Pioneer Evolution. Parte I - Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione

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1 Prospetto Informativo relativo all offerta pubblica di quote dei Fondi comuni d investimento mobiliare di diritto italiano non armonizzati alla Direttiva 85/611/CE appartenenti al Sistema Pioneer Evolution. Pioneer Evolution - Bond Pioneer Evolution - Bond Enhanced Pioneer Evolution - Balanced Pioneer Evolution - Equity Pioneer Evolution - Equity Global Pioneer Evolution Parte I - Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione La presente Parte I, depositata in Consob in data 27 febbraio 2009, è valida a decorrere dal 28 febbraio La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal Regolamento di Gestione dei Fondi.

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3 Parte I A) Informazioni generali 1. La Società di Gestione del Risparmio ed il Gruppo di appartenenza Pioneer Investment Management SGRpA, appartenente al Gruppo Bancario UniCredit iscritto con il numero all Albo dei Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d Italia con sede legale in Galleria San Carlo 6, Milano, recapito telefonico , numero verde , sito web indirizzo customercare@pioneerinvest.it è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito SGR ), cui è affidata la gestione del patrimonio dei Fondi e l amministrazione dei rapporti con i Partecipanti. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo. 2. La Banca Depositaria Sociètè Gènèrale Securities Services S.p.A., con sede legale in via Santa Chiara 19, Torino è la banca depositaria dei Fondi. Le funzioni di banca depositaria sono espletate presso la Direzione Generale sita in via Benigno Crespi 19 (MAC2) Milano. 3. La Società di Revisione KPMG S.p.A con sede legale in via Vittor Pisani 25, Milano è la società di revisione della SGR e dei Fondi. 4. Rischi generali connessi alla partecipazione al Fondo La partecipazione ad un fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva. I controvalori degli impegni assunti in derivati vengono considerati ai fini del raggiungimento della strategia del fondo e del rispetto dei limiti regolamentari; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ripagina 1 di 14

4 dotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione al fondo stesso. 5. Situazioni di conflitto di interessi Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III (paragrafo 11) del Prospetto Informativo. Le scelte d investimento in OICR avvengono in base ad una analisi quantitativa e qualitativa, finalizzata ad identificare gli OICR che abbiano mostrato continuità di performance nel medio periodo rispetto al mercato di riferimento e svolta valutando al contempo il processo di investimento seguito dalla società di gestione degli OICR. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli Amministratori posta all interno del rendiconto annuale di ciascun fondo. B) Informazioni sull investimento 6. Tipologie, finalità, obiettivi, politica di investimento e rischi specifici dei Fondi La politica di investimento dei fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle scelte gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda posizionata al termine della presente Parte I ed alla quale si rimanda. Tutti i fondi possono investire in parti di OICR armonizzati fino ad un massimo del 100%. I fondi hanno la facoltà di investire in OICR collegati in misura anche significativa. Tutti fondi sono ad accumulazione dei proventi, pertanto, i proventi derivanti dalla gestione del fondo sono reinvestiti nello stesso. La società di gestione attua una politica di investimento orientata a costituire un portafoglio diversificato tramite la combinazione di investimenti tradizionali (azioni/obbligazioni) con investimenti di diversa natura (ad es. fondi di tipo speculativo, privilegiando quelli che al loro interno presentano una diversificazione tra più strategie di gestione, e nei settori delle materie prime, tramite OICR, titoli e derivati). 1. PIONEER EVOLUTION BOND Categoria Assogestioni: Obbligazionario misto Valuta di denominazione: Euro ISIN: al portatore: IT nominativo: IT Finalità del Fondo: Graduale crescita del capitale investito Orizzonte temporale dell investitore: Medio periodo (indicativamente 5 anni) Grado di rischio del Fondo: Medio basso Obiettivi di investimento: Tipologia di strumenti finanziari: prevalentemente titoli e OICR di natura obbligazionaria. La componente azionaria ha carattere contenuto. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in euro e, per la parte rimanente, in altre valute europee, dollaro statunitense e yen. Categoria di emittenti: principalmente emittenti governativi ed organismi sovranazionali per la componente obbligazionaria e società ad elevata capitalizzazione le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità per la componente azionaria. Aree geografiche: Europa, Nord America e Pacifico. Specifici fattori di rischio: Paesi Emergenti: investimento residuale. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Duration: la duration della componente obbligazionaria è gestita in maniera attiva e sarà indicativamente pari a 5 anni. pagina 2 di 14

5 Parte I Rating: investimento residuale in emittenti o obbligazioni aventi rating inferiore a investment grade o privi di rating Settore delle materie prime: investimento contenuto e diversificato. OICR di tipo speculativo: investimento contenuto. OICR chiusi: investimento contenuto. Operazioni in strumenti derivati: L utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all esposizione ai mercati. In relazione all esposizione ai mercati il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,4. Stile di gestione: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo insieme e lo stile di investimento combina scelte basate sulle valutazioni fondamentali con scelte basate sulle prospettive di crescita. Relazioni con il benchmark: l obiettivo della gestione è quello di aggiungere valore rispetto al benchmark tramite uno stile di gestione attivo che può comportare un notevole scostamento nell andamento del fondo rispetto al benchmark che sarà costantemente monitorato. Un esempio di tale scostamento è rappresentato dall investimento in OICR di tipo speculativo a causa della loro natura difficile da definire ex-ante e stabilmente tramite le normali categorie di investimento (azioni/obbligazioni/merci). Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 2. PIONEER EVOLUTION BOND ENHANCED Categoria Assogestioni: Obbligazionario misto Valuta di denominazione: Euro ISIN: al portatore: IT nominativo: IT Finalità del Fondo: Graduale crescita del capitale investito Orizzonte temporale dell investitore: Medio lungo periodo (indicativamente 7 anni) Grado di rischio del Fondo: Medio Obiettivi di investimento: Tipologia di strumenti finanziari: prevalentemente titoli e OICR di natura obbligazionaria. La componente azionaria ha carattere contenuto. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in euro, altre valute europee, dollaro statunitense e yen. Categoria di emittenti: emittenti governativi, organismi internazionali e, in misura significativa, emittenti societari per la componente obbligazionaria. Società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità, per la componente azionaria. Aree geografiche: Europa, Nord America e Pacifico. Specifici fattori di rischio: Paesi Emergenti: investimento contenuto. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Duration: la duration della componente obbligazionaria è gestita in maniera attiva e sarà indicativamente pari a 5 anni. Rating: investimento significativo in obbligazioni o emittenti aventi rating inferiore a investment grade o privi di rating. Settore delle materie prime: investimento contenuto e diversificato. OICR di tipo speculativo: investimento contenuto. OICR chiusi: investimento contenuto. Operazioni in strumenti derivati: L utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all esposizione ai mercati. In relazione all esposizione ai mercati il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,4. Stile di gestione: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior pagina 3 di 14

6 rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo insieme e lo stile di investimento combina scelte basate sulle valutazioni fondamentali con scelte basate sulle prospettive di crescita. Relazioni con il benchmark: l obiettivo della gestione è quello di aggiungere valore rispetto al benchmark tramite uno stile di gestione attivo che può comportare un notevole scostamento nell andamento del fondo rispetto al benchmark che sarà costantemente monitorato. Parte di tale scostamento è rappresentato dall investimento in OICR di tipo speculativo a causa della loro natura difficile da definire ex-ante e stabilmente tramite le normali categorie di investimento (azioni/obbligazioni/merci). Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 3. PIONEER EVOLUTION BALANCED Categoria Assogestioni: Bilanciato Valuta di denominazione: Euro ISIN: al portatore: IT nominativo: IT Finalità del Fondo: Significativo accrescimento del capitale investito Orizzonte temporale dell investitore: Medio lungo periodo (indicativamente 7 anni) Grado di rischio del Fondo: Medio Obiettivi di investimento: Tipologia di strumenti finanziari: titoli e OICR di natura obbligazionaria avranno carattere significativo. La componente azionaria ha carattere significativo. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in euro, altre valute europee, dollaro statunitense e yen. Categoria di emittenti: principalmente emittenti governativi e organismi sovranazionali per la componente obbligazionaria. Società ad elevata capitalizzazione, le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità, per la componente azionaria. Aree geografiche: Nord America, Pacifico, Europa, quest ultima in misura prevalente. Duration: la duration della componente obbligazionaria è gestita in maniera attiva e sarà indicativamente pari a 5 anni. Specifici fattori di rischio: Paesi Emergenti: investimento residuale. Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in strumenti azionari emessi da società a bassa capitalizzazione. Rating: con riferimento alla componente obbligazionaria, il fondo investe principalmente in obbligazioni o emittenti aventi un rating non inferiore a investment grade. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Settore delle materie prime: investimento contenuto e diversificato. OICR di tipo speculativo: investimento contenuto. OICR chiusi: investimento contenuto. Operazioni in strumenti derivati: L utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all esposizione ai mercati. In relazione all esposizione ai mercati il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,4. Stile di gestione: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo insieme e lo stile di investimento combina scelte basate sulle valutazioni fondamentali con scelte basate sulle prospettive di crescita. Relazioni con il benchmark: l obiettivo della gestione è quello di aggiungere valore rispetto al benchmark tramite uno stile di gestione attivo che può comportare un notevole scostamento nell andamento del fondo rispetto al benchmark che sarà costantemente monitorato. pagina 4 di 14

7 Parte I Parte di tale scostamento è rappresentato dall investimento in OICR di tipo speculativo a causa della loro natura difficile da definire ex-ante e stabilmente tramite le normali categorie di investimento (azioni/obbligazioni/merci). Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 4. PIONEER EVOLUTION EQUITY Categoria Assogestioni: Azionario altre specializzazioni Valuta di denominazione: Euro ISIN: al portatore: IT nominativo: IT Finalità del Fondo: Significativo accrescimento del capitale investito Orizzonte temporale dell investitore: Lungo periodo (oltre i 7 anni) Grado di rischio del Fondo: Alto Obiettivi di investimento: Tipologia di strumenti finanziari: principalmente titoli e OICR di natura azionaria. La componente obbligazionaria, costituita da titoli e OICR, ha carattere contenuto. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in euro, in altre valute europee, dollaro statunitense e yen. Categoria di emittenti: società ad elevata capitalizzazione le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici privilegiando quello immobiliare. Aree geografiche: Nord America, Pacifico, Europa, quest ultima in misura prevalente. Specifici fattori di rischio: Paesi Emergenti: investimento residuale. Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in strumenti azionari emessi da società a bassa capitalizzazione. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Settore delle materie prime: investimento contenuto e diversificato. OICR di tipo speculativo: investimento contenuto. OICR chiusi: investimento contenuto. Operazioni in strumenti derivati: L utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all esposizione ai mercati. In relazione all esposizione ai mercati il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,4. Stile di gestione: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo insieme e lo stile di investimento combina scelte basate sulle valutazioni fondamentali con scelte basate sulle prospettive di crescita. Relazioni con il benchmark: l obiettivo della gestione è quello di aggiungere valore rispetto al benchmark tramite uno stile di gestione attivo che può comportare un notevole scostamento nell andamento del fondo rispetto al benchmark che sarà costantemente monitorato. Un esempio di tale scostamento è rappresentato dall investimento in OICR di tipo speculativo a causa della loro natura difficile da definire ex-ante e stabilmente tramite le normali categorie di investimento (azioni/obbligazioni/merci). Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 5. PIONEER EVOLUTION EQUITY GLOBAL Categoria Assogestioni: Azionario altre specializzazioni Valuta di denominazione: Euro ISIN: al portatore: IT nominativo: IT Finalità del Fondo: Significativo accrescimento del capitale investito. pagina 5 di 14

8 Orizzonte temporale dell investitore: Lungo periodo (oltre 7 anni) Grado di rischio del Fondo: Molto alto Obiettivi di investimento: Tipologia di strumenti finanziari: principalmente titoli e OICR di natura azionaria. La componente obbligazionaria, costituita da titoli e OICR, ha carattere contenuto. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in euro, altre valute europee, dollaro statunitense e yen. Categoria di emittenti: società ad elevata capitalizzazione le cui azioni siano caratterizzate da buona liquidabilità. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici privilegiando quello immobiliare. Aree geografiche: Europa, Nord America e Pacifico. Specifici fattori di rischio: Paesi Emergenti: investimento contenuto. Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in strumenti azionari emessi da società a bassa capitalizzazione. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Settore delle materie prime: investimento contenuto e diversificato. OICR di tipo speculativo: investimento contenuto. OICR chiusi: investimento contenuto. Operazioni in strumenti derivati: L utilizzo dei derivati è finalizzato alla copertura dei rischi, ad una più efficiente gestione del portafoglio e all esposizione ai mercati. In relazione all esposizione ai mercati il fondo si può avvalere di una leva massima sul patrimonio netto pari a 1,5. Stile di gestione: Criteri di selezione degli strumenti finanziari: le scelte di investimento per la componente obbligazionaria si basano: 1) sull analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull analisi fondamentale degli emittenti. Per la componente azionaria la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli piuttosto che sul mercato nel suo insieme e lo stile di investimento combina scelte basate sulle valutazioni fondamentali con scelte basate sulle prospettive di crescita. Relazioni con il benchmark: l obiettivo della gestione è quello di aggiungere valore rispetto al benchmark tramite uno stile di gestione attivo che può comportare un notevole scostamento nell andamento del fondo rispetto al benchmark che sarà costantemente monitorato. Un esempio di tale scostamento è rappresentato dall investimento in OICR di tipo speculativo a causa della loro natura difficile da definire ex-ante e stabilmente tramite le normali categorie di investimento (azioni/obbligazioni/merci). Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Il grado di rischio indicato nel presente Prospetto in termini descrittivi è stato stimato avendo presente anche la volatilità delle quote dei fondi (scostamento quadratico medio dei rendimenti giornalieri) nel corso degli ultimi 3 anni o, in alternativa, qualora l indicazione della volatilità non fosse disponibile, del relativo benchmark e, pertanto può differire dal grado di rischio indicato nel Regolamento di Gestione dei fondi. 7. Parametro di riferimento (cd. benchmark) ovvero misura di rischio L investimento in un fondo può essere valutato attraverso il confronto con il cosiddetto benchmark, ossia un parametro di riferimento elaborato da soggetti terzi e di comune utilizzo, che individua il profilo di rischio dell investimento e le opportunità del mercato in cui tipicamente il fondo investe. pagina 6 di 14

9 Parte I I benchmark di ciascun fondo sono composti dai seguenti indici: Fondo Benchmark Pioneer Evolution Bond 65% JPM Global Government Bond Emu (1), 20% JPM Cash Euro Currency 6 mesi (2), 15% Dow Jones AIG Commodity (3). Pioneer Evolution Bond Enhanced 50% ML Pan European (4), 10% JPM EMBI Global Diversified (5), 10% JPM Cash Euro Currency 6 mesi, 15% Dow Jones AIG Commodity, 15% ML Global High Yield (6). Pioneer Evolution Balanced 25% MSCI Europe (7), 50% JPM Global Government Bond Emu, 10% JPM Cash Euro Currency 6 mesi, 15% Dow Jones AIG Commodity. Pioneer Evolution Equity 60% MSCI Europe, 15% EPRA European (8), 10% JPM Cash Euro Currency 6 mesi, 15% Dow Jones AIG Commodity. Pioneer Evolution Equity Global 50% MSCI World (9), 15% EPRA European, 10% MSCI Emerging Market (10), 10% JPM Cash Euro Currency 6 mesi, 15% Dow Jones AIG Commodity. Per i benchmark composti da più indici, i pesi di ciascun indice sono mantenuti costanti tramite ribilanciamento su base giornaliera. I rendimenti di tali indici sono calcolati ipotizzando il reinvestimento dei dividendi (indici Total Return). (1) Indice dei titoli a reddito fisso trattati nei mercati Government Bond dei paesi sviluppati dell area Euro. (2) L indice riflette i rendimenti totali per i depositi in Euro con scadenza costante pari a 6 mesi. (3) Indice rappresentativo degli investimenti in commodities (materie prime). (4) Indice dei principali strumenti obbligazionari denominati in valute europee. (5) Indice dei principali strumenti obbligazionari dei Paesi emergenti. (6) Indice rappresentativo dei principali strumenti obbligazionari aventi rating inferiore all investment grade. (7) Indice dei principali mercati azionari del bacino europeo. (8) Indice azionario rappresentativo del settore immobiliare. (9) Indice dei principali mercati azionari mondiali (Paesi sviluppati). (10) Indice dei principali mercati azionari dei Paesi emergenti. Ulteriori informazioni sono disponibili nella Parte III del Prospetto Informativo. pagina 7 di 14

10 C) Informazioni economiche (costi, agevolazioni, regime fiscale) 8. Oneri a carico del sottoscrittore e oneri a carico dei Fondi Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente ai fondi. 8.1 Oneri direttamente a carico del Sottoscrittore Gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore dei fondi oggetto della presente offerta sono indicati nelle seguenti tabelle: a) Commissioni di sottoscrizione. A fronte di ogni sottoscrizione, la SGR trattiene commissioni di sottoscrizione prelevate in misura percentuale sull ammontare delle somme investite nella misura di seguito indicata: Fondo Aliquota Quota parte percepita in media dai collocatori Pioneer Evolution Bond 1.00% 100% Pioneer Evolution Bond Enhanced 1.00% 100% Pioneer Evolution Balanced 1.50% 100% Pioneer Evolution Equity 1.50% 100% Pioneer Evolution Equity Global 1.50% 100% Per i Piani di Accumulo la SGR ha diritto di prelevare la commissione di sottoscrizione calcolata sul valore nominale del Piano. Un terzo di tali commissioni viene prelevato sul primo versamento, il residuo viene prelevato in misura lineare sui restanti versamenti. In ogni caso il primo prelievo non può essere superiore al 30% del versamento iniziale. Pertanto, in caso di mancato completamento del piano l entità delle commissioni di sottoscrizione potrà essere superiore all aliquota nominale indicata nel Prospetto. b) Diritti fissi e spese: Diritto fisso a carico del sottoscrittore Importo in Euro Quota parte percepita in media dai collocatori Per ogni versamento incluso il caso di operazioni di passaggio tra fondi. In caso di adesione ad un PAC, tale diritto fisso viene prelevato solamente sul primo versamento 5 Euro 0% Per il rimborso di spese di emissione dei certificati. L eventuale spedizione al domicilio del partecipante sarà effettuato con spese a carico dello stesso. 15 Euro 0% Gli importi di cui sopra possono essere aggiornati ogni anno sulla base della variazione intervenuta rispetto all ultimo aggiornamento dell indice generale accertato dall ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai ed impiegati. Tali aggiornamenti verranno adeguatamente pubblicizzati dalla Società di Gestione attraverso le medesime fonti indicate nella Scheda Identificativa per la pubblicazione del valore della quota e delle eventuali modifiche regolamentari. Inoltre, al partecipante saranno addebitate anche le seguenti spese: spese postali ed amministrative connesse alle conferme di investimento; le imposte e tasse eventualmente dovute ai sensi di legge. pagina 8 di 14

11 Parte I 8.2 Oneri a carico del Fondo Gli oneri a carico dei fondi sono i seguenti: Oneri di gestione Rappresenta il compenso per la SGR che gestisce ed è costituito dalla provvigione di gestione. a) Commissione di gestione. Tale commissione è calcolata ogni giorno di valutazione sul valore complessivo netto di ciascun fondo, secondo l aliquota percentuale indicata nella tabella che segue, e prelevata dalla disponibilità del Fondo stesso mensilmente, in occasione del calcolo della quota successivo alla chiusura del mese di riferimento. Fondo Provvigione di gestione Quota parte percepita (su base annua) in media dai collocatori* Pioneer Evolution Bond 0,65% 50% Pioneer Evolution Bond Enhanced 0,65% 50% Pioneer Evolution Balanced 0,75% 50% Pioneer Evolution Equity 0,80% 50% Pioneer Evolution Equity Global 0,80% 50% * il dato è stimato sulla base delle convenzioni di collocamento in essere alla data di lancio del prodotto. In caso di acquisto di OICR collegati, sul Fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione ed al rimborso di quote; inoltre, dal compenso riconosciuto alla Società di Gestione, fino a concorrenza della percentuale della commissione di gestione a carico del Fondo, è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore dei fondi collegati percepisce. I fondi investono più del 10% del totale dell attivo in quote di altri OICR. La misura massima delle provvigioni di gestione applicabili dagli OICR sottostanti è pari al 3%; in ogni caso l incidenza sui fondi di tali provvigioni sarà ridotta per effetto dell accredito ai fondi stessi delle retrocessioni da parte dei gestori terzi. Si segnala che i fondi, diversificando i propri investimenti, potrebbero anche non investire affatto negli OICR aventi la commissione di gestione massima sopra indicata Altri oneri Fermo restando gli oneri di gestione indicati al punto 8.2.1, sono a carico dei fondi anche i seguenti oneri: il compenso riconosciuto alla Banca Depositaria per l incarico svolto, nella misura massima di 0,15% annuo del valore complessivo netto del fondo; gli oneri di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e gli altri oneri connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività dei fondi; le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici dei fondi, i costi della stampa e dell invio dei documenti periodici destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, purché tali oneri non attengano a propaganda e a pubblicità o, comunque, al collocamento di quote; le spese di pubblicazione degli avvisi in caso di modifiche del Regolamento richieste da mutamenti della legge o dalle disposizioni di vigilanza, di liquidazione di ciascun fondo e di informazioni periodiche da rendere ai sensi di legge; le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti dei fondi, ivi compresi quelli finali di liquidazione; gli oneri finanziari per i debiti assunti dai fondi e le spese connesse; le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse dei fondi; pagina 9 di 14

12 gli oneri fiscali di pertinenza dei fondi; il contributo di vigilanza che la SGR è tenuta a versare alla Consob. Le spese e i costi annuali effettivamente sostenuti dai fondi nell ultimo triennio di attività sono indicati nella Parte II del Prospetto Informativo. 9. Agevolazioni finanziarie per la partecipazione ai Fondi 1. La Società di Gestione si riserva la facoltà di concedere ai singoli sottoscrittori agevolazioni finanziarie consistenti in sconti fino al 100% delle commissioni di sottoscrizione. 2. Le commissioni di sottoscrizione, riportate al punto 8.1 lett. a) della Parte I del Prospetto Informativo, non possono superare in ogni caso e con riferimento a ciascun versamento in unica soluzione l importo massimo di Euro per i fondi per cui è prevista la commissione di sottoscrizione pari al 1,50%, l importo massimo di Euro in caso di fondi che prevedono l aliquota dell 1%. 3. La SGR può, a seguito di stipulazione di apposita convenzione, retrocedere ad investitori professionali privati di cui all Allegato n. 3 della delibera Consob n /2007 nonché a quelli professionali pubblici come individuati dal Regolamento emanato dal Ministro dell Economia e delle Finanze ai sensi dell art. 6, comma 2 sexies del Testo Unico della Finanza così come definiti al comma 2 dell art. 31 della delibera CONSOB n /98 parte delle commissioni di gestione. La retrocessione non potrà superare il 70% della commissione percepita dalla SGR sul valore del patrimonio del fondo rappresentato dalle quote sottoscritte dall operatore qualificato. 4. Al personale dipendente, in servizio od in quiescenza, ed ai Promotori di servizi finanziari di Società appartenenti al Gruppo Bancario UniCredit o di altre Società collocatrici dei fondi, nonché ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale di Pioneer Global Asset Management S.p.A. (PGAM) e delle Società da essa controllate, è riconosciuta un agevolazione consistente nella totale esenzione dalle commissioni di sottoscrizione. Ai parenti sino al 3 grado ed agli affini sino al 2 grado del personale dipendente od in quiescenza e dei Promotori di servizi finanziari delle Società appartenenti al Gruppo Bancario UniCredit è riconosciuta un agevolazione consistente nella riduzione delle commissioni di sottoscrizione pari al 50%. Tali facilitazioni sono subordinate al mantenimento delle quote da parte del singolo sottoscrittore per un periodo minimo di 60 giorni dalla data di sottoscrizione. Alle sottoscrizioni effettuate da Aviva S.p.A. e Credit Ras Vita S.p.A. è riconosciuta l agevolazione consistente nella totale esenzione dalle commissioni di sottoscrizione. 5. Per le operazioni effettuate nell ambito della prestazione del servizio di gestione di portafogli e del servizio di gestione su base collettiva da parte delle Società del Gruppo Bancario UniCredit e di altre Società che prestano tale servizio, che abbiano stipulato apposita convenzione con la SGR, è riconosciuta un agevolazione consistente nell esenzione totale dalle commissioni di sottoscrizione. 6. A fronte di ogni operazione di passaggio da un fondo ad un altro, sono previste le seguenti facilitazioni. Il reinvestimento: non è soggetto ad alcuna commissione, qualora quella dovuta per il fondo oggetto di reinvestimento, ove prevista, risulti inferiore o pari a quella applicabile al fondo oggetto del disinvestimento; è assoggettato ad una commissione corrispondente alla differenza fra quella dovuta per il fondo oggetto di reinvestimento e quella applicabile al fondo oggetto del disinvestimento, qualora la prima risulti superiore alla seconda. 10. Regime fiscale Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto ad un imposta del 12,50%. L imposta viene prelevata dal fondo e versata dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente, sia con riguardo alle partecipazioni al fondo sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione al fondo in caso di donazione e successione, sono disponibili nella Parte III del Prospetto Informativo. pagina 10 di 14

13 Parte I D) Informazioni sulle modalità di sottoscrizione/rimborso 11. Modalità di sottoscrizione delle quote La sottoscrizione dei fondi può essere effettuata direttamente presso la SGR o presso uno dei soggetti incaricati del collocamento. L acquisto delle quote avviene mediante la sottoscrizione di un apposito modulo e il versamento del relativo importo. La sottoscrizione delle quote può avvenire con le seguenti modalità: versando subito per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare (versamento in unica soluzione o PIC), oppure ripartendo nel tempo l investimento attraverso la sottoscrizione di un piano di accumulazione (PAC). La sottoscrizione mediante versamento in unica soluzione (PIC) può essere effettuata con il versamento minimo di Euro, l importo minimo dei versamenti successivi è pari a 500 Euro. Nella sottoscrizione di un piano di accumulazione (PAC) l importo minimo della rata è pari a 500 Euro incrementabile per multipli di 100 Euro. La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet) nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Ulteriori informazioni circa questa modalità di sottoscrizione sono contenute nel paragrafo 9 della Parte III del Prospetto Informativo. Il numero delle quote di partecipazione e delle eventuali frazioni millesimali di esse arrotondate per difetto, da attribuire ad ogni sottoscrittore, si determina dividendo l importo del versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento, a condizione che siano decorsi i giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel Modulo di Sottoscrizione. Il giorno di riferimento è il giorno di valorizzazione della quota, che viene calcolata dalla SGR con cadenza settimanale nel giorno di lunedì, o se festivo, nel primo giorno lavorativo successivo. Tale calcolo viene effettuato prendendo a riferimento i prezzi del venerdì precedente o, se in tale giorno la borsa italiana è chiusa, del primo giorno lavorativo antecedente. Le domande di sottoscrizione pervenute dopo le ore 11:30 del giorno di valorizzazione della quota si intendono pervenute nel giorno di valorizzazione successivo. Il collocatore è impegnato ad inoltrare le domande di sottoscrizione ed i relativi mezzi di pagamento entro il primo giorno lavorativo successivo a quello della relativa ricezione, comunque entro le 11:30 del giorno di valutazione. Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. In tal caso, l esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. Detta facoltà di recesso non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale o le dipendenze dell emittente, del proponente l investimento o del soggetto incaricato del collocamento, nonché ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi di cui al successivo paragrafo 13. A fronte di ogni versamento, la SGR, entro il giorno lavorativo successivo alla data di regolamento dei corrispettivi, invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. In caso di sottoscrizione attuata tramite adesione ad un PAC, la lettera di conferma è inviata con periodicità trimestrale, solo nei trimestri in cui sono effettuati i versamenti, tranne per il primo versamento, per il quale, infatti, la SGR invia la lettera di conferma entro il giorno lavorativo successivo alla data di regolamento dei corrispettivi. Per la descrizione delle modalità di sottoscrizione delle quote si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi. pagina 11 di 14

14 12. Modalità di rimborso delle quote È possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso. Il rimborso delle quote può avvenire in un unica soluzione parziale o totale oppure tramite piani programmati di disinvestimento secondo le modalità indicate all art. 4.5, Parte B) Caratteristiche del Prodotto del Regolamento di gestione. A fronte di ogni richiesta di rimborso, la SGR invia all avente diritto, entro il giorno lavorativo successivo alla data di regolamento, una lettera di conferma dell avvenuto rimborso il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. In caso di rimborso programmato la lettera di conferma è inviata in occasione di ciascun rimborso. Per la descrizione delle modalità di richiesta del rimborso delle quote nonché dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi. Il rimborso delle quote può essere effettuato anche mediante tecniche di comunicazione a distanza (Internet) nel rispetto delle disposizioni di legge e regolamentari vigenti. Ulteriori informazioni circa questa modalità di rimborso sono contenute nel paragrafo 9 della Parte III del Prospetto Informativo. 13. Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione Il sottoscrittore di uno dei fondi offerti tramite il presente Prospetto e disciplinati nel medesimo Regolamento di Gestione può effettuare versamenti successivi ed operazioni di passaggio tra fondi di cui al presente Prospetto. Tale facoltà vale anche relativamente ai fondi successivamente inseriti nel Prospetto purché sia stata inviata al sottoscrittore adeguata e tempestiva informativa sugli stessi. Ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi inseriti nel prospetto non si applica la sospensiva di sette giorni che la legge prevede per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. Per la descrizione delle modalità e dei termini di esecuzione di tali operazioni si rinvia al Regolamento di gestione dei fondi. A fronte di ogni operazione vengono applicati gli oneri previsti al paragrafo 8.1. E) Informazioni aggiuntive 14. Valorizzazione dell investimento Il valore unitario delle quote è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 Ore, con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario della quota può essere altresì rilevato sul sito Internet della SGR indicato nel paragrafo 1 della sezione A) Informazioni Generali di cui alla presente Parte I del Prospetto Informativo. Per ulteriori informazioni si rinvia all art. 5, Parte C) del Regolamento Unico di Gestione. 15. Informativa ai Sottoscrittori La SGR od i soggetti incaricati del collocamento provvedono ad inviare annualmente ai sottoscrittori le informazioni relative ai dati storici di rischio/rendimento dei Fondi, al Total Expense Ratio e al Turnover di portafoglio riportate nella Parte II del Prospetto Informativo. La SGR provvede, altresì, a comunicare tempestivamente ai sottoscrittori le modifiche essenziali intervenute con riguardo ai fondi, nonché le caratteristiche dei nuovi fondi istituiti ed inseriti successivamente nel Prospetto Informativo, precedentemente consegnato, tramite l invio di un informativa redatta secondo criteri volti ad assicurare un agevole comparazione delle informazioni modificate con quelle preesistenti. Con periodicità semestrale, la SGR invia, al domicilio del sottoscrittore che ne abbia fatto richiesta e non abbia richiesto l emissione di certificati rappresentativi delle quote, un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote di pertinenza ed il loro valore all inizio ed al termine del periodo di riferimento, nonché le sottoscrizioni e i disinvestimenti effettuati nel periodo di riferimento. 16. Ulteriore informativa disponibile L investitore può richiedere alla SGR l invio, anche a pagina 12 di 14

15 Parte I domicilio, dei seguenti ulteriori documenti: a) la Parte III del Prospetto Informativo Altre Informazioni sull investimento; b) il Regolamento di Gestione dei Fondi; c) gli ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione semestrale, se successiva) di tutti i fondi offerti con il presente Prospetto; d) documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati alla sottoscrizione del fondo. La sopra citata documentazione dovrà essere richiesta per iscritto a Pioneer Investment Management SGRpA Galleria San Carlo Milano che ne curerà gratuitamente l inoltro a stretto giro di posta all indirizzo indicato dal richiedente. La documentazione indicata ai paragrafi 15 e 16, potrà essere inviata, ove richiesto dall investitore, anche in formato elettronico mediante tecniche di comunicazione a distanza. I documenti contabili dei fondi sono altresì disponibili presso la sede della Società di Gestione, la Sede Legale e la Direzione Generale della Banca Depositaria. Le Parti I, II e III del Prospetto Informativo, il Regolamento di gestione ed i documenti contabili dei fondi sono altresì pubblicati sul sito Internet della SGR Legenda Aree Geografiche: Area Euro: Austria, Belgio, Francia, Finlandia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna; Unione Europea: Austria, Belgio, Cipro, Danimarca, Estonia, Francia, Finlandia, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Lettonia, Lituania, Lussemburgo, Malta, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Repubblica Ceca, Slovacchia, Slovenia, Spagna, Svezia e Ungheria; Europa: Area Euro, Regno Unito, Svezia, Svizzera, Danimarca, Norvegia; Nord America: Canada e Stati Uniti d America; Pacifico: Australia, Giappone, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore; Paesi Emergenti: Paesi caratterizzati da una situazione politica, sociale ed economica instabile e che presentano un debito pubblico con rating basso (inferiore all Investment Grade) e sono, quindi contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza. Per un elenco completo si rimanda al sito o all elenco dei Paesi inclusi nell indice MSCI Emerging Markets disponibile sul sito Capitalizzazione: prodotto tra il valore di mercato degli strumenti finanziari e il numero degli stessi in circolazione. La classificazione delle emissioni per capitalizzazione (alta, media, bassa) non è univoca ma dipende da molti fattori, inclusa l area geografica di riferimento e dai volumi dei relativi mercati. Due titoli di emittenti aventi la medesima capitalizzazione di mercato ma emessi e trattati su mercati differenti potrebbero quindi essere classificati in modo diverso: a titolo esemplificativo, a parità di capitalizzazione di mercato in valore assoluto un emittente italiano può essere classificato a media capitalizzazione mentre un emittente nordamericano può essere classificato a bassa capitalizzazione. Durata media finanziaria (Duration): è espressa in anni ed indica la sensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario rispetto a variazioni nei tassi di interesse correnti sul mercato dei capitali. Nei titoli indicizzati ai tassi di breve termine (come i CCT) la duration, per convenzione, è circa pari al tempo mancante al successivo stacco cedola (nel caso dei CCT, la duration al momento dello stacco della cedola è pari a circa 6 mesi). Ad una duration più elevata corrisponde, in genere, una variabilità maggiore del prezzo in relazione all andamento dei tassi di interesse. Leva Finanziaria: effetto in base al quale risulta amplificato l impatto sul valore della quota delle variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è investito. La presenza di tale effetto è connessa all utilizzo di strumenti derivati. Mercati regolamentati: si intendono quelli iscritti dalla Consob nell elenco previsto dall art. 63, secondo comma, ovvero nell apposita sezione prevista dall art. 67, comma 1 del D.lgs. n. 58/98. Oltre a questi sono da considerare mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista approvata dal Consipagina 13 di 14

16 glio Direttivo dell Assogestioni e pubblicata nel sito Internet Rating o merito creditizio: è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s, Standard & Poor s e Fitch-IBCA. Esse prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato e della tipologia di strumento obbligazionario: il rating più elevato (Aaa o AAA nelle diverse notazioni adottate dalle agenzie) viene assegnato agli emittenti/obbligazioni che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre i rating più bassi (C, CC o Ca per le diverse agenzie) sono attribuiti agli emittenti/obbligazioni in difficoltà finanziarie. Si considerano Investment Grade (ossia con adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari) gli emittenti con rating pari o superiore a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s e Fitch-IBCA), mentre si considerano Non-Investment Grade (ossia con dubbia capacità di assolvere ai propri impegni finanziari) gli emittenti con rating inferiore ai parametri sopra indicati. Stile di gestione attivo: comporta scostamenti della composizione del fondo rispetto al benchmark, attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento o presenti in proporzioni diverse. Lo stile di gestione attivo combina l attività di ricerca fondamentale indipendente (che fornisce una valutazione circostanziata su società, fondi, settori e mercati) con l attività di ricerca quantitativa (che fornisce sia valutazioni macroeconomiche su mercati che analisi finanziarie su specifiche classi di strumenti). Rilevanza degli investimenti I limiti relativi alla politica di investimento si devono intendere come segue: Limite Significato Residuale Fino ad un massimo del 10% Contenuto Tra il 10% e il 30% Significativo Tra il 30% e il 50% Prevalente Tra il 50% e il 70% Principale Almeno il 70% Per strumenti di natura obbligazionaria si intendono i titoli del mercato obbligazionario e del mercato monetario. I suddetti termini di rilevanza sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel relativo regolamento. Qualora tali limiti si sovrappongano a due o più delle fasce sopra identificate viene indicata quella rappresentativa della maggior esposizione al rischio attuabile. Total Expense Ratio (TER): è il rapporto tra il totale degli oneri posti a carico del fondo e il patrimonio medio su base giornaliera dello stesso. Turnover di portafoglio: è il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e dei rimborsi delle quote del fondo, e il patrimonio netto medio su base giornaliera del fondo. Tale rapporto fornisce un indicazione indiretta circa il grado di incidenza dei costi di negoziazione dei fondi. Dichiarazione di responsabilità La SGR si assume la responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo semplificato. Pioneer Investment Management SGRpA Il Rappresentante Legale pagina 14 di 14

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