Principali tassi obbligazionari e spread

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1 Asset class: Fondi Cedola & Reddito Multivalore Speaker: Giovanni Radicella - Responsabile Investimenti Obbligazionari Giorgio Bortolozzo - Responsabile Investimenti Azionari Moderatore: Marco Parmiggiani - Responsabile Pianificazione Commerciale e Sviluppo Rete Milano 18/06/2019

2 Principali tassi obbligazionari e spread INDICI 31/12/ /06/2019 USA TREASURY 10 anni 2,68% 2,09% GERMANIA BUND 10 anni 0,24% -0,24% ITALIA BTP 10 anni 2,74% 2,30% SPREAD EMISSIONI CORPORATE 154 pb 120 pb SPREAD PAESI EMERGENTI 371 pb 351 pb Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 17 giugno

3 Sondaggio Orizzonte di investimento certo e redditività periodica: nell attuale contesto di accresciuta volatilità quanto ritenete che le principali caratteristiche dei Fondi Cedola Attiva e Reddito Multivalore Plus, abbinate all efficienza della gestione professionale, siano attrattive per la platea degli investitori? Molto Abbastanza Per niente 3

4 Arca Cedola Attiva NUOVA LINFA AI TUOI RISPARMI 4

5 Arca Cedola Attiva Perché investire: L approccio professionale e la gestione flessibile offrono opportunità di rendimento con rischio moderato in un contesto di bassi tassi d interesse Perfetta sincronia tra timing del cliente e timing del gestore: consegna a tutti gli investitori il miglior risultato possibile nell orizzonte temporale Semplifica ed agevola l assistenza post vendita 5

6 Arca Cedola Attiva: processo di investimento Rating esterno e dati di mercato (volatilità, Duration, Spread) Analisi Fondamentale Attribuzione Rating Interno Analisi Quantitativa Ritorni attesi Portafoglio ottimale Rating Methodologies Ottimizzazione rischiorendimento 6

7 Strategia d investimento Arca Cedola Attiva utilizza due approcci gestionali complementari per cogliere meglio le opportunità dei mercati durante il periodo di attività del Fondo. GESTIONE FLESSIBILE Componente dinamica Parte di portafoglio composta da un portafoglio diversificato globale Vantaggi: in uno scenario di rialzo dei tassi, questa componente può sfruttare al meglio le opportunità di mercato GESTIONE A SCADENZA Componente tradizionale Parte di portafoglio composta da titoli obbligazionari con durata pari all orizzonte temporale del Fondo che ne determinano il rendimento «centrale». Vantaggi: in uno scenario di rialzo dei tassi, questa componente risente meno della volatilità 7

8 Arca Cedola Attiva Asset Allocation (parte statica) Peso % Titoli di stato (ex titoli a breve) Fino a 20% Emerging markets Fino a 10% Corporate Investment Grade Fino a 60% Corporate High Yield Fino a 40% La view di Arca: Tendenza Macro Fondamentali finanziari e patrimoniali Indicatore di valore Posizionamento e flussi Giudizio complessivo Politiche di gestione Si investe sia in bond che in derivati (CDS) Elevata diversificazione e rendimento attraente rispetto alle alternative accessibili al singolo risparmiatore Una parte del portafoglio presenta una sensitività a tassi e spread decrescente nel tempo, mentre la restante parte assume posizionamenti flessibili 8

9 Arca Reddito Multivalore Plus REDDITO PIÙ INVESTIMENTO IN UN UNICA SOLUZIONE 9

10 Principali indici azionari e principali valute INDICI Perf. dal 28/12/2018 al 14/06/2019 S&P ,3% FTSE ,7% SMI +20,6% EURO STOXX ,5% NIKKEI ,6% MSCI Emerging Markets +6,5% USD +2,1% JPY +3,7% GBP +1,2% Fonte: Bloomberg. Dati aggiornati al 14 giugno

11 Arca Reddito Multivalore Plus Perché investire: Componente azionaria: crescita moderata e utili aziendali stabili Gestione dinamica dell esposizione azionaria Componente obbligazionaria: la gestione ad elevata efficienza del portafoglio bond consente di generare un contributo di rendimento stabile 11

12 Arca Reddito Multivalore Plus: strategie core e satellite Strategie Core Strategie Satellite Esposizione dinamica all azionario Area Euro ed Internazionale (da 0% a 40%) Selezioni delle migliori azioni internazionali Esposizione definita da un modello di stima di rendimento atteso e rischio Selezioni delle azioni Area Euro grandi e «a basso Beta» Esposizione definita in funzione inversa rispetto alla volatilità Sidera Equity Global Leaders Liquid Low Beta Europe Controllo della volatilità Dividend Future Rischio contenuto e rendimenti interessanti Portable Alpha Selezione attiva senza esposizione a rischio mercato Strategie in opzioni Approccio tattico per incassare i premi delle opzioni 12

13 Arca Reddito Multivalore Plus Asset allocation Peso % Obbligazionario 50% Total Return Internazionale 15% Yield Enhancement 5% Long Short 10% Low Beta + Volatility Cap 20% La view di Arca: Fondamentali dell economia Profitti Aziendali Inflazione Valutazioni Politiche di gestione Componente azionaria: ampia diversificazione di mercati, temi e soluzioni di investimento Componente obbligazionaria: Finanziari subordinati / senior, corporate IG / HY 13

14 Sondaggio Orizzonte di investimento certo e redditività periodica: nell attuale contesto di accresciuta volatilità quanto ritenete che le principali caratteristiche dei Fondi Cedola Attiva e Reddito Multivalore Plus, abbinate all efficienza della gestione professionale, siano attrattive per la platea degli investitori? Molto Abbastanza Per niente 14

15 Question time 15

16 Grazie per l attenzione Il presente documento ha scopo informativo e non rappresenta un messaggio pubblicitario o sollecitazione all'investimento, è rivolto esclusivamente ai soggetti collocatori ed è vietata la distribuzione alla clientela o alla potenziale clientela. Arca Fondi SGR declina qualsiasi responsabilità in caso di diffusione e/o consegna del presente documento a terze parti. Avvertenze. Prima dell adesione leggere le informazioni chiave per l investitore (KIID) che il proponente l investimento deve consegnare prima della sottoscrizione nonché il Prospetto e l informativa MiFID disponibili presso il Soggetto Collocatore e sul sito Relativamente al Fondo Pensione prima dell adesione leggere la sezione I della Nota informativa informazioni chiave per l aderente". Le opinioni espresse non costituiscono una raccomandazione, un consiglio o un invito ad effettuare operazioni di investimento. L'obiettivo di rendimento non costituisce garanzia di rendimento minimo dell'investimento finanziario. Per i Fondi a distribuzione di proventi l'importo distribuito potrebbe essere superiore ai proventi, rappresentando in tal caso un rimborso parziale del capitale iniziale. I prodotti non sono garantiti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. 16

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