Ottobre Piazza finanziaria svizzera Indicatori

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1 Ottobre Piazza finanziaria svizzera Indicatori

2 1 Importanza economica della piazza finanziaria svizzera Negli ultimi dieci anni, il contributo delle assicurazioni alla creazione di valore aggiunto della piazza finanziaria svizzera è aumentato di un terzo, mentre sulla scia della crisi finanziaria mondiale il contributo delle banche è rimasto praticamente invariato. Tabella 1 Creazione di valore aggiunto del settore finanziario (a prezzi correnti), in milioni di franchi Servizi finanziari Attività assicurative Totale settore finanziario In % del PIL 11,1 10,7 9,5 Prodotto interno lordo (PIL) della Svizzera Fonte: UST / SECO, aggregati annui del PIL, approccio della produzione. Quota della piazza finanziaria al prodotto interno lordo (2014) Con il 9,5% la piazza finanziaria svizzera fornisce un contributo essenziale al PIL. Nel confronto internazionale si tratta di un valore leggermente superiore a quello di altri grandi centri finanziari, ma nettamente inferiore a quello del Lussemburgo In % 28,7 11,8 9,5 4,1 8,4 7,2 Germania Lussemburgo Svizzera Singapore Regno Unito Stati Uniti Dati: Statistisches Bundesamt (Germania), Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg, UST/SECO (Svizzera), Singapore Department of Statistics, Office for National Statistics (Regno Unito), Bureau of Economic Analysis (Stati Uniti).

3 La crescita dell occupazione è stata raggiunta in particolare attraverso un sensibile incremento dei posti di lavoro che non rientrano nei posti chiave della piazza finanziaria. Tabella 2 Posti di lavoro nel settore finanziario, in equivalenti a tempo pieno Servizi finanziari Attività assicurative Attività ausiliarie dei servizi finanziari e delle attività assicurative Totale settore finanziario In % dell occupazione complessiva 6,0 6,2 5,9 Occupazione complessiva (settore secondario e terziario) Fonte: UST, statistica dell impiego, valori per il 4 trimestre. La piazza finanziaria svizzera fornisce un contributo essenziale al gettito fiscale dell economia svizzera. Tabella 3 Gettito fiscale del settore finanziario, in milioni di franchi Gettito fiscale delle persone fisiche Gettito fiscale delle persone giuridiche di cui banche di cui assicurazioni Totale settore finanziario In % del gettito fiscale complessivo 5,0 6,5 7,4 Imposte sul reddito e sulla sostanza di Confederazione, Cantoni e Comuni Fonti: BNS, UST, FINMA, AFF, AFC.

4 2 Relazione della piazza finanziaria svizzera con l estero Il settore finanziario contribuisce all eccedenza della bilancia svizzera delle transazioni correnti e di conseguenza alla posizione creditrice della Svizzera nei confronti dell estero. Tabella 4 Contributo nominale al commercio estero, in miliardi di franchi Esportazioni nette di servizi finanziari: banche 17,2 17,4 16,7 Esportazioni nette di servizi finanziari: assicurazioni 4,7 5,0 5,3 Totale 21,9 22,4 21,9 In % dell eccedenza della bilancia svizzera delle transazioni correnti 35,2 32,9 48,4 Eccedenza della bilancia delle transazioni correnti 62,0 68,0 45,3 Fonte: BNS, bollettino mensile di statistica bancaria, tabella Q2 (valori annui). Una parte essenziale degli investimenti diretti svizzeri all estero, che sono elevati nel confronto internazionale, proviene da banche e assicurazioni. Tabella 5 Investimenti diretti all estero da parte di banche e assicurazioni, in miliardi di franchi Capitale delle banche Capitale delle assicurazioni Totale settore finanziario In % del capitale complessivo all estero 20,0 19,8 20,4 Totale capitale all estero Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella S1 2b (valori di fine anno).

5 Crediti delle banche nei confronti di altre banche ( ) L evoluzione del mercato interbancario con l estero ha conosciuto uno sviluppo molto dinamico rispetto a quello nazionale. Prima della recente crisi finanziaria era chiaramente riconoscibile un indebitamento eccessivo (il cosiddetto leveraging), mentre dopo lo scoppio della crisi si è prodotta una riduzione del grado di indebitamento (il cosiddetto deleveraging) In mia. di franchi Operazioni interbancarie con l estero Operazioni interbancarie in Svizzera Dati: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, tabelle 1C e 1E, valori di fine anno, risp. valori per fine giugno 2015.

6 3 Banche Nel corso degli ultimi 10 anni il settore bancario svizzero ha vissuto un processo di concentrazione. Questo cambiamento strutturale si nota nel calo del 25 per cento delle banche regionali e delle casse di risparmio nonché delle banche sotto dominazione estera. Il numero di banchieri privati si è addirittura dimezzato. Tabella 6 Numero di banche Banche cantonali Grandi banche Banche regionali e casse di risparmio Banche Raiffeisen Banche attive in borsa Banche sotto dominazione estera Succursali di banche estere Banchieri privati Altre banche Totale Fonte: BNS, Le banche in Svizzera, tabella 3.

7 A seguito dell aumento del cuscinetto anticiclico di capitale, dal 30 giugno 2014 le banche devono innalzare i loro fondi propri per i mutui ipotecari sulle abitazioni dall 1 al 2 per cento. In questo modo dovrebbe essere mantenuta o addirittura ulteriormente rafforzata la capacità di resistenza del settore bancario nel caso di una correzione degli squilibri sul mercato ipotecario e immobiliare. Tabella 7 Effettivo sfruttamento dei limiti di credito delle banche (volume di credito), in miliardi di franchi Volume di credito nazionale Volume di credito estero Totale di cui crediti ipotecari nazionali Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella 3A (valori di fine anno, risp. valori per fine giugno 2015). L elevato volume di titoli depositati presso le banche riflette il ruolo preminente della piazza finanziaria svizzera nella gestione patrimoniale. Tabella 8 Volume dei titoli nei depositi dei clienti presso banche, in miliardi di franchi Titolari di deposito nazionali di cui clienti privati di cui clienti commerciali di cui investitori istituzionali Titolari di deposito esteri di cui clienti privati di cui clienti commerciali di cui investitori istituzionali Totale Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella D5 2 (valori di fine anno, risp. valori per fine giugno 2015).

8 Quota delle singole categorie di banche al totale di bilancio delle banche in Svizzera (2014) Nonostante in Svizzera esistano 275 istituti bancari, la piazza bancaria svizzera è dominata dalle due grandi banche, dato che queste producono quasi la metà del totale di bilancio. 7% 6% 4% 2% 0% Banche cantonali 6% Grandi banche 10% 17% Banche regionali e casse di risparmio 48% Totale di bilancio di tutte le banche: miliardi di franchi Dati: BNS, Le banche in Svizzera 2014, pag. A2. Banche Raiffeisen Banche attive in borsa Banche sotto dominazione estera Succursali di banche estere Banchieri privati Altre banche

9 4 Assicurazioni e casse pensioni In Svizzera, le assicurazioni e le casse malati nell ambito dell assicurazione malattia complementare sottostanno alla sorveglianza dell Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). Tabella 9 Numero di imprese di assicurazione Assicurazioni sulla vita Assicurazioni contro i danni Riassicurazioni Captive Casse malati sottoposte a sorveglianza (assicurazioni complementari) Totale Fonte: FINMA, Rapporto sul mercato assicurativo 2014 (assicuratori diretti); Imprese di assicurazione private in Svizzera; Rapporti annuali. Oltre alle banche, anche le casse pensioni registrano un processo di concentrazione. Tabella 10 Numero di casse pensioni Istituti di previdenza Fonte: UST, Statistica delle casse pensioni.

10 Nonostante l attuale situazione di interessi bassi, negli ultimi 10 anni i titoli a interesse fisso hanno acquisito importanza in termini relativi come categoria d investimento delle assicurazioni. Tabella 11 Attivi delle imprese svizzere di assicurazione sulla vita, contro i danni e delle imprese di riassicurazione, secondo categorie d investimento, in miliardi di franchi Terreni, costruzioni Ipoteche Partecipazioni Azioni e investimenti simili Fondi di investimento, azioni e obbligazioni proprie Titoli a interesse fisso Prestiti, crediti iscritti nel libro del debito Altri investimenti Totale investimenti di capitale Fonte: FINMA, investimenti di capitale di tutte le imprese di assicurazione (valori di fine anno). Negli ultimi 10 anni l importanza degli investimenti collettivi nell allocazione del capitale della casse pensioni è chiaramente aumentata. Tabella 12 Attivi degli istituti svizzeri di previdenza secondo categorie d investimento, in miliardi di franchi Liquidità e investimenti a breve termine Investimenti presso il datore di lavoro Obbligazioni e buoni di cassa Ipoteche Azioni Immobili e terreni Investimenti alternativi Investimenti collettivi misti Diversi Totale investimenti di capitale di cui investimenti collettivi Fonte: UST, Statistica delle casse pensioni (valori a fine anno).

11 5 Borsa svizzera Sviluppo del mercato azionario e dei suoi principali settori ( ) A seguito dei bassi tassi d'interesse degli ultimi anni, gli investimenti in borsa sono divenuti viepiù attrattivi. Dallo scoppio della crisi globale finanziaria, numerosi settori, ad eccezione delle banche, hanno registrato un evoluzione positiva del proprio paniere di azioni * Swiss Performance Index (SPI) Banche Assicurazioni Derrate alimentari e bevande Sanità * Fino alla fine di luglio del 2015 Dati: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, tabella F7 (indicizzazione propria).

12 Gli sviluppi sul mercato dei capitali dipendono dalle forze di mer cato (ad es. inflazione, corsi del cambio e interessi) ma anche le misure statali regolatorie vi possono avere ripercussioni. Tabella 13 Prelievo netto dall emissione pubblica di prestiti in franchi svizzeri (nella SIX Swiss Exchange), in miliardi di franchi Prestiti in CHF emessi da debitori svizzeri, valore d emissione Restituzione di prestiti in CHF emessi da debitori svizzeri Prestiti in CHF emessi da debitori esteri, valore d emissione Restituzione di prestiti in CHF emessi da debitori esteri Totale valore di emissione netto Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella F1 (valori annui, risp. valori per gennaio fino a luglio 2015 compreso). Nel mercato secondario, ovvero in ambito di commercio di titoli, prevalgono le azioni svizzere. Tabella 14 Cifra d affari della SIX Swiss Exchange, in miliardi di franchi Titoli svizzeri Azioni Obbligazioni Prodotti e opzioni strutturati (nazionali ed esteri) Fondi di investimento (nazionali ed esteri) Totale Titoli esteri Azioni Obbligazioni Totale Totale titoli svizzeri ed esteri Fonte: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella F6 (valori annui, risp. gennaio fino a luglio 2015 compreso).

13 Investimenti collettivi di capitale ammessi in Svizzera: numero e domicilio (2015) Totale: Lussemburgo Irlanda 357 Francia 167 Liechtenstein 404 Altri Svizzera Dati: FINMA, valori per la fine del primo trimestre In Svizzera sono fortemente presenti gli investimenti collettivi di capitale provenienti dal Lussemburgo (quota di mercato oltre il 50 %) e dalla Svizzera (quota di mercato quasi il 20 %). Questi ultimi sono investiti per due terzi in azioni e obbligazioni (vedi più sotto). 5% 13% Azioni Obbligazioni 11% 40% Mercato monetario in CHF Mercato monetario in valuta estera 2% 1% 27% Obiettivo di investimento Immobili Altro Dati: BNS, Bollettino mensile di statistica bancaria, agosto 2015, tabella D6 2, valori per la fine del primo trimestre 2015.

14 Osservazioni Eventuali modifiche delle cifre rispetto a quelle indicate nelle edizioni precedenti della pubblicazione sono di regola dovute a revisioni e non sono indicate separatamente. Sono inoltre possibili differenze dovute ad arrotondamenti. Per ulteriori informazioni: DFF/SFI Sezione analisi dei mercati finanziari Bundesgasse Berna Tel.: Fax: Colofone: Editore: Segreteria di Stato per le questioni finanziarie internazionali SFI Ordinazione e distribuzione: N. art /15I Ottobre 2015 La presente pubblicazione esce semestralmente in italiano, francese, tedesco e inglese. La versione in formato PDF unitamente a ulteriori spiegazioni sulle singole tabelle possono essere scaricate da

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