sottoscritto il verbale di sospensione dei lavori riguardante la stazione di Melito stralcio A, con specifica riserva per il ristoro di tutti i maggiori oneri e danni conseguenti. Con riferimento alla situazione creditoria dell ATI, e quindi delle Associate, si segnala che nel corso dell anno sono state poste in essere azioni legali a tutela dei diritti acquisiti. Contestualmente sono proseguiti contatti con la Regione Campania, finalizzati alla definizione di un percorso attraverso il quale pervenire ad una reciproca soddisfazione. Relativamente alla tratta Piscinola Capodichino, la Stazione Appaltante Metrocampania Nordest non ha ancora provveduto alla consegna delle aree ed opere del lotto A, come previsto dall Appalto Integrato. L ATI, di cui la società è mandataria, ha provveduto a formalizzare specifica riserva per il ristoro di tutti i maggiori oneri e danni conseguenti. METROPOLITANA DI NAPOLI LINEA 6: L anno 2011 è stato caratterizzato da importanti avvenimenti relativi agli aspetti tecnico - realizzativi. In particolare per quanto concerne la Galleria di Linea si registra nel mese di ottobre il termine delle attività di scavo con l arrivo della TBM/EPB presso il cantiere della stazione Municipio dove sono state preventivamente realizzate le strutture necessarie per le operazioni di smontaggio. La galleria a foro cieco realizzata, lunga circa 3 Km e costituita da anelli di rivestimento, è a singola canna e si estende dalla stazione di Mergellina fino alle aree di Piazza Municipio. Per quanto concerne le stazioni A.Mirelli, S.Pasquale, Chiaia e Municipio le attività lavorative sono proseguite con modalità differenti a causa dei particolari avvenimenti verificatisi nel corso dell anno. Infatti il raggiungimento della quota prescritta per lo scavo in regime archeologico è stato motivo del sensibile rallentamento dei lavori negli ultimi anni. Infine, per quanto riguarda il sito del cantiere Municipio, si evidenzia che le aree del pozzo di stazione sono state interessate nel corso dell anno dal prosieguo delle indagini archeologiche rallentando di fatto le attività previste a programma. Relativamente alla consistente situazione creditoria del contratto, la Società ha iniziato il procedimento per ottenere decreto ingiuntivo contro il Comune di Napoli per la riscossione di quanto spettante. METROPOLITANA DI ROMA LINEA C: Le lavorazioni nella tratta all aperto tra Pantano Torrenova e il Deposito di Pantano sono sostanzialmente completate; sono in corso le prove ed i collaudi, in particolare i test funzionali di sottosistema, di interfaccia e le prove preventive funzionali. Per quanto riguarda i lavori nella tratta in galleria tra Giardinetti Centocelle, relativamente alle stazioni interrate, sono in corso di completamento le opere a rustico, i solai e le fodere dei vari livelli e sono stati inoltre completati gli allarghi di banchina; per quanto riguarda la linea è in fase di completamento la realizzazione del solettone di regolamento e il montaggio delle banchinette e sono state avviate le attività di posa dell armamento e delle vie cavi primarie. METRO MILANO LINEA 5: Per la tratta funzionale da Bignami a Zara si sono concluse le attività di montaggio e la messa in servizio della maggior parte degli impianti di telecomunicazione. A seguito della richiesta del comune di Milano di attivare temporaneamente l esercizio al pubblico della tratta funzionale Bignami-Zara in occasione della Settimana della Famiglia che si svolgerà a fine maggio 2012, si è deciso di realizzare un servizio navetta su singolo binario, con due treni, nelle stazioni di Bignami e Zara saltando le stazioni intermedie. Il servizio dovrà prevedere la marcia automatica con presenziamento di agenti a bordo ed in stazione alla fine del mese di maggio. A tal fine sono state ricalibrate le attività di commissioning. L attivazione definitiva della tratta Bignami-Zara è prevista per fine ottobre Relativamente all estensione della linea fino alla stazione di San Siro, la progettazione esecutiva è in corso di svolgimento e verrà completata entro dicembre Sono stati emessi gli ordini per tutte le forniture mentre il contratto di montaggio degli apparati di segnalamento verrà concluso nel prossimo anno. Da parte del partner civile sono in corso le attività inerenti lo spostamento dei sottoservizi, la realizzazione delle paratie delle stazioni e l approntamento delle prime due TBM. 17

20 Andamento economico e situazione finanziaria del Gruppo Andamento della gestione LINEA 1 METROPOLITANA DI NAPOLI: Il contratto prevede la realizzazione delle opere riguardanti la linea di contatto, l alimentazione di potenza, le telecomunicazioni, il segnalamento ed automazione e i sistemi protettivi sulla tratta che ha una lunghezza di 5 Km e si sviluppa interamente in galleria. Nell anno è stata attivata una prima tratta da Dante a Università (Marzo 2011), con configurazione a navetta (binario dispari). Nel 2012 è previsto l inserimento della stazione di Toledo nella tratta a navetta in questo periodo in esercizio e il completamento dell intera tratta da Dante a Garibaldi con configurazione definitiva a giostra (dicembre) ad eccezione delle stazioni di Municipio e Duomo il cui completamento è previsto rispettivamente nel 2013 e nel METRO BRESCIA: Nell anno è stato completato lo sviluppo della progettazione costruttiva e sono in fase di completamento le installazioni su tutta la linea a meno di particolari legati alle finiture civili e opere minori presso le officine di deposito. Le attività in sito sono prevalentemente correlate alla messa in servizio del sottosistema ATC, dei veicoli, e all integrazione di sistema sulla tratta funzionale e sul resto della linea che proseguirà fino a settembre; l esercizio del sistema è previsto alla fine del mese di dicembre L anno è stato caratterizzato dalla risoluzione del contenzioso tra ATI e Brescia Mobilità con la stipulazione di un atto transattivo che ha ridefinito il programma di riferimento, ha riconosciuto all ATI parte delle spese sostenute per prolungamento tempi e varianti in corso d opera ed a stabilito le modalità con cui opererà la società che gestirà l Operation and Maintenance dell impianto. RESTO D EUROPA METROPOLITANA DI SALONICCO: La fase progettuale nella quale è attualmente impegnata la Società, il General Final Design 2 (GFD2), è stata caratterizzata nel 2011 da due eventi fondamentali: la sostanziale approvazione del Cliente della proposta tecnica della Società sulla nuova architettura CBTC del sistema di segnalamento e l avvenuta formalizzazione della riserva sottomessa dalla JV al Cliente sui danni sostenuti dai Partner del Gruppo B (ASTS ed AB) in fase di progettazione (GFD1 e GFD2). In termini di programmi la miglior stima ad oggi ipotizzabile prevede il termine dei lavori a fine dicembre Di contro, va segnalata la richiesta ufficiale formulata dal Cliente alla JV nel mese di novembre di un nuovo programma con completamento dei lavori entro la fine del 2015, anche se tale richiesta non e accompagnata da un impegno concreto da parte dello stesso Cliente a chiudere tempestivamente le pendenze a suo carico. Attualmente la valutazione del preventivo di commessa recepisce una stima degli slittamenti anche dovuti alla sfavorevole congiuntura economica nella quale versa il Paese. COPENHAGEN: Per quanto riguarda il contratto Cityringen è stato concordato con il cliente ed il costruttore delle opere civili un nuovo programma di realizzazione dell opera, che anticipa a dicembre 2017 l entrata in esercizio del sistema. Si sono raggiunte nel corso dell anno tutte le milestones di progettazione e di definizione delle interfacce con il contrattista Civile. Nell area del Deposito è stata conclusa la cantierizzazione del sito e sono partite le attività preliminari di preparazione agli scavi. Per quanto riguarda il contratto di Operation&Maintenance nel corso del 2011 ha registrato un ottima performance con una Service Availability del 98,8% a seguito del miglioramento delle procedure operative e modifiche impiantistiche oltre al rinnovo della componentistica in obsolescenza. Il numero di passeggeri ha raggiunto il suo massimo storico con ca. 54 milioni di corse/passeggeri. NORD AFRICA E MEDIO ORIENTE RIYADH AUTOMATED PEOPLE MOVER SYSTEM (APM): Nel corso dell anno sono terminate le attività di progettazione costruttiva così come le interfacce con le opere civili; quelle di commissioning sono in via di ultimazione. Nel corso dei primi mesi dell anno è stato siglato un accordo con il Cliente che ha formalizzato un nuovo programma temporale e nuove milestones intermedie. In particolare, la prima, Ceremonial Opening, è consistita in un giro completo della linea 2 con un treno in modalità di marcia manuale effettuato nel mese di maggio alla presenza del Re. ASIA - PACIFIC METRO CIRCULAR LINE TAIPEI: Il Cliente ha affidato solo due dei tre principali contratti con le imprese civili, in ritardo rispetto al programma iniziale. Sono in corso negoziazioni per formalizzare un extension of time che consideri tali slittamenti. Da segnalare che verso la fine dell anno è stata elaborata e sottomessa la CBS (Contract Baseline Schedule) la cui approvazione ha portato ad un significativo incasso a titolo di acconto nel mese di dicembre. 18