Risultati Consolidati

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1 Informazione al pubblico ai sensi della Delibera Consob n del 14 maggio 1999 Approvato dal Cda il progetto di bilancio 2004 Ricavi a 99,8 milioni di euro Margine Operativo Lordo a 8,6 milioni di euro Dividendo 0,010 euro per azione Pubblicità: +15% nei primi due mesi e mezzo del 2005 Milano, 24 Marzo 2005 Il Consiglio di Amministrazione di Class Editori Spa, presieduto dal professor Victor Uckmar, si è riunito oggi per esaminare il bilancio della capogruppo ed il bilancio consolidato al 31 dicembre Risultati Consolidati Il fatturato di gruppo è cresciuto da 98,2 a 99,8 milioni di euro (+1,6%), nonostante il perdurare della scarsa attività dei mercati finanziari e la persistente stagnazione dell economia. Il risultato è stato determinato dalla crescita dei ricavi pubblicitari (+7,2%), aumentati da 42,3 a 45,4 milioni di euro, e dei ricavi per abbonamenti (+4,4%), passati da 34,1 a 35,6 milioni di euro. Il margine operativo lordo (Ebitda) è così ammontato a 8,653 milioni di euro (8,612 nel 2003), con un incidenza sui ricavi pari al 8,6%. Il risultato operativo (Ebit) è stato negativo per 701 mila euro (- 124 mila nel 2003). L utile ante imposte è risultato positivo per 1,026 milioni di euro (contro 1,073 milioni nel 2003); dopo le imposte per 2,035 milioni di euro (di cui la metà per Irap) e dopo gli interessi di terzi, il saldo è negativo per 798 mila euro (+175 mila al termine dello stesso periodo del 2003). I

2 La situazione finanziaria netta passa da un indebitamento complessivo verso terzi di 0.8 mil di euro a un indebitamento di 0.25, con un miglioramento di 0.55 mil di euro. Tale variazione rappresenta il miglioramento nell'indebitamento a breve verso banche e altri finanziatori. Al risultato del periodo ha contribuito il consolidamento con il metodo integrale, per il primo anno, della controllata Telesia Sistemi Spa. La società, che ha chiuso il 2004 con un fatturato di circa 6 milioni di euro, è leader nei sistemi di Videocomunicazione ed opera nei principali aeroporti italiani e nella metropolitana di Milano. Senza il consolidamento di Telesia i ricavi da pubblicità sarebbero stati inferiori al 2003 di circa il 6,7%, a causa del crollo degli investimenti pubblicitari nel settore finanziario. In questo difficile contesto la Casa Editrice ha continuato con successo il processo di contenimento dei costi iniziato nel 2003: a parità di perimetro di consolidamento (escludendo Telesia Sistemi, con costi per circa 5 milioni di euro) si è ottenuto un risparmio del 4%, nonostante l avvio di nuove iniziative nel settore della corporate tv e la partenza del canale televisivo Class News. Risultati della capogruppo Class Editori Spa ha chiuso l esercizio 2004 con un fatturato pari a 43,1 milioni di euro (45,2 milioni nel 2003). L utile netto é ammontato a 383 mila euro (1,292 milioni di euro nel 2003). Dividendo Il consiglio di amministrazione ha deciso di proporre all assemblea dei soci la distribuzione di un dividendo pari a 0,010 euro per azione. Il dividendo sarà messo in pagamento il 9 maggio 2005, contro stacco della cedola n.8 che avverrà nel giorno stabilito dal calendario di Borsa Italiana. Allo stesso tempo il consiglio ha deliberato di usare il potere concesso dall assemblea per l acquisto di azioni proprie. II

3 Andamento delle principali aree di attività Newspaper e agenzie - L area ha conseguito ricavi per 29,157 milioni di euro (31,431 milioni di euro nel 2003) e un margine di contribuzione pari al 41,3% dei ricavi (43,6% nel 2003). Periodici - I ricavi dell area sono stati pari a 21,806 milioni di euro (22,901 nel 2003), con un margine di contribuzione pari al 14,4% del fatturato (12,6%, nel 2003). Editoria elettronica - Il fatturato é ammontato a 24,4 milioni di euro (25,3 milioni nel 2003), con un margine di contribuzione passato dal 41,7 % al 42%. Servizi professionali - L area ha conseguito 7,632 milioni di euro di ricavi contro gli 8,879 milioni del Il margine di contribuzione è pari allo 0,9% (7,6% nel 2003). Televisioni e Radio - Il fatturato dell area è cresciuto del 65%, passando dai 9,398 milioni di euro del 2003 a 15,562 milioni di euro, con un margine di contribuzione aumentato dal 19,1% (2003) al 21,9% del fatturato. L andamento è dovuto anche al consolidamento di Telesia Sistemi Spa. Eventi principali del 2004 Editoria Per quanto riguarda l andamento delle principali testate, Mf-Milano Finanza ha avuto una diffusione di copie (dati Ads media mobile ultimi 12 mesi), contro le del Dal 25 settembre Mf Fashion è stato profondamente rinnovato, come primo quotidiano della moda e del lusso, nella grafica e nei contenuti. La diffusione media del mensile Class è stata pari a copie ( nel 2003 dati Ads). Il mensile Gentleman ha avuto un ulteriore incremento dei ricavi pubblicitari; per il magazine è cresciuto l interesse di editori stranieri, dopo l edizione spagnola realizzata da Prisa, il primo editore del paese. L accordo con altri due editori stranieri per altrettante edizioni è prossimo alla conclusione. Dopo il 30 settembre è cominciata la pubblicazione di Circuits, il quindicinale dedicato alle tecnologie vincenti in azienda, in edicola (in contemporanea) ogni 15 giorni con Mf/Milano Finanza ed ItaliaOggi. Circuits offre alle aziende la possibilità di comunicare con un target di circa 500mila lettori con potere decisionale sugli acquisti in tecnologia. III

4 Editoria elettronica / Corporate TV A settembre Class Editori e Telecom Italia hanno concluso un intesa per la fornitura congiunta di servizi di Corporate Tv destinati al mondo bancario e finanziario. La casa editrice aveva già in essere accordi di fornitura chiavi in mano con il Gruppo Banca Intesa e con la Banca Popolare di Vicenza per la realizzazione di WebIntesa TV e di BPVI Channel, i canali televisivi dei due gruppi bancari. Completa il quadro delle intese raggiunte per la corporate tv dalla casa editrice nel sistema bancario, l accordo con Banca Generali per la realizzazione di BG Channel. Il business della Corporate TV, settore in cui la casa editrice vanta una posizione di leadership confermata dagli ultimi accordi conclusi, fa prevedere una forte crescita e sviluppo dell attività nei prossimi mesi. Convocazione dell assemblea ordinaria e straordinaria L assemblea dei soci é stata convocata in sede ordinaria e straordinaria il giorno 28 aprile 2005 (in prima convocazione) alle ore 11, presso la sede sociale di via Burigozzo n 5, e, occorrendo, in seconda convocazione presso la stessa sede il 2 maggio alle ore 9. L Assemblea, sarà chiamata a deliberare: Parte ordinaria: Presentazione del bilancio d esercizio e consolidato al e delle Relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione. Delibere inerenti e conseguenti; Proposta di acquisto e di disposizione azioni proprie. Parte straordinaria: Modifica dell articolo 5 e 6 dello statuto per recepire la nuova normativa in tema di esclusione del diritto di opzione per aumenti di capitale a pagamento sino al 10% del capitale preesistente e conseguente delega al consiglio di amministrazione ex art c.c. IV

5 Evoluzione prevedibile della gestione Nei primi mesi dell anno (gennaio metà marzo) l andamento della raccolta pubblicitaria della casa editrice sta dando segnali molto positivi con incrementi superiori al 15% rispetto all anno precedente, concentrati sui quotidiani e in particolare su MF/Milano Finanza, ma con indici significativi anche per i canali televisivi e per la radio. Favorevole anche l andamento delle vendite in edicola, dove è stato lanciata la collana dei volumi de Il Nuovissimo Atlante Enciclopedico Economico, Finanziario e Politico. Per il comparto televisivo si sono aperti nuove prospettive di ricavo sia per la corporate tv per altri clienti sia con la negoziazione dei diritti su Internet/Adsl e con lo sviluppo del digitale terrestre, dove la casa editrice è presente con il canale all news Class News e il software esclusivo di interattività per l home banking su televisore. Per accrescere l ascolto di Radio Classica/Milano Finanza sono in fase di negoziazione accordi con alcune banche per sfruttare la diffusione via Internet, canale di crescente utilizzo per ascoltare la radio in seguito alle tariffe flat dell Adsl. Inoltre in febbraio è stata lanciata Radio Classica News, la pubblicazione che ogni mese informa sui programmi della radio e i concerti e le opere dei maggiori teatri. Il circuito radiofonico Milano Finanza/Classica, che mette in onda contenuti di Radio Classica, ha accresciuto con l affiliazione di nuove emittenti l audience complessiva (certificata Audiradio) a ascoltatori contro il milione e 400 mila del Acquisto azioni proprie Il Consiglio di Amministrazione di Class Editori proporrà alla prossima Assemblea degli Azionisti il rinnovo della delega per l'acquisto di azioni proprie per perseguire, nell'interesse della società, le finalità consentite dalla normativa applicabile in vigore. Tale facoltà costituisce uno strumento di flessibilità gestionale e strategica di cui gli amministratori devono poter disporre sia in relazione ad eventi straordinari, correlati ad esempio ad accordi od intese che presuppongono lo scambio di pacchetti azionari, sia più semplicemente per procedere ad investimenti in azioni della V

6 società qualora l andamento delle quotazioni di borsa o l entità della liquidità disponibile potessero rendere conveniente tale operazione sul piano economico. La proposta è relativa all acquisto, in una o più tranches e per un periodo di 18 mesi dalla data della presente deliberazione, di azioni proprie di categoria A, del valore nominale di Euro 0,10 ciascuna, entro il limite del 10% del capitale sociale, e comunque entro i limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall ultimo bilancio regolarmente approvato. Il Consiglio di Amministrazione avrà la facoltà di acquistare entro il limite di prezzo massimo e minimo, rispettivamente in Euro 0,10, pari al valore nominale, e massimo in misura non superiore al 20% della media aritmetica del prezzo ufficiale di Borsa nei tre giorni di trattazione precedenti a quello in cui viene effettuata l operazione di acquisto. Per quanto riguarda le modalità di disposizione il consiglio avrà un'ampia discrezionalità con unicamente un limite di prezzo minimo delle vendite a terzi, che dovrà essere tale da non comportare effetti economici negativi per la Società. Gli acquisti dovranno essere effettuati sul Mercato Telematico Azionario con le modalità stabilite dalla Borsa Italiana, al fine di rispettare la parità di trattamento degli azionisti, ma, qualora se ne presentasse l opportunità, potrebbero essere effettuati, in tutto o in parte, anche tramite offerta pubblica di acquisto; Tali modalità potranno non essere applicate per acquisti di azioni proprie possedute da dipendenti della società, o di sue controllate, assegnate o sottoscritte a norma degli articoli 2349 e 2441, ottavo comma, C.C. Attualmente la società detiene n. 950 azioni proprie pari allo 0,00001 qualora venisse effettuato l'acquisto pari al 10% del capitale sociale l'esborso massimo, alle correnti quotazioni, sarebbe pari a circa euro Adozione dei nuovi principi contabili internazionali Ias/Ifrs Con riferimento alla Comunicazione Consob n. DME/ del 10 marzo 2005 in merito allo stato di attuazione dei sistemi e delle procedure contabili per l'applicazione dei principi contabili IAS/IFRS, si informa che Class Editori predisporrà la prima trimestrale del 2005 utilizzando i criteri di valutazione previsti dalla previgente normativa. Al fine di semplificare le VI

7 procedure amministrative si è deciso di adottare i nuovi principi contabili internazionali sia per la capogruppo sia per tutte le società consolidate già a partire dal Le principali differenze che emergeranno nel bilancio di Class Editori S.p.a. in conseguenza dell applicazione dei nuovi principi contabili internazionali, riguarderanno: avviamento e differenza da consolidamento: tali voci non saranno più ammortizzate sistematicamente nel conto economico ma dovranno essere soggette ad una valutazione, effettuata almeno su base annuale, ai fini di un eventuale perdita di valore (impairment test). L eliminazione dell ammortamento porterà un beneficio sul conto economico 2005; costi di ricerca, sviluppo e pubblicità: i costi di ricerca e pubblicità devono essere cancellati dal bilancio mentre i costi di sviluppo saranno iscritti quali attività non correnti solo al soddisfacimento delle condizioni di cui allo Ias 38, paragrafo 49. L eliminazione di costi capitalizzati in esercizi passati e soggetti ed ammortamento porterà un beneficio sul conto economico 2005; partecipazioni in imprese quotate: saranno valutate al fair value; TFR: secondo gli Ias/Ifrs l istituto del TFR rientra nella tipologia dei piani a benefici definiti soggetti a valutazioni di natura attuariale per esprimere il valore attuale del beneficio, erogabile al termine del rapporto di lavoro, che i dipendenti hanno maturato alla data di bilancio; leasing: saranno contabilizzati secondo il metodo finanziario; imposte anticipate e differite: gli effetti della transazione agli Ias/Ifrs comporteranno una pluralità di differenze che genereranno, a seconda dei casi, l iscrizione di imposte anticipate e differite. VII

8 Conto economico consolidato al 31 Dicembre 2004 (importi in migliaia di euro) Variazione % Ricavi di vendita ,6 Costi operativi ,7 Margine lordo (EBITDA ) ,4 Ammortamenti Risultato operativo (EBIT ) (124) (701) n.s. Incidenza % sui ricavi (0,13%) (0,70%) Oneri finanziari netti (552) 197 Oneri straordinari Rettifiche di valore att.fin (17) (136) Utile ante imposte ,3 Incidenza % sui ricavi 1,1% 1,03% Imposte (1.222) (2.035) Interessi degli azionisti Terzi Utile netto 175 (798) Incidenza % sui ricavi 0,18% (0,8%) I Ricavi al 31 Dicembre sono così suddivisi: (importi in migliaia di euro) Ricavi edicola ,8 Ricavi abbonamenti ,4 Ricavi pubblicitari netti ,2 Altri ricavi ,3 Totale ricavi ,6 Stato patrimoniale consolidato (importi in migliaia di euro) Crediti commerciali Magazzino Debiti verso fornitori (26.214) (26.473) Altri debiti (16.199) (24.130) Immobilizz. Materiali nette Immobilizz. Immateriali nette Immobilizzazioni finanziarie Fondi vari (4.062) (4.624) Capitale Investito Patrimonio netto Patrimonio netto di terzi Situazione finanziaria netta (794) (255) VIII

9 Conto economico riclassificato della capogruppo, Class Editori spa. (importi in migliaia di euro) Ricavi di vendita Costi operativi Margine lordo Ammortamento Risultato operativo (1.777) 25 Incidenza % sui ricavi -3,92 0,05 Oneri finanziari netti Oneri straordinari Rettifiche di valore Utile ante imposte Incidenza sui ricavi 2,42 2,5 Imposte Interessi degli azionisti Terzi Utile netto Incidenza sui ricavi 2,85 0,89 stato patrimoniale riclassificato della capogruppo, Class Editori spa. (importi in migliaia di euro) Crediti commerciali Magazzino Debiti commerciali Altri debiti Immobilizz. Mat. Nette Immobilizz. Immat. Nette Immobilizz. Finanziarie Fondi vari Capitale investito Patrimonio netto Patrimonio netto di terzi - Disponibilità (Indebitamento netto) (1.253) IX

10 Class Editori Class Editori è la casa editrice italiana leader nell informazione finanziaria, nel lifestyle e nei luxury good products. Fondata nel 1986 da Paolo Panerai, si è sviluppata negli anni, sfruttando le possibilità offerte dalla tecnologia, fino a diventare un gruppo multimediale che diffonde informazioni attraverso tutti i mezzi di comunicazione. Le sue attività, infatti, abbracciano la stampa quotidiana e periodica (MF/Milano Finanza, Class, Gentleman, Luna...), le agenzie di stampa (MF-DowJonesNews, joint venture con Dow Jones & Co.) e l informazione per i professionisti dell economia (Class Professionale) e della finanza (Milano Finanza Intelligence Unit). Ma anche i nuovi media, come la Televisione digitale e interattiva (Cfn/Cnbc, in partnership con NBC-Vivendi Universal, Dow Jones, General Electric e Mediaset; TV Banking), Internet (MF Trading, la radio (Radio Classica/Milano Finanza) e i sistemi di video informazione (Telesia Sistemi) e i notiziari via satellite (MF Sat). Fra le ultime novità, Class News, il nuovo canale televisivo all-news presente nel multiplex (gruppo di canali) trasmesso da Mediaset con tecnologia digitale terrestre, e la creazione della nuova divisione Business-TV. L unità si occupa della realizzazione delle corporate TV, principalmente in ambito bancario-finanziario. Prime operazioni WebIntesa TV, per il gruppo Banca Intesa, e BPVI channel, per la Banca popolare di Vicenza. I titoli di Class Editori (Simbolo: CLE) sono quotati alla Borsa di Milano dal 30 novembre Per ulteriori informazioni, contattare: Gian Marco Giura Responsabile Comunicazione - Investor Relations - Tel: Fax: Investitori e analisti, ir@class.it Stampa, press@class.it X