Banca, Credito. e Rischi. Saggi in onore ditancredi Bianchi B Mario Comana (a cura di) Volume 2. Prefazione di Corrado Faissola

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1 tnca E MERCATI, Mario Comana (a cura di) Banca, Credito e Rischi Saggi in onore ditancredi Bianchi Volume 2 Prefazione di Corrado Faissola B BANCARIA EDITRICE

2 Prefazione Corrado Faissola Presentazione dell'opera Mario Comana, Marina Brogi Introduzione Mario Comana XV XVII XXI Parte Prima PRESTITI BANCARI E GARANZIE Indebitamento delle famiglie: profili istituzionali e teorici 3 Mario Anollì, Elena Beccalli 1. Premessa 3 2. L'analisi istituzionale dell'evoluzione dell'indebitamento delle famiglie Regno Unito Stati Uniti Un tentativo di generalizzazione Un modello microeconomico per la definizione delle cause di default e prepayment, Caratteristiche dell'immobile ed equity position Caratteristiche del mutuo Caratteristiche del soggetto indebitato Condizioni dell'economia generale Responsible lending ed evoluzione della responsabilità delle banche La Direttiva sul credito al consumo Conclusioni 27 Bibliografia 29 Riflessioni per una corretta cultura del debito familiare 33 Alberto Lanzavecchia, Lucia Paletti, Giulio Tagliavini 1. Premessa La situazione del settore del finanziamento alle famiglie L'evoluzione del settore del credito alle famiglie 35

3 4. L'operatività basata sulla cessione del quinto dello stipendio I segnali di acuta preoccupazione Occorre sostenere una corretta cultura del debito Conclusioni - 44 II mercato del credito alle famiglie dei paesi della New Europe: il ruolo delle banche 47 Stefano Cosma 1. Premessa Il settore famiglie: elementi e trend socio-demografici Le caratteristiche economico-finanziarie della clientela famiglie La domanda di credito delle famiglie La struttura del sistema bancario nei paesi della New Europe L'offerta di credito alle famiglie Conclusioni \ 66 Bibliografia 68 L'evoluzione del corporate banking nei rapporti fra banca e impresa 71 Stefano Caselli 1. Premessa La traiettoria evolutiva del corporate banking II corporate banking quale "stato nascente" organizzativo II corporate banking quale stato di tensione commerciale II corporate banking integrato nel sistema di credit risk management II corporate banking divisione di business autonoma Lo sviluppo dell'assetto organizzativo e strategico del corporate banking II problema della segmentazione e della distinzione fra corporate, retail e small business Le specifiche dell'area corporate nell'ambito del sistema di erogazione del servizio della banca L'evoluzione dei ruoli organizzativi e delle competenze del corporate banking Le caratteristiche di fondo della divisione corporate La microstruttura della divisione corporate: i ruoli organizzativi e le competenze Il posizionamento di mercato del corporate banking La rilevanza del profilo dimensionale della banca II posizionamento dell'area corporate: le scelte rilevanti Conclusioni: le condizioni di successo del corporate banking 97 Bibliografia 103 VI

4 II limite ai tassi attivi ai sensi della legge 7 marzo 1996, n. 108 e le imprese a rischio usura 105 Matteo Mattei Gentili 1. Premessa I rischi della definizione di un tasso soglia ai fini del contrasto all'usura Rapporto tra razionamento e livelli dei tassi II tasso di funding Effetti di tipo prociclico L'esperienza francese Conclusioni 111 Verso un nuovo modello di equilibrio gestionale dei consorzi fidi 115 Luca Erzegovesi 1. Premessa \ I Confidi: missione e modello di valutazione dei risultati La missione dei Confidi Modello di business e analisi della redditività I processi di creazione del valore dei Confidi II valore aggiunto delle garanzie Confidi Regole di pricing del credito e delle garanzie personali II valore aggiunto nella filiera del credito garantito Conclusioni 130 Bibliografia 132 II rapporto banca-impresa dopo Basilea 2: il ruolo delle garanzie Confidi 133 Stefano Miani 1. Premessa La funzione economica dei Confidi La riforma dei Confidi in Italia Basilea 2 e le regole sulla mitigazione del rischio Basilea 2 e le controgaranzie 140 Bibliografia 141 II finanziamento dei crediti ipotecari e le obbligazioni bancarie garantite 143 Bruno Rossignoli, Giuseppina Chesini 1. Premessa Le prospettive di integrazione dei mercati dei crediti ipotecari I mercati secondari e gli strumenti di rifinanziamento, I covered bond Le obbligazioni bancarie garantite in Italia Conclusioni 157 Bibliografia 161 VII

5 II microcredito: una nuova frontiera dell'early stage financing. Micro.bo: un caso di studio italiano 163 Fabrizio Quarta, Pasquale Stefanìzzi 1. Premessa Il modello di microcredito Gli investitori in capitale di rischio Analogie e differenze tra i modelli analizzati Mercato di riferimento e timing dell'intervento Relazione intermediario-cliente Mutua responsabilità Rimborso Certezza nella restituzione Micro.bo: un caso di studio italiano Prestito sulla base di un gruppo di microcredito Prestito su base individuale Conclusioni, 174 Bibliografia 174 Parte Seconda RlSK MANAGEMENT E GESTIONE BANCARIA II rischio reputazionale nei contributi di Tancredi Bianchi: appunti per una teoria 179 Giampaolo Gabbi, Massimo Matthias 1. Premessa Le regole della buona amministrazione e gestione bancaria L'organizzazione della banca e la formazione del personale I controlli delle Autorità di Vigilanza La reputazione, l'etica e gli stakeholder Conclusioni 198 Bibliografia 199 Gestione dei rischi e derivati nelle banche 201 Fabiano Colombini, Andrea Calabrò 1. Premessa Banca e rischio: binomio inscindibile Risk management: funzione e processi Funzione di risk management Processi di risk management Enterprise risk management Risk management: obiettivi Adozione della più idonea strategia di trattamento del rischio Riduzione della variabilità dei risultati di gestione Capacità di corretta risposta alle aspettative degli stakeholders 209 Vili :

6 5. Mercato mondiale dei derivati Mercato italiano dei derivati Derivati nell'ambito delle strategie di risk management Tecniche di hedging Credit derivatives e monitoring: criticità Conclusioni 217 Bibliografia 218 Economia della banca e gestione dei rischi: dal Pillar 2 al business risk management 221 Antonio Porteri 1. I modelli e i processi di risk management nella banca Il Pillar 2 di Basilea Le linee guida del Committee of European Banking Supervisors La governance interna della banca e I'ICAAP Le linee guida concernenti l'autorità di Vigilanza Il processo di controllo prudenziale SRP nelle Disposizioni di Vigilanza della Banca d'italia II criterio di proporzionalità nell'icaap La determinazione del CaR complessivo II Resoconto II sistema di analisi aziendale nell'ambito dello SREP Dal Pillar 2 al business risk management. 235 Bibliografia 239 II controllo deirìschinelle politiche di gestione delle banche locali 241 Emilio Di Tommasi, Rosaria Cerrone 1. Premessa I rischi della gestione bancaria " La portata della nuova regolamentazione Il sistema dei controlli e Basilea II ruolo degli organi aziendali nella gestione e nel controllo dei rischi II processo di valutazione dell'adeguatezza patrimoniale L'evoluzione del mercato del credito e gli effetti sul localismo bancario Caratteristiche delle banche locali e dei sistemi bancari locali Banche locali e mercato Il secondo pilastro e le politiche di gestione delle banche locali Conclusioni 261 Bibliografia 262 La banca locale e la sfida del nuovo Accordo di Basilea 265 Pina Mure 1. Premessa 265 IX

7 2. Le novità del nuovo Accordo sul capitale e l'impatto per le banche locali II processo ICAAP: le azioni da intraprendere La risposta strategica del sistema delle banche locali Conclusioni 281 Bibliografia 283 Relationship o transactional: quale modello di riferimento per le attività di corporate banking? 287 Francesco Minnetti 1. s Premessa Il ruolo della banca nelle operazioni di finanza straordinaria d'impresa Le condizioni per il pieno e definitivo sviluppo del corporate banking La progettazione strategica e operativa delle banche La definizione per l'intermediario del proprio mercato di riferimento I cambiamenti richiesti alle imprese ' I modelli di relazione fra banca e impresa a confronto Lo stile della relazione nel caso delle operazioni in esame Conclusioni 311 Bibliografia 312 Andamento dei prestiti garantiti e variabili macroeconomiche nel sistema creditizio italiano: un'analisi empirica 315 Antonella Malinconico, Antonio Fasano 1. Premessa L'uso delle garanzie nei prestiti bancari: evidenze empiriche e studi teorici Rischio di default e presenza di garanzie Intensità della relazione banca-cliente e presenza di garanzie Dimensione dell'impresa e presenza di garanzie Anzianità dell'impresa richiedente e garanzie Numero di banche affidanti e presenza di garanzie Prestiti garantiti e andamento dell'economia Analisi empirica Variabili macroeconomiche e andamento del volume dei prestiti garantiti L'andamento del volume dei prestiti garantiti su base regionale Conclusioni _^ 332 Appendice 334 Bibliografia 338 Innovazione finanziaria e nuovi profili di rischio: quale responsabilità per la Vigilanza? 341 Elisabetta Montanaro 1. Premessa 341

8 2. Convergenza fra banche e mercati: nuova strategia di gestione dei rischi Dai coefficienti patrimoniali alla risk-based supervision La valutazione del capitale interno Conclusioni 348 Bibliografia 350 La valutazione del rischio di tasso di interesse delle operazioni a vista nella prospettiva degli utili correnti ^ 353 Francesco Xen 1. Premessa Il rischio di tasso di interesse: le principali fattispecie La disciplina regolamentare internazionale e nazionale La vischiosità dei tassi di interesse La valutazione del rischio di tasso di interesse nella prospettiva degli utili correnti Un modello per stimare gli effetti della vischiosità Metodologia Risultati Conclusioni 378 Bibliografia 380 Parte Terza STRUMENTI E TECNICHE DI RISK MANAGEMENT La compliance in banca: dalle norme ai valori 385 Paola Schwizer 1. Premessa L'attuazione della compliance in banca La compliance serve a chi non è compliant Non sempre ciò che è legale è anche etico Quando i budget non sono compliant La compliance culture richiede una cultural compliance 398 Bibliografia 399 Regolamentazione, compliance e scelte organizzative degli intermediari finanziari 401 Stefano Dell'Atti, Stefania Sylos Labini 1. Premessa Analisi della normativa in tema di compliance negli intermediari bancari negli intermediari mobiliari negli intermediari assicurativi Scelte organizzative connesse alla funzione di compliance 421 XI

9 3.1...negli intermediari specializzati negli intermediari diversificati La funzione di compliance nelle banche italiane: i risultati di alcune analisi empiriche 426 Bibliografia 432 Credit VaR e sistemi di rating: implicazioni per i limiti di autonomia delle unità operative e per il pricing dei prestiti 435 Andrea Resti, Francesco Saita 1. Premessa Il pricing dei crediti La definizione di limiti e autonomie ( limiti di autonomia decisionale: perdita attesa o VaR? L'implementazione di un sistema di pricing risk-adjusted dei crediti Conclusioni 453 Bibliografia 455 Innovazione finanziaria, credit risk transfer e ruolo del rating: riflessioni a margine 457 Stefano Ecchia, Annarita Trotta 1. Premessa Le crisi finanziarie e le modalità di coinvolgimento dei sistemi bancari (qualche riflessione preliminare) I prodotti strutturati: ruolo, rischi e opportunità Il rating dei prodotti strutturati Credit Risk Transfer e Credit Risk Management: appunti per la stabilità dei sistemi finanziari Sulle complicazioni determinate dal collegamento tra mercato dei prestiti e mercato mobiliare attraverso il Credit Risk Transfer Conclusioni 482 Bibliografia 484 La gestione attiva del portafoglio crediti: opportunità, inefficienze e disclosure 491 Paola Leone 1. Premessa La gestione del portafoglio crediti: aspetti evolutivi Active Credit Portfolio Management (ACPM) I modelli di business nel trasferimento del rischio di credito Gli strumenti di trasferimento del rischio del credito (CRT) I rischi generati dagli strumenti di CRT: un approfondimento Le stime delle perdite, i modelli di valutazione e i buffer patrimoniali La Credit Risk Disclosure 511 XII

10 9. Conclusioni 514 Bibliografia 516 Basilea 2 e le tecniche di ritenzione per la gestione dei rischi puri negli intermediari finanziari 519 Loris L.M. Nadotti 1. Premessa L'Accordo di Basilea 2 e la gestione dei rischi negli intermediari finanziari e nelle imprese La "ritenzione" dei rischi come concetto cardine di Basilea L'evoluzione delle tecniche di gestione negli intermediari finanziari Conclusioni 531 Bibliografia 532 Elenco degli Autori 535 XIII