[ CONDIZIONI DE F INITIVE

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1 BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DEL VENEZIANO S OCIETÀ COOPERAT IVA in qu a l it à d i Em i ttent e BANCA DEL VENEZIANO B A N C A D I C R E D I T O C O O P E R A T I V O D E L V E N E Z I A N O S O C. C O O P. S ede l egal e : vi a Vi ll a B oj on d i C amp ol o n g o M ag g i ore (VE), Sede amministrativa : riviera M atteotti 14-3 o o34 Mira (VE) I s e ri tt a al l 'Alb o d e ll e Aziende d i Cre d ito al n , a l l 'Alb o d e l l e S o c i età C o op e rat ive a l n. Aa 6 o e al Registro delle Impres e di Vene zia al n Codice Fiscale e Partita WA oo27294o271 C apital e S o c i a l e e R i s erv e a l 3 1 / 1 2 / Eu ro i 0 t , 0 0 [ CONDIZIONI DE F INITIVE a l l a NOTA INFORMATIVA SUL PRO GRAMMA "BCC DEL VENEZIANO OBBLIGAZIONI ZERO COUPON" BCCV 2 5 /0 1 / /0 1 / Z e ro C oup on, COD ICE IS IN IT L e pre s e n t i C o n d i z i o lfi D efini t i v e s o n o s tate re d a tte i n c on form ità a l reg o l ament o ad o ttat o d a l l a CON SOB con del ibera n / e su ccessi ve modifiche, no nché alla Diretiva /7 1 /CE (la "D i r e t tiv a P r o s p e t t o " ) e d a l re go l ame n to / 8 0 9/CE ( i l "Regolame n to CE "). L e C o ndiz i o n i D efin i t iv e d ev ono e s s e r e l e t t e c on g i u n t amen te a l P ro s p e t t o d i B a s e, c o s ti t u i to d a l D o cum ento d i R e g i s t r a z i o n e, d a l l a N o t a In fo rm a t iv a, d a l l a N o t a d i S intes i, n onch é o g n i su c c e s s i v o eventu a l e s up p l em e n t o i n b a s e a l q u a l e l ' Emitten t e p o t r à em e t te r e, i n u n a o p i fi s eri e d i emis s i o n e ( c i a s c un a u n "P re s t i t o O b b l ig a z i o n a r i o " ), t i t o l i d i d eb i t o d i v a l o r e n om i n a l e unita ri o i n fe r i o re a d E u r o ( l e " O b b l iga z i o n i " e c i a s c u n a u n a " O b b l i g a z i one"), d ep o s i t a t o p r e s s o l a C ons ob i n d a t a 1 1 /0 8 / a s e gu i t o d i approv az i on e c o mu n i c a t a c o n n o ta n d e l 2 7/0 7/ I l P ro sp eto d i B a s e e l e C o n d i z i o n i D efinitive s ono a d i sp o s i z i on e del p ubb l i c o gratu i tament e pre s s o la s ed e de l l a B an c a d i Cre d i t o C o op erat ivo de l V e ne z i ano - Ri v i e ra Matte o t t i, M i ra (VE) e s on o a l t re sì c o n s u l ta b i l i s u l s i t o i n terne t d e l l a b anc a a l l ' ind i r i zzo we b www. b an c a d e l v e n e z i a n o. i t. L ' a d emp i m en t o d i p ub b l i c a z i o n e d e l l e p r e s en t i C on d iz i oni D efin i t iv e n on c omp o rta a lcu n g i u diz i o d e l l a C ONS OB s u l l ' o pp o rt u n i t à d e l l ' i n v e s t imen to e s u i m e r i t o d e i d a t i e d el l e n o t i z i e a l lo s te s s o re la tiv i.

2 FA T T O P. I D I R I S C H I O FAT T ORI D I RIS C HI O L a B an c a d e l V ene z i ano, i n q u a l i tà d i Emitt ente, i nv it a g l i i n v e s t it ori a p re n d ere atten t a v i s i o ne d e l l a p re s ent e nota i nfo rm a t iva, a l fine d i c omp re nd ere i fa tt o r i d i r i s c hi o c onne s s i a l l e o b b l i ga z i o n i eme s s e n e l l ' amb ito de l p ro grarmn a d en om i n at o "B C C d e l V e ne z i ano O b b l i g azi on i ZERO C OUP ON ". L ' i nve st ito re d o v r e bb e c o nc lud e re u n a op er az i one ave n t e ad o g g ett o t a l i o b b l i ga z i o n i s o l o d op o av e rn e c ompre s o l a n a t ur a e i l grado d i e sp o s i z i o ne a l r i s ch i o che l e s t e s s e c omp o rt a no. Re st a i n t e s o che, v al ut ato i l r i s c h i o d e l l ' op e ra z i one, l ' inv e s t i t ore e l a B anc a d e l V en e z i ano d e v o no v e r ifi c ar e s e l ' inve st ime n t o è ade g uat o p er l ' i n v e st it o re ave n d o r i gu ard o a l l a s u a s i tu a z i o n e p at r imon i a l e, a i s u o i o b i ett iv i d i i nv e st imen t o e a l l a sua p er s o n a l e e sp e r i enz a ne l c amp o d e g l i i nv e s t imen t i fin a n z i ari. S i r i c h i am a i n o ltre l ' a tten z i one d e l l ' i nv e s t ito re s u l d o cum e nt o d i re g i s t r a zi on e ove so no rip o zímt i i fato r i d i ri schio re l ativ i a l l ' Em i t tente. D e s cr izion e s in te t ic a d e lle ca ra tter i s t i c h e d el lo s tru m en to L e o b b l igaz i o n i di t ipo ze r o e o up o n cons e n to n o a l l 'In ve s t i tore i l c o ns egu im e n to d i u n r e ndim e n t o prefissato, non il ue nzato, pertanto, dalle osc illazioni «le i tass' i di m ercato q ualora deten ute fino a s cade nza L e o b b l i g a zio n i o g g eto d e l l a pre s ent e N ota I n fo rm a t i v a s ono t it o l i d i d eb i to c h e g ara n t i s c o no i l rimbo r so de l 1 0 0% de l val ore nomina l e a sc adenza. L e o bb l i g a z i on i d ann o d i r ito a l p a gam ent o d i i n t e re s s i i l c u i imp ort o, che s ar à i nd i c at o n e l l e re l at iv e C ond i z i o ni D efi n i t ive, è d et erm i n ato c ome d i ffe r en za tra i l p re z zo d i r imborso a s c a denza e d i l pre zz o d i emissi one c h e s ar à s emp r e i nfe r i o re a l 1 0 0% de l v a l ore n omi n a l e. P e r qu e sta t ip o l o g i a d i O bb l i ga z i o n i n o n s ara n n o e on' i sp o s te c e d o l e d i int e re s si d urante l a v it a d e l le obbligazioni stesse. N e l l e C o nd i z i o n i D efi n it iv e d i c i a s cun P re s t i t o, s o n o i n d i c a t e l e c a ratteri s t i c h e d e l l e O b b l i ga z i on i re l at ive a l l a sp e c ifi c a e m i s s i o n e, fra c ui : l a t ip o l o g i a d e l l e s t e s s e, i l ta s s o d ' i n t e re s s e, i l val ore nominale delle Obbligazioni, la durata, il codice ISIN e tutti quegli eventuali ulteriori elementi atti a d e finire l e c a ratteri s t i che d e l l e ob b l i ga z i o n i. xl on s aranno p r e s ent i c o rmn i s s i oni d i s o t t o s e r i z i one / c o l lo c ament o/a l tre o oneri c one s s i c o n l ' i nve s t ime nto ne l l e O b b l i g a z i o n i. L e O b b l i g a zi oni s a ranno de n om i nat e in Eu ro. E s emp l ifi c a z i o n e, s c o m p o s izi on e e c om p a r a z i o n e d e l l o s t r umen t o fin a n z i a r i o c o n a l t r i t i to l i Le obbli gazi oni oggeto delle pres enti C ondizi oni Definitive presentano al la data del 1 7/ 0 1 / , un re ndimento e ffetivo s u b a s e a imu a a l l o r do e d a l n et o d e l l ' efe t t o fi s c a l e (c a l c o l a t o i n re g ime d i c ap i t a l i zza z i o n e c omp o sta e sul l a b a se d e l l a v i gent e n o rmat i va fi s c a l e ), r i sp et iv amente d e l 4,0 0 % e d e l 3, 5 0% L o s t e s s o re nd imento a l l a d at a s i c o nfro nt a c o n u n rend ime nt o su b a s e anu a, a l nett o de l l ' e ffe tt o fi s c al e, d i un t it o l o " fre e r i sk" (BTP ) p ari a l 3, 4 0 %

3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE FA TT O R I D I R I S C IH O RIS CHI O EM ITTENTE I l r i s ch i o Emitt e n te è c onne s s o a l l ' ev entu a l i tà c h e l ' emi t tent e, p er e ffeto d i un d e teri o r ame n t o de l l a s u a s o l i d ità p a trimoniale, n on s i a in gra d o d i p a g are l e c e do l e e g l i i nte re s s i e/o rim b ors a re i l c ap i t a l e. S i pre c i s a i n me r i t o che l a B a n c a è s o tt op o s ta a l l a v i g i l an z a d e l l a B a n c a d ' I ta l i a e d i n p a rt i c o l are è tenuta a l r i sp ett o d e i re qu i s i t i p a trimon i a l i pre v i s t i ne l l e i s t ru z i oni em a nate d a qu e s t ' u l t ima. RIS CH I O DI MERCATO E ' i l ri s ch i o deri v a nte d a l la p e rd it a d i v a l o re d e g l i s trum ent i fi nanzi a ri d e tenu t i d a l l ' Em ittente e d e l l e s u e at iv ità p er e ffe t t o de i mo v imenti d e i t a s s i d i i n t ere s s e e de l l e v a l u t e che p o treb b e p ro du n 'e un d et er i oram e nt o d e l l a s o l i d i tà p a t rimo n i a l e d e l l ' Em i tt ent e. RI S CHI O D I CREDIT O L ' em i tt e nte è e sp o sto a i tra d i z i on a l i r i s c h i re l a t i v i a l l ' etività cre d i t i z i a. P e rtant o l ' i n ad empinle n t o d a p a r t e d e i c l ient i a i c o n t ratt i s t ip u l a t i e a l l e prop r i e o b b l i gaz i on i p o t re b b e av e r e e ffe t t i ne ga t i v i s u l l a s itu a z i one e c onom i c a, p a t r imo n i a l e e/o finan z im' i a d e l l ' Em i t t ent e. RIS CHIO OPERAT IVO L ' Em itte nte, a l p ari d i a l tri i s t i t u t i banc ari, è e sp o s to a d iver s i t i p i d i r i s c hi o op era t i v o, q u a l i i l r i s c h i o d i fi'o d e d a p a rte d i d ip e n d en t i e s o g g e t t i e st erni, i l r i s ch i o d i o p era z i o ni no n au t o ri z z at e e s e g u i t e d a i d ip e n d en t i e d i i r i s ch i o d i en'ori o p erat i v i c ompre s i q u e l l i r i s u l t ant i d a v i z i o ma l fu nz i onam e n t i d e i s i s t emi i nform a t i ci o d i te l e cmnu n i c a z i o n e. RI S CHIO LE GALE E ' c one s s o a l l ' eventu a l i t à che ven gano pr o p o s t e c ontro l ' Em itente r i v end i c a z i o n i g i u d i z i ari e l e c u i imp l i c azi oni e c onom i che p o s s o n o rip e rc u o ter s i s ul l a s tabi l it à d e l l ' Em itt e nte s te s s o. A l l o s tat o a tt u a l e l e c au s e p e n d ent i s ono d a r i tene r s i d i imp o r t o n o n s i g n ifi c a t i vo r i sp e tto a l l a s o l i d i t à d e l l ' Em i tten te. RISCHIO RELAT IVO ALL ' AS SENZA D I RATING DELL ' EM ITTENTE L ' Em it e n t e no n h a ri chi e sto a l c un gind i z i o d i ra ting p e r s è. C i ò c o s t i t ui s c e un fatto re d i r i s chi o in qu a n t o non v i è d i s p oni b i l i t à imme d i ata d i u n in d i c a t ore s i n t et i c o rapp re s entat i vo d e l l a s o l v i b i l i tà de l l ' Emitente. V a tut t av i a te nu t o in d e b i t o c o nto che l ' a s s enza d i ra t ing d e l l 'Emite n te n o n è d i p er s é i nd i c a t i va d e l l a s o l v i b i l i t à. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI S i i nv i t ano g l i i nv e s t i to r i a l e g gere atent am en t e l a p re s ent e N o t a Info rm a t i v a a l fi ne d i c omprende re i fatt o r i d i r i s chi o s o tto e l enc at i c o l l e gat i a l l a s o tto s c r i zio n e d e l l e O b b l i g a z i oni. Ris ch io d i c re d i to p e r i l s o t t o s c ri t to re S ot t o s c riv e n d o o a c q u i s t and o l e o b b l i g a z i o n i, l ' i nve s t ito r e d i v i e ne fi n anz i a t ore d e l l ' Emi ttente e t i to lare d i u n c re d i t o n e i c onfron t i d e l me d e s imo p er i i p ag am e n t o d e g l i i nt ere s s i e p e r i i rim b ors o d e i c ap i t a l e a s c a den za. L ' i n v e s t it o re è du nqu e e sp o s to a l ri s c h i o che l ' Em itent e d ive n ga i n s o l vent e o comunque non sia in grado di adempiere a tali obblighi di pagamento.

4 F A TT O I O D I R S C I l I O P e r un c o n' e tt o ap p re zz am ento d e l r i sc h i o Em i t t e nt e in re l a z i on e a l l ' inv e s t imento s i ri nv i a a l D o c ument o d i Re g i st ra zi one e d in p art i c o l a re al c ap i t o l o " F attori d i r i s ch i o " d e l lo s t e s s o. R i s c h i o c o n n e s s o a i l imiti d e l l e ga r a n z i e r e l a t iv e a l l e O b b l i g a z i on i C om e i nd i c a to a l p ara gra fo 7. 7 d e l l a p re s e nt e No t a Inform at iva e c ome verr à evi d en z i a t o ne l l e C ond i z i o ni D efin it i v e d i c i a s cun pre s t ito, l e O b b l i ga z i on i s ono gar ant i te d a l F ond o d i G aranz i a d eg l i Ob b l i g a zi oni st i de l l e B a n che d i C redito C o op e rat ivo (F. G. O. ). R i gu ard o tale ev e ntu a l e g ar a nz i a, che p o tr à e s sere ri c h i e s t a d a l l ' Emittent e c o n r i fe r iment o a o gni s i n go l o pre s t i t o o b b l i ga z i o nm' i o eme s s o n e l l ' am b i t o d e l p re s e n t e p ro g r amma, s i e v i denzi a c ome ne a b b i ano c omunq u e d i r i t t t o s o l o c o l oro ch e d im o s t rano l ' ininten' ott o p o s s e s s o d e l l e O bb l i ga z i o n i ne i t re m e s i a nt e c e d e n t i l ' inademp im e nt o de l l ' Em i tte nt e e p e r un armn o n t are m as s imo p e r c ia s c u n nve st itore non sup eriore a Euro , 3 8 ( tenendo conto di tutti i tito l i del l ' emittente, anche appartenenti a diverse emissio ni). Alla d ata del 1 7/ 0 1 / , per il p erio do 1 lugl i o d i cembre , la dotazione massima c ollettiva del fondo è pari ad Euro , 2 1. Per u lteri ori dett agli sul le c aratteris tiche e i limit i della garanzia, si rinv i a al paragrafo 7. 7 del l a Nota I nformativa. R i s ch i r e l a t iv i a l l a v en d ita d e l l e O bb l i g a z i o n i p r im a d e l l a s c a d e n z a N e l c a s o i n cui l ' i nve st i t o re vo l e s s e v e nd e,e l e O b b l i g a z i oni p r i m a de l l a l oro sc a d enza n a tur a l e, i l pr e z z o d i v e n d i t a s ar à influe n zato d a d ive r s i e l eme n t i : - vari az i one d e i t a s s i d i i nte re s s e di me r c at o ( "R i s chi o d i Ta s s o d i Me rc ato " ) ; - a s s e nz a d i un m e rc at o i n cu i i t i to l i v en' a nn o ne go z i at i ("Ri s c h i o d i L i q u i d it à" ) ; - v ar i a zione d e l m e r i t o cre d i t i z i o de l l ' Emi t t e nte ("Ri s chi o d i de t e r i o ram e n t o de l M eri t o C re d iti z i o de l l ' Em i ttente" ) ; T a l i e l em e n t i p o t ranno d eteml i n a re un a r i duzion e d el p re z z o d i me r c a to d e l l e o bb l i g a z i on i a nc h e a l di sotto del valore nominale (p del prezzo di sotoscrizione - nel caso di emissione sotto la pari d e l l e s t e s s e). Q u e s t o s i gnifi c a che ne l c a s o in cu i l ' i nv e st it o re vende s s e l e o b b l i g a z i oni p r ima d e l la s c a d enza, p ot rebb e an c h e sub i re u n a r i l e vant e p e rd ita i n c onto c ap it a l e. P e r c o n t r o, t a l i e l eme n t i n o n influe nzano i l val o re d i r imb o r s o che r imane a l 1 0 0% d e l v a l o re nom inal e. I r i s ch i rel a t i v i a i sudde t t i fatt o r i sono d i s e gni t o de s c ri t t i in ma g gi o r dett ag l io. R i s c h i o d i t a s s o d i m e rc a t o I n c a s o d i ve nd it a pr ima d e l l a s c ade n z a, l ' i n ve st i t or e è e s p o s t o a l c o s idd eto " r i s c hi o d i t a s s o ", i n qu ant o i n c a s o d i aumen to de i t a s s i d i m erc ato s i ver i fi che rà u n a d im i nuz i o n e de l p re z zo d e l t ito l o, ment re ne l c a s o c o nt ra r i o i l t it o l o sub i rà u n appre z z am e n to. L ' imp at o d e l l e vari az i o n i d e i t a s s i d i i nte r e s s e d i m erc at o sul p rezzo d e l l e O bbl i gaz i on i Z ero C o up on è t a nto p iù ac c e n tu at o, a p ar i t à d i c o nd i z i oni, qu ant o p iù lung a è l a v i t a re s i d u a d e l t i t o l o (p e r ta l e i n t e n dend o s i i l p e ri o d o d i t emp o c h e d e v e tr as c o rre re pr i m a de l s u o nat u ra l e rimborso). R i s c h i o d i li q u idit à È i l r i s chi o rappre s entato d a l l a d i ffi c o l tà o imp o s s i b i l ità p er un i nve s t i t o re d i vend ere p ro ntamente l e O b b l i ga z i o n i prima d e l l a l oro s c ad enza natu r a l e a d u n prez zo i n l i n e a c o n i l me rc ato, c he p o t re bbe anche e s s e re inferi o re al pre zz o di em i s si one d e l t i to l o. P e rtant o l ' inve s t i to r e, n e l l ' e la b o r a re l a p ropri a s trate g i a fm a n z i ari a, d eve aver e b e n pre s ent e che l ' o r i zz o nt e t emp o r al e d el l ' i nve s t imento ne l l e O b b l i ga z i o n i ( defi n i t o d a l l a d u rat a de l l e ste s s e a l l ' a t t o dell ' emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità. L e o b b l i ga z i o n i p o t ran n o e s s e re n e go z i ate a l d i fu o r i d i qu a l un qu e s t ruttur a d i ne g o z i a z i one. N e l c ap i t o l o 6 d el l a p re s ente N o t a Info rm at i v a s ono in d i c at i i c r i t e r i d i d et e rm i na z i o n e d e l pre z z o appl i c at i i n c a s o d i r i ac qui st o s u l merc at o se c o nd ari o, c a l c o lat o s u l l a b as e d e l l e c o nd i z i oni d i m erc at o. 4

5 F A T T O Pd I ) 1 R I S C H I O L ' Em i tt ente n on s i a s s ume l ' onere d i c o nt rop art e n on im p e g n a nd o s i inc ond i zi o n a t am e nt e a l r i ac qu i s t o d i qual u n q ue q u an t i t ativo d i o b b l i ga z i o n i d a l l ' inv e s t i t ore. N on s o n o pr ev i s t i l im i t i a l l a q u ant i tà d i t i to l i su c u i l 'Emi t t e nt e p u ò svo l gere att i v ità d i negoz ia zione. I no l t re, s i e v i d enz i a c ome n e l c or s o d e l p e r i o d o d i o fe rt a d e l l e O b b l i g a z i o n i l ' Em i t t e n te abb i a l a fac o ltà d i r i d u la'e l ' amm on t are o ffe rt o n o n chè d i pro c e d e re in q u a l s i a s i m oment o a l l a c h i us u ra ant i c ip a ta d e l l ' o fferta, s o sp end e n d o imme d i a t amente l ' ac c e tt az i on e d i u l ter i o r i r i c h i e s te d i s oto s c r i z i one ( d an done c omu n i c a z i one a l pub b l i c o s e c o n d o l e m o da l i t à ind i c a t e ne l l a pre s e n t e N o t a In fo rm a t i v a). U na ri du z i o n e d el l ' anam o n t a re nom i n a l e c omple s s i vo d e i P re s t i t o p u ò avere un im p atto ne ga t i v o s u l l a l i qui d i t à d e l l e O b b l ig a z i oni. Ri s ch i o d i d e t e ri o ram en t o d el m e r i t o d i c r e d i t o d e l l ' Em i t t en t e L e O b b l i ga z i o n i p o t ranno d e pre z z ar s i i n c a s o d i p e g g io rament o d e l l a s i t ua z ione fina n z i ari a d el l ' Em i tte n te, ovvero ne l c a s o d i d et erioram e nt o d e l merito c re d iti z i o d e l lo s t e s s o. N on s i p u ò q u i n d i e s c l u d e re che i c o r s i d e i t i t o l i su l m e rc a t o s e c o n d ari o p o s s a n o e s s ere i nfluenz a t i t ra l ' a l t ro, d a u n d i ve rs o appre zz am e nto de l r i s c h i o emittente. Ri s ch i o cmm e ss o a l i ' app rezz am en t o d el l a r el a z i on e ri s ch i o - r en d im en t o Ne l l a pre sente Nota Informativa, al paragrafo 5. 3 s ono i ndic ati i c riteri d i determ i nazione del prezzo e d e l re n d imento d e g l i s tr um e n t i fi n an z i ari. In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l ' Emittente non ha applicato alcuno spread c re d i t i z i o p e r t e n er c o n t o d i e v entu a l i d ifere nz e d e l propri o m eri to d i cre d i t o r i sp e t t o a q u e l l o imp l ic ito ne l l a c urv a d e i r e n d iment i d e i t ito l i ri s k fre e pre s a c ome ri fe rime n to. Eventu a l i d ive rs i appre z z ame n t i d e l l a re l azi one r i s chi o - rend iment o d a p a r t e d e l mer c a t o p o s s o no d e t e rm i nare r i d u z i o n i, a n che s i gnifi c at i ve, d e l p re zz o d e l l e o bb l i g a z i o n i. L ' inve s t i t o re d e ve c o ns i d e ra r e che i l r end imento o fferto d a l l e o b b l i ga z i on i d o vre bb e e s s ere s emp re cmte l a t o a l r i s c h i o c o n n e s s o a l l ' i nv e s t imen to n e l l e s t e s s e, a t i t o l i c on m a g g i o r r i s chi o d o vre b b e s empre c o rr i s p ond ere un m a g g i o r rend ime nto. Ri s ch i o d i s c o s t am en t o d el r en d im en t o d e l l ' obb l ig a z i on e ris p e tt o a l r en d im en t o d i un t i t o l o a b a s s o ri s c h i o em i t t en t e ] N el l e pre s ent i C o ndiz i o n i D efi n i t ive è i n d i c a to i l ren d imento e ffetivo s u b a s e annu a d e l l e O b b l i ga z i oni ( i n re g ime d i c ap i t a l i zz az i o ne c omp o s t a), a l l o rd o e d a l ne t t o d e l l ' e ffe tto fi s c a l e. L o s t e s s o è c o n fron t ato c o n i l rend imento e ffe t t i v o s u b a s e a nnu a ( s emp r e a l l o rd o e d a l n eto dell ' effeto fiscale) di n Titolo governativo di durata residua sinfilare ( quali ad esempio un BTP p e r l e O b b l i g az i o n i Z e ro C o up on). A l l a d ata d e i c o nfront o ind i c at a nel l e C ond i z i oni D efi ni t iv e d i ci a s c u n Pre s t i t o, i l rend imen to effetivo su base anua delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendimento efe tt ivo su b a s e a n n ua d i u n t i t o l o g o verna t i v o d i d ur at a re s i d u a s imi l a re. Ris c h i o d i confl i tto d i in tere s s e I s o g g et i a vari o t ito l o c o i nvo l t i ne l l ' emi s s i one e n e l c o l l o c amento d e l l e O b b l i g az i oni p o s s o no av e re, r i sp e t t o a l l ' o p era z i o n e, un i n t e re s s e aut o nomo p o t enz i a lment e i n c onfl it o c on q ue l l o del l ' i nve s t i tore. L 'Emittente, o p era in qu al ità d i Re sp o n s ab i l e d e l C o l l o c amen t o e d i A gent e d i C a l c o l o ; q u i nd i, l ' Em iten te s i t ro v a i n un a s itu a z i on e d i c onfl i t t o d i i ntere s s i n e i c on fro n t i de g l i i nv e s t i t o r i i n quant o i t i t o l i c o l l o c a t i s o n o d i pro pri a em i s s i one. N e l c a s o in cu i l ' Em itente d e c i d a d i c o p r i r s i d a i r i s c h i re l at iv i a l l ' em i s s i o ne s t i pu l ando c on tr a t t i d i c o p ert ur a c o n C a s s a C e n t r ale B anc a C re d i to C o o p er a t ivo d e l N o rd E st (d e l l a q u a l e l a B a n c a d e l 5

6 I' ; A T ' I ' O R I D I I I I S C l f l O V e nez i an o det i en e una p ar t e c i p a zi on e p ari 0, % s i d eterm ine r à un a s i t u azione d i C O lúl itt o d i int e re s s i ne i c onfro n t i de g l i i nve st i t o r i. L ' Em i tt ente p o tr ebb e non ne go z i are l e o bbl i g a z i om s u alc u n a strutt ura d i ne g o zi a zi o n e, e t a le s i tu a z i o n e de t e rm inere bb e una s i t u a z i o ne d i c o nfl itt o d i in tere s s e ne i c onfro n t i d e g l i i nve s t i t ori Ri s ch i o d i a s se n z a d i r a t in g d e ll ' em i t t en t e e d e gl i s t r um en t i fi n a n z i a r i L ' Em i tt ente n on h a ri ch i e st o a l c un g iu d i z i o di ra ting, p e r s e né p er l e O bbl ig a zi o n i. C i ò c o s t itu i s c e u n fatt o r e d i r i s chio i n qu ant o non v i è d i sp o ni b i l ità inml e d i at a d i un i nd i c a t ore s i n t et i c o rapp re s entat i vo d e l l a s o lvib i l ità d e l l ' Em itt e n te e de l l a r i s chi o s i t à d e g l i s t rument i fi n a nzi ari. V a tut av i a ten u t o in d e b i t o c o nto che l ' a s sen za d i ra t ing d e l l 'Em i t t ent e e d e g l i s tr umen t i fina n z i ar i o g g e tto d e l l ' o ffe r t a n o n è d i p er s é ind i c at i va d e l l a s o lv ib i l i t à d e l l 'Em i t t ente e, c on s e g ue ntem e nt e, d i r i s c h i o sit à d e g l i st r ument i fina nzi ari o gge tt o d e l l ' o ffert a m e d e s ima. Ri s ch io rela t ivo a l r i t iro d el l ' offerta A1 vefific arsi di determinate circostanze ind i c ate nel paragrafo del l a Nota Informativa, l ' Emitt ent e avrà i l d i r i tto, ent r o l a D at a d i Emissi o n e, d i d i c h i ar are rev o c at a o d i r it ir are l ' o ffe rt a, n e l q u a l c a s o l e ad e si o n i ev e ntu a lmente r i c evu t e s ara nn o c o ns i d e rate nu l l e e d ine ffi c a c i. Ri s ch i o d i c amb i am en t o d e l regim e fi s c a l e ap p l i c a b i l e al l e Obb l i g az i on i I re d d i t i d e r i vant i d a l l e O bb l i g a z i oni s o n o s o g g e tt i a l re g ime fi s c a l e v i g e n t e d i vo l ta i n vo l t a. L ' inv e s t i t o re p o t re bb e s u b i r e u n d an n o da u n eve ntual e i n a spr ime nt o d e l re g ime fi s c a l e c au s a t o d a un aumento d e l l e imp o s t e atualme n te in e s se re o d a l l ' i n t ro du z i o ne d i nu ove imp o ste, ch e a n d reb b ero a d im i n u i r e i l re n d iment o e ffetiv o net to d e l l e O bb l i ga z i o n i. 6

7 ESEMPL I F ICAZI ONE DEI REND I MENT I C a r a tt e r i s ti ch e d e l l ' ob b l i g az i o n e z e ro e o up on B c cv 2 5/0 1 / /0 1 / S i riporta di seguito i l rendimento effettivo del l ' obbl igaz ione zero co up on BCCV 2 5 /0 1 / /0 1 / c on rim bors o mfico a sc adenza pari al 1 0 0% d e l V al ore Nominale, em e s sa ai sen s i del p re s ente pro sp ett o, ave n t e l e s e g ue nt i c ara tte r i s t i che : V a l o r e n om i n a l e V a l u t a d i d e n o m i n a z i o n e D a t a d i e m i s s i o a e - D a t a d i g o d i m e n to D a t a d i s c a d e n za D u r a t a I n ] p o r t o v e rs a t o i n c u ro P r e z z o d i em i s s i o n e P rez zo d i r i m b o rs o C o m m i s s i o n i d i s o t t o s c r i z i o n e/c o l l o c a m e n t o/a l t r e B a s e p e r i l c a l c o l o C o a v e n z i o o e d i c a l e n d a r i o R i t e n u t a F i s c a l e C a l e n d a r i o E u ro 2 5/0 1 / /0 1 / /0 1 / m e s i ] 7 9 0, , , 0 0 A c t /a c t TARG ET fo l l ow i n g b a s is 1 2, 5 0 % L e o b b l i g az i o n i a s s i c ura n o un rend imento efe t t i vo a nn u o l ord o p ari a l 4, 0 0% e un rend iment o e ffe t t i v o an nu o net t o pari a 3,5 0% (c a l c o l at i i n re g im e d i c ap ita l i z z azi o n e c o mp o s t a). S c omp o s iz i on e d e l ' imp o r t o v e rs a to d a l s o tt o s c ri t t o re I l p re s t i t o avent e a d o g g eto o b b l i g a z i o n i Z e ro C o up o n, d i c u i a l l a pre s ent e N o t a I nform a t i v a r imbors a i l 1 0 0% d e l V a l o re N om i na l e p ari a E u ro a l l a s c ad enza l e qu a l i d a nn o d i ri t t o a l p ag am e nto d i int ere s s i i l c u i imp ort o è de t e rm i n ato c ome d i ffer enza t ra i l p rezzo d i r i m b o rs o a s c a d e nz a e d i l pre z z o d i emi s s i o ne c h e s arà s emp re i n fe r i o re a l 1 0 0% d e l v a l o re nom inal e. L a s e gu e nte ta b e l la e v i d e n z i a i l v a l o re de l l a c omp on en te o b b l i ga zinar i a e d e l l e v o c e d i c o s t o c o n n e s s e c o n l ' i nv e s t ime n t o ne l l e O b b l i g a z i on i a Z ero C o up o n o g g ett o d e l pre s e nte P ro sp e t t o d i B a s e. Il valore de l l a compo nente obbl igazio naria, se condo qu anto descri t to nel paragrafo 5. 3 della Nota Info rm ati va, è s t a t o s t at o d e t e rminat o a ttu a l i z zand o i fl u s s i futu r i s u l l a b as e d e i t a s s i d e l l a c urv a swap aum entata d i u n premi o c he rapp re s ent a i l m erito d i c re d i t o d e l l ' Em i tte n t e re t t i fi c a t o d a l l a c omp onente c omme rc i a l e. Al l a data del 1 7/0 1 / es s a ri s ul ta pari a 7 9, S i e v i d e n z i a, i n o l t re, c he tutt i i v a l ori i n d i c at i nel l a T ab e l l a d i s e gu i t o r ip o rta ta s ono s ta t i a t tri bu i t i s ul l a base del l e condi zi oni d i mercato al l a dat a de l I 7 / 0 1 / S c omp o s iz i on e d e l P r ezz o d i Emis s i o n e V a l o re c o m p o n e n te o b b l i g a z i o n a r i a C o m m i s s i o n i d i c o l l o e a m e n t o/s o t t o s e r iz i o n e A l t r i on e r i a c a r i co d e l so t tos c r i t to re P rezzo d i Em i s s ion e 7 9, % 0, 0 0% 0, 0 0% 7 9, % L ' Inve s t i t o re d e ve t e n er pre s en te che i l pre z z o d e l l e O b b l i g az i o n i Z e ro C o up o n s u l m e rc a t o s e c o n d a r i o, i n ip o te s i d i c o s t anz a d e l l e a l tre v ari a b i l i r i l e v ant i, s u b i rà u n a d im i nnz i o n e i nmae d i a t a i n m i s ura p ari a l l e d i vers e vo ci d i c o s to.

8 S i ev i d e nz i a ino l t re c h e, un d ivers o app re zz ame nto d e l mer i t o d i c re d ito d e l l ' em i ttente d a p a rt e d e l m e rc at o p o tr à determ ina r e una d i v er s a v a l u t a z i one d e l l a c omp onente obb l i ga z i on ari a e, i n ta l mo do, influ e nz are i l v al ore d i me rc at o d e l le O bbl iga zi oni. C omp a r a z i on e d e i r en d im enti effe t t iv i c o n q u e l l i d i u n t i t o l o di s t a t o d i s i m i l a r e d u r a t a re s idua I rend imenti e ffe t t i v i d e l l ' o bb l i g a z i one s ono c onfl'o n ta t i c on qu e l l i d i un t i t o l o a b a s s o r i s c h io Emittente con sc adenza similare B TP 0 1 FE 1 7 4% - I S IN IT , con prezzo uffi ci ale de l 1 3 /0 1 / , pari al 1 0 0,69% del valore nom i nal e ri l evato su sul c ircuito telematico Bloomberg R e n d i m e n to effe t t i v o a o n u o l o rd o ( * ) 3, 9 2% BTP - 0 I FE % I S IN IT O b b l i ga z i o n i B a n c a d i C re d i t o C o op e r a t iv o d e l V e n ez i a n o Z e ro 4, 0 0% 3, 5 0% C o u o o o - IT rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta Re a d im e o to e ffe t t i v o a n o u o n e t t o ( * * % ) 3,4 0% * * re n d imento effe t t i v o annu o netto in r e g ime d i c ap i t a l i z z azi o n e c omp o s t a ip o t i zza nd o 1 ' app l i c a z i one d e l l ' imp o s t a s o s t i tu t i v a d e l 1 2,5 0% su l le c e do l e l iqu i d a t e. I l r affr ont o s o pr a r ip o rt at o è st at o fato prend en d o i n c o n si de r azi one i l pre zzo ufi c ial e d e l BTP a l l a data del 1 3 /0 1 /20 1 1, p ertanto i termini dello ste s so potrebbero in futuro c ambi are anche s i gn i fi c a t iv am ent e i n c on s e gu e n z a d e l l e c ond i z i on i d i me rc at o.

9 CONDIZ ION I DELL ' OFFERTA E CARATTERISTICHE SPEC IFICHE DEL PREST ITO OBBL I GAZIONARI O D en om in a zi on e O b b l i ga z i on e C o d i c e I S IN Amm onta r e T o t a l e d e l l ' Em i s s i on e Per i o d o d i Offer ta D e s t in a t a r i d e l l ' o ffe r t a L o t t o M in im o P rez z o d i Emis s i o n e e v a l u t a d i r iferim en to C r i t e ri d i d e t rmin a z i o n e d e l p r ezz o e d e i re n d i m e n t i D a ta d i Emi s s i on e / D a t a d i G o d im e n t o B c c de l Ve n ezian o 25/01/ /0 1/ ZC 1T L ' Amm onta r e T o t al e d e l l ' Em i s s i o ne è p ar i a E u ro , 0 0, p er un c i a s c una d e l V a l o re to tal e d i n Nominal e p ar i a O bb l i g a z i o n i, E nr o L ' Em i t t ente n e l P er i o d o d i O ffe rt a h a fa c o l tà di aum ent a re l ' Amm on tare To t a l e t rami t e c omuni c a z i one me d i a nt e app o s i t o avv i s o d a pub b l i c ar s i s u l s i t o i n ternet d e l l ' Em i tt ente s te s s o www. b a n c a d e l v e n e z i a n o. i t e, c onte s tua lmen te, tra sme s so a l la C ON S OB Le O bbligazioni s aranno offerte dal 24/0 1 / al 24/0 7/ , salvo chi usura anticipata d el Peri o do d i O fferta che verrà c omuni c a t a a l pub b l i c o c on av v i s o d a p ubb l i c a rs i i n tutt e l e s e d i d e l l ' Em i t t ente, s u l s i t o in t ern e t de l l ' Em i tt ente s te s so www. b a n c a d e l v e n e z i a n o. i t e, conte s tua lme n te, tra sme s so a l la C ONS OB. E ' fa t t a s a l v a l a fac o l tà d e l l ' Em i t t ente d i e s t end ere i l p e r i o d o d i ofe rt a d a n d one c omu n i c az i o n e a l p u b b l i c o c o n avv i s o d a pu b b l i c a r s i i n t utte l e s e d i de l l ' Em i t t e nte, s u l s ito in terne t d e l l ' Emitt e n t e s t e s s o www. b a n c a d e l ve n c z i a n o. i t e, c o nt e stu a lme nt e, t ra sm e s s o a l l a C ON S OB. L e o b b l i g a z i on i s arann o eme s s e e c o l l o c a t e in ter amen te e d e s c l u s ivamen t e al p ubbl i c o i n d i st into i n It al i a. L e d oman d e d i ad e s i o n e a l l ' o ffe r t a d o vra n n o e s s ere p re s e n tat e p er q uant i tat i v i n o n inferi o r i a l L o t t o M ini ln o p ar i a n. 1 O b b l i g a zion i /e. [Q ua l o ra i i s o tt o s cri t t o re i n te n d e s s e s o tt o s c r i vere un imp o rt o s up e r i ore, que s t o è c ons e nt i t o p er imp o rt i mu l t i p l i d i E uro , p ar i a n. 1 O b bl iga zi oni /e. ] I l Prez z o d i Em i s si o n e d e l l e O b b l i g a z i oni è p a r i a i 7 9, % d e l V a l ore Nomina l e, e c i o è E uro 7 9 0, O b b l i ga z i one. L a V a l u ta d i R i fer iment o è l ' E uro. p e r L e c ondi z i o n i fi n anz i ar i e d e l l ' Em i s si o n e s ono s tate de term inat e d a l C o n s i g l i o d i Anun i n i st ra z i on e de l l ' Em i t t ente, prend e nd o c ome r i ferim ento l a cu rv a d e i tas s i IRS ( In t e re st R a t e Swap ) overo l a c urv a d e i t a s s i d e i T i t o l i d i Stato d i s im i l are s c ade n za giornalmente sul quotidiani "II Sole 24 Ore ". p ub b l i c a t i N e l l a d e t e rm i naz i one d e l Ta s s o d e l P re s t it o, l ' Em iten t e app l i c a u no sp r e ad c re d it i z i o p er t en ere c ont o d i eventu a l i d i fferen z e de l p r op r i o m e r i t o d i c re d i t o r i sp e tto a q u e l l o imp l i c i t o n e l l a c ur v a d e i ta s s i IRS o a qu e l l o d el l a curva dei rend imenti d e i titoli risk fi 'ee presa come riferimento rett ifi c ato d a l l a c om p one n te c omme rc i a l e. L a Data di Emissione del Prestito è 2 5 /0 1 / / L a D ata di Godimento del Prestito è 2 5 /0 1 /

10 D a te d i Rego la m en to D a t a d i S c a d e n z a T a s s o d i In t e r e s s e P a g amento d e l l e C e d o l e p r efi s s a t e Rim b o rs o C o nv e n z i on i e c a l enda r i o C ommi s s i o n i e o n e r i a c a ri c o d e l s o t t o s c r it to re G a r a nz i e Tint i i g i o rn i l avo rat iv i c om pre s i n e l p e r i o d o 2 4 /0 1 / /07/ P er le sotto s cri zioni effetuate c on D ata di Re g o l amen t o su c c e s s i v a a l l a D at a d i G o d ime nt o a l l ' i nve s t i t o re s a rà a dd e b i tato i l r a t e o i n tere s s i maturat o t ra la D ata d i G o d imento (e s c lu s a ) e l a re l at i v a D a t a d i Re g o l amen t o ( i n c l u s a). L a Data d i S c ad e nza de l P re s t ito è i l 2 5 /0 1 / I l Ta s s o d i I n t e re s s e l o r d o annuo app l i c a t o è p ar i a l 4, 0 0%. I l p a g am e nto d e g l i int e re s s i avven' à a l l a D ata d i S c a denz a. Le Obbligazioni saranno rimborsate alla pari ( 1 00, 00%) in u n ' u n i c a s o l u z i one a l l a D a t a d i S c ad enza. S i fa r i fe r ime n t o a l l a c o nv e nzi one [Fo l low ing B us in e ss Day, cioè in caso la data pagame nto delle cedo le fosse un g io rn o n o n la v o ra t ivo i l p agam e n to ve rrà efe t t ua to i l pr im o g i or no la vo ra t ivo u t ile se nza a lc u n co mp uto d i u l t e r i o r i in tere s s i] e d a l c a lend ari o TA R GE Tì N o n v i s ar à al c u n ag gr av i o d i c ommis s i oni d i s o tt o s c r i z i o n e e c o l l o c amento, i mpl ic i t e o e sp l i c i t e, o o n eri a c a r i c o de l s o tto s crit o re a l m ome n t o d e l l a s o t t o s c r i z i one. I l r i m b o r s o d e l c ap i t a l e e d i l p a gamento d e g l i inte re s s i s ono g ara n t i t i d a l p at r im on i o d e l l ' Emitt en te. L e o b b l i ga z i o n i no n r ient r ano t ra g l i s t rume n t i d i rac c o l t a a s s i s t i t i d a l F ond o d i G a ra nzi a d e i dep o s i t ant i d e l C re d i t o C o op e rat ivo. I l pre s t i t o è a s s i s t it o d a l l a g ara nz i a d e l F ond o d i G aranz i a d e i p ortat o r i d i t it o l i o b b l i ga z i ona r i eme s s i d a b an che app art en ent i a l C re d i t o C o o p er a t i v o, av e n te s e d e i n Rom a, c o n l e m o dal i t à e i l im i t i pre v i s t i ne l l o st atut o de l F ond o me d e s imo, d ep o s i t at o p re s s o g l i uffi c i d e l l ' Em i t t ent e. I l F o nd o d i G a ran z i a d e g l i o b b l i ga z i o n i s t i d e l c re d i t o c o op er a t ivo, è un c o n s o rz i o c o s t i tui t o t ra B a nche d i C re d ito C o op erat iv o. I l F ondo è stat o c o st it u i to il 2 2 l ug l i o e d h a ini z i a t o a s vo l gere l a s u a at i v i t à d a l 1 gennai o S cop o de l Fond o, attravers o l ' ap pr e s t ament o d i u n m e c c a n i sm o d i g ara nz i a c o l l et i v a da prote del le banche co ns orzi ate, è la tute l a dei port atori, p ers one fi s i che o g iur i d ic h e, d i t i t o l i o b b l i g a z i o n ari eme s s i d a l le B anc h e c o n s o rzi a t e. L a g ar a n z i a è a ttu ab i le ne l l ' ip o t e s i d i m an c ato ad emp im ent o a l la s c a den z a d e l l ' o b b l i g o d i r imb o r s o d i i n ter e s s i o d e l c ap i t a l e, ne i l im i t i e c on l e m o d a l i tà prev i s t i d a l l o S t a tut o e da l Re go l ame nt o d e l F ond o. I l F ond o inte rv i ene, ne l c a s o d i inad emp ime n t o d e g l i o b b l i ghi fa c ent i c ap o a l l e B a n c h e c on s o rzi at e : a) a t tr av er s o l a fo rn i tur a d i mez z i a l l a B an c a c h e n o n abb i a ono rato a l l a s c a denza i l d eb i t o d i p agam e n t o de l rate o d i i n t ere s s i d e i t i to l i o bb l i g a z i on a r i d a e s s a em e s s i, a n ch e n e l c a s o l a B a n c a s i a s t at a 1 0

11 s o ttop o s t a a l l a pro c e d u ra d i Anmr i n i s tm z i one S tra o rd i n a r i a, s u r i c h i e sta, ri sp e tt ivamente, d e l C on s i g l i o d i Armn i n i s tr az i one o d e l C omm i s s a r i o straord inar i o ; b) attra vers o i l p ag ament o d e l c ont ro valo re d e i t i t o l i, su r i c h i e s t a d e i l oro p ortato r i, n e l c a s o d i i nad enlp ime n to d e l l ' o b b l ig o d i r imb ors o d e l c api t a l e a s c ad e n z a, an c he n e l c a s o in c u i la B a nc a s i s t ata s o tto p o s t a a l l a pro c e du ra d i l i qu i d a z i o n e coatta anm in i s t rat iva. L ' inte lwe nto d e l fo n d o n on ha tut t av i a lu o g o ne l c a s o di s o sp e n s i one de i p a gam e n t i a i s e n s i d e l l ' a lí. 7 4 de l Te s to Un i c o B a nc ari o e d i n qu e l l o d i c o n t i nu az i o n e d e l l ' e s e rci zi o d ' impre s a d i s p o s ta al l ' a tt o d e ll ' i n s e d i am ent o d e g l i orga ni l i q u i d at ori a i s ens i de l l ' a rt. 90 de l Te s to Un i co B ancari o. A i fini d e l l ' i n t elwe n t o i l re g o l am e n t o d e l pre s t i to o b b l i ga z i on ar i o d e v e c ont e n ere u n a c l a u s o la che a t tri b u i s c a a i s ott o s cri t t o ri d e i t i t o l i e d a i l oro p ort a t o r i i l d i r i to a l pa gamento d a p art e d e l F o n d o de l c ont rova l o re d e i t i t o l i p o s s e d u t i n e i l imi t i e nel l e c o nd i z i o n i p re v i st i d al l o S tatut o d e l F ond o. I l d i ri tt o a l l ' interve nto de l F o n d o p u ò e s s e re e s e rc i tato s o l o ne l c a s o i n c u i i l p ortat o re d imos t r i l ' i n i n t en'o tto p o s s e s s o d e i t i t o l i ne i tre me s i ant e c edent i l ' e v e nto d i d e fau l t e p er un amm ont are m a s s imo c omp l e s s i vo de i t i to l i p o s s e d u t i d a c i as c u n p olatore non superiore a euro , 3 8 ind i p end e n tem e n t e d a l l a l o ro d e r i va z i o ne d a una o p i ù em i s s i o n i o b b l i ga z i onari e g arant i t e. S o n o c omu n q u e e s c lu s i d a l l a ga ranz i a i t i to l i d e t emni d a l l e B a n che c o n s o rz i a t e, e q u e l l i d eten u t i, d i re ttame nt e o i n d ire tt amente p er i ntel-p o s ta p e rs ona, d a g l i amm i n i s trat o r i, d a i s i n d ac i e d a l l ' a l ta d i rez i one de l l e ba n c he c ons o rz i a te. Q u a l o ra i t ito l i s i an o dep o s itat i p re s s o l a s t e s s a B a n c a Em i t t ente o pre s s o a l t ra b an c a, an che non c on s o rzi at a, l ' i n t erven t o d e l F ond o è c om u nq u e s ub o rd in a t o ad u n a ri c hi e sta d i rett a i n r a i s en s o d e i l o ro p o rt a t o r i o vve r o a l u n m an d a t o e spre s s ame n t e c onfe r i t o a q u e s t o s c op o da l l a b anc a d ep o s i t ari. N e l l ' e ffe ttu a z i o n e d eg l i interve nt i i l F o n d o s i avv a l e d e i m e z z i c h e l e c onsorz i ate s i imp e gn a n o a tenere a d i sp o s i z i one d e l l o s t e s s o a i s ens i de g l i artt. 5 e 2 5 d e l l o s t at u ro de l F ondo. L a s omma d i ta l i me z z i, c a l c o l ata c o n ri ferim ento a l l e d ate de l 3 0 gi ugno e d e l 3 1 d i c embre ante c e d e nt i l ' event o d i d e fault, a i ne t t o d e g l i i mp ort i s omm i n i s trat i p er l ' e ffe t t u a z i o ne d i d i p re c e d ent i i n terve n t i, r app re s e n t a l a d o ta z i one c o l l e tt i v a m a s s im a d e l F o n d o me d e s im o a d i sp o s i z i o ne d e g l i i nte rvent i. A l l a d a t a del 1 7/0 1 / , per i l peri o do 1 lugl i o d i cembre , la dotazione massima col lettiva del fondo è pari ad E u ro ,

12 S o g ge tt i i n c a r i c a t i d el c ouo c am e n t o A ge n te p e r i l c a l c o lo Resp on s a b i l e d el C o ll o c am en t o R e g i m e fi s c a l e L e O b b l i ga zi o n i s a ralmo o ffert e p re s s o l a s e d e e l e fi l i a l i de l la B CC de l V enez iano L ' em i tt e n t e s v o l ge l a fu n z i o ne d i Agen te p e r i l c a l c o lo I l r e s p o n s ab i l e d e l c o l l o c amento è l ' Emi tt ent e D a l l a d at a d i an t ori z z a z i o ne de l Pro sp eto d i B a s e c u i a t'fe ri s c o no l e pr e s ent i C ond i z i oni D efi n it iv e no n s o n o a c c o rs e vari a z i oni a l Re g ime F i s c a l e c u i s ono s o g gete l e O b b l i ga zi oni ind i c at o a l p ara grafo d e l l a p ert ine n t e N o ta Info rmat iva AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL ' EMISSIONE L ' Emi s s i one d e l l e O b b l i ga zi o n i o g get o de l l e p re s ent i C o n d i zion i D efi n i t iv e è st ata approvat a c on D el ibera del C onsigl i o di Arnnfini strazi one in data 1 7 /0 1 / / // D ata, 1 7 / 0 1 / F irma, " / /4 i l " i d e t ck_ " 0 /P i v a B anc a d i. r e c i t o o o p er a t ivo d l V e n e z i an o S o c i età C o o p e r a t iv a 1 2