Ernst & Young Country Attractiveness Indices (CAI)

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1 Erns & Young Counry Araciveness Indices (CAI) Kyoo Club, Assemblea dei Soci SOLAREXPO 11 Maggio 2012, Verona

2 Agenda Chi siamo CAI - Counry Araciveness Indices Il prossimo numero CAI: driver auali e rend a livello globale L ulima indagine inseria nel CAI Driver auali e rend a livello globale Page 2

3 Page 3 Chi siamo

4 Erns & Young Erns & Young è leader mondiale nei servizi di revisione, fiscalià, ransacion e advisory; il nework fornisce anche servizi legali nei paesi dove ciò è permesso. In uo il mondo, le nosre persone sono unie da valori condivisi e da un saldo impegno cosanemene rivolo alla qualià. Facciamo la differenza aiuando le nosre persone, i nosri clieni e la nosra comunià di riferimeno ad esprimere pienamene il proprio poenziale. Page 4

5 Erns & Young in Ialia: una visione d insieme Milano Torino Brescia Bergamo Genova Firenze Verona Treviso Triese Padova Bologna Ancona Perugia Roma Napoli Bari 16 cià Olre persone Page 5

6 Il nework CCaSS di Erns & Young Il seore CCaSS (Climae Change and Susainabiliy Services) di Erns & Young è un eam composo da specialisi dedicai con qualifiche rasversali a livello ingegnerisico, scienifico, legislaivo, di rendiconazione, di scienze sociali e di business. I membri del eam hanno esperienza nei seori indusriale, amminisraivo e dei servizi professionali e sono pare di un nework mondiale di più di 700 professionisi che lavorano in queso ambio ra Asia, Europa e Nord America. Erns & Young è membro del Kyoo Club. Robero Giacomelli, Responsabile per l Ialia del eam Climae Change and Susainabiliy Services, coordina il Gruppo di Lavoro di Kyoo Club su Rendiconazione dei gas serra e Meccanismi flessibili. Page 6

7 Panoramica dei servizi CCaSS Legenda servizi 1. Sraegia di gesione della sosenibilià 2. Inernal audi di sosenibilià 3. LCA e Design for environmen 4. Supply chain sosenibile 5. Energy audi 6. Sviluppo di sisemi di gesione HSEE 7. Due Diligence 8. Audi di valuazione del rischio HSE 9. Carbon fooprin 10. Audi di compliance 11. Verifiche Emissions Trading 12. Invenario delle emissioni di gas serra 13. Elaborazione del bilancio di sosenibilià 14. Verifica del bilancio di sosenibilià Page 7 igliorameno con ninuo Mi Programma Vision, obieivi e pianificazione Auazione Monioraggio, misurazioni e comunicazione Inegrazione aziendale Business driver Enrae e Uili e quoe di mercao Margini operaivi Repuazione e marchio 11 CO2 Emissions Trading (ETS) Parimonio e gesione del capiale Tasse Risorse umane Governance 1 Direzione sraegica Gesione del rischio Scopi e obieivi 2 Valuazione delle opporunià Panoramica iniziaive sui cambiameni climaici Sviluppo del prodoo 6 5 Aivià ià operaive Gesione dei servizi Invenario dei gas ad effeo serra 3 Finanza Informaion echnology 12 Supply chain e appali Sabilire la baseline Quanificare le emissioni auali di GHG e fissare arge di riduzione Audi Transazioni i inerni 7 8 Comunicazione e markeing 9 Bilanci non finanziari 13 4 Faori abiliani Conformià alle normaive Tecnologia 10 Verifica di erza pare 14

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9 Erns & Young ha sviluppao i Counry Araciveness Indices (CAI) La pubblicazione CAI In produzione dal 2003, con cadenza rimesrale Disribuia a più di specialisi e invesiori del seore indusriale Qual è l obieivo del CAI? Misurare la capacià del mercao delle energie rinnovabili di ararre invesimeni Offrire un livello di deaglio per ecnologia e per Paese Qual è la coperura geografica del CAI? Nel 2010 il CAI è passao da una coperura di 25 a 30 Paesi Nel 2011 è passao da una coperura di 30 a 40 Paesi Qual è l orizzone dell invesimeno? Tui gli indici sulle rinnovabili di lungo ermine considerano un orizzone emporale di 5 anni Sii web CAI: Per maggiori informazioni e per scaricare la versione PDF delle precedeni pubblicazioni: Page 9 Nuova versione online pubblicaa:

10 Il CAI è usao dalle aziende come pare di un processo seleivo per l accesso al mercao Lisa di numerosi Paesi da valuare Workshop di valuazione invesimeno Shorlis di Paesi Analisi approfondia del possibile invesimeno Presenazione al managemen Ricerca deagliaa dei mercai EY CA AI Score 2010 Q Counry Araciveness Index Scores Solar PV Onshore Wind Erns & Young Counry Araciveness Indices Selecion of counries for Renewable Energy Invesmen Renewable Energy and Carbon Reducion Targes Ausralia Belgium France Germany India Ireland Neherlands Poland UK US Poliical Sabiliy and Credi Raing Financial Incenive Mechanisms Page 10

11 Il CAI oggi è eseso a 40 Paesi nel mondo Giallo = nuovi Paesi CAI dal 2010 Nero = Paesi CAI prima del 2010 Page 11 I valori indicai ra parenesi si riferiscono al ranking relaivo alla pubblicazione CAI n 32 di Febbraio 2012

12 La meodologia CAI (1) Parameri infrasruurali (Paese-specifici) Parameri specifici delle ecnologie (ecnologia e Paese-specifici) Technology specific index Parameri infrasruurali: Rischi regolaori del mercao elerico (29%) Valua i Paesi in base al rischio inerene poenziale relaivo alla generazione di energia rinnovabile. Ad es.: quale ipo di mercao dell energia elerica esise? È regolamenao, sabile e affidabile? Qual è il livello relaivo e la solidià del supporo poliico per lo sviluppo di energie rinnovabili? Pianificazione (21%) Valua il grado di difficolà nell oenere permessi di realizzazione progei sulle energie rinnovabili. Ad es.: quano è fore l opposizione locale allo sviluppo? Ci sono elevai livelli di burocraizzazione? Ci sono resrizioni o riardi? Connessione alla grid (21%) Valua la qualià della ree elerica, in relazione alla connessione di progei sulle energie rinnovabili. Ad es.: qual è la coperura infrasruurale adeguaa della ree? Ci sono incenivi per i forniori della ree? Inolre, l elericià l ià da foni rinnovabili ha una priorià ià di disribuzione, ib i ossia, in caso di generazione in eccesso in una daa area, la produzione di energia elerica convenzionale viene ridoa per prima? Accesso ai finanziameni (29%) Valua la disponibilià di finanziameni per lo sviluppo di progei per le energie rinnovabili. Ad es.: sono preseni opporunià di accesso agevolao e/o a basso coso presso le banche locali o inernazionali? Quano è mauro l ambio dei finanziameni per le rinnovabili? Page 12

13 La meodologia CAI (2) Parameri infrasruurali (Paese-specifici) Parameri specifici delle ecnologie (ecnologia e Paese-specifici) Technology specific index Parameri specifici delle ecnologie: Araivià del prelievo energeico (19%) Si basa sul prezzo assegnao per la produzione energeica e considera le fluuazioni di prezzo. Tipo di incenivo economico, prezzo, longevià e sicurezza influenzano il puneggio. Tassazione (11%) Bassi valori di imposa per l azienda per progei sulle energie rinnovabili porano ad un aumeno dei puneggi. Ad es.: cosi che prevedono la deduzione delle asse. Disponibilià di sovvenzioni/presii (9%) Queso paramero è condizionao da sovvenzioni e/o presii resi disponibili per l energia rinnovabile. Ad es.: presii sosenui dal governo o sovvenzioni inernazionali. Poenziale di crescia del mercao (18.5%) Influenzao dalla capacià correne rispeo alla capacià aesa fuura, basao su repor di analisi, previsioni di mercao, sudi. Capacià insallaa (8%) Misura quano un mercao sia sabile, basandosi sulla capacià correne complessiva che il Paese ha in essere, aggiornaa annualmene. Qualià delle risorse (19%) Qualià/quanià di risorse naurali. Ad es.: velocià del veno, inensià solare, ec. Queso paramero si basa su mappe delle risorse e soliamene non varia a meno che una nuova risorsa non diveni disponibile (es.: nuove foni di biomasse). Dimensione dei progei (15.5%) 5%) Paramero relaivo alla dimensione del erreno disponibile e all obieivo per insallazioni di grandi dimensioni, poiché progei più grandi indicano un poenziale per economie di scala più ampie. Page 13

14 La cosruzione degli indici CAI Parameri infrasruurali Rischi regolaori del mercao elerico Pianificazione Connessione alla grid Accesso ai finanziameni 100% 35% Infrasrucure Index Onshore Wind Index Offshore Wind Index Solar PV Index Parameri specifici della ecnologia 65% Araivià del prelievo energeico Tassazione Disponibilià di sovvenzioni/presii Poenziale di crescia del mercao Capacià insallaa Qualià delle risorse Dimensione dei progei Solar CSP Index Biomass Index Small Scale Hydro Index Geohermal Index Wave and Tidal Index All Renewables Index Page 14

15 Il Counry Araciveness Index è dao dalla somma dei Technology indices 80,00 All Renewables Index puneggi dell edizione di febbraio ,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Onshore wind Offshore wind Solar PV Solar CSP Biomass Small-scale hydro Geohermal Wave & Tidal Page 15

16 La soria del CAI è caraerizzaa dai driver legislaivi Puneggio degli Indici sulle rinnovabili dal 2003 per Paese PTC uncerainy UK Round 1 KG model fails offshore Changes o Global credi UK ROC Spanish crunch and UK Round 2 New German uncerainy Planning suppor EEG offshore PTC renewal offshore concerns mechanisms grid suppor uncerainy Non-domesic resricions eased Climae bill uncerainy Oversupply and grid issues Germany moves away from nuclear European FIT reducions and deb crisis Spanish regulaion remains srong Chinese markes relaively closed Srong domesic growh in key Indian saes Announcemen of Spanish ariff review US PTC renewed Aggressive growh of Chinese supply chain Exension on UK ROCs and grid improvemen US UK Spain Ialy India Germany China India exends plans for wind and solar Page 16

17 Il prossimo numero CAI: driver auali e rend a livello globale Page 17

18 Highlighs del prossimo numero CAI A frone di un 2011 con risulai da record, i flussi di invesimeni in energie rinnovabili nel primo rimesre del 2012 sono sai i più deboli dall inizio della crisi finanziaria iniziaa re anni fa, con una noevole riduzione del divario ra i mercai più sviluppai e i mercai emergeni. Negli Sai occidenali, il sosegno saale si sa riducendo a causa delle criicià economiche, menre i Paesi in Via di Sviluppo sanno inroducendo nuovi meccanismi di incenivazione e implemenando sraegie energeiche a livello nazionale. L aivià a livello globale viene simolaa dalla crescene compeiivià economica delle ecnologie rinnovabili. Tuavia il seore coninua ad affronare sfide significaive: La crisi del debio dell Eurozona La riduzione del sosegno saale nei principali mercai europei La crescene compeiivià dell area asiaica La riduzione dei prezzi delle quoe CO 2 ETS Il boom dello shale gas Page 18 Poichè le ecnologie più maure si sanno muovendo sempre più verso una condizione di grid pariy, il seore delle rinnovabili si svilupperà in modo crescene nel lungo periodo, anche se nel breve e medio periodo lo scenario appare più problemaico. Tuavia, in alcuni Paesi come la Spagna, il Cile e il Messico, si sanno considerando significaivi progei di sviluppo nel seore foovolaico senza l ausilio di sussidi, per via dell elevaa insolazione e dell elevao prezzo dell elericià.

19 Un nuovo scenario per le energie rinnovabili? I driver socio-economici influenzano i mercai in via di sviluppo in fase di elevaa crescia Crescia economica e demografica Sisemi alamene energivori Accesso all energia diversificazione delle foni energeiche Un accessibilià immediaa caraerizza i mercai più mauri, pur con alcune criicià Liquidià idià finanziariai i Riduzione degli incenivi La decarbonisaion occupa aualmene posizioni basse nell agenda delle principali aziende e governi Le nazioni dell Europa occidenale e degli Sai Unii si focalizzano principalmene sulla crisi dei debii di breve periodo Tui i Paesi che sono cresciui più velocemene nel CAI e ui i 15 Paesi che sono enrai di recene nel CAI sono mercai in via di sviluppo Page 19

20 Trend principali nell area EMEIA (Europe, Middle Eas, India e Africa) Trend regionali I mercai dell Europa orienale sono in crescia ma la disponibilià finanziaria nell Eurozona si è ridoa I mercai mediorienali e del Nord Africa sanno emergendo ma la primavera araba ha urbao alcuni invesiori Si regisra una fore crescia della domanda di energia eolica e solare da pare dell India ma la ree infrasruurale è piuoso debole. Trend nazionali Dapprima la Spagna, poi la Germania e l Ialia hanno caraerizzao il mercao del solare e del foovolaico I Paesi dell Europa orienale, come Romania e Ucraina, sanno accrescendo la propria capacià eolica onshore in modo molo vigoroso Trend ecnologici Fore crescia del solare, anche se miigaa dalla riduzione degli incenivi In Europa gli impiani eolici offshore sanno crescendo più velocemene rispeo a quelli onshore Page 20 Norway (28) Denmark Finland (32) (23) Sweden (12) Poland (15) Neherlands (22) Germany (3) Ausria (26) UK (6) Ireland (24) Ukraine (30) Belgium (20) Souh Korea (16) France (7) Turkey (30) Porugal (19) Spain (13) Japan (10) Romania Czech (40) (13) Morocco (25) Taiwan (26) Tunisia (34) Ialy (5) Greece (18) Egyp (31) Hungary (39) Bulgaria (34) Israel (37) Souh Africa (17) India (4) New Zealand (33) China (1) I valori indicai ra parenesi si riferiscono al ranking CAI in fase di pubblicazione: i dai sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

21 L ulima indagine inseria nel CAI Page 21

22 L indagine Erns & Young sulla sraegia energeica delle grandi aziende (1) All inerno della prossima pubblicazione CAI sarà presene un indagine i realizzaa da Erns &Young su un campione di 100 socieà con ricavi superiori al miliardo di dollari, in merio alla loro sraegia energeica Parecipani alla survey per Paese Driver principali per la deerminazione della sraegia energeica Il driver principale che deermina la sraegia energeica è il coso dell energia Page 22 I valori riporai sono in fase di elaborazione e sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

23 L indagine Erns & Young sulla sraegia energeica delle grandi aziende (2) Per olre un erzo delle aziende, l AD è il decisore finale della sraegia energeica. Per il 40%, la sraegia energeica è decisa dal Direore Generale, dal Direore Finanziario o da uno dei componeni del CdA. Nei prossimi 5 anni, un erzo delle aziende si aspea di coprire un più alo livello di fabbisogno energeico con l auogenerazione rispeo alla propria siuazione correne. Inolre, il 51% delle aziende dichiara che l auogenerazione da foni rinnovabili aumenerà nei prossimi 5 anni; un uleriore 16% dichiara che ale aumeno sarà significaivo. Page 23 I valori riporai sono in fase di elaborazione e sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

24 L indagine Erns & Young sulla sraegia energeica delle grandi aziende (3) Moivazioni principali che limiano la spina delle aziende all auoproduzione energeica: Payback roppo lungo Rischi legai all implemenazione dei progei (ad es.: finanziario, per la sicurezza) IRR roppo bassi Coneso normaivo sringene e di difficile inerpreazione Ragioni principali per non invesire nell auoproduzione Obieivi di efficienza energeica Obieivi delle azioni di efficienza energeica: Riduzione dei cosi energeici Riduzione del carbon fooprin Riduzione dell esposizione alle fluuazioni del prezzo dei carburani fossili Page 24 I valori riporai sono in fase di elaborazione e sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

25 Conclusioni dell indagine Il mix energeico è divenao un argomeno sraegico discusso dai board (e deciso in essi) delle principali compagnie a livello mondiale, principalmene a causa di un significaivo ifi (e crescene) aumeno dei cosi operaivi i desinai all energia. Benchè la riduzione dei consumi energeici sia in moli casi il principale obieivo di una sraegia energeica, alri obieivi sanno iniziando ad avere un peso significaivo: sicurezza energeica, riduzione delle emissioni CO 2, sabilià del prezzo (in misura minore: conformià normaiva, aspei repuazionali e di brand). L auogenerazione di energia, soprauo con ecnologie rinnovabili, è un aspeo implemenao da un numero significaivo di aziende, ed un suo deciso aumeno è aeso nei prossimi 5 anni. Le principali barriere all auogenerazione e all adozione adozione dell uso di foni rinnovabili sono principalmene legae ai lunghi payback ed ai rischi legai ai finanziameni degli invesimeni Page 25 I valori riporai sono in fase di elaborazione e sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

26 Anicipazioni sulla prossima pubblicazione CAI (fine maggio) La prossima pubblicazione CAI (maggio 2012), olre agli argomeni esposi in precedenza, presena alre analisi specifiche: Trend a livello globale sul ema dell efficienza i energeica sudio in collaborazione con Bloomberg New Energy Finance Andameno del seore Cleanech in Irlanda Opporunià di sviluppo dell energia dagli oceani Primary energy requiremen by fuel ype, Fone: Energy Saisics Daabank, SEAI Page 26 I valori riporai sono in fase di elaborazione e sono, quindi, soggei a possibili cambiameni.

27 Conai Robero Giacomelli Responsabile Ialia Climae Change and Susainabiliy Services Robero Raccanelli Team Climae Change and Susainabiliy Services Page 27