INTRADAY ELECTRICITY MARKET AND EFFICIENT CONGESTION MANAGEMENT: CONTINUOUS TRADING VS IMPLICIT AUCTIONS

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1 INTRADAY ELECTRICITY MARKET AND EFFICIENT CONGESTION MANAGEMENT: CONTINUOUS TRADING VS IMPLICIT AUCTIONS Cristian Lanfranconi, Padova 18/10/2018 (con Salvatore Lanza e Stefano Rossi) Le opinioni espresse in questa presentazione sono quelle degli autori. Non rappresentano necessariamente punti di vista o posizioni ufficiali di ARERA e non impegnano ARERA in alcun modo ad agire in futuro.

2 AGENDA TEORIA PRATICA NORMATIVA IMPLEMENTAZIONE EVIDENZE EMPIRICHE CONCLUSIONI 18/10/2018 2

3 TEORIA Capacità di trasmissione: bene scarso per eccellenza del sistema elettrico. Market design si concentra su congestion managment con energia side-product. Mercato: strumento che consente agli agenti economici di contendersene l utilizzo. Un mercato elettrico efficiente è in grado, in ogni timeframe: di attribuire un valore economico al diritto di utilizzo di tale bene scarso la cosiddetta rendita di congestione e restituire suddetta rendita ai soggetti che hanno nel tempo finanziato lo sviluppo infrastrutturale, tipicamente i clienti finali attraverso la bolletta. Qualora ciò non avvenisse, si verificherebbe un caso di sussidio incrociato 18/10/2018 3

4 PRATICA Perché il mercato ID? Minimizzazione rischi per BRP derivanti da modalità di valorizzazione degli sbilanciamenti(prezzi e tempi) Storicamente in EU si sono sviluppati due paradigmi: aste implicite e continuous trading. Rapporto tra volumi ID 2017 e domanda nazionale Fonte: EW MMR ACER, 2018 Volumi ID 2017 Fonte: EW MMR ACER, /10/2018 4

5 NORMATIVA Il mercato day ahead previsto dal Regolamento (UE) 2015/1222 (CACM) è basato sul meccanismo delle aste implicite(anche detto market coupling) Il modello per il mercato intraday è caratterizzato da due principali elementi: il meccanismo della negoziazione continua(o continuous trading, CT) E la valorizzazione di mercato (pricing) della capacità di trasmissione tra le zone d offerta. Come accomodare le previsioni del disegno di mercato ID? In particolare come attribuire un valore alla capacità di trasmissione in caso di congestione? 18/10/2018 5

6 IMPLEMENTAZIONE (IDCP) Studio NRAs/ACER Proposta ENTSOE su IDCP methodology Decisione su ID gate opening and closure time Consultazione ID capacity pricing methodology(chiude il 30 ottobre) E_05.aspx Studio IDCP finanziato dalla Commissione Europea 18/10/2018 6

7 IMPLEMENTAZIONE (IDCP) In sintesi.. aste implicite: Meccanismo per il pricing intraday delle congestioni Massimizzano il valore delle transazioni(redite di utilizzo della capacità) Efficienti nella gestione delle congestioni Unico prezzo di equilibrio per zona d offerta Ilpuntoquindinonèseaveredelleasteimpliciteintradayma quante e quando. Compatibilità di aste implicite e continuous trading. Come coordinare i meccanismi? Paralleli? Difficile. C è il concreto rischio di attribuire medesima capacità tramite due processi. Sequenziali? Possibile. Ma in quale ordine logico(ct aprirà alle 15:00 D-1)? Quale capacità allocare? Leftover del DA o esito di un ricalcolo ID? 18/10/2018 7

8 EVIDENZE EMPIRICHE Occorrenza del CT in funzione della distanza (ore) dal periodo di consegna Fonte: EW MMR ACER, /10/2018 8

9 EVIDENZE EMPIRICHE Analisi dell Available Transfer Capacity (ATC) asegnata nelle sessioni MI1 MI7 Due casi studio. Aste implicite ID: sui confini di zone d offerta in Italia Sul confine di zona d offerta tra l'italia e la Slovenia Opening Closing Traded H (D) MI1 12:55 D-1 15:00 D MI2 12:55 D-1 16:30 D MI3 17:30 D-1 23:45 D MI4 17:30 D-1 3:45 D 9-24 MI5 17:30 D-1 7:45 D MI6 17:30 D-1 11:15 D MI7 17:30 D-1 15:45 D /10/2018 9

10 EVIDENZE EMPIRICHE Frequenza di utilizzo della capacità di trasmissione nel mercato infragiornaliero: Circa il 50% delle ore negoziabili ID sono effettivamente utilizzate per allocare una certa quantità di ATC. Tasso di utilizzo della capacità è relativamente stabile. Gli operatori utilizzino ciascuna sessione MI. ZONE INTERNE CONFINE IT-SI Quante aste ID? 18/10/

11 EVIDENZE EMPIRICHE Frequenza delle congestioni della capacità interzonale nel mercato infragiornaliero: Congestioni in tutte le sessioni. Valore dinamico della capacità. Tutte le sessioni estraggono valore. Incidenza di ore congestionate ID maggiore sul confine IT-SI che non tra zone interne. ZONE INTERNE CONFINE IT-SI QuandoleasteID? 18/10/

12 EVIDENZE EMPIRICHE Frequenza di valorizzazione della capacità nel mercato ID: Zone interne: pricing multiplo della capacità ID. Dato il limitato numero di sessioni MI sul confine IT-SI il pricing multiplo non può materializzarsi Su IT-SI si nota uno spostamento della prima congestione da DA a ID, da monitorare nell evoluzione. ZONE INTERNE CONFINE IT-SI 18/10/

13 CONCLUSIONI Necessario(ex CACM) definire una metodologia di pricing intraday della capacità riconsiderare ruolo aste implicite a livello EU Maggiore è il numero delle aste implicite e ben distribuite sulla giornata, più efficiente risulta essere l allocazione in caso di congestione ACERproponeunnumerolimitatodisessioni(da1a3) Coordinamento di CT e aste implicite necessario ID CT aprirà alle 15:00 D-1 e chiuderà H-1(necessario coordinamento con MSD) Inefficiente allocare capacità tramite CT per quelle ore ancora negoziabili in asta Impatti negativi delle aste implicite sul CT: falso problema Allocazione in asta del leftover o della capacità in esito al ricalcolo 18/10/

14 BIBLIOGRAFIA Neuhoff et al., Flexible Short-Term Power Trading: Gathering Experience in EU Countries,2015 Commission Regulation (EU) 2015/1222 of 24 July 2015 establishing a guideline on capacity allocation and congestion management ENTSO-E, Cross-zonal Intraday Capacity Pricing Methodology Explanatory note, 2017 ACER/CEER Annual Report on the Results of Monitoring the Internal Electricity and Natural Gas Markets in 2017, Electricity Wholesale Markets Volume, /10/

15 Mercati energetici e metodi quantitativi: un ponte tra università ed azienda GRAZIE PER L ATTENZIONE Cristian Lanfranconi, Padova 18/10/2018 Le opinioni espresse in questa presentazione sono quelle degli autori. Non rappresentano necessariamente punti di vista o posizioni ufficiali di ARERA e non impegnano ARERA in alcun modo ad agire in futuro.