PROSPETTO INFORMATIVO

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1 Società di Investimento a Capitale variabile Lussemburgo PROSPETTO INFORMATIVO pubblicato mediante deposito all Archivio Prospetti della CONSOB in data 26 giugno 2009 Le sottoscrizioni non possono essere accettate se non sulla base del presente prospetto informativo (il Prospetto ) che è valido soltanto se corredato dall'ultima relazione annuale disponibile e dalla più recente relazione semestrale, se pubblicata successivamente all'ultima relazione annuale. Detti documenti costituiscono parte integrante del Prospetto. Maggio 2009

2 Il presente prospetto informativo è traduzione fedele dell ultimo prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier del Lussemburgo

3 Introduzione Generalità ROVERE SICAV (qui di seguito la Sicav ) è una società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese, costituita il 26 febbraio 2009 sotto forma di société anonyme per una durata illimitata. La Sicav è disciplinata dalle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 (la Legge del 2002 ) in materia di organismi di investimento collettivo ( OIC ) e successivi emendamenti. La Società si qualifica come Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ( OICVM ) in ottemperanza all articolo 1(2) della Direttiva 85/611/CEE del Consiglio del 20 dicembre 1985, in materia di coordinamento delle disposizioni legislative, normative e amministrative relative a taluni organismi di investimento collettivo in valori mobiliari, così come modificata dalle Direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE del 20 gennaio 2002 (collettivamente le Direttive UCITS ). La Sicav è dotata di una struttura multicomparto, ossia è composta da comparti caratterizzati da attività e passività proprie e distinte (i "Comparti"). Pertanto, sebbene la Sicav costituisca un unica persona giuridica, le attività di un singolo Comparto non rispondono che dei debiti, delle passività e degli obblighi che riguardano detto Comparto. Nei rapporti tra gli azionisti, ciascun Comparto è considerato come un'entità distinta. Il consiglio di amministrazione della Sicav (collettivamente il Consiglio di Amministrazione o singolarmente gli Amministratori ) può deliberare in qualsiasi momento la creazione di nuovi Comparti che investiranno in valori mobiliari e altre attività consentite. Ogni qualvolta venga aperto un nuovo Comparto alle sottoscrizioni, il prospetto verrà aggiornato per fornire agli investitori tutte le informazioni utili relativamente a detto nuovo Comparto. Nell ambito di ciascun Comparto, il Consiglio di Amministrazione potrà deliberare la creazione di una o più categorie di azioni diverse per la struttura specifica delle commissioni applicate, per la politica di distribuzione, per la politica di copertura specifica, la valuta di riferimento o qualsiasi altra caratteristica (le Classi di Azioni ). Lo statuto della Sicav al 26 febbraio 2009 è stato pubblicato sul Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, in data 20 marzo 2009, dopo essere stato depositato presso il Registro del Commercio e delle Imprese in Lussemburgo dove il pubblico potrà prenderne visione o ottenerne copia. Il presente Prospetto non può in alcun modo costituire un offerta o una sollecitazione alla sottoscrizione di azioni in qualsiasi giurisdizione dove tale offerta o sollecitazione sia vietata e nei confronti di qualsiasi soggetto a cui tale offerta o sollecitazione non possa essere legittimamente rivolta. Il promotore e il Consiglio di Amministrazione sono incaricati di vigilare affinché nessun soggetto o entità non siano invitati a sottoscrivere azioni della Sicav laddove ciò ingenerasse a carico della Sicav la necessità di adempiere a talune condizioni in termini di dichiarazioni fiscali o laddove tale sollecitazione sia vietata o illegale, nello specifico qualora sia richiesta una registrazione preventiva presso le autorità locali. Quotazione alla Borsa di Lussemburgo Le azioni della Sicav potranno essere quotate alla Borsa di Lussemburgo o su qualsiasi altra Borsa indicata dal Consiglio di Amministrazione. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

4 L accettazione delle azioni della Sicav alla quotazione su di una Borsa non costituisce in alcun caso una garanzia rilasciata da detta Borsa in merito alla competenza dei fornitori di servizi della Sicav né implica un qualsivoglia giudizio sulla qualità delle azioni della Sicav. Definizioni Salvo laddove il contesto richieda un interpretazione diversa o salvo diversa indicazione nel prospetto, i termini e le espressioni in grassetto avranno il significato loro attribuito alla sezione Definizioni. Limitazioni La distribuzione del presente Prospetto così come l offerta delle azioni della Sicav possono essere limitate in taluni paesi. Il presente Prospetto non costituisce in alcun caso un offerta, un invito o una sollecitazione alla sottoscrizione o all acquisizione di azioni in quei paesi in cui tale sollecitazione non è consentita, autorizzata o laddove la stessa risultasse illegale. Qualsiasi persona che entra in possesso del presente Prospetto in qualsivoglia paese non potrà considerare lo stesso come un offerta, un invito o una sollecitazione alla sottoscrizione di azioni salvo laddove, nel paese in oggetto, tale offerta, invito o sollecitazione possa esserle indirizzata senza l obbligo di rispettare qualsiasi requisito di registrazione o altro requisito ai sensi di legge. Spetta a qualunque persona che entra in possesso del presente Prospetto e a qualsiasi investitore potenziale di informarsi e di rispettare le leggi e i regolamenti applicabili nel paese in oggetto. Spetta ai potenziali investitori di tenersi informati dei requisiti legali, normativi e fiscali applicabili sulla base della propria nazionalità, residenza e domicilio. Lussemburgo La Sicav è autorizzata in virtù della Parte I della Legge del Tuttavia, detta iscrizione non costituisce in nessun caso una garanzia rilasciata dall autorità di vigilanza in merito alla performance e alla qualità delle azioni emesse dalla Sicav. Qualsiasi dichiarazione contraria è illegale e non autorizzata. Unione Europea La Sicav è un organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari. A tale titolo, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di intraprendere le misure necessarie alla registrazione della Sicav in uno o più stati membri al fine di collocare le sue azioni. Stati Uniti d America Le azioni non sono e non saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 statunitense (Testo Unico sui Titoli) e successive modifiche (il Securities Act ) o ai sensi di qualsivoglia legge che disciplina i valori mobiliari in uno Stato o in una suddivisione politica degli Stati Uniti, in uno dei territori, possedimenti o altri spazi che rientrano nella loro giurisdizione, ivi compreso il Commonwealth di Porto Rico e non saranno offerte, vendute o trasferite negli Stati Uniti. La Sicav non è né sarà registrata in virtù dell United States Investment Company Act (Testo Unico sulle Società di Investimento) del 1940 in materia di Organismi di Investimento Collettivo, e successivi emendamenti, né in virtù di qualsivoglia altra legge federale. Conseguentemente le azioni della Sicav non saranno offerte né vendute negli Stati Uniti o per conto o a vantaggio di qualsiasi soggetto residente negli Stati Uniti (come da definizione nelle leggi federali sui titoli e il trattamento fiscale, ivi compresa la Regulation S del Securities Act del 1933) (i Soggetti Statunitensi ). I trasferimenti successivi negli Stati Uniti o a Soggetti Statunitensi sono proibiti (si PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

5 rimanda a tale proposito alle disposizioni del presente Prospetto dedicate al rimborso coatto delle azioni, alla sezione Rimborso coatto ). Le azioni non sono state né approvate né non approvate dalla Securities and Exchange Commission ( SEC ) né da qualsiasi altro ente normativo negli Stati Uniti; non è stato emesso più di un avviso circa l'inesattezza del contenuto del prospetto o sulla qualità delle azioni. Qualsiasi dichiarazione contraria costituisce un infrazione. La Commodity Futures Trading Commission non ha rivisto né approvato il presente Prospetto. Distribuzione Le azioni possono essere distribuite negli Stati membri dell'unione Europea a condizione che la Sicav vi sia registrata. Si prevede che le azioni della Sicav saranno distribuite in Italia. Tuttavia, il Consiglio potrà, a propria discrezione e sotto la propria completa responsabilità, decidere di registrare la Sicav in qualsiasi altro paese membro dell Unione Europea al fine di consentire la distribuzione delle azioni. La registrazione delle azioni in un paese non costituisce in alcun caso una valutazione dell'autorità di detto paese in relazione alla performance o alla qualità delle azioni emesse dalla Sicav. Qualsiasi indicazione in senso contrario è illegale. In aggiunta, la registrazione della Sicav in uno Stato membro dell'unione Europea (uno Stato membro o uno Stato membro dell Unione Europea ) può richiedere la traduzione del presente Prospetto nella lingua ufficiale del paese di distribuzione. In caso di contraddizioni o discordanze tra la versione tradotta e la versione francese, sarà la versione in lingua francese a prevalere. Responsabilità del prospetto Il Consiglio di Amministrazione si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Prospetto. Per quanto consta al Consiglio di Amministrazione (che si è adoperato ragionevolmente al fine di accertarsene), le informazioni contenute nel presente documento costituiscono una rappresentazione fedele della realtà e non dissimulano alcun elemento di natura tale da metterne in dubbio l'interpretazione. Valute Qualsiasi riferimento nel presente Prospetto a USD o a $ è un riferimento alla valuta degli Stati Uniti d'america, qualsiasi riferimento a "euro" o "EUR" è un riferimento alla valuta dell'unione Europea, qualsiasi riferimento a "JPY" è un riferimento alla valuta del Giappone, qualsiasi riferimento a "GBP" o " " è un riferimento alla valuta del Regno Unito, qualsiasi riferimento a CHF è un riferimento alla valuta svizzera, mentre SGD si riferisce alla valuta di Singapore. Protezione dei dati Taluni dati personali degli azionisti (inclusi, a solo titolo esemplificativo, nome, indirizzo e importo investito da ciascun azionista) possono essere raccolti, registrati, conservati, adattati e trasferiti o elaborati e utilizzati dalla Sicav, dagli agenti nominati dalla Sicav e dagli intermediari finanziari degli azionisti. In particolare, detti dati possono essere utilizzati a fini contabili e amministrativi in relazione alle commissioni di distribuzione, di lotta al riciclaggio di denaro e di prevenzione del terrorismo, di mantenimento del libro soci, di elaborazione degli ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione, dei pagamenti di dividendi e delle prestazioni di servizi alla clientela. Tali informazioni non possono essere comunicate a terzi non autorizzati. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

6 La Sicav può affidare a un altra entità la gestione di detti dati personali. La Sicav si impegna a non trasmettere i dati personali a entità diverse dal fornitore designato, salvo laddove ciò sia richiesto ai sensi di legge o sulla base del preventivo consenso degli azionisti. Ciascun azionista ha diritto di accedere ai propri dati personali e di richiederne la correzione qualora sia incompleti o errati. Per la sottoscrizione, ciascun investitore acconsente al trattamento dei propri dati personali. Fattori di rischio L investimento in azioni della Sicav comporta un certo grado di rischio, variabile in funzione del Comparto. In nessun caso può essere garantito che gli obiettivi di investimento della Sicav siano effettivamente conseguiti. Il valore delle azioni della Sicav e il rendimento di dette azioni possono aumentare o diminuire e gli azionisti potrebbero non recuperare l importo originariamente investito. Si raccomanda ai potenziali investitori di leggere attentamente il contenuto del presente Prospetto e di considerare con cautela l'idoneità di un investimento in azioni della Sicav rispetto alla specifica situazione personale. Si richiama altresì l attenzione degli investitori sulla sezione Fattori di rischio da pagina 34 a pagina 36. In caso di dubbio sul contenuto del prospetto, si raccomanda agli investitori di rivolgersi ai propri consulenti finanziari, fiscali e legali. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

7 Amministrazione della Sicav Sede legale ROVERE SICAV 69, route d Esch L-1470 Lussemburgo Consiglio di Amministrazione Charles Ossola, presidente Alberto Cavadini Antonio Alvarez Società di Gestione ROVERE SOCIETE DE GESTION S.A. 6, Boulevard Joseph II L-1840 LUSSEMBURGO Consiglio di Amministrazione della Società di Gestione Gabriele Sprocati, Presidente Graziela Bologna Henry C. Kelly Domenico Ramondetti Claudio Pulazzi Banca Depositaria RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Lussemburgo Agente Amministrativo RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Lussemburgo Agente per i Pagamenti, Domiciliatario, Agente per le Quotazioni RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Lussemburgo Agente per la Tenuta del Registro PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

8 RBC Dexia Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Lussemburgo Gestori Delegati Schroder Investment Management Limited, 31, Gresham Street Londra EC 2V 7QA Regno Unito Raiffeisen Kapitalanlage G.m.b.H., 3, Schwarzenbergplatz 1010 Vienna Austria Dexia Asset Management S.A. 136, route d Arlon L-1150 Lussemburgo Zenit SGR SpA, 7, Via Privata Maria Teresa Milano Italia Black Rock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street Londra EC4R 9AS Regno Unito Allianz Global Investors Europe GmbH Nyimphenburger Street D Monaco Germania Consultinvest Asset Management SpA SGR, 33, Piazza Grande Modena Italia M.C. Gestioni SGRpA, 15, Via della Chiusa Milano Italia Collocatori Banco di Desio e della Brianza SpA 1, Via Rovagnati Desio Italia PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

9 Banca del Piemonte SpA 7, Via Cernaia, Torino Italia Cassa di Risparmio di Ravenna SpA 6, Piazza Garibaldi Ravenna Italia Società di Revisione Deloitte S.A. 560 rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Promotore Brianfid-Lux S.A. 6, Boulevard Joseph II L-1840 Lussemburgo PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

10 Elenco dei Comparti Gestori Comparti Monetari Rovere Liquidité Schroder Investment Management Limited Comparti Obbligazionari Rovere Obligataire Court Terme Rovere Obligataire Raiffeisen Kapitalanlage G.m.b.H. Dexia Asset Management S.A. Comparti Azionari Rovere Actions Zone Euro Rovere Actions Europe Rovere Actions Amérique du Nord Zenit SGR SpA Black Rock Investment Management (UK) Limited Allianz Global Investors Europe GmbH Comparti Bilanciati Rovere Equilibré Obligataire Rovere Flexible Actif Consultinvest Asset Management SpA SGR M.C. Gestioni SGRpA PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

11 Indice I n t r o d u z i o n e 3 G e n e r a l i t à Q u o t a z i o n e a l l a B o r s a d i L u s s e m b u r g o D e f i n i z i o n i L i m i t a z i o n i D i s t r i b u z i o n e R e s p o n s a b i l i t à d e l p r o s p e t t o V a l u t e P r o t e z i o n e d e i d a t i F a t t o r i d i r i s c h i o A m m i n i s t r a z i o n e d e l l a S i c a v 7 E l e n c o d e i C o m p a r t i 1 0 I n d i c e D e f i n i z i o n i 1 4 S t r u t t u r a 1 9 L a S o c i e t à I l c a p i t a l e s o c i a l e C o m p a r t i e C l a s s i d i A z i o n i I Comparti Le Classi di Azioni P o l i t i c a e o b i e t t i v i d i i n v e s t i m e n t o 2 2 O b i e t t i v i P o l i t i c a L i m i t a z i o n i a g l i i n v e s t i m e n t i 2 3 P o l i t i c a d i D i s t r i b u z i o n e 3 1 F a t t o r i d i r i s c h i o 3 3 E m i s s i o n e d i a z i o n i 3 5 E m i s s i o n e Azioni emesse durante il Periodo Iniziale di Sottoscrizione Azioni emesse dopo il Periodo Iniziale di Sottoscrizione P r o r o g a e c a n c e l l a z i o n e d e l l e m i s s i o n e d i a z i o n i S o s p e n s i o n e d e l l e m i s s i o n e d i a z i o n i S o t t o s c r i z i o n e / r i m b o r s o / c o n v e r s i o n e d i a z i o n i 3 6 S o t t o s c r i z i o n e Sottoscrizione e periodo iniziale di sottoscrizione Procedura di sottoscrizione Sottoscrizioni in natura PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO /

12 Sospensione temporanea delle sottoscrizioni Rifiuto di una sottoscrizione R i m b o r s o Procedura di rimborso Rimborsi in natura Sospensione temporanea dei rimborsi Rifiuto di un rimborso Proroga di un rimborso Rimborso coatto C o n v e r s i o n e Procedura di conversione Sospensione temporanea delle conversioni Rifiuto di una conversione Proroga della conversione Formula di conversione Comunicazioni T r a s f e r i m e n t o S o t t o s c r i z i o n e m i n i m a L a t e T r a d i n g / M a r k e t t i m i n g Market Timing Late Trading V a l o r e P a t r i m o n i a l e N e t t o 4 4 D e t e r m i n a z i o n e S o s p e n s i o n e d e l c a l c o l o d e l V a l o r e P a t r i m o n i a l e N e t t o P u b b l i c a z i o n e G e s t i o n e e a m m i n i s t r a z i o n e d e l l a S o c i e t à 4 9 C o n s i g l i o d i A m m i n i s t r a z i o n e L a B a n c a D e p o s i t a r i a S o c i e t à d i G e s t i o n e G e s t o r i D e l e g a t i A g e n t e A m m i n i s t r a t i v o, A g e n t e p e r l a T e n u t a d e l R e g i s t r o 5 1 C o l l o c a t o r i e F i d u c i a r i L e B a n c h e c o r r i s p o n d e n t i D o m i c i l i a t a r i o e A g e n t e p e r l e Q u o t a z i o n i C o m m i s s i o n i e s p e s e 5 3 C o m m i s s i o n e d e l l a S o c i e t à d i G e s t i o n e C o m m i s s i o n e d e l l a B a n c a D e p o s i t a r i a C o m m i s s i o n e d i s e r v i z i o C o m m i s s i o n e d i s o t t o s c r i z i o n e R e g i m e f i s c a l e 5 5 T r a t t a m e n t o f i s c a l e d e l l a S o c i e t à T r a t t a m e n t o f i s c a l e d e g l i a z i o n i s t i L i q u i d a z i o n e e f u s i o n e 5 7 L i q u i d a z i o n e d e l l a S i c a v Liquidazione volontaria PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

13 Diminuzione del capitale Disposizioni generali L i q u i d a z i o n e / f u s i o n e d i C o m p a r t i / c l a s s i d i a z i o n i Liquidazione Fusione I n f o r m a z i o n i g e n e r a l i 6 0 E s e r c i z i o s o c i a l e R e l a z i o n i e i n f o r m a z i o n i a g l i a z i o n i s t i A s s e m b l e e d e g l i A z i o n i s t i C o m u n i c a z i o n i a g l i a z i o n i s t i Assemblee Rimborso coatto Sospensione del calcolo del NAV Ristrutturazione S o c i e t à d i R e v i s i o n e Q u o t a z i o n e d i b o r s a D o c u m e n t i d i s p o n i b i l i A l l e g a t o 1 : C o m p a r t o R O V E R E L I Q U I D I T E 6 2 A l l e g a t o 2 : C o m p a r t o R O V E R E O B L I G A T A I R E C O U R T T E R M E 6 6 A l l e g a t o 3 : C o m p a r t o R O V E R E O B L I G A T A I R E 7 0 A l l e g a t o 4 : C o m p a r t o R O V E R E A C T I O N S Z O N E E U R O 7 5 A l l e g a t o 5 : C o m p a r t o R O V E R E A C T I O N S E U R O P E 7 9 A l l e g a t o 6 : C o m p a r t o R O V E R E A C T I O N S A M E R I Q U E D U N O R D 8 3 A l l e g a t o 7 : C o m p a r t o R O V E R E E Q U I L I B R E O B L I G A T A I R E 8 7 A l l e g a t o 8 : C o m p a r t o R O V E R E F L E X I B L E A C T I F 9 2 R i e p i l o g o d e l l e A z i o n i 9 7 PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

14 Definizioni Agente Amministrativo Agente per i Pagamenti Agente per le Quotazioni Agente per la Tenuta del Registro Allegati Amministratore Avviso di Conferma Azioni a capitalizzazione Azioni a distribuzione Azionisti Banche corrispondenti Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; Indica le schede descrittive di ciascun Comparto allegate al presente Prospetto di cui costituiscono parte integrante; Indica un membro del Consiglio di Amministrazione della Sicav; Avviso indirizzato dall Agente per la Tenuta del registro a un Azionista e indicante i dettagli dell operazione; Indica le azioni che non conferiscono il diritto al pagamento di un dividendo al rispettivo detentore; Indica le azioni che conferiscono il diritto al pagamento di un dividendo al rispettivo detentore; Indica gli azionisti iscritti nel Libro Soci della Sicav; Indica per l Italia: 1) Allfunds Bank S.A., con sede legale in Estafeta, 6 (La Moraleja) - Complejo Plaza de la Fuente, Edificio 3, Alcobendas, Madrid (Spagna). Le relative funzioni sono svolte presso la succursale di Milano; 2) Banco di Desio e della Brianza S.p.A., con sede legale in Via Rovagnati n. 1, Desio. Banca Depositaria Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; Classi di Azioni Collocatore Commissione di Amministrazione Centrale Commissione della Banca Depositaria Commissione di Distribuzione Commissione di Gestione Indica, per il medesimo Comparto, delle famiglie di azioni che possono differire le une dalle altre per struttura delle commissioni, importi minimi di sottoscrizione e partecipazione, politica di distribuzione, criteri di ammissibilità, valuta o qualsiasi altra caratteristica. I dettagli relativi a ciascuna Classe di Azioni sono illustrati negli Allegati; Indica, per ciascun Comparto, il fornitore di servizi nominato per svolgere attività di collocamento delle azioni della Sicav; Indica la commissione versata a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. quale corrispettivo delle prestazioni rese quale Agente Amministrativo e Agente per la Tenuta del Registro; Indica la commissione versata a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. quale corrispettivo per le prestazioni in qualità di Banca Depositaria; Indica il corrispettivo dovuto ai Collocatori in relazione ai servizi di Distribuzione resi; Indica, per ciascuno dei Gestori nominati, la remunerazione versata in relazione ai servizi di gestione forniti; PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

15 Commissione di Servizio Commissione della Società di Gestione Commissione di Sottoscrizione Comparto Consiglio di Amministrazione Contratto di Amministrazione Centrale Contratto della Banca Depositaria Contratto di Distribuzione Contratto di Gestione Contratto di Servizio Contratto della Società di Gestione Indica la commissione versata a RBC Dexia Investor Services Bank S.A. quale corrispettivo delle prestazioni rese quale Domiciliatario, Agente per i Pagamenti e Agente per le Quotazioni; Indica la commissione dovuta a ROVERE SOCIETE DE GESTION S.A. quale corrispettivo per le attività di Società di Gestione; Indica la commissione eventualmente dovuta all atto della sottoscrizione di azioni della Sicav; Indica il portafoglio di attività determinato per una o più Classi di Azioni della Sicav e investito in conformità a una politica e a degli obiettivi di investimento specifici. I Comparti non hanno una personalità giuridica distinta dalla Sicav, tuttavia ciascun Comparto è esclusivamente responsabile delle proprie passività e dei propri obblighi. Ciascun Comparto è descritto in un Allegato specifico; Indica il Consiglio di Amministrazione della Sicav; Indica il contratto sottoscritto il 26 febbraio 2009 da e tra la Società di Gestione e RBC Dexia Investor Services Bank S.A.; Indica il contratto sottoscritto il 26 febbraio 2009 da e tra ROVERE SICAV e RBC Dexia Investor Services Bank S.A.; Indica, per ciascun Gestore nominato, il contratto che lo lega alla Società di Gestione; Indica, per ciascun gestore nominato, il contratto che lo lega alla Società di Gestione; Indica il contratto sottoscritto il 26 febbraio 2009 da e tra ROVERE SICAV e RBC Dexia Investor Services Bank S.A.; Indica il contratto sottoscritto il 26 febbraio 2009 da e tra ROVERE SICAV e Rovere Société de Gestion S.A.; Cut-Off (Orario limite) Data di Avvio Indica, per ciascun Giorno di negoziazione, l orario limite per il ricevimento degli ordini di sottoscrizione, rimborso e conversione, affinché detti ordini siano evasi al Valore Patrimoniale Netto del primo Giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo che coincida con un Giorno di Negoziazione. Indica il giorno in cui le Azioni di un Comparto o di una Classe di Azioni sono emesse per la prima volta; Domiciliatario Indica RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14 Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette; GAFI Gestore Giorno lavorativo Indica il Gruppo di Azione Finanziaria, il cui elenco dei membri può essere consultato sul sito Internet: Indica, per ciascun Comparto, il fornitore di servizi nominato per gestirne il patrimonio, come indicato negli Allegati; Indica qualsiasi giorno in cui le banche sono aperte in Lussemburgo; PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

16 delle banche in Lussemburgo Giorno di Negoziazione Giorno di Valorizzazione Importo minimo di sottoscrizione per un azionista esistente Importo minimo di sottoscrizione per un nuovo azionista Investitori Istituzionali Legge del 2002 Minimo Iniziale di Sottoscrizione Obiettivi di Investimento OCSE OICVM Patrimonio netto minimo Periodo Iniziale di Sottoscrizione Politica di Indica, in relazione a ciascuna Classe di Azioni, il Giorno in cui le azioni della Sicav possono essere acquistate, vendute o convertite. Salvo diversa indicazione in un Allegato, si tratta di ogni Giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo; Indica, in relazione a ciascuna Classe di Azioni, il Giorno indicato dal Consiglio di Amministrazione per il calcolo del Valore Patrimoniale Netto. Salvo diversa indicazione in un Allegato, si tratta del primo Giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo successivo a un Giorno di Negoziazione; Indica l importo minimo che deve essere sottoscritto all atto della sottoscrizione in una Classe di azioni o in un Comparto da un Azionista che già vi detiene delle azioni. In assenza di indicazione contraria negli Allegati, detto minimo è pari a 100,00 euro; Indica l importo minimo che deve essere sottoscritto all atto della prima sottoscrizione in una Classe o in un Comparto da una persona che non vi detiene alcuna azione. In assenza di indicazione contraria negli Allegati, detto minimo è pari a 100,00 euro per le azioni di Classe R e di ,00 euro per le Azioni di Classe I; Indica gli investitori istituzionali come da definizione all Articolo 129 della legge del 20 dicembre 2002 e successivi emendamenti; Indica la legge del 20 dicembre 2002 in materia di Organismi di Investimento Collettivo; Indica l importo minimo che deve essere sottoscritto da un Azionista all atto della sottoscrizione durante il Periodo Iniziale di Sottoscrizione, così come indicato negli Allegati; Indica (i) gli obiettivi di investimento della Sicav, (ii) gli obiettivi specifici di ciascun Comparto come descritti negli Allegati; Indica l Organismo per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico, il cui elenco dei membri è riportato sul sito Internet: 00.html ; Indica gli Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari; Indica (i) l importo del patrimonio che deve essere posseduto, in qualsiasi momento, da un Comparto o da una Classe di Azioni, a seconda del caso, al fine di consentire una gestione efficiente o (ii) l importo stabilito dal Consiglio di Amministrazione nel relativo Allegato; Indica, in relazione a un Comparto, il periodo durante cui le sue azioni sono offerte per la prima volta per la sottoscrizione oppure in relazione a una Classe di Azioni indica il periodo in cui le Azioni di tale classe, senza considerare il Comparto, sono offerte per la prima volta per la sottoscrizione. Durante tale periodo, le azioni sono offerte al Prezzo Iniziale di Sottoscrizione; Indica (i) la politica di investimento globale perseguita dalla Sicav, (ii) la PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

17 investimento Prezzo Iniziale di Sottoscrizione Prezzo di Rimborso Prezzo di Sottoscrizione Prospetto Relazione Annuale Relazione semestrale Sicav Società di Gestione Soggetti incaricati dei Pagamenti a livello locale Soggetti Non Autorizzati Soggetto Statunitense Sottoscrizioni Iniziali politica specifica di ciascun Comparto come descritta negli Allegati; Indica il prezzo di emissione di una nuova Classe di Azioni. In relazione agli azionisti, indica il prezzo a cui è loro consentito sottoscrivere azioni di una Classe o di un determinato Comparto durante il Periodo Iniziale di Sottoscrizione; Indica il prezzo a cui le azioni possono essere rimborsate ; detto prezzo è pari al Valore Patrimoniale Netto per azione applicabile; Si tratta del prezzo a cui le azioni di un Comparto o di una Classe già avviati possono essere sottoscritti; detto prezzo è pari al Valore Patrimoniale Netto applicabile, eventualmente maggiorato di una Commissione di Sottoscrizione; Indica il presente prospetto informativo che include altresì l ultima relazione annuale disponibile e l eventuale relazione semestrale più recente, se di successiva pubblicazione, nonché gli Allegati; Indica la relazione certificata al 31 dicembre di ogni anno; Indica la relazione al 30 giugno di ogni anno; Indica ROVERE SICAV, società di diritto lussemburghese costituita sotto forma di Société Anonyme e qualificata come Società di Investimento a Capitale Variabile; Indica Rovere Société de Gestion S.A., société anonyme autorizzata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier come società di gestione ai sensi del capitolo 13 della Legge; Indica, per ciascuno dei Paesi in cui le azioni della Sicav sono distribuite, i soggetti incaricati del raggruppamento degli ordini e della successiva trasmissione all Agente per la tenuta del Registro, del trasferimento degli importi di sottoscrizione sul conto della Sicav acceso presso la Banca Depositaria, del pagamento degli importi dei rimborsi e degli eventuali dividendi, nonché della messa a disposizione degli azionisti locali di tutti i documenti della Sicav. La definizione include le Banche Corrispondenti. Indica qualsivoglia persona, impresa o società, indicata dal Consiglio di Amministrazione a propria esclusiva discrezione come non autorizzata a sottoscrivere le azioni della Sicav o, a seconda del caso, di una Classe o di un Comparto, (i) laddove ciò possa, a parere del Consiglio di Amministrazione, risultare pregiudizievole per la Sicav, (ii) qualora ciò possa avere come conseguenza, a parere del Consiglio di Amministrazione, una violazione della legge o di qualsiasi regolamento lussemburghese o estero, (iii)qualora ciò esponga la Sicav a svantaggi di natura giuridica, fiscale o finanziaria che non si sarebbero altrimenti posti in essere, (iv) laddove il sottoscrittore non risponda ai criteri di ammissibilità per una Classe o un Comparto; Indica qualsivoglia soggetto statunitensi (come da definizione ai sensi delle leggi federali sui valori mobiliari e sul trattamento fiscale, ivi compresa la Regulation S del Securities Act del 1933) oltre che le persone residenti negli Stati Uniti al momento dell emissione delle azioni; Indica gli ordini di sottoscrizione trasmessi durante il Periodo Iniziale di Sottoscrizione; PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

18 Sottoscrizioni Successive Stato membro o Stato membro dell OCSE Stato membro o Stato membro dell Unione Europea Stati Uniti Statuto Valore Patrimoniale Netto Valore Patrimoniale Netto per Azione Valuta di Consolidamento Valuta di Riferimento Unione Europea Indica gli ordini di sottoscrizione trasmessi dopo il Periodo Iniziale di Sottoscrizione; Indica qualsiasi Stato membro dell OCSE; Indica qualsiasi Stato membro dell Unione Europea; Indica gli Stati Uniti d America, i loro territori, possedimenti o altri spazi che ricadono sotto la loro giurisdizione, ivi compreso il Commonwealth di Porto Rico; Indica lo statuto della Sicav, comprensivo di eventuali modifiche; Indica, a seconda del caso, il valore totale del patrimonio netto di un Comparto o di una Classe di Azioni; Indica il valore complessivo delle azioni in circolazione di un Comparto o di una determinata Classe, suddiviso per il numero di azioni in circolazione del medesimo Comparto o Classe. Indica la valuta in cui sono espressi i bilanci della Sicav. Tale valuta è l euro; Indica la valuta in cui è espresso il valore Patrimoniale Netto di un Comparto o di una Classe di Azioni. In assenza di indicazione contraria negli Allegati, la valuta di riferimento è l euro; Indica l Unione Europea, il cui elenco dei membri è riportato sul sito Internet: ; PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

19 Struttura La Società ROVERE SICAV è una société anonyme di diritto lussemburghese costituita sotto forma di società di investimento a capitale variabile ( SICAV ) multicomparto e di tipo aperto, costituita ai sensi delle e disciplinata dalle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre La Sicav è soggetta alle disposizioni della legge del 1915 in materia di Società Commerciali così come alle disposizioni della Parte I della Legge del 2002 e successivi emendamenti. La Sicav è stata costituita il 26 febbraio 2009 per una durata illimitata ed è stata iscritta, con effetto dal 26 febbraio 2009, nell elenco ufficiale degli organismi di investimento collettivo in Lussemburgo ( Elenco Ufficiale ). L iscrizione della Sicav nell elenco ufficiale non costituisce l espressione di una qualsivoglia valutazione da parte dell autorità di vigilanza sulla qualità dell investimento. Lo statuto della Sicav è stato pubblicato sul Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, in data 20 marzo 2009, dopo essere stato depositato presso il Registro del Commercio e delle Imprese in Lussemburgo dove il pubblico potrà prenderne visione o ottenerne copia. La Sicav è iscritta al numero B La Sicav è domiciliata al 69, route d Esch, L-1470 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo. Il capitale sociale Il capitale della Sicav è, in qualsiasi momento, pari al valore del patrimonio netto della totalità dei Comparti. È rappresentato da azioni emesse senza indicazione del valore nominale e interamente liberate. Le variazioni di capitale sono apportate a tutti gli effetti di legge e senza richiedere misure di pubblicità o di iscrizione nel Registro del Commercio e delle Imprese previste per gli aumenti e le riduzioni di capitale delle società per azioni (sociétés anonymes). Il capitale iniziale della Sicav è di EUR ,- (trentunomila euro). Il capitale della Sicav non dovrà mai scendere al di sotto di EUR ,00 (un milione duecentocinquanta mila euro). Detto minimo deve essere raggiunto nei sei mesi successivi l approvazione della Sicav. Comparti e Classi di Azioni I Comparti La Sicav è una struttura multicomparto e si compone pertanto di più Comparti rappresentanti ciascuno un pool di attività e passività (il Comparto ) che costituiscono l insieme del portafoglio del Comparto, portafoglio che risponde alla politica e agli obiettivi di investimento propri di detto Comparto. Ciascun Comparto si distingue per gli obiettivi, la politica di investimento e la valuta (la Valuta di Riferimento ) e altre caratteristiche specifiche. Anche se la Sicav è un entità giuridica unica, i diritti degli azionisti e dei creditori di un Comparto oppure derivanti dalla creazione, dall esistenza o dalla liquidazione di un Comparto sono limitati al patrimonio di detto Comparto. Conseguentemente il patrimonio di un determinato Comparto risponde soltanto delle passività, degli impegni e degli obblighi del Comparto interessato. Le passività, gli impegni e gli obblighi che non possono essere ascritti a uno specifico Comparto saranno a carico della totalità dei Comparti in misura proporzionale rispetto al rispettivo patrimonio. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

20 Nei rapporti tra gli azionisti, ciascun Comparto deve essere trattato come un entità giuridica distinta. Il Consiglio di Amministrazione della Sicav potrà deliberare in qualsiasi momento la creazione di nuovi Comparti che investiranno in valori mobiliari e altre attività consentite. Ogni qualvolta venga aperto un nuovo Comparto alle sottoscrizioni, il prospetto verrà aggiornato per fornire agli investitori tutte le informazioni utili relativamente a detto nuovo Comparto. Alla data del presente Prospetto, il Consiglio di Amministrazione intende proporre la sottoscrizione di azioni dei Comparti indicati di seguito, le cui caratteristiche sono descritte nel relativo allegato (gli Allegati ): Rovere Liquidité Rovere Obligataire Court Terme Rovere Obligataire Rovere Actions Zone Euro Rovere Actions Europe Rovere Actions Amérique du Nord Rovere Equilibré Obligataire Rovere Flexible Actif Le Classi di Azioni In ciascun Comparto, la Sicav potrà emettere una o più classi di azioni (le Classi di Azioni ). Le Classi di Azioni emesse nel medesimo Comparto saranno investite in comune, in conformità con la politica e gli obiettivi di investimento di detto Comparto, ma potranno differire per la struttura delle commissioni, gli importi minimi di sottoscrizione e partecipazione, la politica di distribuzione, i criteri di ammissibilità, la valuta o qualsiasi altra caratteristica stabilita dal Consiglio di Amministrazione. Per ciascuna Classe di azioni emessa in un Comparto sarà calcolato un valore patrimoniale netto distinto (il "Valore Patrimoniale Netto" o "NAV") per ogni giorno stabilito dal Consiglio di Amministrazione (il Giorno di Valorizzazione ) secondo il metodo definito alla sezione Valore Patrimoniale Netto. Il Consiglio di Amministrazione della Sicav potrà, in taluni paesi, offrire soltanto alcune Classi di Azioni determinate al fine di rispettare la prassi o le normative locali in vigore. Analogamente, il Consiglio di Amministrazione si riserva il diritto di adottare taluni standard per determinate categorie di investitori o di operazioni per quanto riguarda la sottoscrizione di alcune Classi di Azioni. Senza pregiudicare le future deliberazioni del Consiglio di Amministrazione, potranno essere sottoscritte azioni di due Classi di Azioni, a seconda del Comparto: le Azioni di Classe I e le Azioni di Classe R. Le Azioni di Classe R sono aperte a qualsivoglia investitore, mentre le Azioni di Classe I sono riservate agli investitori istituzionali come da definizione all articolo 129 della Legge del 2002 (gli Investitori Istituzionali ). Il Consiglio di Amministrazione si riserva inoltre il diritto di suddividere le Azioni di Classe I e di Classe R in Sottoclassi in funzione della rispettiva politica di Distribuzione. Pertanto, ciascun Comparto potrà potenzialmente offrire, a discrezione del Consiglio di Amministrazione, azioni che conferiscono il diritto al pagamento di un dividendo ( Azioni a Distribuzione ) e azioni il cui reddito sarà reinvestito ( Azioni a Capitalizzazione ). Per ciascuno dei Comparti l'elenco delle azioni offerte è riportato nel relativo Allegato. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

21 Forma delle azioni Le azioni saranno emesse esclusivamente in forma nominativa. Sarà inviata una conferma dell iscrizione degli investitori nel libro soci (il Libro Soci o il Registro ). L iscrizione dell'investitore nel Libro Soci è sufficiente a comprovarne la qualifica di azionista. Non sarà emesso alcun certificato rappresentativo di azioni. Salvo indicazione contraria nel relativo Allegato, potranno essere emesse frazioni di azioni fino alla seconda cifra decimale. In funzione del risultato, il saldo sarà restituito all azionista o incamerato dal Comparto. Diritti Le azioni conferiscono i medesimi diritti. Ciascuna azione intera conferisce un diritto di voto. Le frazioni di azioni non sono ammesse alle votazioni. Ciascun Azionista ha diritto a partecipare alle deliberazioni delle assemblee degli azionisti, partecipando personalmente oppure delegando un rappresentante mediante una delega. Un Azionista può altresì partecipare all assemblea in videoconferenza oppure tramite qualsiasi mezzo di comunicazione che ne consenta l identificazione, a condizione che detto mezzo garantisca la sua partecipazione effettiva all assemblea e che le deliberazioni siano ritrasmesse con continuità. Secondo la categoria di appartenenza, le azioni sono ammesse a partecipare ai profitti e ai dividendi dei Comparti a cui appartengono e che sono loro ascrivibili. In caso di liquidazione di un Comparto, ciascun azionista ha diritto a una quota delle attività proporzionale alla propria partecipazione, dedotte eventuali passività e spese del Comparto. Le azioni emesse non conferiscono diritti privilegiati. Politica di distribuzione Soltanto le Azioni a Distribuzione, se emesse, conferiscono il diritto al pagamento di un dividendo. Possesso congiunto La Sicav riconosce a un solo soggetto la qualifica di Azionista. In caso di possesso congiunto, la Sicav è autorizzata a sospendere l esercizio dei diritti insiti nelle azioni interessate fintantoché una sola persona sia stata nominata per rappresentare i possessori congiunti delle azioni nei confronti della Sicav. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

22 Politica e obiettivi di investimento La politica e gli obiettivi di investimento della Sicav sono descritti di seguito. La politica di investimento e gli obiettivi di investimento di ciascun Comparto, così come determinati dal Consiglio di Amministrazione, sono descritti in dettaglio negli Allegati. Gli obiettivi e la politica di investimento dei diversi Comparti devono essere perseguiti in conformità con le norme enunciate nella sezione Limitazioni agli investimenti. In aggiunta, gli obiettivi e la politica di investimento dei diversi Comparti sono conformi alla politica e all obiettivo generale della Sicav che, salvo in casi straordinari, non sono soggetti a modifica. Obiettivi L obiettivo esclusivo della Sicav è di investire i fondi di cui dispone in valori mobiliari, strumenti del mercato monetario e altre attività consentite ai sensi delle disposizioni dell articolo 41 (1) della Legge del 2002, ripartendo i rischi e facendo beneficiare gli azionisti della gestione dei portafogli dei Comparti, con il fine di consentire a detti azionisti di realizzare un utile di gestione. Politica Nell'ottica di generare profitti, gli investimenti della Sicav si concentreranno principalmente su azioni e obbligazioni. A titolo accessorio, potrà essere detenuta della liquidità. La Sicav si riserva in ogni caso la possibilità di investire in qualsiasi attività consentita ai sensi dell articolo 41 (1) della Legge del In ultimo, la Sicav è autorizzata a ricorrere a tecniche e strumenti aventi per oggetto valori mobiliari, strumenti del mercato monetario o altre tipologie di sottostante (gli Strumenti Derivati ) entro i limiti previsti dalla Legge del 2002, dalle Circolari CSSF applicabili e dalla sezione Limitazioni agli investimenti, nella misura in cui dette tecniche e strumenti siano impiegati ai fini di una gestione efficiente o di copertura. Si richiama l attenzione degli Azionisti sul fatto che l impiego di Strumenti Derivati può influenzare la performance dei Comparti. Inoltre, qualsiasi variazione significativa della politica di investimento di un Comparto sarà annunciata agli azionisti a mezzo comunicazione inviata con un preavviso di un mese rispetto alla data di entrata in vigore di detta variazione. Durante tale periodo, gli Azionisti interessati potranno richiedere gratuitamente il rimborso delle azioni che detengono nel Comparto interessato. In aggiunta, non può essere fornita alcuna garanzia sull effettivo conseguimento degli obiettivi e della performance attesa dei Comparti. PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97

23 Limitazioni agli investimenti La gestione dei portafogli di ciascun Comparto è soggetta, salvo limitazioni aggiuntive indicate nel relativo Allegato, al rispetto delle regole contenute nella presente sezione. In aggiunta, la Sicav può essere tenuta ad adottare limitazioni più stringenti a fini di conformità a leggi, regolamenti, consuetudini e prassi di mercato in vigore in uno Stato membro in cui intende collocare le azioni. 1. Strumenti consentiti 1.1 Le attività di ciascun Comparto possono essere investite esclusivamente in: a.- valori mobiliari e strumenti del mercato monetario quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato; b. valori mobiliari e strumenti del mercato monetario negoziati su un altro mercato di uno Stato membro dell Unione Europea, regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico; c. valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione su un listino ufficiale di una borsa valori di uno Stato non appartenente all Unione Europea o negoziati su un altro mercato di uno Stato non appartenente all Unione Europea, regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, nella misura in cui la scelta della borsa o del mercato sia stata prevista nei documenti costitutivi dell OICVM; d. valori mobiliari e strumenti del mercato monetario, di nuova emissione, su riserva che: - le condizioni di emissione comportino un impegno alla richiesta di ammissione alla quotazione ufficiale su una borsa valori o altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico; - l'ammissione sia ottenuta entro e non oltre un anno dalla data di emissione; e. quote di OICVM autorizzati ai sensi della direttiva 85/611/CEE e/o di altri OIC ai sensi dell articolo 1 paragrafo (2), primo e secondo capoverso, della direttiva 85/611/CEE, aventi sede o meno in uno Stato membro dell Unione Europea, a condizione che: - tali altri OIC siano autorizzati ai sensi di una legislazione che prevede che detti organismi siano soggetti a una vigilanza che la CSSF considera equivalente a quella prevista dalla legislazione comunitaria e che la cooperazione tra le autorità sia sufficientemente garantita; - il livello di tutela garantito ai detentori di quote di tali altri OIC sia equivalente a quello previsto per i detentori di quote di un OICVM e, nello specifico, che le norme relative alla divisione degli attivi, ai prestiti ricevuti e concessi, alle vendite allo scoperto di valori mobiliari e strumenti del mercato monetario siano equivalenti a quanto stabilito dalla direttiva 85/611/CEE; - le attività di tali altri OIC costituiscano l oggetto di relazioni semestrali e annuali che consentano una valutazione delle attività e delle passività, degli utili e delle operazioni nel periodo in esame; - la quota di patrimonio netto degli OICVM o degli altri OIC di cui si prevede l acquisizione che può essere investita, in conformità ai relativi documenti costitutivi, globalmente in quote di altri OICVM o OIC non superi il 10%; PROSPETTO INFORMATIVO - MAGGIO / 97