La Riforma monetaria è necessaria

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1 La Riforma monetaria è necessaria In risposta alla recente crisi del debito finanziario e sovrano di tutto il mondo si sono formati numerosi movimenti di riforma monetaria che sono completamente nuovi da questo punto di vista, ma le loro soluzioni sono basate su modelli storici. dal professor Mark Joób: Perché una riforma monetaria è urgente Negli ultimi anni, il sistema monetario è stata riscoperto come un elemento chiave dell economia pubblica. In risposta alla recente crisi del debito finanziario e sovrano di tutto il mondo si sono formati numerosi movimenti di riforma monetaria che sono completamente nuovi, ma le loro soluzioni sono costrute su modelli storici. L iniziativa di una riforma completa monetaria è certamente il più importante di questi movimenti di riforma. Quali sono le implicazioni oggi dell attuale sistema monetario per l economia e la società e perché dovrebbe essere riformato? Il denaro viene assegnato tradizionalmente un triplice ruolo: 1. come mezzo di pagamento per l acquisto di beni o il pagamento dei debiti, 2. come riserva di valore e come unità, 3. come calcolo dei costi futuri. Questa descrizione tradizionale fa apparire il denaro come se fosse solo un agente neutro che serve ad agevolare l attività economica. Ma la verità della nostra economia moderna è che il sistema monetario non solo permette lo sviluppo, ma anche lo controlla. Il sistema monetario è una sorta di centro nevralgico del settore finanziario, che a sua volta determina l economia reale in modo significativo. Qui di seguito mi limiterò a descrivere i problemi del nostro attuale sistema monetario in dieci punti. Prima Il denaro viene creato come debito. Il denaro oggi viene portato in circolazione quasi esclusivamente come passività quando le banche centrali e banche commerciali di produttori e consumatori lo prendono in prestito dalle banche commerciali. Di conseguenza, un adeguato apporto di denaro per l economia può essere garantito solo se gli attori sono i privati e lo stato. La crescita economica richiede un proporzionale aumento dell offerta di moneta al fine di evitare la deflazione, che invece paralizzerebbe l economia. Un aumento dell offerta di moneta significa che all interno del sistema esistente, aumenterà anche il debito. Pertanto, gli operatori economici sono inevitabilmente esposti al pericolo costante di un debito e un fallimento. Alla luce della crisi del debito corrente non viene adeguatamente sottolineato che l indebitamento a livello individuale e sociale provoca gravi danni. L attuale crisi era nota, quando era iniziata come una crisi del debito dei proprietari di casa negli Stati Uniti (bolla immobiliare), ma è stata ben

2 presto trasformata in una crisi del debito delle banche commerciali e delle compagnie di assicurazione, ed è stata poi raccolta da parte degli Stati e, pertanto, si è sviluppata la crisi del debito sovrano. Le misure di austerità per ridurre il debito pubblico, a sua volta hanno creato disordini sociali e di solito sono ingiuste perché pesano sui cittadini, senza tener conto fino a che punto le persone hanno beneficiato del debito precedente. Secondo: L offerta di moneta è nelle mani delle banche commerciali. Solo una piccola parte di denaro circolante è creato dalle banche centrali. Infatti le banche Centrali emettono banconote e monete, che insieme, nella maggior parte dei paesi, arriva solo al 5 al 15 per cento della massa monetaria. La maggior parte è creata dalle banche commerciali in forma elettronica come depositi a vista quando si prestano a clienti o quando acquistano titoli di stato, beni immobili e altri beni. Ma entrambi i depositi in contanti e la domanda devono essere collocati esclusivamente dalle banche commerciali in circolazione. Quindi di fatto sono le banche commerciali, che controllano l offerta di moneta nell economia. Da un lato, le banche commerciali prendono in linea di principio il rischio di insolvenza per i mutui da loro concessi, ciò dovrebbe far si che analizzino con cura il merito di credito dei propri clienti. D altra parte, le banche commerciali decidono solo sulla base dell obiettivo di massimizzazione del profitto, poichè concedono prestiti e fanno investimenti. Se un investimento è socialmente utile o meno alle banche non interessa. In questo modo gli investimenti che servono il bene comune, ma che non sono sufficientemente redditizi, devono essere finanziati dal gettito fiscale e del debito pubblico. Invece di promuovere investimenti a lungo termine nell interesse di tutta la società, le banche utilizzano il loro denaro per emettere titoli sempre più a breve termine e la speculazione negli ultimi venti anni, ha creato un gigantesco casinò globale, al di là di qualsiasi controllo pubblico. Terzo: I depositi bancari non sono sicuri. I depositi rappresentano denaro nei conti bancari, che non è diverso dai contanti a corso legale. Il denaro nei conti bancari è legalmente solo un sostituto del corso legale e rappresenta solo una promessa della banca, dietro richiesta del cliente a pagare un importo equivalente in forma di moneta a corso legale. Nel regime di riserva frazionaria di oggi, di solito solo una parte molto piccola di depositi bancari di moneta a corso legale è coperto. Le banche commerciali tengono solo una piccola percentuale dei loro depositi in contanti o come riserve presso la banca centrale. Per questo motivo, le banche commerciali devono fare MOLTO affidamento sulla fiducia dei propri clienti. In caso in cui in una banca, molti clienti allo stesso tempo vogliono ritirare i loro depositi sotto forma di denaro, le banche dovrebbero tirare fuori il denaro che non hanno, e una tale mancanza di liquidità può portare rapidamente al fallimento. Perchè i clienti in casi come questi on perdano i loro risparmi, sono stati istituiti dei depositi di garanzia. Con le reazioni a catena e un onda incombente di fallimenti nel 2008, è stato possibile il salvataggio solo con l intervento del governo insieme alla Banca centrale, come creditore di ultima istanza, per proteggere i depositi. 4 La creazione del denaro è prociclica. Le banche commerciali prestano denaro per massimizzare i loro profitti. Il prestito di denaro di altri clienti che hanno depositato prima il loro denaro non è possibile, ma la banca crea nuovi fondi digitando dei numeri su un Computer. Questo come oggi le banche commerciali creano denaro dal nulla. Più soldi creano a credito, e maggiore saranno i loro interessi e i loro profitti fino a quando il debitore è in grado di pagare. In tempi di forte crescita economica,

3 le Banche hanno emesso prestiti con facilità per beneficiare della ripresa, mentre sono molto restrittive in tempi di stagnazione o recessione economica del credito per ridurre i rischi (mentre dovrebbero fare il contrario). In questo modo, le banche commerciali nei periodi di crisi si trovano a dover effettuare troppe operazioni di recupero e con troppo poco denaro per poter migliorare di conseguenza le fluttuazioni del ciclo economico. Queste variazioni di solito vanno a formare bolle speculative associate alla proprietà e ai mercati finanziari, che prima o poi esplodono, e la il settore bancario è in grado di infliggere gravi danni alla Società. La crisi del debito Europeo è conseguenza dello scoppio della bolla immobiliare negli Stati Uniti nel 2008, un chiaro esempio di quanto ho detto. 5 La creazione di denaro genera pressioni inflazionistiche. In aggiunta alla loro pro-ciclica creazione di moneta da parte delle banche commerciali a lungo termine si genera un eccesso di denaro, che di solito porta all inflazione dei beni di consumo e dei prezzi delle attività. In sostanza, si può parlare di un eccesso di denaro, se l aumento della circolazione di moneta supera la crescita economica nello stesso periodo. L eccesso di denaro si genera non solo a causa dei prestiti delle banche di Stato, ai produttori e ai consumatori, ma anche dalla speculazione della leva finanziaria da parte delle banche di investimento e gli hedge fund. Inoltre, per gestire la crisi attuale la Banca centrale europea e alcune altre banche hanno inondato i mercati finanziari con un sacco di soldi. Così, è stato possibile alleviare la situazione dei mercati per un breve periodo, perchè i soldi in più sono stati investiti investito e in genere porta l aumento dei prezzi di azioni e obbligazioni. Ma i gravi problemi del settore finanziario non vengono risolti in questo modo, è solo un palliativo che si ripresenterà in futuro ancora più seriamente. A causa della eccessiva espansione del denaro a lungo termine sono attese nuove bolle speculative e una inflazione elevata. L inflazione a sua volta rappresenta una redistribuzione opaca, perché le varie parti della società non hanno la stessa possibilità di compensare l inflazione indotta a causa della riduzione del loro potere d acquisto da un corrispondente aumento del reddito nominale. Ciò porta inevitabilmente a tensioni sociali. 6 Il privilegio di creare denaro è una sovvenzione al settore bancario. Poichè il denaro viene creato come debito, è fruttifero di interessi. Pertanto deve essere pagato l intero importo di denaro con in aggiunta interessi ai tassi in circolazione, e su questi contribuiamo tutti. In primo luogo, naturalmente, sono i mutuatari che hanno preso prestiti dalle banche commerciali, costretti a pagare gli interessi. Indirettamente, però, porta tutti coloro che pagano le tasse e dei beni e servizi acquistati a pagamento di interessi, in quanto il gettito fiscale da utilizzare per il pagamento degli interessi sui titoli di Stato e sui prezzi di beni e servizi comprendono anche il costo dei prestiti per gli operatori economici. In questo modo, la Società pagherà per l utilizzo del denaro una sovvenzione enorme per il settore bancario, anche se le banche commerciali una parte del loro reddito da interessi sugli interessi su depositi bancari li ricavano dai loro clienti. Per Le banche i proventi del differenziale di interesse tra i tassi attivi e tassi passivi costituisce quindi una sovvenzione, in quanto gli operatori economici hanno l obbligo giuridico di considerare ciò che è dalle banche commerciali come moneta elettronica, una moneta a corso legale. In diversi paesi europei si è persino vietato di effettuare pagamenti al di sopra di un certo importo in denaro (vedi l italia),.. La dimensione della sovvenzione, di cui usufruiscono le banche si riflette sugli stipendi gonfiati e bonus dei banchieri e l eccessiva distensione del settore bancario in relazione alla economia nel suo complesso.

4 7 Prestito di denaro genera pressione di crescita. I prestiti producono interessi a credito e creano una pressione sulla monetaria crescita due volte quella reale. Quando i mutuatari rimborsano i loro prestiti alle banche commerciali, il corrispondente importo di moneta elettronica scompare e la quantità totale di denaro in circolazione diminuisce. Tuttavia, i mutuatari hanno bisogno di più denaro di quello che hanno preso in prestito perché non solo devono pagare l importo preso in prestito, ma anche gli interessi. Anche se il debitore sostituisce i loro vecchi prestiti con quelli nuovi, devono contare su redditi aggiuntivi per il pagamento degli interessi e quindi hanno bisogno di operare con profitto. Ma la maggior parte degli operatori economici deve fare profitti e l economia nel suo complesso non deve essere in nero, quindi l offerta di moneta deve essere continuamente ampliata. Ciò si traduce in una crescita tipica per il nostro sistema economico, l aumento fruttifero fa crescere l offerta di moneta la quale esercita una pressione monetaria sull economia reale e sulla reale crescita economica, allo stesso tempo fa una pressione di crescita antideflazionistica sul denaro stesso fornito. Questa duplice pressione di crescita rende il nostro sistema economico in una sorta di schema a piramide che può funzionare correttamente solo se la crescita non subisce nessun intoppo. Inoltre, la forte accelerazione da parte del sistema esistente di crescita della moneta nell economia reale significa che le risorse in natura devono avere uno sviluppo sostenibile e non ci deve essere uno sfruttamento eccessivo. Un debito finanziaria consolidato porta ad un debito ecologico con la natura, che rende tutta l umanità più povera. Un problema fondamentale del nostro sistema monetario è che un mondo finito non è compatibile. 8 Interessi portano alla concentrazione della ricchezza. L interesse è spesso considerato come un canone di noleggio per l uso del denaro altrui. Non solo il debitore, che prende del in prestito denaro dalle banche, ma le banche che detengono denaro cliente a cui pagano gli interessi. Se le banche commerciali creano moneta dal prestito, quindi scrivono gli importi corrispondenti nei conti bancari del debitore, e quindi aumentano la quantità totale di depositi buoni. Poiché il denaro matura interessi su conti bancari di solito danno alle banche una parte del loro reddito da interessi come interessi contino ad i titolari dei conti. I depositi non sono equamente distribuiti tra i clienti delle banche: alcuni hanno in particolare i prestiti per i quali pagano interessi, mentre gli altri depositi hanno principalmente l interesse che ricevono. Poicgè le persone più povere in genere ricevono più prestiti di depositi e quelle ricche in genere hanno più depositi che prestiti, i pagamenti di interessi rappresentano un insieme di flusso di denaro dai più poveri verso i più ricchi, in particolare verso i pochi super-ricchi. Quindi gli Interessi portano alla concentrazione della ricchezza. Questa concentrazione della ricchezza è una misura importante a favore delle banche commerciali, che raccolgono la diffusione sostanziale tra prestiti e tassi di interesse sui depositi. L interesse è anche regolato, di solito una volta l anno, in aggiunta ai depositi, creando un effetto di capitalizzazione, che provoca una crescita esponenziale della ricchezza finanziaria. Gli Investimenti finanziari di per sé possono aumentare il loro valore perché non sono produttivi. Il denaro non funziona così. L Interesse crescente del suo valore può essere generata solo dal lavoro umano. E il lavoro umano è sempre sotto pressione monetaria per poter migliorare la produttività e ridurre i costi al fine di consentire un reale aumento del valore delle attività finanziarie. Di conseguenza, i tassi di interesse incarnano un trasferimento di valore a vantaggio del capitale e a scapito dei redditi da lavoro.

5 9 Il sistema monetario è instabile. Vi è una forte evidenza empirica che il nostro attuale sistema monetario soffre di una instabilità strutturale dovuta ai meccanismi esplicitati sopra. La crisi finanziaria e il debito che dura dal 2008 non sono fenomeni isolati e negli ultimi decenni abbiamo visto il mondo colpito da una serie di crisi che sono state associate al sistema monetario. Tra il 1970 e il 2010 abbiamo avuto un totale di 425 crisi finanziarie ufficialmente registrate, dagli Stati membri del Fondo monetario internazionale in questione : 145 crisi bancarie, 208 crisi valutarie e 72 crisi del debito sovrano. Il gran numero di crisi finanziarie e il loro contagio transfrontaliero chiaramente mostrano la loro debolezza strutturale-sistemica. Il nostro sistema monetario genera inevitabilmente crisi del settore finanziario e, di conseguenza, evidentemente anche e sopratutto nell economia reale. 10 Il sistema monetario viola i valori morali. Un valore morale è qualcosa che è considerato da un punto di vista generale, dopo un attento esame. I valori morali incarnano quindi i valori più ragionevoli e più importante di una società. E quindi estremamente problematico se una società è impostata in modo che i propri valori monetari esprimono un conflitto insormontabile con i loro valori morali, i valori morali vengono sistematicamente spostati in riferimento ai valori monetari. Poiché il sistema monetario dell economia plasma drasticamente la nostra società di cui l economia è parte essenziale, in politica oggi sono i valori morali che non contribuiscono alla redditività del capitale, guidato in modo permanente in background. In questo modo si violano i valori morali più elevati come la giustizia, la sostenibilità e la stabilità valori che sono essenziali per una società sostenibile. Un sistema monetario, che viola questi valori è irragionevole e deve essere migliorato immediatamente. Il professor Mark Joób ricerca presso l Istituto di Business Ethics presso l Università di San Gallo, docente presso la Facoltà di Economia dell Università degli Studi di Ungheria occidentale ed è un membro del consiglio della modernizzazione Associazione Svizzera monetaria.

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