Bussola Mutui CRIF MutuiSupermarket.it «II Trimestre 2012» 18 Luglio 2012 Numero 0

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1 Bussola Mutui CRIF MutuiSupermarket.it «II Trimestre 2012» 18 Luglio 2012 Numero 0

2 La Bussola Mutui CRIF MutuiSupermarket.it La «Bussola Mutui CRIF MutuiSupermarket.it» è un bollettino trimestrale, pubblicato e distribuito gratuitamente*, dedicato a tutti i principali operatori e stakeholder di mercato - consumatori, banche, specialisti, intermediari, media - che intendono «orientarsi» all interno dell articolato e sempre dinamico settore dei mutui in Italia È uno strumento che mira a fornire un istantanea completa, accurata, aggiornata e affidabile di tutti i principali fenomeni che caratterizzano il mercato dei mutui residenziali e i suoi «4 punti cardinali» : la domanda, i richiedenti, l offerta e gli immobili in garanzia Entro il mese successivo la chiusura del trimestre precedente: entro fine Aprile, fine Luglio, fine Ottobre e fine Gennaio 2

3 Struttura Bussola Mutui La Domanda Tavole 6-17 Analisi dell evoluzione della domanda, sia in fase di preistruttoria che in fase di istruttoria: analisi orientamenti di scelta per finalità, tipo tasso, durata e importo, trend della domanda in termini di numero di richieste di mutuo e contratti erogati, importi medi richiesti e erogati I Richiedenti Tavole Gli Immobili Tavole Analisi delle dinamiche del mercato immobiliare: compravendite residenziali a livello nazionale e metropoli, prezzo al metro quadro e superficie media degli immobili, focus finale sulle dinamiche delle percentuali di intervento del mutuo L Offerta Tavole Analisi del profilo del richiedente tipico di mutuo, con focus sulle sue caratteristiche distintive quali la provenienza geografica, l età, il sesso, la tipologia di professione e la classe di reddito Panoramica del mercato lato offerta che partendo dall osservazione dello spread BTp-Bund analizza le dinamiche dei tassi e spread medi di mercato, tassi di default e andamenti delle migliori offerte di mutuo sul canale internet 3

4 Livelli di analisi Bussola Mutui Livello I Richieste di Mutuo / Fase pre-istruttoria Livello II Domande di Mutuo / Fase istruttoria Livello III Contratti di Mutuo / Erogazioni I fenomeni osservati nella Bussola Mutui vengono analizzati in funzione della significatività dei dati disponibili ad uno di 3 diversi livelli di osservazione, dal più generico e ampio al più accurato e ristretto: Livello I - Richiesta di Mutuo: analisi svolte con riferimento all universo dei dati disponibili al momento della prima richiesta di informazioni sul mutuo, in fase pre-istruttoria di ricerca prodotto e richiesta fattibilità preliminare del finanziamento Livello II - Domanda di Mutuo: analisi svolte con riferimento all universo dei dati disponibili al momento della sottoscrizione di una domanda di mutuo, in fase di istruttoria documentale del mutuo presso la banca prescelta per il finanziamento Livello III - Contratto di Mutuo: analisi svolte con riferimento all universo dei dati disponibili relativi ai contratti di mutuo firmati, in fase di post-erogazione del mutuo da parte della banca 4

5 Agenda La Domanda I Richiedenti L Offerta Finalità Tipo di Tasso Fasce di Durata Classi di Importo Andamento domanda Andamento erogazioni Gli Immobili Appendice 5

6 Andamento richieste di Mutui per finalità Ripartizione % delle richieste per finalità 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 22% 18% 15% 13% 8% 9% 9% 6% 7% 6% 3% 3% 3% 7% 7% 4% 60% 64% 66% 69% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Surroga e Sostituzione Consolid. e Liquidità Ristrutt. e Costruzione Acquisto seconda casa Acquisto casa Forte contrazione della domanda di mutui di surroga, passata a spiegare dal 22% del totale richieste nel III trimestre 2011 al 13% nel secondo trimestre 2012 La riduzione della domanda di surroga contrazione progressiva a tutt oggi in essere va a favore di un aumento della domanda di acquisto, mentre le altre finalità (ristrutturazione e costruzione, consolidamento e liquidità) rimangono stabili e spiegano circa un 15% della domanda Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 6

7 Andamento richieste di Mutui per tipo di tasso 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Ripartizione % delle richieste per tipo di tasso 2% 3% 2% 2% 11% 9% 17% 18% 58% 61% Misto Variabile con Cap 71% 68% Variabile Fisso 29% 27% 10% 12% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Nel secondo trimestre 2012 la domanda continua a essere polarizzata sui mutui a tasso variabile e mutui a tasso variabile con il cap che assieme spiegano l 86% delle preferenze dei richiedenti La scelta è trainata da una forte convenienza della rata del mutuo a tasso variabile che pesa ca. il 20% in meno rispetto alla rata di un omologo mutuo a tasso fisso (grazie anche ad un Euribor 1 mese ai minimi storici dello 0,26%) assieme a aspettative di aumento dell indice Euribor solo nel medio periodo Sempre più richiedenti optano per la garanzia offerta dai mutui variabili con il cap che passano a spiegare il 18% delle richieste nel secondo trimestre 2012 contro circa il 10% dell ultimo semestre 2011 Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 7

8 Andamento richieste di Mutui per fasce di durata Ripartizione % delle richieste per fasce di durata 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6% 7% 7% 5% 32% 34% 28% 31% 16% 15% 15% 26% 30% 30% 34% 22% 11% 9% 9% 10% 6% 6% 7% 6% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 oltre 30 anni 30 anni 25 anni 20 anni 15 anni <= 10 anni Anche nel secondo trimestre 2012 le fasce di durata fra i 20 e i 30 anni continuano a spiegare ca. l 80% delle preferenze totali La durata 20 anni perde però di peso in maniera significativa (dal 34% al 22% delle preferenze) a favore di fasce di durata superiori, coerentemente con la necessità del richiedente di ridurre il peso della rata mensile sul budget familiare di spesa (l allungamento della durata dai 20 ai 25 anni permette in media un risparmio sulla rata del 10/15%) Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 8

9 Andamento richieste di Mutui per classi di importo Ripartizione % delle richieste per classi di importo 100% 90% 80% 70% 5% 5% 3% 4% 4% 6% 5% 4% 13% 13% 16% 16% > La fascia di importo euro si conferma la fascia su cui si concentra il 40% delle richieste complessive di mutuo, coerentemente con l importo medio richiesto di ca euro 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 40% 39% 40% 40% 32% 34% 39% 41% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II ' <= Aumenta progressivamente di importanza la classe di importo sotto i euro (dal 32% delle richieste nel terzo trimestre 2011 al 41% nel secondo trimestre 2012) a scapito delle classi di importo superiori ai euro coerentemente con una domanda che deve far fronte ad una situazione economica sempre più difficile e con prospettive incerte Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 9

10 Andamento domanda di Mutui Numero di domande Trend vs. anno precedente 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 3% 6% 5% T I % 2% 11% T II T III T IV T I T II T III T IV T I T II T III T IV T I T II % -8% -2% -14% -19% -40% -47% -41% Costante e vertiginosa discesa del numero di domande di mutui da parte delle famiglie a partire dal quarto trimestre 2010 con un primo lieve rimbalzo positivo nel secondo trimestre 2012 La domanda di mutui ipotecari da parte delle famiglie italiane si è ristretta del 19% complessivo nel 2011 rispetto al 2010 Nel primo semestre 2012 il numero di domande di mutui ipotecari da parte delle famiglie italiane mostra una contrazione pari a -44% rispetto ai primi 6 mesi del 2011 Livello di analisi II Domande di Mutuo/Istruttorie; domanda ponderata sui giorni lavorativi Fonte CRIF Credit Bureau Services, dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 10

11 Andamento domanda di Mutui per Regione Trend annuale numero domande per Regione SEM I 12 Abruzzo -41% Basilicata -44% Calabria -47% Campania -48% Emilia-Romagna -42% Friuli-Venezia G. -35% Lazio -45% Liguria -44% Lombardia -42% Marche -45% Molise -45% Piemonte -42% Puglia -48% Sardegna -43% Sicilia -46% Toscana -42% Trentino-Alto A. -37% Umbria -43% Valle D'Aosta -34% Veneto -38% Italia -44% Fonte CRIF Credit Bureau Services, dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 11

12 Andamento importo medio richiesto Mutuo Importo medio richiesto Trend vs. anno precedente Importo medio delle domande di mutuo in costante contrazione a partire dal IV trimestre 2010 con un primo lieve rimbalzo positivo nel secondo trimestre Nel II trimestre 2012 l importo medio delle domande di mutuo si è attestato a euro importo minimo degli ultimi 6 anni che si confronta con un importo medio di euro nel II trimestre TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Fonte CRIF Credit Bureau Services, dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 12

13 Andamento erogazioni di Mutui 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% Nuovi flussi erogati Trend vs. anno precedente 1,7% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12-11,6% -16,1% -16,1% -26,7% Crollo delle erogazioni nel IV trimestre 2011 conseguenza della contrazione della domanda registrata nel III trimestre (-19%) e di una forte e decisa stretta creditizia avviata dagli istituti Le erogazioni 2011 di nuovi flussi di mutui residenziali si contraggono del 13,4% rispetto al 2010, 49,2 miliardi nel 2011 contro 56,8 miliardi nel 2010 Le erogazioni sembrano risollevarsi nel primo trimestre 2012; parte dei nuovi flussi sono probabilmente da ricollegarsi a slittamenti di erogazioni previste nel quarto trimestre 2011 Fonte Banca d Italia, Bollettino statistico trimestrale, finanziamenti oltre il breve termine, acquisto immobili e abitazioni da parte di famiglie consumatrici 13

14 Erogazioni di Mutuo 2011 per Metropoli Nuovi flussi erogati anno 2011 Miliardi di Euro 7,0 6,0 5,0 6,0 5,4 Le prime 15 città in termini di nuovi flussi di mutui erogati sul 2011 contano per il 52% del totale erogazioni di mercato 4,0 3,0 2,0 1,0-2,2 1,5 1,2 1,2 1,1 1,0 1,0 0,9 0,9 0,9 0,9 0,8 0,7 Roma è la prima città per nuovi flussi sul 2011 con 6,0 miliardi di erogazioni (12% del totale), Milano è la seconda con 5,4 miliardi (11% del totale), Torino è la terza con 2,2 miliardi (5% del totale) e Napoli è la quarta con 1,5 miliardi (3% del totale) Fonte Banca d Italia, Bollettino statistico trimestrale, finanziamenti oltre il breve termine, acquisto immobili e abitazioni da parte di famiglie consumatrici 14

15 Andamento mutui erogati per Regione e Metropoli Trend pratiche erogate per Regione 2011 TRIM I 12 Abruzzo -27% -62% Basilicata -20% -52% Calabria -13% -54% Campania -20% -61% Emilia-Romagna -17% -54% Friuli-Venezia G. -15% -54% Lazio -13% -59% Liguria -18% -63% Lombardia -11% -58% Marche -27% -55% Molise -19% -65% Piemonte -13% -63% Puglia -22% -63% Sardegna -20% -58% Sicilia -19% -58% Toscana -30% -59% Trentino-Alto A. -6% -40% Umbria -19% -56% Valle D'Aosta -16% -55% Veneto -24% -58% Trend pratiche erogate per Metropoli 2011 TRIM I 12 Roma -13% -59% Milano -5% -55% Torino -14% -66% Napoli -20% -66% Brescia -17% -61% Bologna -12% -57% Bergamo 4% -48% Firenze -27% -63% Bari -21% -60% Varese -8% -60% Genova -14% -62% Padova -29% -55% Verona -9% -55% Venezia -28% -65% Vicenza -30% -58% Palermo -19% -58% Italia -18% -59% Fonte elaborazioni CRIF Decision Solutions su dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 15

16 Andamento importo medio erogato Mutuo Importo medio erogato Valori in Euro L importo medio delle erogazioni dei mutui registra una riduzione del 3,7% nel primo trimestre del 2012 rispetto allo stesso periodo del La contrazione, piuttosto importante, è da leggere, da un lato nel contesto del mercato immobiliare italiano che registra una forte stagnazione, dall altro nella maggior attenzione del sistema bancario italiano che registra un alto costo della liquidità TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 L importo medio erogato si attesta sia a febbraio che a marzo 2012 sui euro, valore più basso mai registrato dalla prima metà del 2009 Fonte elaborazioni CRIF Decision Solutions su dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 16

17 Andamento importo medio erogato per Regione e Metropoli Trend importo medio erogato per Regione 2011 TRIM I 12 Abruzzo 1,1% -4,8% Basilicata -3,8% -3,4% Calabria 0,0% -5,7% Campania -1,0% -2,8% Emilia-Romagna 0,7% -2,8% Friuli-Venezia G. -2,5% -3,7% Lazio 0,8% -5,2% Liguria -2,0% -8,9% Lombardia 0,2% -2,1% Marche -1,2% -2,5% Molise 1,0% -1,5% Piemonte -0,8% -2,0% Puglia -0,1% -4,7% Sardegna -1,7% -4,7% Sicilia 0,4% -4,0% Toscana 0,1% -4,0% Trentino-Alto A. 0,9% -5,5% Umbria 3,0% -3,9% Valle D'Aosta -2,2% -1,1% Veneto 1,2% -5,9% Trend importo medio erogato per Metropoli 2011 TRIM I 12 Roma 0,6% -6,9% Milano -1,4% -3,8% Torino 0,4% -5,4% Napoli -0,7% -7,3% Brescia 1,4% -7,2% Bologna -0,2% -4,6% Bergamo -6,2% 2,1% Firenze 0,1% -3,5% Bari 3,7% -10,0% Varese -2,2% -12,5% Genova -1,2% -8,6% Padova 3,9% 4,7% Verona -3,7% 1,8% Venezia -4,3% -2,5% Vicenza 4,4% -9,6% Palermo 1,9% 1,6% Italia 0,4% -3,7% Fonte elaborazioni CRIF Decision Solutions su dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 17

18 Agenda La Domanda I Richiedenti L Offerta Gli Immobili Area geografica Fasce di età Sesso Professione Classi di reddito Appendice 18

19 Andamento richieste di Mutui per area geografica Ripartizione % delle richieste per area geografica 100% 90% 80% 42% 45% 42% 41% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 24% 22% 23% 21% 23% 27% 23% 20% Nord Centro Sud Isole Situazione piuttosto stabile, il Nord continua a spiegare oltre il 40% del totale delle richieste di mutuo, il centro circa un quarto e il sud e isole il rimanente terzo 10% 0% 13% 11% 12% 12% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 19

20 Andamento richieste di Mutui per fasce di età Ripartizione % delle richieste per fasce di età 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 11% 12% 16% 14% 20% 20% 20% 21% 38% 38% 35% 37% 27% 28% 26% 26% 3% 3% 3% 3% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II ' anni anni anni anni <= 25 anni Progressiva contrazione dei richiedenti nella fascia di età sotto i 45 anni, dal 69% del terzo trimestre 2011 al 65% del secondo trimestre 2012 Tale restrizione è da collegarsi ad un peggioramento del tasso di disoccupazione nelle fasce di popolazione più giovani, una crescente incertezza reddituale che suggerisce il rinvio di investimenti di lungo periodo, un inasprimento generalizzato dei criteri creditizi di selezione delle banche, sempre più alla ricerca di garanzie reddituali che spesso giovani richiedenti non sono in grado di fornire Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 20

21 Andamento richieste di Mutui per sesso Ripartizione % delle richieste per sesso 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 25% 24% 27% 28% 75% 76% 73% 72% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Femmine Maschi Situazione piuttosto stabile, con un leggero aumento di peso sul totale del cluster richiedenti di sesso femminile, che passa dallo spiegare il 25% del totale richieste nel terzo trimestre 2011 al 28% nel secondo trimestre 2012 Il trend sembra suggerire come la donna si posizioni sempre più al centro della gestione economicofinanziaria della famiglia con riferimento alla scelta del mutuo Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria; sesso rilevato con riferimento al primo (o unico) richiedente del mutuo Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 21

22 Andamento richieste di Mutui per professione Ripartizione % delle richieste per professione 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 3% 2% 3% 3% 2% 2% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 11% 13% 13% 11% 81% 79% 79% 81% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 Lavoratore atipico Pensionato Libero professionista Lavoratore autonomo Dip. a tempo ind. Dipendenti a tempo indeterminato continuano a spiegare circa l 80% del numero delle richieste di mutuo in fase di pre-istruttoria Parallelamente la componente lavoratori autonomi si restringe dal 13% all 11% del totale della domanda, coerentemente con un atteggiamento precauzionale che spinge a rinviare la richiesta del mutuo a momenti di maggiore stabilità lavorativa Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 22

23 Andamento richieste di Mutui per classi di reddito Ripartizione % delle richieste per classi di reddito 100% 90% 80% 70% 60% 50% 14% 14% 13% 13% 10% 10% 9% 9% 26% 25% 24% 28% > I richiedenti con un reddito mensile netto compreso fra i e euro si riducono dal 42% al 37% del totale richiedenti dal primo al secondo trimestre 2012, a favore di un allargamento del peso del cluster dei richiedenti con redditi superiori ai euro 40% 30% 20% 10% 0% 41% 41% 42% 37% 8% 10% 12% 13% TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II ' Cresce leggermente la percentuale dei richiedenti con reddito netto mensile inferiore ai 1000 euro, che passa dall 8% del terzo trimestre 2011 al 13% del primo trimestre 2012, cluster di piccoli risparmiatori che vogliono mettere a frutto i propri risparmi investendo nel bene rifugio prima casa Livello di analisi I Richieste di Mutuo/Analisi di fattibilità in fase di pre-istruttoria Fonte MutuiSupermarket.it, Data Warehouse MSM - sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati nei 12 mesi 23

24 Agenda La Domanda I Richiedenti L Offerta Gli Immobili Appendice Andamento Spread BTp - Bund Tassi e spread medi di mercato Tassi di default Andamento migliori tassi online Andamento migliori spread online 24

25 Andamento Spread BTp Bund decennali 6,0% Andamento Spread BTp - Bund Valori percentuali A luglio 2011 lo spread fra i titoli di stato italiani e tedeschi a 10 anni supera la soglia del 3% segnalando una rischiosità crescente del debito sovrano italiano 5,0% 4,0% 4,79% I rendimenti dei BTp devono salire per compensare la maggiore rischiosità e questo comporta un calo dei prezzi dei BTp 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Fonte: Bloomberg, dati al 16 luglio 2012 Le banche si ritrovano con i loro investimenti in BTp che perdono valore e stati patrimoniali più deboli; la situazione politica e economica del sistema Italia rendono le controparti bancarie italiane ancora «più rischiose» Cresce quindi il costo di approvvigionamento del capitale delle banche (c.d. cost of funding) che si vedono costrette ad aumentare gli spread dei mutui ai loro clienti in maniera progressiva sino a febbraio

26 Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Variabile Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Variabile 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2,8% 1,8% 1,0% TRIM IV '10 3,2% 2,1% 1,1% TRIM I '11 3,3% 3,4% 3,7% 1,9% 1,9% 2,2% TRIM II '11 1,4% 1,6% TRIM III '11 1,5% TRIM IV '11 4,3% 3,3% 1,0% TRIM I '12 ISC Medio Mutui Tasso Variabile Spread Medio Mutui Tasso Variabile Euribor 3 mesi A partire dal terzo trimestre 2011 gli spread medi applicati dagli istituti bancari ai propri mutui a Tasso Variabile crescono rapidamente passando dall 1,9% al 3,3% (+74% in due trimestri) L aumento dei tassi di offerta per i mutui a TV viene attenuato da una forte contrazione parallela del tasso di riferimento Euribor (cfr. Tavola 42 per dettagli mensili) La tendenza al rialzo rallenta nel corso del secondo trimestre 2012, con alcune banche che rivedono al ribasso il proprio pricing di offerta mutuo ISC Medio Mutui Tasso Variabile fonte Ministero del Tesoro, rilevazioni trimestrali del tasso effettivo globale (ISC) ai sensi della legge 108/1996 per la categoria Mutui con garanzia ipotecaria a tasso variabile ; Spread Medio calcolato come differenza fra ISC Medio Mutui Tasso Variabile e Euribor 3 mesi medio fonte Sole 24 Ore Radiocor 26

27 Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Fisso Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Fisso 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 4,7% 3,4% 5,2% 5,1% 3,8% 3,9% 1,3% 1,3% 1,2% TRIM IV '10 TRIM I '11 TRIM II '11 4,7% 3,3% 1,4% TRIM III '11 1,9% 4,8% 2,9% TRIM IV '11 5,5% 2,8% TRIM I '12 2,7% ISC Medio Mutui Tasso Fisso IRS 20 anni Spread Medio Mutui Tasso Fisso A partire dal terzo trimestre 2011 gli spread medi applicati dagli istituti bancari ai propri mutui a Tasso Fisso crescono rapidamente passando dall 1,4% all 2,8% (+100% in due trimestri) L aumento dei tassi di offerta per i mutui a TF viene attenuato da una forte contrazione parallela dei tassi di riferimento IRS (cfr. Tavola 42 per dettagli mensili) La tendenza al rialzo rallenta nel corso del secondo trimestre 2012, con alcune banche che rivedono al ribasso il proprio pricing di offerta mutuo ISC Medio Mutui Tasso Fisso fonte Ministero del Tesoro, rilevazioni trimestrali del tasso effettivo globale (ISC) ai sensi della legge 108/1996 per la categoria Mutui con garanzia ipotecaria a tasso fisso ; Spread Medio calcolato come differenza fra ISC Medio Mutui Tasso Fisso e IRS 20 anni medio fonte Sole 24 Ore Radiocor 27

28 Andamento Tassi di default 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% % delle posizioni di portafoglio in default 2,20% 2,30% 1,90% 2,10% 1,80% 1,70% 1,90% 1,60% 1,60% 1,60% 1,60% 1,20% Il tasso di default - l indice di rischio di credito di tipo dinamico che misura le nuove sofferenze e i ritardi di 6 o più rate nell ultimo anno di rilevazione - nel II trimestre 2012 si mantiene stabile all 1,6% In un analisi di lungo periodo, si segnala il permanere di un gap con il punto minimo della serie identificato agli inizi del 2007 che mostrava un tasso di default pari all 1% - già salito all 1,2% alla fine di quell anno - con il progressivo manifestarsi della crisi economico-finanziaria 0,0% FY '07 FY '08 FY '09 TRIM I '10 TRIM II '10 TRIM TRIM III '10 IV '10 TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM TRIM III '11 IV '11 TRIM I '12 Al contenimento della rischiosità nel comparto dei mutui ha contribuito anche l elevata quota di mutui in essere a tasso variabile indicizzati all Euribor - circa il 70% del totale mutui in essere - mantenutosi a livelli ridotti Fonte elaborazioni CRIF Decision Solutions su dati EURISC il sistema di informazioni creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie 28

29 Andamento migliori Tassi Online per Mutui a Tasso Variabile Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Variabile 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 4,3% 3,7% 3,8% 3,3% 3,4% 3,2% 2,8% 2,8% 2,3% 2,1% 1,1% 1,0% 0,7% 0,9% 0,5% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11TRIM IV '11 TRIM I '12 ISC Medio Mutui Tasso Variabile ISC Migliori Mutui Tasso Variabile Online Differenziale ISC Mutui Tasso Variabile Online Nel primo trimestre 2012 il canale online permette di ottenere un risparmio sul mutuo a tasso variabile - in termini di minore ISC rispetto all ISC medio di mercato per mutui a tasso variabile - pari allo 0,5% Tale risparmio è in contrazione rispetto all 1,1% del primo trimestre 2011 per effetto di politiche di pricing degli istituti creditizi sempre meno aggressive anche per i canali di distribuzione online, solitamente privilegiati in quanto capaci di attrarre richiedenti con profilo creditizio mediamente elevato ISC Medio Mutui Tasso Variabile fonte Ministero del Tesoro, rilevazioni trimestrali del tasso effettivo globale (ISC) ai sensi della legge 108/1996 per la categoria Mutui con garanzia ipotecaria a tasso variabile ; ISC Migliori Online Mutui Tasso Variabile fonte MutuiSupermarket.it, media aritmetica dei migliori ISC rilevati sul trimestre di osservazione per le durate 10, 15, 20, 25 e 30 anni in caso di richiedente impiegato 35 anni residente a Milano, importo mutuo , valore immobile

30 Andamento migliori Tassi Online per Mutui a Tasso Fisso Andamento Tassi e Spread medi per Mutui a Tasso Fisso 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 5,5% 5,2% 5,1% 4,7% 4,8% 5,4% 4,9% 4,5% 4,6% 4,5% 0,6% 0,2% 0,1% 0,3% 0,1% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 ISC Medio Mutui Tasso Fisso ISC Migliori Mutui Tasso Fisso Online Differenziale ISC Mutui Tasso Fisso Online Nel primo trimestre 2012 il canale online permette di ottenere un risparmio sul mutuo a tasso fisso - in termini di minore ISC rispetto all ISC medio di mercato per mutui a tasso fisso - pari allo 0,1% Tale risparmio è in contrazione rispetto allo 0,6% del primo trimestre 2011 per effetto di politiche di pricing degli istituti creditizi sempre meno aggressive anche per i canali di distribuzione online, solitamente privilegiati in quanto capaci di attrarre richiedenti con profilo creditizio mediamente elevato ISC Medio Mutui Tasso Fisso fonte Ministero del Tesoro, rilevazioni trimestrali del tasso effettivo globale (ISC) ai sensi della legge 108/1996 per la categoria Mutui con garanzia ipotecaria a tasso fisso ; ISC Migliori Online Mutui Tasso Fisso fonte MutuiSupermarket.it, media aritmetica dei migliori ISC rilevati sul trimestre di osservazione per le durate 10, 15, 20, 25 e 30 anni in caso di richiedente impiegato 35 anni residente a Milano, importo mutuo , valore immobile

31 Andamento migliori Spread Online 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% Andamento Spread medi per Mutui a Tasso Fisso e Variabile La media trimestrale dei migliori spread online per mutui a tasso 1,95% 1,82% 1,48% 1,20% 1,30% 1,10% 2,87% 3,28% 3,17% 2,73% Migliori Spread Mutui Tasso Variabile Migliori Spread Mutui Tasso Fisso variabile è passata dall 1,20% del secondo trimestre 2011 al 2,73% del secondo trimestre 2012 (+130%) dopo un picco di 2,87% nel primo trimestre del 2012 Parallelamente la media trimestrale dei migliori spread online per mutui a tasso fisso è passata dall 1,10% al 3,17% (+190%) passando per il picco del 3,28% del primo trimestre ,50% 0,00% TRIM II '11 TRIM III '11TRIM IV '11 TRIM I '12 TRIM II '12 A marzo 2012, i migliori spread hanno subito una riduzione dopo 10 mesi di rialzi consecutivi; nel secondo trimestre gli spread si sono sostanzialmente assestati con leggere variazioni al margine (cfr. Tavola seguente per dettagli) Fonte MutuiSupermarket.it, migliori spread su base trimestrale calcolati come media aritmetica dei migliori spread su base mensile per una richiesta di mutuo di importo , durata 20 anni, valore immobile , per un richiedente impiegato di 35 anni residente a Milano 31

32 Dinamica mensile spread sui Mutui a Tasso Variabile e Fisso Spread Mutui Tasso Variabile Spread Mutui Tasso Fisso 3,8% 3,6% 3,4% 3,2% 3,60% 3,40% 3,30% 3,30% 3,10% 3,10% 3,0% 2,8% 2,6% 2,4% 2,85% 2,70% 2,60% 2,70% 2,70% 2,80% 2,2% 2,0% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 1,95% 1,95% 2,15% 1,65% 1,95% 1,45% 1,25% 1,35% 1,65% 1,65% 1,20% 1,20% 1,20% 1,20% 1,30% 1,30% 1,30% 1,10% 0,95% 0,95% Mar '11 Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic Gen '12 Feb Mar Apr Mag Giu Fonte MutuiSupermarket.it, migliori spread calcolati per richiesta di mutuo di importo euro, durata 20 anni, valore immobile ; richiedente impiegato 35 anni residente a Milano 32

33 Migliori offerte di mutuo su canale internet Rilevazioni al 16/07/2012 Migliore Tasso Variabile Migliore Tasso Fisso Migliore Tasso Variabile con CAP Durata Tasso Rata ISC* Durata Tasso Rata ISC* Durata Tasso Rata ISC* CAP 10 2,99% ,37% 10 5,00% ,18% 10 3,89% ,02% 6,50% 15 3,29% 986 3,38% 15 5,27% ,44% 15 3,89% ,00% 6,50% 20 3,29% 797 3,37% 20 5,38% 954 5,55% 20 3,89% 840 3,99% 6,50% 25 3,29% 685 3,36% 25 5,48% 858 5,65% 25 3,79% 639 4,02% 6,20% 30 3,29% 612 3,36% 30 5,58% 802 5,75% 30 3,79% 577 4,00% 6,20% 35 3,49% 568 3,57% 40 3,49% 532 3,57% Media semplice anni 3,37% Media semplice anni 5,51% Media semplice anni 4,01% * Indice sintetico di costo calcolato per mutuo acquisto casa importo , valore immobile , richiedente impiegato 35 anni residente a Milano Fonte MutuiSupermarket.it; per ottenere le migliori offerte aggiornate giornalmente assieme ai nomi delle relative banche eroganti contattare l ufficio stampa MutuiSupermarket 33

34 Agenda La Domanda I Richiedenti L Offerta Gli Immobili Appendice Andamento compravendite Compravendite assistite da mutui Prezzi medi immobili Superficie media immobili Percentuali di intervento (LTV) 34

35 Andamento numero compravendite 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% Compravendite residenziali Trend vs. anno precedente 1,4% 0,6% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12-6,6% -3,6% -19,6% Dopo gli ultimi due trimestri 2011 in crescita - con incrementi dell 1,4% e 0,6% - il mercato immobiliare delle compravendite residenziali subisce un crollo del -19,6% nel primo trimestre dell anno 2012 La forte dinamica recessiva segue il crollo rilevato delle domande di mutuo nell ultimo trimestre 2011 (-41%) e conferma quanto rilevato nel IV trimestre 2011 dal «Sondaggio congiunturale sul mercato delle abitazioni Agenzia del Territorio, Banca d'italia e Tecnoborsa» che evidenzia un aumento dei tempi di vendita medi degli immobili residenziali a 6-8 mesi Il numero di compravendite residenziali nel 2011 si contrae del 2,2% rispetto al 2010 ( del 2011 contro le del 2010) Fonte Agenzia del Territorio - Note trimestrali OMI Osservatorio Mercato Immobiliare 35

36 Andamento numero compravendite per Metropoli Compravendite residenziali anno 2011 Migliaia di transazioni Le prime 15 città in termini di nuovi flussi di mutui erogati sul 2011 hanno registrato oltre transazioni residenziali durante l anno 2011, pari a circa il 45% del totale transazioni di mercato Milano è la prima città per numero di transazioni sul 2011 con transazioni (9% del totale), Roma è la seconda con transazioni (9% del totale), Torino è la terza con transazioni (5% del totale) e Napoli è la quarta con transazioni (3% del totale) Fonte Agenzia del Territorio - Note trimestrali OMI Osservatorio Mercato Immobiliare 36

37 Andamento compravendite assistite da Mutui Compravendite residenziali assistite da mutui % sul totale 44% 43% 42% 41% 40% 39% 38% 37% 43,4% 42,4% 39,8% 39,6% Nel 2011 la percentuale di compravendite residenziali assistite da mutuo è risultato in riduzione, dal 43,4% al 42,4% (da compravendite assistite da mutuo nel 2010 a nel 2011) La percentuale di compravendite assistite da mutuo rimane ad ogni modo ben superiore a quella registrata nel biennio attorno al 40% Fonte Agenzia del Territorio - Rapporto sulle compravendite immobiliari in Italia 37

38 Andamento prezzo al mq degli immobili a garanzia Prezzo al metro quadro Trend vs. anno precedente 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% -6,0% -8,0% -10,0% 0,1% 0,2% 2,1% 1,2% 0,4% 0,9% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12-2,9% -2,3% -9,3% -9,7% Totale Apparta mento Il campione di immobili analizzati contiene le tipologie immobiliari appartamenti (dimensione media 90 mq), attici, loft, mansarde, monolocali, ville e villette a schiera (dimensione media 144 mq) Dal terzo trimestre 2011 il prezzo/mq degli immobili oggetto di garanzia di mutuo ipotecario ha mostrato segni di contrazione raggiungendo nel primo trimestre 2012 un calo significativo pari al -9,28% rispetto al primo trimestre Similare è l andamento del prezzo degli appartamenti Fonte CRIF Valutazione Immobili 38

39 Andamento prezzo al mq per Regioni e Metropoli Trend prezzo/mq per Regione 2011 TRIM I 12 Abruzzo -6% -1% Basilicata -1% 7% Calabria 1% -5% Campania 0% -4% Emilia-Romagna 0% -8% Friuli-Venezia G. -3% 13% Lazio 3% -5% Liguria 0% -2% Lombardia 0% -8% Marche -1% -12% Molise 5% -7% Piemonte 3% -12% Puglia 2% -8% Sardegna -1% -2% Sicilia -2% -7% Toscana 0% -4% Trentino-Alto A. -4% -9% Umbria -1% -13% Valle D'Aosta 10% -15% Veneto -1% -7% Trend prezzo/mq per Metropoli 2011 TRIM I 12 Roma 1% 0% Milano -1% -12% Torino 3% 3% Napoli -4% -8% Brescia 6% -14% Bologna 0% -4% Bergamo 9% -6% Firenze 0% -4% Bari 2% -1% Varese 0% -25% Genova -3% -12% Padova -12% 3% Verona -2% 3% Venezia 3% -19% Vicenza 1% -11% Palermo -8% 7% Fonte CRIF Valutazione Immobili 39

40 Andamento superficie immobile a garanzia del Mutuo Superficie commerciale immobile Trend vs. anno precedente 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% 0,4% 0,5% -0,2% 0,2% -1,4% -2,4% 0,4% 2,9% 2,6% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12-0,1% Totale Apparta mento Il campione di immobili analizzati contiene le tipologie immobiliari appartamenti (dimensione media 90 mq), attici, loft, mansarde, monolocali, ville e villette a schiera (dimensione media 144 mq) Dal terzo trimestre 2011 l andamento delle superfici degli immobili oggetto di garanzia di mutuo ipotecario appare crescente, con un incremento nel primo trimestre 2012 del 2,9% (crescita dimensionale meno marcata per gli appartamenti con un +2,6%) Fonte CRIF Valutazione Immobili 40

41 Andamento percentuale di intervento (Loan to Value) Percentuale di intervento del mutuo Trend vs. anno precedente 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 3,2% 2,0% 1,8% 0,2% -0,3% TRIM I '11 TRIM II '11 TRIM III '11 TRIM IV '11 TRIM I '12 Il valore di Loan To Value - rapporto tra l importo medio del mutuo erogato e il valore dell immobile a garanzia il cui valore si attesta mediamente intorno al 60%, cresce lievemente nel tempo e in particolare nel primo trimestre 2012 per effetto di una sensibile diminuzione del valore immobile (-9,3% nel I trim 2012) accompagnata da un più lieve calo dell importo erogato (-3,7% nel I trimestre 2012) Fonte elaborazioni CRIF Valutazioni Immobili su dati EURISC 41

42 Agenda La Domanda I Richiedenti L Offerta Gli Immobili Appendice Approfondimenti CRIF e MutuiSupermarket Contatti Nota metodologica 42

43 Andamento tassi di riferimento Euribor IRS BCE Tassi di riferimento Euribor IRS BCE Valori percentuali 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 2,23% 0,75% 0,55% gen-08 apr-08 lug-08 ott-08 gen-09 apr-09 lug-09 ott-09 gen-10 apr-10 lug-10 ott-10 gen-11 apr-11 lug-11 ott-11 gen-12 apr-12 lug-12 BCE EUR 3M IRS 20A Euribor 3 mesi odierno (16/07/12) si posiziona allo 0,49% sotto il minimo storico dell aprile 2010 IRS a 20 anni odierno (16/07/12) si posiziona al 2,18%, poco sopra il minimo storico del 2,12% toccato nel mese precedente di giugno Tasso BCE tocca il minimo storico dello 0,75% con l ultima riduzione dello 0,25% del 4 luglio 2012 Fonte: Elaborazioni su dati Sole 24 Ore Radiocor, medie artimetiche mensili 43

44 Aspettative mercato di andamento futuro Euribor 3 mesi Andamento atteso Euribor 1 mese Valori percentuali 2,0% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% 1,12% Euribor 3 mesi odierno (16/07/12) si posiziona allo valore minimo storico dello 0,49% Il mercato si attende una ulteriore riduzione dell indice Euribor 3 mesi sotto lo 0,40% con stabilità a tale livello sino a dicembre 2013 dopodichè una prolungata fase di crescita sino a luglio 2017 (ultimo dato pubblico quotato sul mercato Liffe di Londra per i futures Euribor) 0,0% lug-12 ott-12 gen-13 apr-13 lug-13 ott-13 gen-14 apr-14 lug-14 ott-14 gen-15 apr-15 lug-15 ott-15 gen-16 apr-16 lug-16 ott-16 gen-17 apr-17 lug-17 Il mercato si aspetta che l Euribor 3 mesi superi la soglia dell 1% non prima del dicembre 2015 Estrapolazione da quotazioni Futures Euribor 3 mesi scambiati sul Mercato Liffe di Londra, quotazioni del 16 luglio

45 CRIF e MutuiSupermarket Fondata a Bologna nel 1988 e con una presenza in 4 continenti, CRIF è una società leader nei sistemi di informazioni creditizie, di business information e di supporto decisionale che come terza parte indipendente offre a banche, società finanziarie e imprese un supporto qualificato per la gestione del rischio e per il marketing. Valutazione Immobili è la linea di CRIF RES specializzata nella redazione di perizie per determinare il valore di mercato di immobili sia residenziali sia non residenziali Per maggiori informazioni: MutuiSupermarket.it è un servizio di FairOne S.p.A., società di servizi finanziari indipendente operante nel mercato della distribuzione di prodotti di credito a privati e famiglie tramite canale remoti (internet e telefono). Fondata a Milano nel 2010, il management fondatore porta con sè oltre 12 anni di esperienza in realtà pioniore nel settore italiano della mediazione creditizia on line per privati e famiglie. Per maggiori informazioni: 45

46 Contatti per approfondimenti e ulteriori dati CRIF Communication, PR & Corporate Relations Maurizio Liuti ufficiostampa@crif.com Tel MutuiSupermarket Ufficio Stampa Sonia Nobilini Alessandro Battaglia Sonia@theoria.it alessandro.battaglia@fairone.it Tel Tel

47 Nota metodologica Per le analisi riportate nel presente documento per cui è segnalata la fonte CRIF, si tratta di elaborazioni CRIF e CRIF Decision Solutions su dati EURISC - il Sistema CRIF di Informazioni Creditizie che raccoglie i dati relativi ad oltre 78 milioni di posizioni creditizie - e su dati CRIF Valutazione Immobili; in particolare per le analisi riguardanti il Livello II Domande di mutuo/istruttorie la fonte specifica è CRIF EURISC, per le analisi riguardanti il Livello III Contratti di mutuo/erogazioni la fonte utilizzata sono state Elaborazioni CRIF Decision Solutions su dati CRIF e per quanto riguarda i dati su immobili e LTV la fonte specifica è CRIF Valutazione Immobili ( Per le analisi riportate nel presente documento per cui è segnalata la fonte MutuiSupermarket.it, sono stati utilizzati i dati del database proprietario «Data Warehouse MSM», un sistema di informazioni commerciali che raccoglie i dati relativi ad oltre un milione di preventivi calcolati ogni dodici mesi, preventivi richiesti da utenti privati e famiglie sul canale internet attraverso i siti e altri siti partner collegati nonchè richiesti attraverso il call center mutuisupermarket.it al numero verde ; gli indicatori e gli indici calcolati da MutuiSupermarket.it devono essere considerati come mere tendenze atte a illustrare i caratteri generici di un dato fenomeno e non possono essere utilizzati per valutazioni di carattere univoco e deterministico; per quanto riguarda la rilevazione del sesso dei richiedenti di mutuo l analisi è stata svolta considerando il sesso del richiedente unico e in caso di richiesta di mutuo con doppio richiedente considerando unicamente il sesso del primo richiedente La «Bussola Mutui» CRIF MutuiSupermarket.it è un bollettino trimestrale gratuito pubblicato con licenza di distribuzione Creative Commons BY (attribuzione di paternità in caso di riproduzione) e NC (non per fini commerciali o rivendita) secondo le linee guida riportate all indirizzo 47