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2 Operativetrading è un blog gratuito che da più di quindici anni tratta argomenti legati al Trading ed alla Gestione del risparmio Puoi seguirci su: Blog Pagina Facebook Gruppo Facebook Le informazioni di analisi tecnica presenti nelle diverse schede sono realizzate attraverso un'analisi meccanica dei prezzi con l'ausilio di indicatori tecnici-statistici (Supertrend, ADX,ATR). S&P 500 Dividend yeld : è utilizzato come indicatore del rendimento immediato indipendentemente dal corso dell'indice azionario. Utilizziamo come fonte il sito I rendimenti dei titoli obbligazionari di Stato sono analizzati in quanto sono variabili driver dei mercati finanziari. Il report settimanale Commitments of Traders (COT) della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) fornisce un'analisi dettagliata delle posizioni nette per i traders "non-commercial" sui mercati dei futures statunitensi. La fonte è il sito Le PNC sono un indicatore sintetico che riassume le posizioni corte (ossia le vendite allo scoperto sulle azioni e le posizioni corte in strumenti finanziari derivati e altri strumenti simili) al netto delle posizioni lunghe (ossia gli acquisti di azioni e le posizioni lunghe in strumenti finanziari derivati e altri strumenti simili). Confluiscono nel calcolo delle PNC tutte le operazioni effettuate nei sopracitati strumenti finanziari, anche eseguite all'estero e/o fuori mercato.riportiamo variazione settimanale sulle azioni Italiane. Fonte dati Sito Consob. Disclaimer Il Trading è un attività rischiosa che può comportare ingenti perdite economiche, per questo riservata solo a professionisti del settore. Chi vuole operare sui mercati deve averlo sempre ben presente tale rischio.lo scopo principale del presente servizio è quello di offrire un insieme di informazioni, studi ed analisi aggiornate ed accurate, e non rappresentano in alcun modo una sollecitazione a comprare o vendere, un consiglio di investimento o trading, e nemmeno una promessa o garanzia per l investitore di ottenere un profitto o minimizzare i rischi. Gli studi infatti sono forniti esclusivamente a scopo didattico, così come tutti i contenuti presenti nel sito operativetrading.it. Qualsiasi decisione di investimento che venga presa in relazione all utilizzo di informazioni ed analisi presenti sul sito è di esclusiva responsabilità dell investitore, che deve considerare i contenuti del sito come strumenti di informazione e mai come sollecitazione all investimento. Le opinioni esposte, come già detto, non rappresentano in ogni modo una forma di consulenza finanziaria poiché non vengono fornite in forma di raccomandazioni personalizzate, ovvero basate sulle caratteristiche e sul profilo dell utente.

3 Dove eravamo dieci anni fa? S&P 500 Dieci anni Grafico settimanale Grazie alle politiche accomodanti (QE+ tassi bassi) messe in atto dalla della Federal Reserve negli ultimi anni, l'indice azionario americano è passato da 660 nel febbraio del 2009 ad un massimo di 2940 nell'ottobre E'possibile notare come più volte, in maniera puntuale, la trend line tracciata nel grafico, ha accompagnato con precisione il movimento rialzista dell'indice. Si ha l'impressione che l'evolversi delle borse sia disegnato ad opera d'arte. In questo periodo, con al governo Trump, questa sensazione diventa ancora più forte. E come se fosse un grande gioco, il ruolo degli analisti diventa capire dove e fino a quando le istituzioni potranno sostenere i listini. Che ben vengano le opinioni, ma non dimentichiamo di seguire i prezzi. Nelle ultime settimane, i timori legati alla normalizzazione della politica monetaria del 2019, aveva portato le quotazioni al di sotto della trend line evidenziata nel grafico. Le dichiarazioni di Powell in settimana (vedi paragrafo seguente ), hanno ridato nuovamente fiducia agli investitori, il gioco continua...

4 S&P 500 Rendimento 10 anni USA 3 2,75 2,5 2,25 2 Rendimento 2 anni Usa Il tasso di rendimento dei titoli obbligazionari di stato USA 10 anni passa da 2,668 della scorsa settimana a 2,699 Il tasso di rendimento dei titoli obbligazionari di stato USA 2 anni passa da 2,504 della scorsa settimana a 2, ,00 S&P , , , , , , ,00 Dividend Yeld stimato S&P500 : 2,07% Chiusura 2.596,26 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto short ATR 10 - Volatilità 1,68% Trend Debole Supporto Posizioni nette Traders - 6 mesi Poco mossi i rendimenti dei titoli obbligazionari USA rispetto alla scorsa settimana. Dai verbali dell'ultimo direttorio, le "minute" del Fomc, emergono maggiori dubbi su mole e tempistica dei futuri rialzi dei tassi di interesse. All assemblea annuale dell American Economic Association, ad Atlanta, Powell ha spiegato che la banca centrale ascolta attentamente il messaggio lanciato dagli investitori e che in caso di necessità è pronta ad agire in modo rapido e flessibile. Il messaggio è stato chiaro, la Fed è pronta a cambiare direzione sui tassi. Gli operatori hanno captato il messaggio e l'indice S&P 500 si è spinto al rialzo in prossimità della fascia di resistenza (ex supporto) Da un punto di vista grafico sarebbe solo il superamento di area 2700 a dare maggiore forza rialzista all'indice. Sarebbe pericoloso il cedimento di area 2450, che proietterebbe le quotazioni in area 2100.

5 Dax 0,28 0,26 0,24 0,22 0,2 0,18 0,16 0,14 0, Rendimento 10 anni Germania DAX Il tasso di rendimento di titoli obbligazionari di stato Ger 10 anni passa da 0,21 della scorsa settimana a 0, Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura ,45 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto short short ATR 10 - Volatilità 1,89% Trend Debole 11012,27 Supporto Rendimento obbligazionario tedesco ancora sui minimi di periodo, ma ormai non siamo più sorpresi. Anche l'indice tedesco mette a segno un buon rialzo spingendosi verso la prima importante fascia di resistenza Al di sopra di tale area la struttura grafica di medio termine tenderebbe a migliorare, ma a mio avviso solo un superamento di darebbe maggiore forza rialzista all'indice.

6 EURO/DOLLARO 2,7 2,65 2,6 2,55 2,5 2,45 2,4 2,35 2,3 2,25 Rendimento 10 anni Usa Vs Germania ultimo mese Lo spread di rendimento tra titoli 10y obbligazionari di stato USA e Germania passa da 246,2 della scorsa settimana a 251,9 1,19 1,18 1,17 1,16 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,1 1,09 Euro/Dollaro Chiusura 1,1467 Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend molto debole-fase laterale ATR 10 - Volatilità 0,79% Supporto 1, Posizioni nette Traders - 6 mesi La possibilità che la Federal reserve cambi rotta riguardo alle future mosse sui Tassi di interesse ha dato forza all'euro, che in settimana ha superato area 1,15 per poi chiudere la settimana a 1,1467. Pesano sull'euro i dati negativa dell'economia Europea, che confermano il rallentamento in atto. Positivo il ritorno nuovamente sopra area 1,15. Negativo il cedimento di area 1,14.

7 Petrolio -Light Sweet Crude Oil First Line Chiusura 51,59 Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend Forte ATR 10 - Volatilità 3,92% Supporto 46,182 Oro - Gold Futures First line Le parole di Powell infiammano anche l'oro nero;una politica monetaria più accomodante della Federal Reserve contrasta il rallentamento economico e quindi favorise la domanda di petrolio. Le quotazioni rompono al rialzo l'area di resistenza 50$, prossima resistenza 55$. Il prezzo del petrolio è una variabile molto importante poichè in grado di influenzare le dinamiche dell'inflazione USA, e quindi le future scelte di politica monetaria della Fed. (Aumento prezzo petrolio--> aumento inflazione --> Aumento tassi). Attendiamo le prox mosse di Trump , , , , , , , ,00 Chiusura 1.287,10 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto Trend Debole ATR 10 - Volatilità 0,64% Supporto 1264,060 L'oro frena, prima area di supporto 1264, area di resistenza 1300.

8 BTP Italia 3,3 Rendimento 10 anni Italia 3,1 2,9 2,7 Il tasso di rendimento di titoli obbligazionari di stato Italia 10 anni passa da 2,891 della scorsa settimana a 2,874 2, Spread BTP Vs BUND ultimo mese Spread BTP vs BUND passa da 268,5 della scorsa settimana a 269, BTP Future First Line Chiusura 126,72 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto ATR 10 - Volatilità 0,88% Trend Debole Supporto 124,641 Poco variati i prezzi del BTP Future FL. Il trend rimane Long con prima fascia di supporto in area 124,6. in area 128.

9 Ftsemib 6 mesi , , , , , , , , , , ,00 Ftsemib annuale Chiusura 19290,09 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto short ATR 10 - Volatilità 1,73% Supporto Trend Debole Anche l'indice italiano questa settimana ha registrato un rialzo spingendosi verso la prima area di resistenza Un miglioramento della struttura grafica di medio si avrebbe soltanto con il superamento di area Al ribasso sarebbe pericoloso il cedimento del supporto In area transitano anche resistenze dinamiche date dalla trend line che si ottiene considerando i massimi raggiunti a maggio 2018.

10 Enel 5,4 5,2 5 4,8 4,6 4,4 4,2 4 Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 5,200 Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend forte in eccesso ATR 10 - Volatilità 1,78% Supporto 4,954 Ottimo rialzo nelle ultime settimane per il titolo Enel, anche se le quotazioni sembrano aver stressato la trend line rialzsita evidenziata in figura. Importante la tenuta di area 4,95 per un prosieguo tel trend di medio.

11 Intesa 2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1,2 Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 2,011 Trend scorsa settimana Forza del Trend in atto short short ATR 10 - Volatilità 2,48% 2,07 Supporto Trend molto debole-fase laterale Sono circa tre mesi che le quotazioni sono ingabbiate nel trading range 2,10-1,86, maggiore direzionalità alla fuoriuscita di esso. Possibile la costruzione di strategie operative considerando i livelli di supporto e resistenza definiti dal trading range.

12 Unicredit Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 10,5920 short Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend Debole ATR 10 - Volatilità 2,89% 10,9 Supporto

13 Fiat Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 14,212 Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend Debole ATR 10 - Volatilità 3,75% Supporto 13 Trend in rialzo, prima importante fascia di resistenza in area 15.

14 Eni 17 16, , , , ,5 12 Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 14,170 short Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend Debole ATR 10 - Volatilità 2,29% 14,40 Supporto

15 Generali 16 15, , ,5 13 Volatilità Volumi Giorni settimana vs media 40 giorni Media 40 Giorni Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Apertura - Chiusura Lunedì Martedì Mercoledì Giovedì Venerdì Chiusura 14,9150 Trend scorsa settimana short Forza del Trend in atto Trend molto debole-fase laterale ATR 10 - Volatilità 1,59% Supporto 14,217 Generali in prossimità delle resistenze in area 15.

16 PNC Posizioni nette corte ("PNC") su titoli azionari ricevute dalla Consob che soddisfano i requisiti per la pubblicazione previsti dal Regolamento (UE) n. 236/ /01/ /01/2019 Variazione A2A SPA 1,39 1,39 0 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 0,52 0,52 0 ASTALDI SPA 3,7 3,7 0 ATLANTIA SPA 0,5 0,5 0 AZIMUT HOLDING SPA 10,04 10,11 0,07 BANCA GENERALI SPA 1,31 1,31 0 BANCA IFIS SPA 1,19 1,09-0,1 BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SP 0,8 0,8 0 BANCO BPM SPA 9,17 8,75-0,42 BIO-ON spa 2,95 2,95 0 BPER BANCA SPA 2,74 1,67-1,07 BREMBO SPA - FRENI BREMBO 2,43 2,01-0,42 BRUNELLO CUCINELLI SPA 0,69 0,69 0 BUZZI UNICEM SPA 2,31 2,31 0 CREDITO VALTELLINESE SPA 0,6 0,6 0 ERG SPA 2,38 2,38 0 EUROTECH SPA 1,12 1,3 0,18 FALCK RENEWABLES SPA 1,36 1,36 0 FERRARI N.V. 1,1 1,1 0 FIERA MILANO SPA 0,51 0,51 0 FINCANTIERI SPA 0,6 1,2 0,6 GIMA TT SPA 0,61 0,61 0 GRUPPO WASTE ITALIA SPA 0,61 0,61 0 I.M.A. INDUSTRIA MACCHINE AUTOMA 1,17 1,28 0,11 ITALGAS SPA 0,75 0,63-0,12 JUVENTUS FOOTBALL CLUB SPA 1,4 1,04-0,36 LEONARDO - SOCIETA' PER AZIONI 3,77 3,65-0,12 MAIRE TECNIMONT SPA 2,79 2,79 0 MEDIASET SPA 2,06 2,06 0 OLIDATA SPA 0,89 0,89 0 OVS SPA 5,94 5,59-0,35 PIRELLI & C. SPA 0,5 0,5 0 POSTE ITALIANE SPA 1,39 1,39 0 PRYSMIAN SPA 1,91 1,74-0,17 RECORDATI INDUSTRIA CHIMICA E FAR 0,5 0,5 0 SAIPEM SPA 2,52 2,26-0,26 SALINI IMPREGILO SPA 3,12 3,22 0,1 TENARIS SA 1,71 2,24 0,53 TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE S 1,02 1,56 0,54 TISCALI SPA 0,6 0,6 0 TOD'S SPA 3,47 3,47 0 TREVI - FINANZIARIA INDUSTRIALE SPA 4,39 4,39 0 TXT E-SOLUTIONS SPA 0,5 0,5 0 UNIONE DI BANCHE ITALIANE SPA 6,19 6,7 0,51 UNIPOL GRUPPO SPA 0,5 0,5 0

17 UnipolSai Assicurazioni SpA 1,26 1,26 0